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丽丽的宏伟蓝图

2022-03-16

讲的真好！！

夜读 | 你到底是在做交易还是在赌博？

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2022-04-14

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夜读 | 巴菲特这40句话，段永平强烈推荐

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你到底是在做交易还是在赌博？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1118828646","media":"金十数据","summary":"行情越是激烈的时候，越考验人性，越能看出大家的交易品格。有些人就是喜欢在单边行情中做逆势反转，而且很多人不止损，逆势加仓，赌行情导致了爆仓。最近的行情可谓是惊心动魄啊，以前原油一天波动空间200点，现","content":"<html><head></head><body><blockquote>行情越是激烈的时候，越考验人性，越能看出大家的交易品格。有些人就是喜欢在单边行情中做逆势反转，而且很多人不止损，逆势加仓，赌行情导致了爆仓。</blockquote><p>最近的行情可谓是惊心动魄啊，以前原油一天波动空间200点，现在一根5分钟的k线就能达到200点，黄金原油起飞，妖镍上下蹦跶，很多人都被整得哇哇叫。</p><p><b>最近找我聊天的也大体分为两拨人：</b></p><p>一波是大腿拍肿了，觉得这么好的行情没做上，要是做上就赚飞了；另一波人愁容满面，跟我抱怨账户爆仓了，该怎么办？</p><p>其实行情越是激烈的时候，越考验人性，越能看出大家的交易品格。有些人就是喜欢在单边行情中做逆势反转，而且很多人不止损，逆势加仓，赌行情导致了爆仓。</p><p><b>今天的文章就从5个角度来聊一聊，做交易和赌博之间到底有什么区别，</b>大家也可以对照自己的交易行为，在这场风波中进行自我反省，才能在未来的行情中继续乘风破浪。</p><p><b>交易是克制，赌是放肆</b></p><p>经常有人这么跟我说，八哥，我之所以做交易，就是不想看领导的脸色了，不想再那么窝囊地活着，我想追寻财富与自由。</p><p><b>每当听了这些话，我只能笑而不语。</b></p><p>领导虽然有时候有点大病，但是他骂完你，照样还给你发工资。而行情不一样，转手给你一巴掌，还掏走了你的钱，你不仅得看行情的脸色，还得顺着它舔着它，不然什么自由与理想，全都灰飞烟灭。</p><p>真正交易走到稳定盈利的人，并且能靠此为生的人，都是自我克制能力极强的人。因为做到盈利必须把这两个字刻在脑门上。</p><p><b>第一个字：等。</b></p><p>等待本身不是一件很难的事情，但是在金融市场里，就显得尤其艰难，比如：</p><p>行情已经到了相对低点了，但还没到技术位，这时候你等不了出手了，结果抄底抄在了半山腰；</p><p>当行情奔跑了，你已经找不到位置进场了，但看着水涨船高的行情，实在等不了就随便找了个位置做进去，结果买在了最高点。</p><p>当账户出现亏损，你就想尽快回本，结果等不到一个好机会，直接把剩下的本金都霍霍光了。</p><p>当没有交易信号的时候，你耐不住寂寞，就得手痒做交易，这个品种看完，看那个品种，哪哪都是交易机会，最终一轮下来，损失惨重。</p><p>所以我一直强调，做交易就应该像黑暗中的一匹狼一样，等待你的猎物出现，一出现就干脆利落地出手，做完交易就毫不犹豫地离开。</p><p>不去贪恋不属于你的任何东西，这样就能保存精力与体力，等待下一个猎物的出现。</p><p><b>第二个字：忍。</b></p><p>忍比等更难。就像减肥中的你，看到高热量的食物，大脑就会自动分泌渴望的信号，这时候你就得跟你的大脑和生理作斗争，忍住不吃。</p><p><b>而在金融市场呢，充满了利益与诱惑。</b></p><p>盈利了就担心利润回吐，亏损了就担心不能回本。</p><p>计划盈利1000美金就走，结果盈利了到位了之后，无法克制自己想要更多的心理欲望，结果损失惨重。</p><p>明明已经到止损位，但是心理有侥幸，觉得扛一下就能回调，就是不能忍痛割肉。</p><p>之前我就说过，全职交易就是一件很痛苦的事情，虽然我已经做到稳定盈利，但是再过几年，可能我就会离开交易，因为你无时无刻都需要去跟自己的欲望作斗争，因为你太了解了，如果你不克制自己的欲望，就是做不到盈利。</p><p><b>因此交易是不快乐的，是约束的，是克制的，它并不如你想象的那么自由。</b></p><p>当然，你也可以放任自己的欲望奔跑，那么就是把交易市场当做一个大型赌场，只要你钱多不怕亏，这也是可以的。</p><p><b>而赌博就截然相反了</b></p><p>之前我有个朋友赌博上瘾，输了大几百万，我带着他去咨询了心理学的专家，他给我这么个比喻：</p><p>赌博是可以刺激多巴胺和肾上腺素分泌的，如果说吃到一个喜欢的美食可以分泌70个指数，谈恋爱就可以分泌100个指数，床上运动可以分泌150个指数，那么赌博输赢的那个瞬间可以分泌800个指数，有的人就是一辈子都忘不了自己赢钱的那种感觉，这几乎已经成了一种生理疾病。</p><p>而在未来的时间里，也几乎没有任何其他的事物的刺激感，能超过赌博带来的爽感，所以戒赌很难。</p><p>而交易中一旦频繁交易，重仓交易，赌行情，就会形成交易中的“赌瘾”。<b>形成赌瘾之后的交易者的状态是这样的：</b></p><p>做交易已经变成一种生理需求，跟吃饭睡觉一样存在于自己的生活中。一开仓，就会产生强烈的愉悦感，愉悦感消退之后，需要继续开仓才能持续刺激，持续满足。</p><p>这时候交易者就被快感左右了，追求的已经不是盈利，而是这种刺激感。</p><p>看看身边因此交易亏损的人，他们都知道频繁交易，重仓交易，赌行情会产生亏损，是错的，每次亏损之后，后悔得恨不得扇自己耳光，但是自己根本不受控制，还会继续犯错。</p><p><b>所以在做交易的过程中，千万不要忘记我们唯一的目的就是盈利，</b>不要让人性控制了你的理智，不要在金融市场肆意放纵你的欲望，学会克制，学会纠错，我们才能走上对的路。</p><p><b>交易是追求合理回报赌博是坚持以小博大</b></p><p>索罗斯当年狙击英镑的时候，盈利了将近20亿美元。其中10亿源自于英镑的交易，另外10亿是从意大利和瑞典的货币，以及一些股票交易中获利的。</p><p>很多人看到这个数字就沸腾了，觉得20亿美元，自己几辈子都花不完了，原来做交易这么赚钱，果然只有金融市场能实现暴富。</p><p><b>而我看到的第一反应，则是去查询了一下索罗斯的本金，他的基金在整个交易中投入的本金是近100亿美元。