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2020-08-21

离开淘宝天猫差不多就要挂了…

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2020-08-12

实质只有少数人看懂，大多数都被水军带偏

人人都骂拼多多，人人都学拼多多

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15:47","market":"us","language":"zh","title":"人人都骂拼多多，人人都学拼多多","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2058771558","media":"金错刀","summary":"拼团砍价也好，百亿补贴也好，拼多多这些赖以成名的商业绝技正在被越来越多的巨头批量复制，再反过来用作和拼多多的直接竞争。百亿补贴的玩法，可能是拼多多继“砍价拼团”之后，又一个引起电商平台广泛效仿的营销手","content":"<html><body><div>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/47350b723b38474ab2832deb428a63ed\"/></p><p arial=\"\" border-box=\"\" break-word=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" normal=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5cfb8f4cf8d74c56bbbda5a48bb63aa3\"/></p><p><span arial=\"\" border-box=\"\" break-word=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\">拼团砍价也好，百亿补贴也好，<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>这些赖以成名的商业绝技正在被越来越多的巨头批量复制，再反过来用作和拼多多的直接竞争。</span></p><p><span arial=\"\" border-box=\"\" break-word=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\">百亿补贴的玩法，可能是拼多多继“砍价拼团”之后，又一个引起电商平台广泛效仿的营销手段。</span></p><p><span>文 | AKA杜超</span></p><p><span>来源 | 螺旋实验室</span><span>（ID：</span><span arial=\"\" border-box=\"\" break-word=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" start=\"\" ui=\"\" yahei=\"\">spiral_lab</span><span>）</span></p><p><span>金错刀（ijincuodao）授权转载</span></p><p><span>8月6号，</span><span>拼多多造势已久的百亿补贴节悄然拉开大幕，</span><span>和之前网传的消息差不多，这次百亿补贴确实显得诚意十足，多款产品价格在全渠道都颇具竞争力。</span></p><p><span>不到4000元的iPhone 11，比官方指导价低了40%的别克英朗，还有多款历史底价的美妆产品，使得拼多多不仅在五环外市场继续巩固市场地位，也在持续诱惑着一二线城市的消费人群。</span></p><p><span>“真香”，</span><span>这是不少消费者在体验过拼多多的百亿补贴活动后，表达出的真实感受。</span></p><p><span>百亿补贴的玩法，可能是拼多多继“砍价拼团”之后，又一个引起电商平台广泛效仿的营销手段。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/63c7ad2907bf4e87bcb993bd6c66b510\"/></p><p><span>2019年5月，拼多多首次推出了“百亿补贴”的营销概念，凭借着官方承诺的正品保障，以及大手笔的补贴策略，使得拼多多再度成为了电商圈的焦点。</span></p><p><span>而在百亿补贴活动推出之前，拼多多的用户季度增速，已经降到了历史最低点，对于已经上市的拼多多而言，这种危险的数据信号，很可能就是大厦将倾的前兆。