+关注
AlexChu
暂无个人介绍
IP属地：0
19
关注
0
粉丝
1
主题
0
勋章
主贴
热门
AlexChu
03-08
什么饭都恰
华尔街“盖戳认证”！中国版“Mag 7”：YYDS！
AlexChu
02-29
有病
刚刚，大爆发！A股传来两大利好
去老虎APP查看更多动态
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"userPageInfo":{"id":"3491360054755063","uuid":"3491360054755063","gmtCreate":1529393713661,"gmtModify":1704447493284,"name":"AlexChu","pinyin":"alexchu","introduction":"","introductionEn":"","signature":"","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","hat":null,"hatId":null,"hatName":null,"vip":1,"status":2,"fanSize":0,"headSize":19,"tweetSize":2,"questionSize":0,"limitLevel":900,"accountStatus":4,"level":{"id":0,"name":"","nameTw":"","represent":"","factor":"","iconColor":"","bgColor":""},"themeCounts":1,"badgeCounts":0,"badges":[],"moderator":false,"superModerator":false,"manageSymbols":null,"badgeLevel":null,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"favoriteSize":0,"symbols":null,"coverImage":null,"realNameVerified":null,"userBadges":[{"badgeId":"02aa7f16703b4ce4ace6f1a7665789cc-1","templateUuid":"02aa7f16703b4ce4ace6f1a7665789cc","name":"知识体验官","description":"观看学堂课程满5节","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/fb5ae275631fb96a92d475cdc85d2302","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c2660a1935bd2105e97c9915619936c3","grayImgUrl":null,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.07.05","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":2006},{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-4","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"明星虎友","description":"加入老虎社区2000天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/dddf24b906c7011de2617d4fb3f76987","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/53d58ad32c97254c6f74db8b97e6ec49","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/6304700d92ad91c7a33e2e92ec32ecc1","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2023.12.11","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1001},{"badgeId":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37-1","templateUuid":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37","name":"博闻投资者","description":"累计交易超过10只正股","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/e74cc24115c4fbae6154ec1b1041bf47","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/d48265cbfd97c57f9048db29f22227b0","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76c6d6898b073c77e1c537ebe9ac1c57","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1102},{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","templateUuid":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4b22c79415b4cd6e3d8ebc4a0fa32604","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100},{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-1","templateUuid":"35ec162348d5460f88c959321e554969","name":"精英交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到30次","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/ab0f87127c854ce3191a752d57b46edc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c9835ce48b8c8743566d344ac7a7ba8c","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76754b53ce7a90019f132c1d2fbc698f","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","exceedPercentage":"60.45%","individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100}],"userBadgeCount":5,"currentWearingBadge":null,"individualDisplayBadges":null,"crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"location":"0","starInvestorFollowerNum":0,"starInvestorFlag":false,"starInvestorOrderShareNum":0,"subscribeStarInvestorNum":0,"ror":null,"winRationPercentage":null,"showRor":false,"investmentPhilosophy":null,"starInvestorSubscribeFlag":false},"baikeInfo":{},"tab":"post","tweets":[{"id":281991621894184,"gmtCreate":1709874100831,"gmtModify":1709876073914,"author":{"id":"3491360054755063","authorId":"3491360054755063","name":"AlexChu","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3491360054755063","idStr":"3491360054755063"},"themes":[],"htmlText":"什么饭都恰","listText":"什么饭都恰","text":"什么饭都恰","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/281991621894184","repostId":"2417782178","repostType":4,"repost":{"id":"2417782178","pubTimestamp":1709798400,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2417782178?lang=&edition=full","pubTime":"2024-03-07 16:00","market":"sh","language":"zh","title":"华尔街“盖戳认证”！中国版“Mag 7”：YYDS！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2417782178","media":"华尔街见闻","summary":"美股有Magic 7，A股看YYDS 4！","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>据美银美林研究，国企主导的银行保险（Y）、运营商（Y）、电信（D）和石油煤炭（S）已成为中国股市今年以来的四大高收益板块，石油煤炭以20%的回报率领衔。</p></blockquote><p>美股有Magic 7，A股看YYDS 4！</p><p>据美银美林最新研报，在国有企业改革突飞猛进的背景下，由国企主导的银行保险（Yinhang）、运营商（Yunyingshang）、电信（Dianxin）和石油煤炭（Shiyoumeitan）已经成为中国股市今年以来的四大高收益板块，堪称“YYDS”（永远的神）。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ee651bfdaac880350ba08fee38e9a15\" tg-width=\"865\" tg-height=\"318\"/></p><p><strong>尤其是石油煤炭板块今年迄今分别取得了20%的回报率</strong>，在所有板块中遥遥领先，银行板块也有9%的回报，同期MSCI中国指数则下降2%。</p><p>即使把时间跨度拉长到3年甚至是10年，这些板块仍然跑赢了大盘。美银美林统计数据显示，从2013年底到现在，<strong>煤炭板块累计产生了超过300%的总收益（包括股息）</strong>，银行板块达到110%，保险为72%，远高于MSCI中国指数的不足10%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/09097051bb7a590cb90d31f1be547a21\" tg-width=\"865\" tg-height=\"343\"/></p><p>美银美林Winnie Wu领导的资产策略团队在本周公布的研报中表示，看好国有企业的投资机会，<strong>特别是那些防御性强、高收益的国企。</strong></p><p>该机构认为，相较于私营企业，国有企业估值更便宜，盈利确定性更好，政策风险更透明。经过十年的国企改革，国有企业股票的重新定价将带来更多投资良机。</p><p><strong>国企改革2.0：释放企业价值</strong></p><p>2014-2022年上半年期间，中国MSCI指数TOP 10民企的市盈率中位数在25倍至45倍之间波动，但2023年以来该数字已大幅下降至约15倍。同期，中国MSCI指数TOP 10国企的市盈率中位数一直维持在5-7倍左右的水平。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0d38629eee35355e93b037828d141698\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"399\"/></p><p>可以看到，国企估值虽然不高，但在市场环境不确定性加剧的情况下，仍表现出比私企更加稳定的水平。</p><p>估值稳定的背后，是国企改革的第二波浪潮。</p><p>过去十年中国的国企改革主要集中在混合所有制改革、公司治理和供给侧改革。<strong>自2022年第四季度以来，释放国有企业价值成为监管机构的政策重点。</strong></p><p>2022年11月，中国证监会提出“探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。12月份，上海交易所公布了三年行动计划，指出“推动央企估值回归合理水平”是重中之重。</p><p>2023年1月，国资委提出“一利五率”考核指标，目标“一增一稳四提升”，更加强调盈利含金量与现金流安全。</p><p>2024年，这一努力仍在继续。1月份，国资委表示，<strong>将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，</strong>引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现。</p><p>美银美林认为，<strong>短期来看，国有企业重新估值有助于稳定A股市场信心，尤其是在2024年1月以及过去三年中国市场大幅回调之后。长期来看，这有助于推动A股指数实现结构性的、稳定的升值，吸引更多个人和机构投资者参与A股市场，支持中国企业持续融资。</strong></p><p>经过两年的努力，A股上市国企在营收增长、杠杆率和股本回报率（ROE）方面的确相对于民企有所改善。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0fb75ff8c75ee0b4c37ada692ac982d2\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"402\"/></p><p>其中，央企的派息率从2018-2020年的平均不到45%提高到2021-2022年的50-55%。地方和其他国企的派息率在2022年上升至超过45%，作为比较，<a href=\"https://laohu8.com/S/FISI\">金融机构</a>的派息率稳定在约30%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0b03b665af561a3c8cda16ddb936b33c\" tg-width=\"608\" tg-height=\"415\"/></p><p>另外，在MSCI中国指数成分公司中，银行保险、电信、公用事业和石油煤炭，这四个国有企业主导的板块股息率最高，在5% -7%之间。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f75d7060354086a58753cffe8ea9d3c6\" tg-width=\"588\" tg-height=\"416\"/></p><p><strong>国企重估仍有空间？</strong></p><p>美银美林指出，国企股票整体回购仍不常见，迄今为止AH股的最大回购主体主要是互联网/消费品行业的民企和香港的金融机构。