</b></p><p>如果这些媒体把标题改成，“索罗斯的基金在狙击英镑的交易中获得20%的收益”，你会怎么觉得？还会觉得金融市场很神奇吗？大家估计就会觉得索然无味，甚至觉得自己要有那么多钱，自己也行。</p><p><b>再看一组数字：1969年到2000年，索罗斯的基金平均年化回报率是32%。</b></p><p>在我们这些常年做交易的老鸟看来，这个平均年化已经非常OK了，而且维持了这么多年。但是很多做交易的人就会觉得，不翻仓还有脸晒交割单？</p><p>所以啊，那些喜欢一把梭哈，一千美金想赚一万美金的朋友，大概率投入的资金就如石沉大海。</p><p>而金融市场又是零和博弈，有人亏损的同时，一定有人赚钱，而无数这种喜欢以小博大的“老韭菜”，不断地往里投入小资金，但奈何体量大，滴水成河后，一汪资本海洋就把这些水分给吸收走了。</p><p>所以我老说，你想和大资本站一条线，还是跟老韭菜站一条线？</p><p><b>大资本讲战术，讲年化收益，老韭菜讲运气，讲交易的爽与不爽，咱们与谁为伍应该一目了然了吧？</b></p><p>所以咱们常说的“顺势而为”，就是顺大势而为，顺行情而为，而行情是由无数的人组成的，如何把握大部分人的心理，再利用这种心理优势去获利，才是脱颖而出的唯一法则。</p><p>因此交易并不神奇，只是金融市场的庞大体量，造就了那么多的财富神话。<b>还有一个不能忽略的点，市场中的财富传奇，是由特殊的时间和行情创造的，并不具有可复制性。</b></p><p>所以合理的回报预期，合理的资金管理，合理的风控，把风险放在利益前面，这种理智而强大的人，才能在残酷的金融市场活下来且赚到钱。</p><p><b>交易是概率游戏赌博是欲望游戏</b></p><p>建议大家做一件事情，把账户中最近的20笔到30笔订单拿出来复盘，把每一笔订单都记录到表格上，包括盈亏，进出场，开仓的理由等等，<b>做完这个表格后，问自己几个问题：</b></p><blockquote>（1）你为什么要做这笔交易？</blockquote><blockquote>（2）这段时间下来，盈利多少？亏损多少？</blockquote><blockquote>（3）每次的仓位一样吗？为什么不一样？</blockquote><p>然后你就会发现，自己做交易就跟过家家一样，几乎是拍脑袋决定一切，或者随意主观判断进出场位置与行情走势，几乎毫无章法。</p><p>说一下我身边一个赌球的朋友，他经常跟我讲的话就是，我不赌的时候一片红，我一赌就坑我钱。这支球队连续输了两场，下一场就一定会赢，总不可能一直输吧？而且我还花钱买了内幕消息……等等等。</p><p>反正每次和他交流，他下注的理由都是不一样的，在客观的角度看，就是在给自己下注找个理由，甚至在“说服”自己下注。</p><p>如果你的交易记录中，开仓的理由没有一致性，甚至毫无理由地开仓，凭着感觉下单，那么这与这些赌徒凭感觉下注，又有什么区别呢？</p><p><b>所以聪明人把交易玩成概率游戏，普通人把交易玩成欲望游戏。</b></p><p><b>正确的交易行为应该是这样：</b></p><p>每一次交易都按照统一的条件开仓，设置止损止盈，所有的仓位，回撤的百分比，都已经测试过检验过，是一个可行的交易规则。</p><p>只有这样，你才能在行情不利的时候及时平仓，控制住亏损，在行情有利的时候把握住利润。有了规则和计划，在任何恶劣的行情下都不会爆仓。</p><p>就像近期有几个学员跟我说，没想到我的交易系统在这种行情下还能稳定执行，赚到钱，也彻彻底底改变了他们的交易观，对我表示感谢。</p><p><b>其实交易系统固然重要，个人的执行也很重要。</b></p><p><b>交易的风险可掌控赌博的风险不可承受</b></p><p>赌博中常有一种说法，就是“输红了眼”。</p><p>早期和我一起在非洲做生意的哥们，就是前文提到赌球的兄弟，他是我见过最有经商头脑，最聪明的人之一。</p><p>但是因为赌球，刚开始找我借钱是几万几万地借，到后来两百块钱都会找我开口。</p><p><b>赌博不仅仅是失去了钱，而是失去了思考的能力，失去了人生，沦为欲望的奴隶。</b></p><p>所以我常常说，一定要用自己的闲钱交易，比如你资产的30%以内，并且要做好一个心理准备：这些钱如果全部亏光，自己的生活是否会收到影响，如果会，则立即停止或减少仓位。</p><p>因为如果是闲钱，并且不会影响到自己的生活状态，那么你的心理承受能力会大过90%以上的人，你的亏损承受能力也会很强，你在交易中的状态就会非常健康，非常理智，这种状态，是交易做到盈利的关键。</p><p>我自己也曾是一个借钱交易的受害者。刚开始交易的那几年亏损严重，我把自己的积蓄亏光后，就开始透支信用卡，后来又去找亲朋好友借。</p><p>每个月的20号左右是信用卡的还款日，有一次信用卡需要还几万块，但手里没钱呀，一看账户中还有几千美金，我自己咬了咬牙，就在行情里找了一个支撑位置，满仓做了黄金的多单。当时的想法是，我要求不高，只要赚到能还信用卡的钱就平仓，绝不贪多。</p><p>结果那次运气真的不错，随着行情水涨船高，看到账户里的盈利越来越多，整个人的状态变得非常亢奋，一直默念，再盈利一点就平仓，多赚点下个月的信用卡也能还上了。</p><p><b>最后的结局就是，账户爆仓，债务雪上加霜。</b></p><p>我的那位赌球的朋友也跟我探讨过这个问题，他说，之前开始赌博的时候，亏损后就很不甘心，觉得辛辛苦苦在非洲赚的钱就这么没了，想着只要回本就戒赌。</p><p>结果到后来，输得越来越多，不甘心慢慢变成了害怕，害怕因为债务问题，老婆和孩子会离开自己，于是就陷入了这种恶性循环。</p><p>所以一旦开始借钱做交易，整个人的心态就会变形，就会越来越喜欢重仓、满仓，希望能尽快回本，最终陷入债务的深渊无法自拔。</p><p>很多交易者跟我讲自己本身只是普通的工薪族，却因为借钱交易导致上百万的亏损，把自己的人生逼到绝路。</p><p><b>所以尽管多少次老生常谈，我依然要强调八百次：不要借钱交易。</b></p><p>只要不欠债，都还有重新来过的权利；一旦借债，风险敞口变大，你就已经无法控制事物的发展方向了，切记，切记。</p><p><b>交易者的生活状态好赌徒的生活只剩下赌</b></p><p>经常有朋友跟我说，自从做了交易，对任何事情都提不起兴趣了，几乎没有其他任何的业余爱好，只有交易了。</p><p>只要一闲下来就会拿起手机看行情，看自己的订单，周末停盘也会研究技术。很多时候会因为交易中的亏损导致情绪低落，茶饭不思；甚至慢慢性格变得很暴躁，对身边的人和事都看不顺眼。</p><p>我对这种精神状态深有体会，早年做交易的时候恨不得黏在电脑前面，女朋友对我来说仿佛不存在，连床上运动都提不起兴趣。跟朋友相处也像刺猬一样，只要交易亏损心情不好，谁靠近就会扎谁。</p><p>所以那个时候我女朋友离开了我，我的朋友也很少，自己自尊心又强，就慢慢地似乎脱离了这个社会，成为了非常孤独的个体。