</span></p><p><span>庆幸的是，百亿补贴活动的出现，及时的挽回了这种颓势。</span></p><p><span>2019年第三季度，拼多多的平均月活数来到了4.296亿，同比增长85%，营收冲至75.14 亿元，同比暴涨 122.84%。</span></p><p><span>而在数据之外，还有一个维度也同样重要。</span></p><p><span>凭借百亿补贴，拼多多成功将产品消费人群打入到了五环内，农村包围城市的经典案例，又在电商圈里重现。</span></p><p><span>如此好使的百亿补贴玩法，又怎能不让其他电商巨头心动。甚至于在一段时间之后，这已经成为了各大电商平台的标配。</span></p><p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、苏宁先后推出了百亿补贴专区，甚至连名字都没改，就这样开始了和拼多多的绞杀。</span></p><p><span>阿里复活了沉寂已久的聚划算，同样以百亿补贴的噱头开始了电商界新一轮的跑马圈地。</span></p><p><span>甚至于短视频平台快手，也在今年联手京东打出了“双百亿补贴”的口号，以带动平台内的电商增量。</span></p><p><span>“百亿补贴”模式的成功已经无需多言，但对于开创者拼多多来说，却一直未能摆脱外界的争议，核心则是来自于拼多多何时能够盈利的老问题。</span></p><p><span>2019年，拼多多全年销售及市场费用高达272亿元，同比激增了一倍多，其中百亿补贴的花费占据了其中相当一部分的比例。</span></p><p><span>但即便如此，拼多多2019年全年亏损也比上一年有所下降，为85.38亿元，2018年则为108.00亿元。</span></p><p><span>按照拼多多创始人黄峥的说法，这也应该是拼多多在营销侧的合理投入：“做营销支出决定依据的是ROI，当我们发现一个好的机会，就会做相关的努力。”</span></p><p><span>至于亏损的事，拼多多自己没显示出太大的担忧，倒是外界争相恐后的在传递焦虑。</span></p><p><span>这或许和拼多多崛起以来一路遭黑的产品体质也有关系，业务层面被用户认为损害社交体验，公司层面又总被人质疑盈利模式跑不通。</span></p><p><span>虽然人人都在说着拼多多的不好，但似乎又人人都在向拼多多看齐。</span></p><p><span>这仿佛是另一个版本的“少年与龙”的故事，与恶龙缠斗过久，自身亦成为恶龙。</span></p><p><span>比如今年拼多多再度开启百亿补贴时，就不免要遇到电商对手的直接挑战。</span></p><p><span>同样是在8月6日，阿里旗下的聚划算也重磅启动了“正品狂补节”，营销节点与拼多多全面撞车，并打出了“聚划算百亿补贴”的显著标语。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d175e439635f4a27a302727f2a194e61\"/></p><p><span>值得一提的是，在对外发布的部分新闻稿中，聚划算着重强调了自身补贴活动的差异化，并指责“一些平台通过经销商店铺对品牌进行单方面‘破价’，甚至以少数低价商品作为营销诱饵，实际上是借补贴向品牌‘碰瓷’。”</span></p><p><span>虽然并未指名道姓，但由于这次是直面迎战拼多多，难免不让外界产生更多联想。</span></p><p><span>更为重要的是，拼多多也确实曾有过类似行为。</span></p><p><span>7月末，拼多多推出了“<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>中国-Model 3万人团”活动，价格仅为251800元，相比官方指导价便宜了4万元，即便是除去新能源补贴，也达到了2万元左右的优惠。</span></p><p><span>拼多多和特斯拉联系在了一起，这种下里巴人和阳春白雪的奇妙组合，显然给拼多多带来了不少的品牌声量。</span></p><p><span>但随后特斯拉通过官方平台发表声明，表示与拼多多方面没有任何合作。</span></p><p><span>虽然拼多多后续回应称，已经与商家核实，车子是全新特斯拉，补贴也是真的。但并未能挽回被品牌方亲自打脸的尴尬。</span></p><p><span>不仅尴尬没消除，反倒如今被竞争对手指桑骂槐的嘲讽一番。</span></p><p><span>不过从商业范畴上来看，拼多多的这种行为却有营销过度之嫌，但对于消费者而言，又确实产生了实实在在的优惠，至于是否商业道德上有亏，可能也是公说公有理婆说婆有理。</span></p><p><span>当然从商业竞争的角度来说，对手犯下的任何错误都不能轻易放过，本身就是刺刀见红的狭路对决，不搞点差异化竞争，哪里能获得更多的胜算。