</p><p>过去5年（2018-2022年），<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>的平均回购收益率(Buyback Yield)为60%，FTSE 100指数约30%，日经225指数约15%，但沪深300指数仅为1%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1a698ae5e5a9b82bba532b648f85713d\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"384\"/></p><p>与此同时，国有企业的回购规模也不大。</p><p>2019-2023年，A股公司每年的回购总额仅为100亿-200亿美元，远低于每年2000亿-3000亿美元的现金股息。过去两年，港股上市公司的回购总额增至130-160亿美元，而主要得益于少数头部公司。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>华尔街“盖戳认证”！中国版“Mag 7”：YYDS！</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n华尔街“盖戳认证”！中国版“Mag 7”：YYDS！\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-03-07 16:00 北京时间 <a href=https://wallstreetcn.com/articles/3709877><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>据美银美林研究，国企主导的银行保险（Y）、运营商（Y）、电信（D）和石油煤炭（S）已成为中国股市今年以来的四大高收益板块，石油煤炭以20%的回报率领衔。美股有Magic 7，A股看YYDS 4！据美银美林最新研报，在国有企业改革突飞猛进的背景下，由国企主导的银行保险（Yinhang）、运营商（Yunyingshang）、电信（Dianxin）和石油煤炭（Shiyoumeitan）已经成为中国股市...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3709877\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e68f18a297e419bae3cc0320b6d8ff4e","relate_stocks":{"000001.SH":"上证指数"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3709877","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2417782178","content_text":"据美银美林研究，国企主导的银行保险（Y）、运营商（Y）、电信（D）和石油煤炭（S）已成为中国股市今年以来的四大高收益板块，石油煤炭以20%的回报率领衔。美股有Magic 7，A股看YYDS 4！据美银美林最新研报，在国有企业改革突飞猛进的背景下，由国企主导的银行保险（Yinhang）、运营商（Yunyingshang）、电信（Dianxin）和石油煤炭（Shiyoumeitan）已经成为中国股市今年以来的四大高收益板块，堪称“YYDS”（永远的神）。尤其是石油煤炭板块今年迄今分别取得了20%的回报率，在所有板块中遥遥领先，银行板块也有9%的回报，同期MSCI中国指数则下降2%。即使把时间跨度拉长到3年甚至是10年，这些板块仍然跑赢了大盘。美银美林统计数据显示，从2013年底到现在，煤炭板块累计产生了超过300%的总收益（包括股息），银行板块达到110%，保险为72%，远高于MSCI中国指数的不足10%。美银美林Winnie Wu领导的资产策略团队在本周公布的研报中表示，看好国有企业的投资机会，特别是那些防御性强、高收益的国企。该机构认为，相较于私营企业，国有企业估值更便宜，盈利确定性更好，政策风险更透明。经过十年的国企改革，国有企业股票的重新定价将带来更多投资良机。国企改革2.0：释放企业价值2014-2022年上半年期间，中国MSCI指数TOP 10民企的市盈率中位数在25倍至45倍之间波动，但2023年以来该数字已大幅下降至约15倍。同期，中国MSCI指数TOP 10国企的市盈率中位数一直维持在5-7倍左右的水平。可以看到，国企估值虽然不高，但在市场环境不确定性加剧的情况下，仍表现出比私企更加稳定的水平。估值稳定的背后，是国企改革的第二波浪潮。过去十年中国的国企改革主要集中在混合所有制改革、公司治理和供给侧改革。自2022年第四季度以来，释放国有企业价值成为监管机构的政策重点。2022年11月，中国证监会提出“探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。12月份，上海交易所公布了三年行动计划，指出“推动央企估值回归合理水平”是重中之重。2023年1月，国资委提出“一利五率”考核指标，目标“一增一稳四提升”，更加强调盈利含金量与现金流安全。2024年，这一努力仍在继续。1月份，国资委表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现。美银美林认为，短期来看，国有企业重新估值有助于稳定A股市场信心，尤其是在2024年1月以及过去三年中国市场大幅回调之后。长期来看，这有助于推动A股指数实现结构性的、稳定的升值，吸引更多个人和机构投资者参与A股市场，支持中国企业持续融资。经过两年的努力，A股上市国企在营收增长、杠杆率和股本回报率（ROE）方面的确相对于民企有所改善。其中，央企的派息率从2018-2020年的平均不到45%提高到2021-2022年的50-55%。地方和其他国企的派息率在2022年上升至超过45%，作为比较，金融机构的派息率稳定在约30%。另外，在MSCI中国指数成分公司中，银行保险、电信、公用事业和石油煤炭，这四个国有企业主导的板块股息率最高，在5% -7%之间。国企重估仍有空间？美银美林指出，国企股票整体回购仍不常见，迄今为止AH股的最大回购主体主要是互联网/消费品行业的民企和香港的金融机构。过去5年（2018-2022年），标普500的平均回购收益率(Buyback Yield)为60%，FTSE 100指数约30%，日经225指数约15%，但沪深300指数仅为1%。与此同时，国有企业的回购规模也不大。2019-2023年，A股公司每年的回购总额仅为100亿-200亿美元，远低于每年2000亿-3000亿美元的现金股息。过去两年，港股上市公司的回购总额增至130-160亿美元，而主要得益于少数头部公司。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":818,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":279181766779088,"gmtCreate":1709181028553,"gmtModify":1709185190215,"author":{"id":"3491360054755063","authorId":"3491360054755063","name":"AlexChu","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3491360054755063","idStr":"3491360054755063"},"themes":[],"htmlText":"有病","listText":"有病","text":"有病","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/279181766779088","repostId":"1165533046","repostType":4,"repost":{"id":"1165533046","weMediaInfo":{"introduction":"致力于提供最及时的财经资讯，最专业的解读分析，覆盖宏观经济、金融机构、A股市场、上市公司、投资理财等财经领域。","home_visible":1,"media_name":"券商中国","id":"9","head_image":"https://static.tigerbbs.com/d482d56459984e8c86a6a137295b3c4f"},"pubTimestamp":1709178315,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1165533046?lang=&edition=full","pubTime":"2024-02-29 11:45","market":"sh","language":"zh","title":"刚刚，大爆发！