</p><p><b>其实在现在看来，这种状态是非常糟糕的。</b></p><p>交易员也需要早睡早起，需要健康的作息，需要与他人交流，需要全面地观察这个世界，社会性需要很强。</p><p>而赌徒呢，在交易中放任自己的欲望奔跑，在生活中放任自己的情绪奔跑，只要交易不顺，走哪都觉得别人在看你，做什么都是别人的不对，这种负面情绪就会得到更多负面的反馈，导致心理状态越来越差，恶性循环，交易就会越做越亏。</p><p>前文中我也提到，交易是需要有很强大的自我克制能力。成熟的交易者可以把交易和生活分开，有能力隔绝交易亏损时带来的负面情绪，以好的心理状况面对生活和交易。</p><p>就像我现在，到点就会挂好单关电脑，自己该干嘛干嘛去，也不看行情。有时候读读书，健健身，出去和朋友吃饭喝酒，有灵感了就写写文章，所有人看到我都是忙忙碌碌，乐乐呵呵的状态，我自己看待这个世界，看待交易的角度，也更加全面，更加异于常人。</p><p>所以过几年也许我会离开交易，因为做交易确实需要对抗自己的人性，肯定是不舒服的，但是这种自我克制的能力，我会继续保持。因为不管做什么，这种能力都非常重要。</p><p><b>总结</b></p><p>做交易和赌博其实就是一线之隔，盈利的人身上有明显的特征，亏损的人身上也有明显的共性，我们怎么去选择，怎么去做，相信大家都能想明白。</p><p>金融市场就是零和的博弈，你赌行情的亏损，就会全部成为别人的盈利，这句话有些沉重，但我也想借此给大家敲一个警钟，不做出改变，就是永远的失败的赌徒。</p><p>对很多人来说，我作为良师，也作为益友，希望大家都能走在正确的路上，祝大家交易顺利。</p></body></html>","source":"jssj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=https://xnews.jin10.com/details/91286><strong>金十数据</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>行情越是激烈的时候，越考验人性，越能看出大家的交易品格。有些人就是喜欢在单边行情中做逆势反转，而且很多人不止损，逆势加仓，赌行情导致了爆仓。最近的行情可谓是惊心动魄啊，以前原油一天波动空间200点，现在一根5分钟的k线就能达到200点，黄金原油起飞，妖镍上下蹦跶，很多人都被整得哇哇叫。最近找我聊天的也大体分为两拨人：一波是大腿拍肿了，觉得这么好的行情没做上，要是做上就赚飞了；另一波人愁容满面，跟我...</p>\n\n<a href=\"https://xnews.jin10.com/details/91286\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a00745cd781f91ef6ef359064c639fbb","relate_stocks":{},"source_url":"https://xnews.jin10.com/details/91286","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1118828646","content_text":"行情越是激烈的时候，越考验人性，越能看出大家的交易品格。有些人就是喜欢在单边行情中做逆势反转，而且很多人不止损，逆势加仓，赌行情导致了爆仓。最近的行情可谓是惊心动魄啊，以前原油一天波动空间200点，现在一根5分钟的k线就能达到200点，黄金原油起飞，妖镍上下蹦跶，很多人都被整得哇哇叫。最近找我聊天的也大体分为两拨人：一波是大腿拍肿了，觉得这么好的行情没做上，要是做上就赚飞了；另一波人愁容满面，跟我抱怨账户爆仓了，该怎么办？其实行情越是激烈的时候，越考验人性，越能看出大家的交易品格。有些人就是喜欢在单边行情中做逆势反转，而且很多人不止损，逆势加仓，赌行情导致了爆仓。今天的文章就从5个角度来聊一聊，做交易和赌博之间到底有什么区别，大家也可以对照自己的交易行为，在这场风波中进行自我反省，才能在未来的行情中继续乘风破浪。交易是克制，赌是放肆经常有人这么跟我说，八哥，我之所以做交易，就是不想看领导的脸色了，不想再那么窝囊地活着，我想追寻财富与自由。每当听了这些话，我只能笑而不语。领导虽然有时候有点大病，但是他骂完你，照样还给你发工资。而行情不一样，转手给你一巴掌，还掏走了你的钱，你不仅得看行情的脸色，还得顺着它舔着它，不然什么自由与理想，全都灰飞烟灭。真正交易走到稳定盈利的人，并且能靠此为生的人，都是自我克制能力极强的人。因为做到盈利必须把这两个字刻在脑门上。第一个字：等。等待本身不是一件很难的事情，但是在金融市场里，就显得尤其艰难，比如：行情已经到了相对低点了，但还没到技术位，这时候你等不了出手了，结果抄底抄在了半山腰；当行情奔跑了，你已经找不到位置进场了，但看着水涨船高的行情，实在等不了就随便找了个位置做进去，结果买在了最高点。当账户出现亏损，你就想尽快回本，结果等不到一个好机会，直接把剩下的本金都霍霍光了。当没有交易信号的时候，你耐不住寂寞，就得手痒做交易，这个品种看完，看那个品种，哪哪都是交易机会，最终一轮下来，损失惨重。所以我一直强调，做交易就应该像黑暗中的一匹狼一样，等待你的猎物出现，一出现就干脆利落地出手，做完交易就毫不犹豫地离开。不去贪恋不属于你的任何东西，这样就能保存精力与体力，等待下一个猎物的出现。第二个字：忍。忍比等更难。就像减肥中的你，看到高热量的食物，大脑就会自动分泌渴望的信号，这时候你就得跟你的大脑和生理作斗争，忍住不吃。而在金融市场呢，充满了利益与诱惑。盈利了就担心利润回吐，亏损了就担心不能回本。计划盈利1000美金就走，结果盈利了到位了之后，无法克制自己想要更多的心理欲望，结果损失惨重。明明已经到止损位，但是心理有侥幸，觉得扛一下就能回调，就是不能忍痛割肉。之前我就说过，全职交易就是一件很痛苦的事情，虽然我已经做到稳定盈利，但是再过几年，可能我就会离开交易，因为你无时无刻都需要去跟自己的欲望作斗争，因为你太了解了，如果你不克制自己的欲望，就是做不到盈利。因此交易是不快乐的，是约束的，是克制的，它并不如你想象的那么自由。当然，你也可以放任自己的欲望奔跑，那么就是把交易市场当做一个大型赌场，只要你钱多不怕亏，这也是可以的。而赌博就截然相反了之前我有个朋友赌博上瘾，输了大几百万，我带着他去咨询了心理学的专家，他给我这么个比喻：赌博是可以刺激多巴胺和肾上腺素分泌的，如果说吃到一个喜欢的美食可以分泌70个指数，谈恋爱就可以分泌100个指数，床上运动可以分泌150个指数，那么赌博输赢的那个瞬间可以分泌800个指数，有的人就是一辈子都忘不了自己赢钱的那种感觉，这几乎已经成了一种生理疾病。而在未来的时间里，也几乎没有任何其他的事物的刺激感，能超过赌博带来的爽感，所以戒赌很难。