</span></p><p><span>阿里今年在阻击拼多多上下足了功夫，不仅推出了淘宝特价版开始了在五六线城市的竞争，加码聚划算的投入也在直戳拼多多的腹地。</span></p><p><span>有消息称，拼多多去年开始已经着手申请“百亿补贴”的商标，但可能是考虑到该词汇并不具有有商标法规定的显著性要求，该申请被予以驳回。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c3f5d3306925420ab73128eedd3cb1c4\"/></p><p><span>没能获得“百亿补贴”的商标所有权，意味着拼多多只能看着友商也打出同样的标语招徕消费者，自己却无可奈何。</span></p><p><span>但从另一个角度来说，或许也是因为拼多多此类的营销玩法并不具有核心壁垒，因此才能被轻易复制，尤其在被巨头学习之后，又给自己带来了更多的竞争压力。</span></p><p><span>如何找到那条属于自己的护城河，并衍生出壁垒更高的营销策略，这或许也是拼多多未来在营销层面需要考虑更多的东西。</span></p><h2><span><strong>©THE END</strong><br/></span></h2><h1></h1><p><span><span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/25eca8aca37c4a868f637ac5613cb72c\"/></span></span></p><p><span></span><span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7f77334cbba747268f2f8dc2eb9044bf\"/></span></p><p><span><span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/20f942d25f14488cb5df36b229e5c3f0\"/></span></span></p><p><img src=\"\"/></p>\n</div></body></html>","source":"weixin_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>人人都骂拼多多，人人都学拼多多</title>\n<style 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src=\"https://static.tigerbbs.com/d175e439635f4a27a302727f2a194e61\"/></p><p><span>值得一提的是，在对外发布的部分新闻稿中，聚划算着重强调了自身补贴活动的差异化，并指责“一些平台通过经销商店铺对品牌进行单方面‘破价’，甚至以少数低价商品作为营销诱饵，实际上是借补贴向品牌‘碰瓷’。”</span></p><p><span>虽然并未指名道姓，但由于这次是直面迎战拼多多，难免不让外界产生更多联想。</span></p><p><span>更为重要的是，拼多多也确实曾有过类似行为。</span></p><p><span>7月末，拼多多推出了“<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>中国-Model 3万人团”活动，价格仅为251800元，相比官方指导价便宜了4万元，即便是除去新能源补贴，也达到了2万元左右的优惠。</span></p><p><span>拼多多和特斯拉联系在了一起，这种下里巴人和阳春白雪的奇妙组合，显然给拼多多带来了不少的品牌声量。</span></p><p><span>但随后特斯拉通过官方平台发表声明，表示与拼多多方面没有任何合作。</span></p><p><span>虽然拼多多后续回应称，已经与商家核实，车子是全新特斯拉，补贴也是真的。但并未能挽回被品牌方亲自打脸的尴尬。</span></p><p><span>不仅尴尬没消除，反倒如今被竞争对手指桑骂槐的嘲讽一番。</span></p><p><span>不过从商业范畴上来看，拼多多的这种行为却有营销过度之嫌，但对于消费者而言，又确实产生了实实在在的优惠，至于是否商业道德上有亏，可能也是公说公有理婆说婆有理。</span></p><p><span>当然从商业竞争的角度来说，对手犯下的任何错误都不能轻易放过，本身就是刺刀见红的狭路对决，不搞点差异化竞争，哪里能获得更多的胜算。</span></p><p><span>阿里今年在阻击拼多多上下足了功夫，不仅推出了淘宝特价版开始了在五六线城市的竞争，加码聚划算的投入也在直戳拼多多的腹地。