A股传来两大利好","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1165533046","media":"券商中国","summary":"2月29日，A股三大股指早盘低开高走。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。大爆发2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。","content":"<html><head></head><body><p>A股强势反攻。</p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股三大股指早盘低开高走。截至发稿，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。光刻机、封测等细分板块表现尤其突出。</p><p style=\"text-align: justify;\">昨天，A股带量全线杀跌，昨天晚上外围市场表现亦一般，今天早盘亚太市场亦是以下跌为主。在这种情况之下，很多市场人士认为，早盘可能还会延续昨日的调整。然而，今天早盘却是大涨格局。那么，究竟是有何利好刺激A股市场逆市反攻，并有修复昨日大跌的架势呢？</p><p><strong>大爆发</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。市场上涨个股超5000家，北向资金实际净买入超70亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">这一格局让人想起了2006年2月27日指数跌停之后，A股开启一路上涨的势头。当然，出现那种级别牛市的可能性并不大，目前的格局可能更像是2019年3月8日之后的市场走势。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>值得注意的是，今天早盘科创50出现狂拉，该指数ETF最多时上涨超4%。那么，究竟发生了什么？</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3f6b39351a0f67185726e7e29698b80e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"549\" tg-height=\"580\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>分析人士认为，科创板爆发与两个传闻有关：一是降低投资门槛的传闻再度甚嚣尘上；二是半导体出现劲爆“小作文”，今天早上，半导体产业链爆发，半导体ETF一度狂飙近6%，半导体行业亦出现涨停潮。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b05c7f1f45604fb703366c7dfec4d2c7\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"488\"/></p><p>首先，从今年7月开始，科创板迎来三年解禁高峰，6月开始至年内解禁规模达到8444亿，在这种背景之下，科创板其实是需要新的资金进来承接。科创板开通是要求证券账户或者资金账户20个交易日内日均资产50万以上。当然想要开通科创板除了对资金有要求之外，还需要对投资者风险承受能力，以及投资者证券交易时间等限制。按照目前的投资者结构，降低投资门槛必将给科创板带来较大的助力。最近一段时间，科创50指数表现也非常突发，市场在不断强化这种预期。</p><p>其次，从半导体行业来看，近日，关于光刻机的“小作文”披露了一些让人振奋的消息，所以今天早盘，光刻机板块彻底爆发，张江高科、奥普光电双双直接涨停，光刻机指数暴拉近7%。而由于科创板的一些利好传闻也在向半导体板块传导，今天涨幅居前的半导体股票大部分也是科创板个股。</p><p style=\"text-align: justify;\">平安证券认为，光刻机产业呈现强垄断特性，国产突破是唯一选择。ASML、Nikon、Canon是全球光刻机产业三大龙头，占据绝大部分市场份额，其中ASM在高端浸没式DUV及EUV方面绝对领先，Nikon在浸没式DUV方面也有少量出货，Canon则聚焦中低端领域。国内来看，上海微电子是领航者在“02专项”支持以及产业链公司的共同努力下，国产光刻机产业链不断完善：科益虹源已实现准分子激光光源的出货，炬光科技的光刻机用匀化器取得规模可观的营收，茂莱光学已掌握“光刻机曝光物镜超精密光学元件加工”核心技术且其精密光学器件已应用于国产光刻机中，华卓精科则在双工作台方面取得突破。在当前海外对华制裁的背景下，光刻机是被限制的重点，国产化是唯一选择，亟待突破。</p><p><strong>市场是否企稳</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>现在的问题是，在经历昨天的巨量杀跌之后，今天早上大盘再度上攻3000点，市场是否已经企稳？</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">首先，从外资的角度来看，最近北上资金出现了较为明显的变化。去年下半年，北上资金持续流出，但今年1月份开始，这类资金的流向发生了变化，净流入的时间增多，金额增大。中信证券研报称，今年以来，不同类型的海外资金流明显分化，若干指标表明自2023年8月以来外资持续减持A股的趋势已经迎来尾声，海外跨国配置的主动基金内China的实际仓位平均已经降至2018年之前的水平，预计配置类资金后续“回补”的强度和持续性将取决于国内基本面的复苏预期变化。今天早上，截至10:43，北向资金实际净买入超100亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">其次，从量化的角度来看，昨天的市场调整主要还是因为涉及量化基金的传闻引发。从一些机构释放的信息来看，若量化基金净卖出限制逐步解除，市场还是会存在一些卖压。据机构统计，DMA产品的资产管理规模约为2000亿元人民币，客户资金支持的DMA产品只占DMA总盘子的不到20%（不到400亿元人民币），这个规模本身看起来不太显著，但其持仓集中在小盘股和中盘股（Wind小盘股指数的1年平均日成交额为140亿元人民币） 对中小盘潜在影响较大。</p><p style=\"text-align: justify;\">第三，从短期来看，马上将进入到重要会期，做多和维稳的预期会强化。从2000年以来的情况来看，两会期间A股市场大多呈现较积极的表现，上证指数在两会前后20个交易日的平均涨幅分别为2.5%、4.1%。其中涉及两会政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。2024年年初预算赤字设定在3%左右，另外安排1万亿不计入赤字的特别国债，实际资金支持力度保持在比2023年不减的水平。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>刚刚，大爆发！A股传来两大利好</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n刚刚，大爆发！A股传来两大利好\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/9\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/d482d56459984e8c86a6a137295b3c4f);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">券商中国 </p>\n<p class=\"h-time\">2024-02-29 11:45</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>A股强势反攻。