而交易中一旦频繁交易，重仓交易，赌行情，就会形成交易中的“赌瘾”。形成赌瘾之后的交易者的状态是这样的：做交易已经变成一种生理需求，跟吃饭睡觉一样存在于自己的生活中。一开仓，就会产生强烈的愉悦感，愉悦感消退之后，需要继续开仓才能持续刺激，持续满足。这时候交易者就被快感左右了，追求的已经不是盈利，而是这种刺激感。看看身边因此交易亏损的人，他们都知道频繁交易，重仓交易，赌行情会产生亏损，是错的，每次亏损之后，后悔得恨不得扇自己耳光，但是自己根本不受控制，还会继续犯错。所以在做交易的过程中，千万不要忘记我们唯一的目的就是盈利，不要让人性控制了你的理智，不要在金融市场肆意放纵你的欲望，学会克制，学会纠错，我们才能走上对的路。交易是追求合理回报赌博是坚持以小博大索罗斯当年狙击英镑的时候，盈利了将近20亿美元。其中10亿源自于英镑的交易，另外10亿是从意大利和瑞典的货币，以及一些股票交易中获利的。很多人看到这个数字就沸腾了，觉得20亿美元，自己几辈子都花不完了，原来做交易这么赚钱，果然只有金融市场能实现暴富。而我看到的第一反应，则是去查询了一下索罗斯的本金，他的基金在整个交易中投入的本金是近100亿美元。如果这些媒体把标题改成，“索罗斯的基金在狙击英镑的交易中获得20%的收益”，你会怎么觉得？还会觉得金融市场很神奇吗？大家估计就会觉得索然无味，甚至觉得自己要有那么多钱，自己也行。再看一组数字：1969年到2000年，索罗斯的基金平均年化回报率是32%。在我们这些常年做交易的老鸟看来，这个平均年化已经非常OK了，而且维持了这么多年。但是很多做交易的人就会觉得，不翻仓还有脸晒交割单？所以啊，那些喜欢一把梭哈，一千美金想赚一万美金的朋友，大概率投入的资金就如石沉大海。而金融市场又是零和博弈，有人亏损的同时，一定有人赚钱，而无数这种喜欢以小博大的“老韭菜”，不断地往里投入小资金，但奈何体量大，滴水成河后，一汪资本海洋就把这些水分给吸收走了。所以我老说，你想和大资本站一条线，还是跟老韭菜站一条线？大资本讲战术，讲年化收益，老韭菜讲运气，讲交易的爽与不爽，咱们与谁为伍应该一目了然了吧？所以咱们常说的“顺势而为”，就是顺大势而为，顺行情而为，而行情是由无数的人组成的，如何把握大部分人的心理，再利用这种心理优势去获利，才是脱颖而出的唯一法则。因此交易并不神奇，只是金融市场的庞大体量，造就了那么多的财富神话。还有一个不能忽略的点，市场中的财富传奇，是由特殊的时间和行情创造的，并不具有可复制性。所以合理的回报预期，合理的资金管理，合理的风控，把风险放在利益前面，这种理智而强大的人，才能在残酷的金融市场活下来且赚到钱。交易是概率游戏赌博是欲望游戏建议大家做一件事情，把账户中最近的20笔到30笔订单拿出来复盘，把每一笔订单都记录到表格上，包括盈亏，进出场，开仓的理由等等，做完这个表格后，问自己几个问题：（1）你为什么要做这笔交易？（2）这段时间下来，盈利多少？亏损多少？（3）每次的仓位一样吗？为什么不一样？然后你就会发现，自己做交易就跟过家家一样，几乎是拍脑袋决定一切，或者随意主观判断进出场位置与行情走势，几乎毫无章法。说一下我身边一个赌球的朋友，他经常跟我讲的话就是，我不赌的时候一片红，我一赌就坑我钱。这支球队连续输了两场，下一场就一定会赢，总不可能一直输吧？而且我还花钱买了内幕消息……等等等。反正每次和他交流，他下注的理由都是不一样的，在客观的角度看，就是在给自己下注找个理由，甚至在“说服”自己下注。如果你的交易记录中，开仓的理由没有一致性，甚至毫无理由地开仓，凭着感觉下单，那么这与这些赌徒凭感觉下注，又有什么区别呢？所以聪明人把交易玩成概率游戏，普通人把交易玩成欲望游戏。正确的交易行为应该是这样：每一次交易都按照统一的条件开仓，设置止损止盈，所有的仓位，回撤的百分比，都已经测试过检验过，是一个可行的交易规则。只有这样，你才能在行情不利的时候及时平仓，控制住亏损，在行情有利的时候把握住利润。有了规则和计划，在任何恶劣的行情下都不会爆仓。就像近期有几个学员跟我说，没想到我的交易系统在这种行情下还能稳定执行，赚到钱，也彻彻底底改变了他们的交易观，对我表示感谢。其实交易系统固然重要，个人的执行也很重要。交易的风险可掌控赌博的风险不可承受赌博中常有一种说法，就是“输红了眼”。早期和我一起在非洲做生意的哥们，就是前文提到赌球的兄弟，他是我见过最有经商头脑，最聪明的人之一。但是因为赌球，刚开始找我借钱是几万几万地借，到后来两百块钱都会找我开口。赌博不仅仅是失去了钱，而是失去了思考的能力，失去了人生，沦为欲望的奴隶。所以我常常说，一定要用自己的闲钱交易，比如你资产的30%以内，并且要做好一个心理准备：这些钱如果全部亏光，自己的生活是否会收到影响，如果会，则立即停止或减少仓位。因为如果是闲钱，并且不会影响到自己的生活状态，那么你的心理承受能力会大过90%以上的人，你的亏损承受能力也会很强，你在交易中的状态就会非常健康，非常理智，这种状态，是交易做到盈利的关键。我自己也曾是一个借钱交易的受害者。刚开始交易的那几年亏损严重，我把自己的积蓄亏光后，就开始透支信用卡，后来又去找亲朋好友借。每个月的20号左右是信用卡的还款日，有一次信用卡需要还几万块，但手里没钱呀，一看账户中还有几千美金，我自己咬了咬牙，就在行情里找了一个支撑位置，满仓做了黄金的多单。当时的想法是，我要求不高，只要赚到能还信用卡的钱就平仓，绝不贪多。结果那次运气真的不错，随着行情水涨船高，看到账户里的盈利越来越多，整个人的状态变得非常亢奋，一直默念，再盈利一点就平仓，多赚点下个月的信用卡也能还上了。最后的结局就是，账户爆仓，债务雪上加霜。我的那位赌球的朋友也跟我探讨过这个问题，他说，之前开始赌博的时候，亏损后就很不甘心，觉得辛辛苦苦在非洲赚的钱就这么没了，想着只要回本就戒赌。结果到后来，输得越来越多，不甘心慢慢变成了害怕，害怕因为债务问题，老婆和孩子会离开自己，于是就陷入了这种恶性循环。所以一旦开始借钱做交易，整个人的心态就会变形，就会越来越喜欢重仓、满仓，希望能尽快回本，最终陷入债务的深渊无法自拔。很多交易者跟我讲自己本身只是普通的工薪族，却因为借钱交易导致上百万的亏损，把自己的人生逼到绝路。所以尽管多少次老生常谈，我依然要强调八百次：不要借钱交易。只要不欠债，都还有重新来过的权利；一旦借债，风险敞口变大，你就已经无法控制事物的发展方向了，切记，切记。交易者的生活状态好赌徒的生活只剩下赌经常有朋友跟我说，自从做了交易，对任何事情都提不起兴趣了，几乎没有其他任何的业余爱好，只有交易了。只要一闲下来就会拿起手机看行情，看自己的订单，周末停盘也会研究技术。很多时候会因为交易中的亏损导致情绪低落，茶饭不思；甚至慢慢性格变得很暴躁，对身边的人和事都看不顺眼。我对这种精神状态深有体会，早年做交易的时候恨不得黏在电脑前面，女朋友对我来说仿佛不存在，连床上运动都提不起兴趣。跟朋友相处也像刺猬一样，只要交易亏损心情不好，谁靠近就会扎谁。所以那个时候我女朋友离开了我，我的朋友也很少，自己自尊心又强，就慢慢地似乎脱离了这个社会，成为了非常孤独的个体。