</span></p><p><span>有消息称，拼多多去年开始已经着手申请“百亿补贴”的商标，但可能是考虑到该词汇并不具有有商标法规定的显著性要求，该申请被予以驳回。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c3f5d3306925420ab73128eedd3cb1c4\"/></p><p><span>没能获得“百亿补贴”的商标所有权，意味着拼多多只能看着友商也打出同样的标语招徕消费者，自己却无可奈何。</span></p><p><span>但从另一个角度来说，或许也是因为拼多多此类的营销玩法并不具有核心壁垒，因此才能被轻易复制，尤其在被巨头学习之后，又给自己带来了更多的竞争压力。</span></p><p><span>如何找到那条属于自己的护城河，并衍生出壁垒更高的营销策略，这或许也是拼多多未来在营销层面需要考虑更多的东西。</span></p><h2><span><strong>©THE END</strong><br/></span></h2><h1></h1><p><span><span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/25eca8aca37c4a868f637ac5613cb72c\"/></span></span></p><p><span></span><span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7f77334cbba747268f2f8dc2eb9044bf\"/></span></p><p><span><span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/20f942d25f14488cb5df36b229e5c3f0\"/></span></span></p><p><img 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11，比官方指导价低了40%的别克英朗，还有多款历史底价的美妆产品，使得拼多多不仅在五环外市场继续巩固市场地位，也在持续诱惑着一二线城市的消费人群。“真香”，这是不少消费者在体验过拼多多的百亿补贴活动后，表达出的真实感受。百亿补贴的玩法，可能是拼多多继“砍价拼团”之后，又一个引起电商平台广泛效仿的营销手段。2019年5月，拼多多首次推出了“百亿补贴”的营销概念，凭借着官方承诺的正品保障，以及大手笔的补贴策略，使得拼多多再度成为了电商圈的焦点。而在百亿补贴活动推出之前，拼多多的用户季度增速，已经降到了历史最低点，对于已经上市的拼多多而言，这种危险的数据信号，很可能就是大厦将倾的前兆。庆幸的是，百亿补贴活动的出现，及时的挽回了这种颓势。2019年第三季度，拼多多的平均月活数来到了4.296亿，同比增长85%，营收冲至75.14 亿元，同比暴涨 122.84%。而在数据之外，还有一个维度也同样重要。凭借百亿补贴，拼多多成功将产品消费人群打入到了五环内，农村包围城市的经典案例，又在电商圈里重现。如此好使的百亿补贴玩法，又怎能不让其他电商巨头心动。甚至于在一段时间之后，这已经成为了各大电商平台的标配。京东、苏宁先后推出了百亿补贴专区，甚至连名字都没改，就这样开始了和拼多多的绞杀。阿里复活了沉寂已久的聚划算，同样以百亿补贴的噱头开始了电商界新一轮的跑马圈地。甚至于短视频平台快手，也在今年联手京东打出了“双百亿补贴”的口号，以带动平台内的电商增量。“百亿补贴”模式的成功已经无需多言，但对于开创者拼多多来说，却一直未能摆脱外界的争议，核心则是来自于拼多多何时能够盈利的老问题。2019年，拼多多全年销售及市场费用高达272亿元，同比激增了一倍多，其中百亿补贴的花费占据了其中相当一部分的比例。但即便如此，拼多多2019年全年亏损也比上一年有所下降，为85.38亿元，2018年则为108.00亿元。按照拼多多创始人黄峥的说法，这也应该是拼多多在营销侧的合理投入：“做营销支出决定依据的是ROI，当我们发现一个好的机会，就会做相关的努力。”至于亏损的事，拼多多自己没显示出太大的担忧，倒是外界争相恐后的在传递焦虑。这或许和拼多多崛起以来一路遭黑的产品体质也有关系，业务层面被用户认为损害社交体验，公司层面又总被人质疑盈利模式跑不通。虽然人人都在说着拼多多的不好，但似乎又人人都在向拼多多看齐。这仿佛是另一个版本的“少年与龙”的故事，与恶龙缠斗过久，自身亦成为恶龙。比如今年拼多多再度开启百亿补贴时，就不免要遇到电商对手的直接挑战。同样是在8月6日，阿里旗下的聚划算也重磅启动了“正品狂补节”，营销节点与拼多多全面撞车，并打出了“聚划算百亿补贴”的显著标语。