</p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股三大股指早盘低开高走。截至发稿，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。光刻机、封测等细分板块表现尤其突出。</p><p style=\"text-align: justify;\">昨天，A股带量全线杀跌，昨天晚上外围市场表现亦一般，今天早盘亚太市场亦是以下跌为主。在这种情况之下，很多市场人士认为，早盘可能还会延续昨日的调整。然而，今天早盘却是大涨格局。那么，究竟是有何利好刺激A股市场逆市反攻，并有修复昨日大跌的架势呢？</p><p><strong>大爆发</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。市场上涨个股超5000家，北向资金实际净买入超70亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">这一格局让人想起了2006年2月27日指数跌停之后，A股开启一路上涨的势头。当然，出现那种级别牛市的可能性并不大，目前的格局可能更像是2019年3月8日之后的市场走势。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>值得注意的是，今天早盘科创50出现狂拉，该指数ETF最多时上涨超4%。那么，究竟发生了什么？</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3f6b39351a0f67185726e7e29698b80e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"549\" tg-height=\"580\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>分析人士认为，科创板爆发与两个传闻有关：一是降低投资门槛的传闻再度甚嚣尘上；二是半导体出现劲爆“小作文”，今天早上，半导体产业链爆发，半导体ETF一度狂飙近6%，半导体行业亦出现涨停潮。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b05c7f1f45604fb703366c7dfec4d2c7\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"488\"/></p><p>首先，从今年7月开始，科创板迎来三年解禁高峰，6月开始至年内解禁规模达到8444亿，在这种背景之下，科创板其实是需要新的资金进来承接。科创板开通是要求证券账户或者资金账户20个交易日内日均资产50万以上。当然想要开通科创板除了对资金有要求之外，还需要对投资者风险承受能力，以及投资者证券交易时间等限制。按照目前的投资者结构，降低投资门槛必将给科创板带来较大的助力。最近一段时间，科创50指数表现也非常突发，市场在不断强化这种预期。</p><p>其次，从半导体行业来看，近日，关于光刻机的“小作文”披露了一些让人振奋的消息，所以今天早盘，光刻机板块彻底爆发，张江高科、奥普光电双双直接涨停，光刻机指数暴拉近7%。而由于科创板的一些利好传闻也在向半导体板块传导，今天涨幅居前的半导体股票大部分也是科创板个股。</p><p style=\"text-align: justify;\">平安证券认为，光刻机产业呈现强垄断特性，国产突破是唯一选择。ASML、Nikon、Canon是全球光刻机产业三大龙头，占据绝大部分市场份额，其中ASM在高端浸没式DUV及EUV方面绝对领先，Nikon在浸没式DUV方面也有少量出货，Canon则聚焦中低端领域。国内来看，上海微电子是领航者在“02专项”支持以及产业链公司的共同努力下，国产光刻机产业链不断完善：科益虹源已实现准分子激光光源的出货，炬光科技的光刻机用匀化器取得规模可观的营收，茂莱光学已掌握“光刻机曝光物镜超精密光学元件加工”核心技术且其精密光学器件已应用于国产光刻机中，华卓精科则在双工作台方面取得突破。在当前海外对华制裁的背景下，光刻机是被限制的重点，国产化是唯一选择，亟待突破。</p><p><strong>市场是否企稳</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>现在的问题是，在经历昨天的巨量杀跌之后，今天早上大盘再度上攻3000点，市场是否已经企稳？</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">首先，从外资的角度来看，最近北上资金出现了较为明显的变化。去年下半年，北上资金持续流出，但今年1月份开始，这类资金的流向发生了变化，净流入的时间增多，金额增大。中信证券研报称，今年以来，不同类型的海外资金流明显分化，若干指标表明自2023年8月以来外资持续减持A股的趋势已经迎来尾声，海外跨国配置的主动基金内China的实际仓位平均已经降至2018年之前的水平，预计配置类资金后续“回补”的强度和持续性将取决于国内基本面的复苏预期变化。今天早上，截至10:43，北向资金实际净买入超100亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">其次，从量化的角度来看，昨天的市场调整主要还是因为涉及量化基金的传闻引发。从一些机构释放的信息来看，若量化基金净卖出限制逐步解除，市场还是会存在一些卖压。据机构统计，DMA产品的资产管理规模约为2000亿元人民币，客户资金支持的DMA产品只占DMA总盘子的不到20%（不到400亿元人民币），这个规模本身看起来不太显著，但其持仓集中在小盘股和中盘股（Wind小盘股指数的1年平均日成交额为140亿元人民币） 对中小盘潜在影响较大。</p><p style=\"text-align: justify;\">第三，从短期来看，马上将进入到重要会期，做多和维稳的预期会强化。从2000年以来的情况来看，两会期间A股市场大多呈现较积极的表现，上证指数在两会前后20个交易日的平均涨幅分别为2.5%、4.1%。其中涉及两会政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。2024年年初预算赤字设定在3%左右，另外安排1万亿不计入赤字的特别国债，实际资金支持力度保持在比2023年不减的水平。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/856598df5ccd194472a0d8c185054f77","relate_stocks":{"399001":"深证成指","399006":"创业板指","000001.SH":"上证指数"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1165533046","content_text":"A股强势反攻。2月29日，A股三大股指早盘低开高走。截至发稿，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。光刻机、封测等细分板块表现尤其突出。昨天，A股带量全线杀跌，昨天晚上外围市场表现亦一般，今天早盘亚太市场亦是以下跌为主。在这种情况之下，很多市场人士认为，早盘可能还会延续昨日的调整。然而，今天早盘却是大涨格局。那么，究竟是有何利好刺激A股市场逆市反攻，并有修复昨日大跌的架势呢？大爆发2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。市场上涨个股超5000家，北向资金实际净买入超70亿元。这一格局让人想起了2006年2月27日指数跌停之后，A股开启一路上涨的势头。当然，出现那种级别牛市的可能性并不大，目前的格局可能更像是2019年3月8日之后的市场走势。值得注意的是，今天早盘科创50出现狂拉，该指数ETF最多时上涨超4%。那么，究竟发生了什么？