其实在现在看来，这种状态是非常糟糕的。交易员也需要早睡早起，需要健康的作息，需要与他人交流，需要全面地观察这个世界，社会性需要很强。而赌徒呢，在交易中放任自己的欲望奔跑，在生活中放任自己的情绪奔跑，只要交易不顺，走哪都觉得别人在看你，做什么都是别人的不对，这种负面情绪就会得到更多负面的反馈，导致心理状态越来越差，恶性循环，交易就会越做越亏。前文中我也提到，交易是需要有很强大的自我克制能力。成熟的交易者可以把交易和生活分开，有能力隔绝交易亏损时带来的负面情绪，以好的心理状况面对生活和交易。就像我现在，到点就会挂好单关电脑，自己该干嘛干嘛去，也不看行情。有时候读读书，健健身，出去和朋友吃饭喝酒，有灵感了就写写文章，所有人看到我都是忙忙碌碌，乐乐呵呵的状态，我自己看待这个世界，看待交易的角度，也更加全面，更加异于常人。所以过几年也许我会离开交易，因为做交易确实需要对抗自己的人性，肯定是不舒服的，但是这种自我克制的能力，我会继续保持。因为不管做什么，这种能力都非常重要。总结做交易和赌博其实就是一线之隔，盈利的人身上有明显的特征，亏损的人身上也有明显的共性，我们怎么去选择，怎么去做，相信大家都能想明白。金融市场就是零和的博弈，你赌行情的亏损，就会全部成为别人的盈利，这句话有些沉重，但我也想借此给大家敲一个警钟，不做出改变，就是永远的失败的赌徒。对很多人来说，我作为良师，也作为益友，希望大家都能走在正确的路上，祝大家交易顺利。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":990,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":613642373,"gmtCreate":1649877801510,"gmtModify":1649877801510,"author":{"id":"3576966331199062","authorId":"3576966331199062","name":"丽丽的宏伟蓝图","avatar":"https://static.tigerbbs.com/99613f07aba24e8591805faa8679b401","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"通俗易懂","listText":"通俗易懂","text":"通俗易懂","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/613642373","repostId":"2225584750","repostType":4,"repost":{"id":"2225584750","pubTimestamp":1649855844,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2225584750?lang=&edition=full","pubTime":"2022-04-13 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巴菲特这40句话，段永平强烈推荐","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2225584750","media":"正和岛","summary":"巴菲特说，不管一家公司是大盘、小盘、中盘、还是超小盘，我们只考虑这么几点：这家公司的生意我们能不能看懂？这家公司的管理层我们喜不喜欢？这家公司的价格是否便宜？1998年，巴菲特在佛罗里达大学商学院做了","content":"<html><head></head><body><blockquote><b>巴菲特说，不管一家公司是大盘、小盘、中盘、还是超小盘，我们只考虑这么几点：这家公司的生意我们能不能看懂？这家公司的管理层我们喜不喜欢？这家公司的价格是否便宜？</b></blockquote><p>1998年，巴菲特在佛罗里达大学商学院做了一场超有内涵的演讲，这次演讲后来被称为是巴菲特一生中最经典的演讲，没有之一。<b>段永平强烈推荐这次的演讲内容，据说已经看了10遍。</b></p><p>请各位提问时一定要刁钻，你们问的问题越难，才越好玩。”</p><p>值得一提的是，近一个半小时的演讲中，巴菲特本人并没有长篇大论，而是把大部分时间交给了现场的同学，让他们提出自己最为关心的问题。</p><p>“您喜欢什么样的公司？”</p><p>“到底该花多少钱买一家公司？”</p><p>“能否讲讲您在商业中犯的错误？”</p><p>一个个犀利的问题并没有难倒这位“股神”，他既幽默风趣的回答了学生们的提问，又借着问题深入剖析了自己的选股标准、组合构建和思维方式。</p><p><b>黄峥此前说过，“我发现巴菲特讲的东西其实特别简单，连我母亲都能听懂。常识显而易见、容易理解，但我们因为成长、学习形成的偏见和个人利益的诉求蒙蔽了我们。”</b></p><p>如黄峥所言，巴菲特极其擅长把重要的投资哲理用非常通俗易懂的比喻来告诉大家，二十年前便是如此，一个个生动的案例加上形象化的表达，让这场演讲成为经典中的经典，今天重温下来，依然极具启迪意义。</p><p>演讲原文较长，<b>我们从中整理了40条精华内容摘编成文，</b>涉及投资理念、生意判断以及对年轻人的希冀，相信读后一定会对你有所启发。</p><p>01</p><p>别做安全边际以外的事</p><p>01. 假设你递给我一把枪，里面有1000个弹仓、100万个弹仓，其中只有一个弹仓里有一颗子弹，你说：“把枪对准你的太阳穴，扣一下扳机，你要多少钱？”我不干。你给我多少钱，我都不干。</p><p>要是我赢了，我不需要那些钱；要是我输了，结果不用说了。这样的事，我一点都不想做，但是在金融领域，人们经常做这样的事，都不经过大脑。</p><p>02. 假设年初你有1亿美元，如果不上杠杆，能赚10%，上杠杆的成功率是99%，能赚20%，年末时你有1.1亿美元，还是1.2亿美元，有区别吗？没一点区别。</p><p>要是年末你死了，写讣告的人可能有个笔误，虽然你有1.2亿，但他写成了1.1亿。</p><p>多赚的钱有什么用？一点用没有。对你、对你的家人，对别人，都没用。</p><p>03. 我们基本上没借过钱，当然我们的保险公司里有浮存金，但是我压根没借过钱。</p><p>我只有1万块钱的时候都不借钱，不借钱不一样吗？我钱少的时候做投资也很开心。</p><p>我根本不在乎我到底是有1万、10万，还是100万。除非遇上了急事，比如生了大病急需用钱。</p><p>04. 如果你现在有1块钱，以为将来有2块钱的时候，自己能比现在过得更幸福，你可能想错了，别以为赚10倍或20倍能解决生活中的所有问题，这样的想法很容易把你带到沟里去。