值得一提的是，在对外发布的部分新闻稿中，聚划算着重强调了自身补贴活动的差异化，并指责“一些平台通过经销商店铺对品牌进行单方面‘破价’，甚至以少数低价商品作为营销诱饵，实际上是借补贴向品牌‘碰瓷’。”虽然并未指名道姓，但由于这次是直面迎战拼多多，难免不让外界产生更多联想。更为重要的是，拼多多也确实曾有过类似行为。7月末，拼多多推出了“特斯拉中国-Model 3万人团”活动，价格仅为251800元，相比官方指导价便宜了4万元，即便是除去新能源补贴，也达到了2万元左右的优惠。拼多多和特斯拉联系在了一起，这种下里巴人和阳春白雪的奇妙组合，显然给拼多多带来了不少的品牌声量。但随后特斯拉通过官方平台发表声明，表示与拼多多方面没有任何合作。虽然拼多多后续回应称，已经与商家核实，车子是全新特斯拉，补贴也是真的。但并未能挽回被品牌方亲自打脸的尴尬。不仅尴尬没消除，反倒如今被竞争对手指桑骂槐的嘲讽一番。不过从商业范畴上来看，拼多多的这种行为却有营销过度之嫌，但对于消费者而言，又确实产生了实实在在的优惠，至于是否商业道德上有亏，可能也是公说公有理婆说婆有理。当然从商业竞争的角度来说，对手犯下的任何错误都不能轻易放过，本身就是刺刀见红的狭路对决，不搞点差异化竞争，哪里能获得更多的胜算。阿里今年在阻击拼多多上下足了功夫，不仅推出了淘宝特价版开始了在五六线城市的竞争，加码聚划算的投入也在直戳拼多多的腹地。有消息称，拼多多去年开始已经着手申请“百亿补贴”的商标，但可能是考虑到该词汇并不具有有商标法规定的显著性要求，该申请被予以驳回。没能获得“百亿补贴”的商标所有权，意味着拼多多只能看着友商也打出同样的标语招徕消费者，自己却无可奈何。但从另一个角度来说，或许也是因为拼多多此类的营销玩法并不具有核心壁垒，因此才能被轻易复制，尤其在被巨头学习之后，又给自己带来了更多的竞争压力。如何找到那条属于自己的护城河，并衍生出壁垒更高的营销策略，这或许也是拼多多未来在营销层面需要考虑更多的东西。©THE 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href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>于8月20日晚公布了季度业绩：营业收入同比增长34%，调整后EBITDA增长30%，扣非净利润增长28%，扣非归母净利润增长23%。淘宝/天猫的年活买家和月活用户仍然在增长；天猫实体GMV同比增长27%——比我想象的要快，体现了疫情之后电商消费者需求的复苏。</p><p>不过，我更关心的是下面几个数据：</p><ul><li><p>新零售业务，包括天猫超市、盒马、进口直营和银泰等线下商超，占据核心电商业务收入的比例已经超过20%，而且同比增长达到80%。虽然新零售业务还在亏损，但是它正在取代淘宝/天猫，成为收入增长的主要动力。</p></li><li><p>本地生活服务，主要是饿了么、口碑网，收入同比增长15%；外卖业务的每单经济效益（UE，不等于会计利润）已经转正。我估计这个增速仍然慢于美团（注：尚未公布财报），但是已经比第一季度的情况（同比下滑8%）好很多了。</p></li><li><p>菜鸟网络收入同比增长54%；菜鸟驿站6月日均处理订单同比增长超过100%。</p></li></ul><p>显然，阿里巴巴的“重资产/自营业务”，包括新零售、本地生活和物流，重要性正在不断提升。这些业务的亏损额也在逐渐收窄——今年1-3月亏损59亿元，4-6月则只亏损43亿元；虽然无法断定何时实现盈利，但是亏损毫无疑问是可控的。</p><p>这不禁让人想起2011-13年发生的事情：包括淘宝/天猫/聚划算的淘系电商，逐渐取代B2B电商，成为阿里业绩增长的主要驱动力。但是，这一次的变化没有上一次那么快、那么戏剧性：淘系电商仍然是最重要的收入和利润担当，AAC/MAU仍然在增长，规模也远远大于当年的B2B业务。</p><p>市场很关心淘系电商面临的竞争，包括<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>、抖音电商、快手电商、微信小程序等。阿里财报也强调了淘系电商取得的进展，包括淘宝特价版已经取得4000万MAU，以及淘宝直播GMV同比增长超过100%。然而，在我看来，淘系电商的上述举动主要是防御性的，并没有根本性的改变。相比之下，阿里在新零售和本地生活领域的动作则是进攻性的、主动性的，以及根本性的。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c4980911c28f0d87f845c0c5b57618a6\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"718\"></p><p>就像我此前在一篇文章当中所猜测的：阿里现在的战略是“在核心防御，向外围进攻”：</p><ul><li><p>“在核心防御”，就是淘系电商大致按照原有节奏走，而不是跟着拼多多、抖音/快手电商等竞争对手走。