分析人士认为，科创板爆发与两个传闻有关：一是降低投资门槛的传闻再度甚嚣尘上；二是半导体出现劲爆“小作文”，今天早上，半导体产业链爆发，半导体ETF一度狂飙近6%，半导体行业亦出现涨停潮。首先，从今年7月开始，科创板迎来三年解禁高峰，6月开始至年内解禁规模达到8444亿，在这种背景之下，科创板其实是需要新的资金进来承接。科创板开通是要求证券账户或者资金账户20个交易日内日均资产50万以上。当然想要开通科创板除了对资金有要求之外，还需要对投资者风险承受能力，以及投资者证券交易时间等限制。按照目前的投资者结构，降低投资门槛必将给科创板带来较大的助力。最近一段时间，科创50指数表现也非常突发，市场在不断强化这种预期。其次，从半导体行业来看，近日，关于光刻机的“小作文”披露了一些让人振奋的消息，所以今天早盘，光刻机板块彻底爆发，张江高科、奥普光电双双直接涨停，光刻机指数暴拉近7%。而由于科创板的一些利好传闻也在向半导体板块传导，今天涨幅居前的半导体股票大部分也是科创板个股。平安证券认为，光刻机产业呈现强垄断特性，国产突破是唯一选择。ASML、Nikon、Canon是全球光刻机产业三大龙头，占据绝大部分市场份额，其中ASM在高端浸没式DUV及EUV方面绝对领先，Nikon在浸没式DUV方面也有少量出货，Canon则聚焦中低端领域。国内来看，上海微电子是领航者在“02专项”支持以及产业链公司的共同努力下，国产光刻机产业链不断完善：科益虹源已实现准分子激光光源的出货，炬光科技的光刻机用匀化器取得规模可观的营收，茂莱光学已掌握“光刻机曝光物镜超精密光学元件加工”核心技术且其精密光学器件已应用于国产光刻机中，华卓精科则在双工作台方面取得突破。在当前海外对华制裁的背景下，光刻机是被限制的重点，国产化是唯一选择，亟待突破。市场是否企稳现在的问题是，在经历昨天的巨量杀跌之后，今天早上大盘再度上攻3000点，市场是否已经企稳？首先，从外资的角度来看，最近北上资金出现了较为明显的变化。去年下半年，北上资金持续流出，但今年1月份开始，这类资金的流向发生了变化，净流入的时间增多，金额增大。中信证券研报称，今年以来，不同类型的海外资金流明显分化，若干指标表明自2023年8月以来外资持续减持A股的趋势已经迎来尾声，海外跨国配置的主动基金内China的实际仓位平均已经降至2018年之前的水平，预计配置类资金后续“回补”的强度和持续性将取决于国内基本面的复苏预期变化。今天早上，截至10:43，北向资金实际净买入超100亿元。其次，从量化的角度来看，昨天的市场调整主要还是因为涉及量化基金的传闻引发。从一些机构释放的信息来看，若量化基金净卖出限制逐步解除，市场还是会存在一些卖压。据机构统计，DMA产品的资产管理规模约为2000亿元人民币，客户资金支持的DMA产品只占DMA总盘子的不到20%（不到400亿元人民币），这个规模本身看起来不太显著，但其持仓集中在小盘股和中盘股（Wind小盘股指数的1年平均日成交额为140亿元人民币） 对中小盘潜在影响较大。第三，从短期来看，马上将进入到重要会期，做多和维稳的预期会强化。从2000年以来的情况来看，两会期间A股市场大多呈现较积极的表现，上证指数在两会前后20个交易日的平均涨幅分别为2.5%、4.1%。其中涉及两会政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。2024年年初预算赤字设定在3%左右，另外安排1万亿不计入赤字的特别国债，实际资金支持力度保持在比2023年不减的水平。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1049,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":281991621894184,"gmtCreate":1709874100831,"gmtModify":1709876073914,"author":{"id":"3491360054755063","authorId":"3491360054755063","name":"AlexChu","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3491360054755063","authorIdStr":"3491360054755063"},"themes":[],"htmlText":"什么饭都恰","listText":"什么饭都恰","text":"什么饭都恰","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/281991621894184","repostId":"2417782178","repostType":4,"repost":{"id":"2417782178","pubTimestamp":1709798400,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2417782178?lang=&edition=full","pubTime":"2024-03-07 16:00","market":"sh","language":"zh","title":"华尔街“盖戳认证”！中国版“Mag 7”：YYDS！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2417782178","media":"华尔街见闻","summary":"美股有Magic 7，A股看YYDS 4！","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>据美银美林研究，国企主导的银行保险（Y）、运营商（Y）、电信（D）和石油煤炭（S）已成为中国股市今年以来的四大高收益板块，石油煤炭以20%的回报率领衔。</p></blockquote><p>美股有Magic 7，A股看YYDS 4！</p><p>据美银美林最新研报，在国有企业改革突飞猛进的背景下，由国企主导的银行保险（Yinhang）、运营商（Yunyingshang）、电信（Dianxin）和石油煤炭（Shiyoumeitan）已经成为中国股市今年以来的四大高收益板块，堪称“YYDS”（永远的神）。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ee651bfdaac880350ba08fee38e9a15\" tg-width=\"865\" tg-height=\"318\"/></p><p><strong>尤其是石油煤炭板块今年迄今分别取得了20%的回报率</strong>，在所有板块中遥遥领先，银行板块也有9%的回报，同期MSCI中国指数则下降2%。</p><p>即使把时间跨度拉长到3年甚至是10年，这些板块仍然跑赢了大盘。美银美林统计数据显示，从2013年底到现在，<strong>煤炭板块累计产生了超过300%的总收益（包括股息）</strong>，银行板块达到110%，保险为72%，远高于MSCI中国指数的不足10%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/09097051bb7a590cb90d31f1be547a21\" tg-width=\"865\" tg-height=\"343\"/></p><p>美银美林Winnie Wu领导的资产策略团队在本周公布的研报中表示，看好国有企业的投资机会，<strong>特别是那些防御性强、高收益的国企。</strong></p><p>该机构认为，相较于私营企业，国有企业估值更便宜，盈利确定性更好，政策风险更透明。经过十年的国企改革，国有企业股票的重新定价将带来更多投资良机。</p><p><strong>国企改革2.0：释放企业价值</strong></p><p>2014-2022年上半年期间，中国MSCI指数TOP 10民企的市盈率中位数在25倍至45倍之间波动，但2023年以来该数字已大幅下降至约15倍。同期，中国MSCI指数TOP 10国企的市盈率中位数一直维持在5-7倍左右的水平。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0d38629eee35355e93b037828d141698\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"399\"/></p><p>可以看到，国企估值虽然不高，但在市场环境不确定性加剧的情况下，仍表现出比私企更加稳定的水平。