</p><p>在不该借钱的时候借钱，或者急功近利、投机取巧，做自己不该做的事，将来都没地方买后悔药。</p><p>02</p><p>能看懂的生意才是好生意</p><p>05. 美国经济学家亨利·考夫曼有这么一句名言：</p><p>“破产的有两种人，一种是什么都不知道的，一种是什么都知道的。”</p><p>希望大家能引以为戒。</p><p>06. 我喜欢我能看懂的生意，我用这一条筛选，90%的公司都被过滤掉了。</p><p>有些东西明知道自己不懂，就不能做。</p><p>07. 我不喜欢很容易的生意，生意很容易，会招来竞争对手，我喜欢有护城河的生意。</p><p>我希望拥有一座价值连城的城堡，守护城堡的公爵德才兼备，而且这座城堡周围有宽广的护城河。</p><p>我经常对<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>子公司的管理者说，加宽护城河。往护城河里扔鳄鱼、鲨鱼，把竞争对手挡在外面。</p><p>这要靠服务、靠产品质量、靠成本，有时候要靠专利或营业地点。我要找的就是这样的生意。</p><p>在哪能找到这样的生意呢？我从那些简单的产品里寻找好生意。</p><p>其实很容易理解，当前的经济状况良好，管理层德才兼备，这样的生意，我能大概看出来它们十年后会怎样。有的生意，我看不出来十年后会怎样，我不买。</p><p>像<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>、莲花、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>这些公司，我就搞不懂它们的护城河十年之后会怎样。</p><p>盖茨是我遇到过的最优秀的商业奇才，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>也拥有巨大的领先优势，但我真不知道微软十年后会怎样，也无法确切地知道微软的竞争对手十年后会怎样。</p><p>不过，我知道口香糖生意十年后会怎样，互联网再怎么发展，都不会改变我们嚼口香糖的习惯，好像没什么能改变我们嚼口香糖的习惯。肯定会有更多新品种的口香糖出现，但白箭和黄箭会消失吗？不会。</p><p>我自己设想，要是我有10亿美元，能伤着这家公司吗？给我100亿美元，让我在全球和<a href=\"https://laohu8.com/S/KO\">可口可乐</a>竞争，我能伤着<a href=\"https://laohu8.com/S/KO\">可口可乐</a>吗？我做不到。这样的生意是好生意。</p><p>08. 无论什么时候，都要知道自己在做什么，这样才能做好投资。必须把生意看懂了，有的生意是我们能看懂的，但不是所有生意我们都能看懂。</p><p>09. 我们不管一家公司是大盘、小盘、中盘、还是超小盘，我们只考虑这么几点：</p><p>这家公司的生意我们能不能看懂？这家公司的管理层我们喜不喜欢？这家公司的价格是否便宜？</p><p>03</p><p>买股票就是买公司</p><p>市场下跌是好机会</p><p>10. 如果你投资的公司本身都不赚钱，你也很难赚钱。</p><p>11. 人们买完股票后，第二天一早就盯着股价，看股价决定自己的投资做得好不好，糊涂到家了。</p><p>买股票就是买公司，这是格雷厄姆教给我的最基本的道理。</p><p>记住，你买的不是股票，而是公司的一部分所有权。只要公司生意好，而且你买的价格不是高得离谱，你的收益也差不了，投资股票就这么简单。</p><p>12. 我更愿意看到市场下跌，大跌的时候更容易买到好货，更容易把钱用好，要投资股票，这是你必须首先学会的一个道理。</p><p>13. 自己要买什么，一定要有个理由，说不出来理由的，别买。</p><p>14. 有的人把买股票当成看赛马，那无所谓了，但如果你是在投资的话，投资是把资金投进去，确定将来能以合适的收益率收回资金。</p><p>15. 我们想的不是怎么获得超高的回报率，而是始终牢记永远不亏钱。</p><p>16. 最<a href=\"https://laohu8.com/S/300785\">值得买</a>的公司，是那些你觉得从数字上看很贵，舍不得买，但还是很想买的公司。</p><p>04</p><p>守住能力圈</p><p>认定好生意</p><p>17. 一门生意，要是你不能一眼看懂，再花一两个月的时间，你还是看不懂。</p><p>要看懂一门生意，必须有足够的背景知识才行，而且要清楚自己知道什么，不知道什么，这是关键。我常说的能力圈就是这个意思，要清楚自己的能力圈。</p><p>18. 每个人都有自己的能力圈，重要的不是能力圈有多大，而是待在能力圈的范围之内。</p><p>如果主板中有几千家公司，你的能力圈只涵盖其中的 30 家，只要你清楚是哪30家，就可以了。</p><p>19. 只要是好生意，别的什么东西都不重要。只要是好生意，我就不管那些大事小事，也不考虑今年明年如何之类的问题。</p><p>好生意，你能看出来它将来会怎样，但是不知道会是什么时候。</p><p>看一个生意，你就一门心思琢磨它将来会怎么样，别太纠结什么时候。把生意的将来能怎么样看透了，到底是什么时候，就没多大关系了。</p><p>20. 对于我和我的合伙人查理·芒格来说，我们犯过的最大的错误不是做错了什么，而是该做的没做。</p><p>在这些错误中，我们对生意很了解，本来应该行动，但不知道怎么了，我们就在那犹豫来犹豫去，什么都没做。</p><p>21. 我不研究宏观问题，投资中最紧要的是弄清什么事是重要的、可知的。如果一件事是不重要的、不可知的，那就别管了。</p><p>22. 一般的咨询机构的套路是这样的，先把他们的经济学家拉出来溜两圈，讲一些大的宏观格局，然后自上而下地分析，我们觉得那些都是胡扯。</p><p>23. 我们在决定买不买一家公司时，从来不把我们对宏观问题的感觉作为依据。我们不看关于利率或公司盈利的预测，看了没用。</p><p>05</p><p>做时间的朋友</p><p>靠不折腾赚钱</p><p>24. 一年找到一个好的投资机会，然后一直持有，等待它的潜力充分释放出来。</p><p>在一个人们每五分钟就来回喊报价的环境里，在一个别人总把各种报告塞到你面前的环境里，很难做到持有不动。华尔街靠折腾赚钱，你靠不折腾赚钱。</p><p>25. 要是在座的各位每天都相互交易自己的投资组合，所有人最后都会破产，所有的钱最后都会进到中间商的口袋里。</p><p>换个做法，你们都持有一般公司组成的投资组合，50年里你们都一动不动，最后你们都会很有钱，你们的券商会破产。券商像这样一个医生，他让你换药的次数越多，他赚的越多。</p><p>他要是给你一种药，把你的病根治了，他只能做成一笔买卖，一笔交易，然后就没了。如果他能让你相信每天换各种药吃对健康有益，这对他有好处，对卖药的有好处，你会亏很多钱。你的身体好不了，还会破财。</p><p>26. 