淘宝/天猫的产品/运营只做了有限的改变，货币化率基本保持稳定。在下沉市场，淘宝特价版和聚划算得到了一些资源，但是打击拼多多似乎并非阿里管理层的第一优先要务。</p></li><li><p>“向外围进攻”，就是在同城零售、本地生活服务等方面投入重兵，在流量/人才/财务资源等方面予以倾斜。今年3月，支付宝开始对饿了么导流；5月，天猫超市升级为阿里同城零售事业群；7月，饿了么升级为“不只送餐”的“身边经济平台”。阿里管理层的精力似乎集中于做好包括外卖、日用品、生鲜、同城物流在内的“本地电商服务圈”。</p></li></ul><p>阿里在核心电商领域维持防御态势，是基于一个（正确的）判断：拼多多尚未危及淘系电商的大本营，即中高端服装/美妆品类。2017-18年，<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>曾经向这些品类发起猛攻，却功败垂成；拼多多要真正攻入这些品类，至少要等到2021年了。迄今为止，拼多多仍然是一个以白牌标品为核心、客单价比较低的平台，而且它在自己的领域具备极强的竞争力。在这种情况下，淘系电商强攻拼多多是不可取的；正确的举措是巩固自己的核心领域，等待对手发起进攻，并且争取挫败。</p><p>我估计，拼多多的GMV将在2022年突破2万亿人民币，与淘系电商的差距拉近到1:4左右；此时，拼多多与淘宝/天猫的正面竞争将愈发激烈，服装、美妆、母婴等高货币化率品类将成为竞争的焦点。但是这一天尚未到来。在此期间，淘系电商仍然将扮演阿里的“现金牛”，为快速发展但尚未盈利的“本地电商服务圈”业务供应弹药。</p><p>在本地生活/同城零售领域，则是另一番景象：阿里是新来者，整个行业的规则尚未确定，任何人都可以采取进攻态势。在外卖领域，饿了么明显落后于美团；在日用品及生鲜领域，天猫超市和盒马却取得了一些成效。我曾经与这个领域的几个朋友探讨过竞争态势，结论如下：</p><ul><li><p>天猫超市及盒马的店仓模式，实践证明是比较成功的。如果能通过盒马Mini实现以一公里为单位的全覆盖就更好了，但是需要非常耐心务实。</p></li><li><p>盒马鲜生及盒马Mini可以专心做社区覆盖及B端源头业务，天猫超市及饿了么做好城际及同城配送，并且将采购数据跑通之后互相赋能。</p></li><li><p>现阶段，阿里在大中型商超领域已经具备足够的话语权，而京东、美团乃至传统商超巨头都不具备类似的资源。但是，资源的优势和商业模式的理论成熟，要转化为盈利，要依靠艰苦的日常运营，也就是脏活累活。</p></li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2fe8d2d031d241f25ff142927c623205\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"650\"></p><p>作为本地生活服务的现有霸主，美团的优势在于各项业务的协同性，这是在多年积累之中形成的。任何竞争对手如果只打一个点，例如餐饮外卖或酒店，是很难打得动的。美团也非常擅长脏活累活，而且公司处于上升阶段、士气高昂。阿里必须以出动整体力量，而不能只出动“偏师”——那样最多能让对方流血，却无法赢得竞争。所以，支付宝向本地生活服务导流，而天猫超市升级为了同城零售事业群。</p><p>那么问题来了：阿里为什么一定要与美团竞争呢？这也是投资人比较困惑的。关键并不在餐饮外卖市场，这个市场自身规模有限；关键在于，如果阿里不主动进攻，那么组织严明、执行力强大的美团就会攻过来。美团的买菜、闪购业务已经有了一些规模，还有共享单车这个高频次业务；它全面进军“本地电商服务圈”只是时间问题。未来几年内，美团完全可能收购几个大型商超，成立自营生鲜平台，甚至像市场传闻的那样与滴滴合并。等到那一天，这个市场的格局就尘埃落定了。所以，阿里必须在尘埃落定之前发起进攻。</p><p>在历史上，阿里的核心电商业务一直渴求流量，外界往往称之为“流量黑洞”。本地生活/同城零售业务自身是一个非常重要的流量来源：人们点外卖、买菜、买日用品的频率，要远远大于在淘宝/天猫买东西的频率。人们有社交的刚性需求，因此微信和QQ的流量极大；人们也有娱乐的刚性需求，因此抖音和快手的流量也很大；与此同时，人们也有获取日常生活物资的刚性需求。本次疫情导致的宅家，在一定程度上助推了上述需求的线上化。解决这个需求，即意味着为阿里带来宝贵的新流量。至于这个新流量具体通过饿了么、支付宝还是盒马APP进行转化，则是次要问题。</p><p>总而言之，市场还是会特别关心天猫GMV、淘系电商MAU、核心电商EBITA等数字；不过，随着时间推移，新零售及本地生活服务可能会越来越重要。阿里可以在与拼多多的竞争之中以逸待劳，但是必须在与美团的竞争中主动进攻，无论代价有多大。