</p><p>估值稳定的背后，是国企改革的第二波浪潮。</p><p>过去十年中国的国企改革主要集中在混合所有制改革、公司治理和供给侧改革。<strong>自2022年第四季度以来，释放国有企业价值成为监管机构的政策重点。</strong></p><p>2022年11月，中国证监会提出“探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。12月份，上海交易所公布了三年行动计划，指出“推动央企估值回归合理水平”是重中之重。</p><p>2023年1月，国资委提出“一利五率”考核指标，目标“一增一稳四提升”，更加强调盈利含金量与现金流安全。</p><p>2024年，这一努力仍在继续。1月份，国资委表示，<strong>将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，</strong>引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现。</p><p>美银美林认为，<strong>短期来看，国有企业重新估值有助于稳定A股市场信心，尤其是在2024年1月以及过去三年中国市场大幅回调之后。长期来看，这有助于推动A股指数实现结构性的、稳定的升值，吸引更多个人和机构投资者参与A股市场，支持中国企业持续融资。</strong></p><p>经过两年的努力，A股上市国企在营收增长、杠杆率和股本回报率（ROE）方面的确相对于民企有所改善。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0fb75ff8c75ee0b4c37ada692ac982d2\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"402\"/></p><p>其中，央企的派息率从2018-2020年的平均不到45%提高到2021-2022年的50-55%。地方和其他国企的派息率在2022年上升至超过45%，作为比较，<a href=\"https://laohu8.com/S/FISI\">金融机构</a>的派息率稳定在约30%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0b03b665af561a3c8cda16ddb936b33c\" tg-width=\"608\" tg-height=\"415\"/></p><p>另外，在MSCI中国指数成分公司中，银行保险、电信、公用事业和石油煤炭，这四个国有企业主导的板块股息率最高，在5% -7%之间。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f75d7060354086a58753cffe8ea9d3c6\" tg-width=\"588\" tg-height=\"416\"/></p><p><strong>国企重估仍有空间？</strong></p><p>美银美林指出，国企股票整体回购仍不常见，迄今为止AH股的最大回购主体主要是互联网/消费品行业的民企和香港的金融机构。</p><p>过去5年（2018-2022年），<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>的平均回购收益率(Buyback Yield)为60%，FTSE 100指数约30%，日经225指数约15%，但沪深300指数仅为1%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1a698ae5e5a9b82bba532b648f85713d\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"384\"/></p><p>与此同时，国有企业的回购规模也不大。</p><p>2019-2023年，A股公司每年的回购总额仅为100亿-200亿美元，远低于每年2000亿-3000亿美元的现金股息。过去两年，港股上市公司的回购总额增至130-160亿美元，而主要得益于少数头部公司。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>华尔街“盖戳认证”！中国版“Mag 7”：YYDS！</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n华尔街“盖戳认证”！中国版“Mag 7”：YYDS！\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-03-07 16:00 北京时间 <a href=https://wallstreetcn.com/articles/3709877><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>据美银美林研究，国企主导的银行保险（Y）、运营商（Y）、电信（D）和石油煤炭（S）已成为中国股市今年以来的四大高收益板块，石油煤炭以20%的回报率领衔。美股有Magic 7，A股看YYDS 4！据美银美林最新研报，在国有企业改革突飞猛进的背景下，由国企主导的银行保险（Yinhang）、运营商（Yunyingshang）、电信（Dianxin）和石油煤炭（Shiyoumeitan）已经成为中国股市...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3709877\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e68f18a297e419bae3cc0320b6d8ff4e","relate_stocks":{"000001.SH":"上证指数"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3709877","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2417782178","content_text":"据美银美林研究，国企主导的银行保险（Y）、运营商（Y）、电信（D）和石油煤炭（S）已成为中国股市今年以来的四大高收益板块，石油煤炭以20%的回报率领衔。美股有Magic 7，A股看YYDS 4！据美银美林最新研报，在国有企业改革突飞猛进的背景下，由国企主导的银行保险（Yinhang）、运营商（Yunyingshang）、电信（Dianxin）和石油煤炭（Shiyoumeitan）已经成为中国股市今年以来的四大高收益板块，堪称“YYDS”（永远的神）。尤其是石油煤炭板块今年迄今分别取得了20%的回报率，在所有板块中遥遥领先，银行板块也有9%的回报，同期MSCI中国指数则下降2%。即使把时间跨度拉长到3年甚至是10年，这些板块仍然跑赢了大盘。美银美林统计数据显示，从2013年底到现在，煤炭板块累计产生了超过300%的总收益（包括股息），银行板块达到110%，保险为72%，远高于MSCI中国指数的不足10%。美银美林Winnie Wu领导的资产策略团队在本周公布的研报中表示，看好国有企业的投资机会，特别是那些防御性强、高收益的国企。该机构认为，相较于私营企业，国有企业估值更便宜，盈利确定性更好，政策风险更透明。经过十年的国企改革，国有企业股票的重新定价将带来更多投资良机。国企改革2.0：释放企业价值2014-2022年上半年期间，中国MSCI指数TOP 10民企的市盈率中位数在25倍至45倍之间波动，但2023年以来该数字已大幅下降至约15倍。同期，中国MSCI指数TOP 10国企的市盈率中位数一直维持在5-7倍左右的水平。可以看到，国企估值虽然不高，但在市场环境不确定性加剧的情况下，仍表现出比私企更加稳定的水平。估值稳定的背后，是国企改革的第二波浪潮。过去十年中国的国企改革主要集中在混合所有制改革、公司治理和供给侧改革。自2022年第四季度以来，释放国有企业价值成为监管机构的政策重点。2022年11月，中国证监会提出“探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。