任何刺激你瞎折腾的环境，都要远离。</p><p>27. 不管买哪家公司，我们买的时候都不设定价格目标。</p><p>例如，我们是30买的，从没想过涨到40、50、60或100就卖了，从来没这样过。</p><p>我们希望自己买入的公司，现在看好，五年后一样看好。</p><p>28. 看一家公司正确的思维方式是，长期来看，这家公司是否能越来越赚钱？如果答案是能，别的问题都用不着问了。</p><p>29. 时间是好生意的朋友，烂生意的敌人。</p><p>如果长期持有一个烂生意，就算买得再便宜，最后也只能取得很烂的收益。如果长期持有好生意，就算买得贵了一些，只要长期持有，还是会取得出色的收益。</p><p>06</p><p>分散投资的生意</p><p>不应超过6个</p><p>30. 如果不是职业投资者，不追求通过管理资金实现超额收益率的目标，我觉得应该高度分散投资。</p><p>31. 要是你真能看懂生意，你拥有的生意不应该超过六个。</p><p>要是你能找到六个好生意，就已经足够分散了，用不着再分散了，而且你能赚很多钱。</p><p>我敢保证，你不把钱投到你最看好的那个生意，而是再去做第七个生意，肯定会掉到沟里。靠第七个最好的主意发家的人很少，靠最好的主意发家的人很多。</p><p>32. 要是你问我，我要是把我的所有资金都投入到一家公司，二十年不动，我会选<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">宝洁</a>还是可口可乐，其实<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">宝洁</a>的产品线更多元化，但是比较起来，我认为可口可乐的确定性比宝洁的确定性高。</p><p>宝洁可以入选我最看好的公司中的前5%，宝洁不会被竞争对手打垮，但是从将来二三十年看，在宝洁和可可口乐之间，我更看好可口可乐的销量增长潜力和定价权。</p><p>33. 我还是更喜欢产品本身卖得好的生意。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MCD\">麦当劳</a>这几年的促销活动越来越多，它越来越依赖促销，而不是靠产品本身卖得好。</p><p>相比之下，我更喜欢吉列，人们买锋速3是因为他们喜欢锋速3这个产品本身，不是为了得到什么赠品才买的。</p><p>每天晚上，想想一两亿男人的胡子都在长，你睡觉的时候，男人们的胡子一直在长，你就能睡得很踏实。再想想，女人们都有两条腿，这更好了。这个方法比数绵羊管用多了，要找就找这样的生意。</p><p>07</p><p>给年轻人的几点建议</p><p>34. 习惯的枷锁，开始的时候轻的难以察觉，到后来却重的无法摆脱。</p><p>35. 要是有个人让我倒胃口，但是和他走到一起，我能赚1亿美元，我会断然拒绝，要不和为了钱结婚有什么两样？</p><p>无论什么时候，都不能为了钱结婚，要是已经很有钱了，更不能这样。</p><p>36. 我有一份我热爱的工作，当年我觉得赚1,000美元是一大笔钱的时候，我就喜欢我的工作。</p><p>同学们，做你们喜欢的工作，要是你总做那些自己不喜欢的工作，只是为了让简历上的工作经历更漂亮，那你真是糊涂了。</p><p>37. 你财富自由之后想做什么工作，现在就该做什么工作，这样的工作才是理想的工作。</p><p>38. 做自己不喜欢的工作，不觉得有点像年轻的时候把性生活省下来，留到岁数大的时候再用吗？</p><p>或早或晚，你们都应该开始做自己真心想做的事。</p><p>39. 我们从来不想已经过去的事，我们觉得未来有那么多值得期待的，何必对过去耿耿于怀。</p><p>不纠结过去的事，纠结也没用，人生只能向前看。</p><p>40. 一辈子都做自己喜欢的事，交自己喜欢的人。</p></body></html>","source":"zhenghedao","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>夜读 | 巴菲特这40句话，段永平强烈推荐</title>\n<style 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假设你递给我一把枪，里面有1000个弹仓、100万个弹仓，其中只有一个弹仓里有一颗子弹，你说：“把枪对准你的太阳穴，扣一下扳机，你要多少钱？”我不干。你给我多少钱，我都不干。要是我赢了，我不需要那些钱；要是我输了，结果不用说了。这样的事，我一点都不想做，但是在金融领域，人们经常做这样的事，都不经过大脑。02. 假设年初你有1亿美元，如果不上杠杆，能赚10%，上杠杆的成功率是99%，能赚20%，年末时你有1.1亿美元，还是1.2亿美元，有区别吗？没一点区别。要是年末你死了，写讣告的人可能有个笔误，虽然你有1.2亿，但他写成了1.1亿。多赚的钱有什么用？一点用没有。对你、对你的家人，对别人，都没用。03. 我们基本上没借过钱，当然我们的保险公司里有浮存金，但是我压根没借过钱。我只有1万块钱的时候都不借钱，不借钱不一样吗？我钱少的时候做投资也很开心。我根本不在乎我到底是有1万、10万，还是100万。除非遇上了急事，比如生了大病急需用钱。04. 如果你现在有1块钱，以为将来有2块钱的时候，自己能比现在过得更幸福，你可能想错了，别以为赚10倍或20倍能解决生活中的所有问题，这样的想法很容易把你带到沟里去。在不该借钱的时候借钱，或者急功近利、投机取巧，做自己不该做的事，将来都没地方买后悔药。02能看懂的生意才是好生意05. 美国经济学家亨利·考夫曼有这么一句名言：“破产的有两种人，一种是什么都不知道的，一种是什么都知道的。”希望大家能引以为戒。06. 我喜欢我能看懂的生意，我用这一条筛选，90%的公司都被过滤掉了。有些东西明知道自己不懂，就不能做。07. 我不喜欢很容易的生意，生意很容易，会招来竞争对手，我喜欢有护城河的生意。我希望拥有一座价值连城的城堡，守护城堡的公爵德才兼备，而且这座城堡周围有宽广的护城河。我经常对伯克希尔子公司的管理者说，加宽护城河。往护城河里扔鳄鱼、鲨鱼，把竞争对手挡在外面。这要靠服务、靠产品质量、靠成本，有时候要靠专利或营业地点。我要找的就是这样的生意。在哪能找到这样的生意呢？我从那些简单的产品里寻找好生意。其实很容易理解，当前的经济状况良好，管理层德才兼备，这样的生意，我能大概看出来它们十年后会怎样。有的生意，我看不出来十年后会怎样，我不买。像甲骨文、莲花、微软这些公司，我就搞不懂它们的护城河十年之后会怎样。盖茨是我遇到过的最优秀的商业奇才，微软也拥有巨大的领先优势，但我真不知道微软十年后会怎样，也无法确切地知道微软的竞争对手十年后会怎样。不过，我知道口香糖生意十年后会怎样，互联网再怎么发展，都不会改变我们嚼口香糖的习惯，好像没什么能改变我们嚼口香糖的习惯。肯定会有更多新品种的口香糖出现，但白箭和黄箭会消失吗？