我认为在2020年代初期，围绕数万亿规模的本地生活/同城零售市场的竞争，可能是互联网行业最大规模的竞争；它的结局很可能将决定电商行业乃至整个互联网行业的未来。</p>","source":"lsy1590637062545","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/dH0WgPdayUdv1gGfNxbdXg><strong> 互联网怪盗团  </strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>阿里巴巴于8月20日晚公布了季度业绩：营业收入同比增长34%，调整后EBITDA增长30%，扣非净利润增长28%，扣非归母净利润增长23%。淘宝/天猫的年活买家和月活用户仍然在增长；天猫实体GMV同比增长27%——比我想象的要快，体现了疫情之后电商消费者需求的复苏。不过，我更关心的是下面几个数据：新零售业务，包括天猫超市、盒马、进口直营和银泰等线下商超，占据核心电商业务收入的比例已经超过20%，...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/dH0WgPdayUdv1gGfNxbdXg\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/abe556f4fabaf719c501afe6fe30ee07","relate_stocks":{"09988":"阿里巴巴-SW","BABA":"阿里巴巴"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/dH0WgPdayUdv1gGfNxbdXg","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1137098203","content_text":"阿里巴巴于8月20日晚公布了季度业绩：营业收入同比增长34%，调整后EBITDA增长30%，扣非净利润增长28%，扣非归母净利润增长23%。淘宝/天猫的年活买家和月活用户仍然在增长；天猫实体GMV同比增长27%——比我想象的要快，体现了疫情之后电商消费者需求的复苏。不过，我更关心的是下面几个数据：新零售业务，包括天猫超市、盒马、进口直营和银泰等线下商超，占据核心电商业务收入的比例已经超过20%，而且同比增长达到80%。虽然新零售业务还在亏损，但是它正在取代淘宝/天猫，成为收入增长的主要动力。本地生活服务，主要是饿了么、口碑网，收入同比增长15%；外卖业务的每单经济效益（UE，不等于会计利润）已经转正。我估计这个增速仍然慢于美团（注：尚未公布财报），但是已经比第一季度的情况（同比下滑8%）好很多了。菜鸟网络收入同比增长54%；菜鸟驿站6月日均处理订单同比增长超过100%。显然，阿里巴巴的“重资产/自营业务”，包括新零售、本地生活和物流，重要性正在不断提升。这些业务的亏损额也在逐渐收窄——今年1-3月亏损59亿元，4-6月则只亏损43亿元；虽然无法断定何时实现盈利，但是亏损毫无疑问是可控的。这不禁让人想起2011-13年发生的事情：包括淘宝/天猫/聚划算的淘系电商，逐渐取代B2B电商，成为阿里业绩增长的主要驱动力。但是，这一次的变化没有上一次那么快、那么戏剧性：淘系电商仍然是最重要的收入和利润担当，AAC/MAU仍然在增长，规模也远远大于当年的B2B业务。市场很关心淘系电商面临的竞争，包括拼多多、抖音电商、快手电商、微信小程序等。阿里财报也强调了淘系电商取得的进展，包括淘宝特价版已经取得4000万MAU，以及淘宝直播GMV同比增长超过100%。然而，在我看来，淘系电商的上述举动主要是防御性的，并没有根本性的改变。相比之下，阿里在新零售和本地生活领域的动作则是进攻性的、主动性的，以及根本性的。就像我此前在一篇文章当中所猜测的：阿里现在的战略是“在核心防御，向外围进攻”：“在核心防御”，就是淘系电商大致按照原有节奏走，而不是跟着拼多多、抖音/快手电商等竞争对手走。淘宝/天猫的产品/运营只做了有限的改变，货币化率基本保持稳定。在下沉市场，淘宝特价版和聚划算得到了一些资源，但是打击拼多多似乎并非阿里管理层的第一优先要务。“向外围进攻”，就是在同城零售、本地生活服务等方面投入重兵，在流量/人才/财务资源等方面予以倾斜。今年3月，支付宝开始对饿了么导流；5月，天猫超市升级为阿里同城零售事业群；7月，饿了么升级为“不只送餐”的“身边经济平台”。阿里管理层的精力似乎集中于做好包括外卖、日用品、生鲜、同城物流在内的“本地电商服务圈”。阿里在核心电商领域维持防御态势，是基于一个（正确的）判断：拼多多尚未危及淘系电商的大本营，即中高端服装/美妆品类。2017-18年，京东曾经向这些品类发起猛攻，却功败垂成；拼多多要真正攻入这些品类，至少要等到2021年了。