不会。我自己设想，要是我有10亿美元，能伤着这家公司吗？给我100亿美元，让我在全球和可口可乐竞争，我能伤着可口可乐吗？我做不到。这样的生意是好生意。08. 无论什么时候，都要知道自己在做什么，这样才能做好投资。必须把生意看懂了，有的生意是我们能看懂的，但不是所有生意我们都能看懂。09. 我们不管一家公司是大盘、小盘、中盘、还是超小盘，我们只考虑这么几点：这家公司的生意我们能不能看懂？这家公司的管理层我们喜不喜欢？这家公司的价格是否便宜？03买股票就是买公司市场下跌是好机会10. 如果你投资的公司本身都不赚钱，你也很难赚钱。11. 人们买完股票后，第二天一早就盯着股价，看股价决定自己的投资做得好不好，糊涂到家了。买股票就是买公司，这是格雷厄姆教给我的最基本的道理。记住，你买的不是股票，而是公司的一部分所有权。只要公司生意好，而且你买的价格不是高得离谱，你的收益也差不了，投资股票就这么简单。12. 我更愿意看到市场下跌，大跌的时候更容易买到好货，更容易把钱用好，要投资股票，这是你必须首先学会的一个道理。13. 自己要买什么，一定要有个理由，说不出来理由的，别买。14. 有的人把买股票当成看赛马，那无所谓了，但如果你是在投资的话，投资是把资金投进去，确定将来能以合适的收益率收回资金。15. 我们想的不是怎么获得超高的回报率，而是始终牢记永远不亏钱。16. 最值得买的公司，是那些你觉得从数字上看很贵，舍不得买，但还是很想买的公司。04守住能力圈认定好生意17. 一门生意，要是你不能一眼看懂，再花一两个月的时间，你还是看不懂。要看懂一门生意，必须有足够的背景知识才行，而且要清楚自己知道什么，不知道什么，这是关键。我常说的能力圈就是这个意思，要清楚自己的能力圈。18. 每个人都有自己的能力圈，重要的不是能力圈有多大，而是待在能力圈的范围之内。如果主板中有几千家公司，你的能力圈只涵盖其中的 30 家，只要你清楚是哪30家，就可以了。19. 只要是好生意，别的什么东西都不重要。只要是好生意，我就不管那些大事小事，也不考虑今年明年如何之类的问题。好生意，你能看出来它将来会怎样，但是不知道会是什么时候。看一个生意，你就一门心思琢磨它将来会怎么样，别太纠结什么时候。把生意的将来能怎么样看透了，到底是什么时候，就没多大关系了。20. 对于我和我的合伙人查理·芒格来说，我们犯过的最大的错误不是做错了什么，而是该做的没做。在这些错误中，我们对生意很了解，本来应该行动，但不知道怎么了，我们就在那犹豫来犹豫去，什么都没做。21. 我不研究宏观问题，投资中最紧要的是弄清什么事是重要的、可知的。如果一件事是不重要的、不可知的，那就别管了。22. 一般的咨询机构的套路是这样的，先把他们的经济学家拉出来溜两圈，讲一些大的宏观格局，然后自上而下地分析，我们觉得那些都是胡扯。23. 我们在决定买不买一家公司时，从来不把我们对宏观问题的感觉作为依据。我们不看关于利率或公司盈利的预测，看了没用。05做时间的朋友靠不折腾赚钱24. 一年找到一个好的投资机会，然后一直持有，等待它的潜力充分释放出来。在一个人们每五分钟就来回喊报价的环境里，在一个别人总把各种报告塞到你面前的环境里，很难做到持有不动。华尔街靠折腾赚钱，你靠不折腾赚钱。25. 要是在座的各位每天都相互交易自己的投资组合，所有人最后都会破产，所有的钱最后都会进到中间商的口袋里。换个做法，你们都持有一般公司组成的投资组合，50年里你们都一动不动，最后你们都会很有钱，你们的券商会破产。券商像这样一个医生，他让你换药的次数越多，他赚的越多。他要是给你一种药，把你的病根治了，他只能做成一笔买卖，一笔交易，然后就没了。如果他能让你相信每天换各种药吃对健康有益，这对他有好处，对卖药的有好处，你会亏很多钱。你的身体好不了，还会破财。26. 任何刺激你瞎折腾的环境，都要远离。27. 不管买哪家公司，我们买的时候都不设定价格目标。例如，我们是30买的，从没想过涨到40、50、60或100就卖了，从来没这样过。我们希望自己买入的公司，现在看好，五年后一样看好。28. 看一家公司正确的思维方式是，长期来看，这家公司是否能越来越赚钱？如果答案是能，别的问题都用不着问了。29. 时间是好生意的朋友，烂生意的敌人。如果长期持有一个烂生意，就算买得再便宜，最后也只能取得很烂的收益。如果长期持有好生意，就算买得贵了一些，只要长期持有，还是会取得出色的收益。06分散投资的生意不应超过6个30. 如果不是职业投资者，不追求通过管理资金实现超额收益率的目标，我觉得应该高度分散投资。31. 要是你真能看懂生意，你拥有的生意不应该超过六个。要是你能找到六个好生意，就已经足够分散了，用不着再分散了，而且你能赚很多钱。我敢保证，你不把钱投到你最看好的那个生意，而是再去做第七个生意，肯定会掉到沟里。靠第七个最好的主意发家的人很少，靠最好的主意发家的人很多。32. 要是你问我，我要是把我的所有资金都投入到一家公司，二十年不动，我会选宝洁还是可口可乐，其实宝洁的产品线更多元化，但是比较起来，我认为可口可乐的确定性比宝洁的确定性高。宝洁可以入选我最看好的公司中的前5%，宝洁不会被竞争对手打垮，但是从将来二三十年看，在宝洁和可可口乐之间，我更看好可口可乐的销量增长潜力和定价权。33. 我还是更喜欢产品本身卖得好的生意。麦当劳这几年的促销活动越来越多，它越来越依赖促销，而不是靠产品本身卖得好。相比之下，我更喜欢吉列，人们买锋速3是因为他们喜欢锋速3这个产品本身，不是为了得到什么赠品才买的。每天晚上，想想一两亿男人的胡子都在长，你睡觉的时候，男人们的胡子一直在长，你就能睡得很踏实。再想想，女人们都有两条腿，这更好了。这个方法比数绵羊管用多了，要找就找这样的生意。07给年轻人的几点建议34. 习惯的枷锁，开始的时候轻的难以察觉，到后来却重的无法摆脱。35. 要是有个人让我倒胃口，但是和他走到一起，我能赚1亿美元，我会断然拒绝，要不和为了钱结婚有什么两样？无论什么时候，都不能为了钱结婚，要是已经很有钱了，更不能这样。36. 我有一份我热爱的工作，当年我觉得赚1,000美元是一大笔钱的时候，我就喜欢我的工作。同学们，做你们喜欢的工作，要是你总做那些自己不喜欢的工作，只是为了让简历上的工作经历更漂亮，那你真是糊涂了。37. 你财富自由之后想做什么工作，现在就该做什么工作，这样的工作才是理想的工作。38. 做自己不喜欢的工作，不觉得有点像年轻的时候把性生活省下来，留到岁数大的时候再用吗？或早或晚，你们都应该开始做自己真心想做的事。39. 我们从来不想已经过去的事，我们觉得未来有那么多值得期待的，何必对过去耿耿于怀。不纠结过去的事，纠结也没用，人生只能向前看。40. 一辈子都做自己喜欢的事，交自己喜欢的人。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1269,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}