迄今为止，拼多多仍然是一个以白牌标品为核心、客单价比较低的平台，而且它在自己的领域具备极强的竞争力。在这种情况下，淘系电商强攻拼多多是不可取的；正确的举措是巩固自己的核心领域，等待对手发起进攻，并且争取挫败。我估计，拼多多的GMV将在2022年突破2万亿人民币，与淘系电商的差距拉近到1:4左右；此时，拼多多与淘宝/天猫的正面竞争将愈发激烈，服装、美妆、母婴等高货币化率品类将成为竞争的焦点。但是这一天尚未到来。在此期间，淘系电商仍然将扮演阿里的“现金牛”，为快速发展但尚未盈利的“本地电商服务圈”业务供应弹药。在本地生活/同城零售领域，则是另一番景象：阿里是新来者，整个行业的规则尚未确定，任何人都可以采取进攻态势。在外卖领域，饿了么明显落后于美团；在日用品及生鲜领域，天猫超市和盒马却取得了一些成效。我曾经与这个领域的几个朋友探讨过竞争态势，结论如下：天猫超市及盒马的店仓模式，实践证明是比较成功的。如果能通过盒马Mini实现以一公里为单位的全覆盖就更好了，但是需要非常耐心务实。盒马鲜生及盒马Mini可以专心做社区覆盖及B端源头业务，天猫超市及饿了么做好城际及同城配送，并且将采购数据跑通之后互相赋能。现阶段，阿里在大中型商超领域已经具备足够的话语权，而京东、美团乃至传统商超巨头都不具备类似的资源。但是，资源的优势和商业模式的理论成熟，要转化为盈利，要依靠艰苦的日常运营，也就是脏活累活。作为本地生活服务的现有霸主，美团的优势在于各项业务的协同性，这是在多年积累之中形成的。任何竞争对手如果只打一个点，例如餐饮外卖或酒店，是很难打得动的。美团也非常擅长脏活累活，而且公司处于上升阶段、士气高昂。阿里必须以出动整体力量，而不能只出动“偏师”——那样最多能让对方流血，却无法赢得竞争。所以，支付宝向本地生活服务导流，而天猫超市升级为了同城零售事业群。那么问题来了：阿里为什么一定要与美团竞争呢？这也是投资人比较困惑的。关键并不在餐饮外卖市场，这个市场自身规模有限；关键在于，如果阿里不主动进攻，那么组织严明、执行力强大的美团就会攻过来。美团的买菜、闪购业务已经有了一些规模，还有共享单车这个高频次业务；它全面进军“本地电商服务圈”只是时间问题。未来几年内，美团完全可能收购几个大型商超，成立自营生鲜平台，甚至像市场传闻的那样与滴滴合并。等到那一天，这个市场的格局就尘埃落定了。所以，阿里必须在尘埃落定之前发起进攻。在历史上，阿里的核心电商业务一直渴求流量，外界往往称之为“流量黑洞”。本地生活/同城零售业务自身是一个非常重要的流量来源：人们点外卖、买菜、买日用品的频率，要远远大于在淘宝/天猫买东西的频率。人们有社交的刚性需求，因此微信和QQ的流量极大；人们也有娱乐的刚性需求，因此抖音和快手的流量也很大；与此同时，人们也有获取日常生活物资的刚性需求。本次疫情导致的宅家，在一定程度上助推了上述需求的线上化。解决这个需求，即意味着为阿里带来宝贵的新流量。至于这个新流量具体通过饿了么、支付宝还是盒马APP进行转化，则是次要问题。总而言之，市场还是会特别关心天猫GMV、淘系电商MAU、核心电商EBITA等数字；不过，随着时间推移，新零售及本地生活服务可能会越来越重要。阿里可以在与拼多多的竞争之中以逸待劳，但是必须在与美团的竞争中主动进攻，无论代价有多大。我认为在2020年代初期，围绕数万亿规模的本地生活/同城零售市场的竞争，可能是互联网行业最大规模的竞争；它的结局很可能将决定电商行业乃至整个互联网行业的未来。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1406,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":947970276,"gmtCreate":1597182355495,"gmtModify":1704214811075,"author":{"id":"3558803619231511","authorId":"3558803619231511","name":"昵称又被占用","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"实质只有少数人看懂，大多数都被水军带偏","listText":"实质只有少数人看懂，大多数都被水军带偏","text":"实质只有少数人看懂，大多数都被水军带偏","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/947970276","repostId":"2058771558","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1421,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}