12月份，上海交易所公布了三年行动计划，指出“推动央企估值回归合理水平”是重中之重。2023年1月，国资委提出“一利五率”考核指标，目标“一增一稳四提升”，更加强调盈利含金量与现金流安全。2024年，这一努力仍在继续。1月份，国资委表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现。美银美林认为，短期来看，国有企业重新估值有助于稳定A股市场信心，尤其是在2024年1月以及过去三年中国市场大幅回调之后。长期来看，这有助于推动A股指数实现结构性的、稳定的升值，吸引更多个人和机构投资者参与A股市场，支持中国企业持续融资。经过两年的努力，A股上市国企在营收增长、杠杆率和股本回报率（ROE）方面的确相对于民企有所改善。其中，央企的派息率从2018-2020年的平均不到45%提高到2021-2022年的50-55%。地方和其他国企的派息率在2022年上升至超过45%，作为比较，金融机构的派息率稳定在约30%。另外，在MSCI中国指数成分公司中，银行保险、电信、公用事业和石油煤炭，这四个国有企业主导的板块股息率最高，在5% -7%之间。国企重估仍有空间？美银美林指出，国企股票整体回购仍不常见，迄今为止AH股的最大回购主体主要是互联网/消费品行业的民企和香港的金融机构。过去5年（2018-2022年），标普500的平均回购收益率(Buyback Yield)为60%，FTSE 100指数约30%，日经225指数约15%，但沪深300指数仅为1%。与此同时，国有企业的回购规模也不大。2019-2023年，A股公司每年的回购总额仅为100亿-200亿美元，远低于每年2000亿-3000亿美元的现金股息。过去两年，港股上市公司的回购总额增至130-160亿美元，而主要得益于少数头部公司。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":818,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":279181766779088,"gmtCreate":1709181028553,"gmtModify":1709185190215,"author":{"id":"3491360054755063","authorId":"3491360054755063","name":"AlexChu","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3491360054755063","authorIdStr":"3491360054755063"},"themes":[],"htmlText":"有病","listText":"有病","text":"有病","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/279181766779088","repostId":"1165533046","repostType":4,"repost":{"id":"1165533046","weMediaInfo":{"introduction":"致力于提供最及时的财经资讯，最专业的解读分析，覆盖宏观经济、金融机构、A股市场、上市公司、投资理财等财经领域。","home_visible":1,"media_name":"券商中国","id":"9","head_image":"https://static.tigerbbs.com/d482d56459984e8c86a6a137295b3c4f"},"pubTimestamp":1709178315,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1165533046?lang=&edition=full","pubTime":"2024-02-29 11:45","market":"sh","language":"zh","title":"刚刚，大爆发！A股传来两大利好","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1165533046","media":"券商中国","summary":"2月29日，A股三大股指早盘低开高走。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。大爆发2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。","content":"<html><head></head><body><p>A股强势反攻。</p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股三大股指早盘低开高走。截至发稿，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。光刻机、封测等细分板块表现尤其突出。</p><p style=\"text-align: justify;\">昨天，A股带量全线杀跌，昨天晚上外围市场表现亦一般，今天早盘亚太市场亦是以下跌为主。在这种情况之下，很多市场人士认为，早盘可能还会延续昨日的调整。然而，今天早盘却是大涨格局。那么，究竟是有何利好刺激A股市场逆市反攻，并有修复昨日大跌的架势呢？</p><p><strong>大爆发</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。市场上涨个股超5000家，北向资金实际净买入超70亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">这一格局让人想起了2006年2月27日指数跌停之后，A股开启一路上涨的势头。当然，出现那种级别牛市的可能性并不大，目前的格局可能更像是2019年3月8日之后的市场走势。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>值得注意的是，今天早盘科创50出现狂拉，该指数ETF最多时上涨超4%。那么，究竟发生了什么？</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3f6b39351a0f67185726e7e29698b80e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"549\" tg-height=\"580\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>分析人士认为，科创板爆发与两个传闻有关：一是降低投资门槛的传闻再度甚嚣尘上；二是半导体出现劲爆“小作文”，今天早上，半导体产业链爆发，半导体ETF一度狂飙近6%，半导体行业亦出现涨停潮。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b05c7f1f45604fb703366c7dfec4d2c7\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"488\"/></p><p>首先，从今年7月开始，科创板迎来三年解禁高峰，6月开始至年内解禁规模达到8444亿，在这种背景之下，科创板其实是需要新的资金进来承接。科创板开通是要求证券账户或者资金账户20个交易日内日均资产50万以上。当然想要开通科创板除了对资金有要求之外，还需要对投资者风险承受能力，以及投资者证券交易时间等限制。按照目前的投资者结构，降低投资门槛必将给科创板带来较大的助力。最近一段时间，科创50指数表现也非常突发，市场在不断强化这种预期。</p><p>其次，从半导体行业来看，近日，关于光刻机的“小作文”披露了一些让人振奋的消息，所以今天早盘，光刻机板块彻底爆发，张江高科、奥普光电双双直接涨停，光刻机指数暴拉近7%。而由于科创板的一些利好传闻也在向半导体板块传导，今天涨幅居前的半导体股票大部分也是科创板个股。</p><p style=\"text-align: justify;\">平安证券认为，光刻机产业呈现强垄断特性，国产突破是唯一选择。ASML、Nikon、Canon是全球光刻机产业三大龙头，占据绝大部分市场份额，其中ASM在高端浸没式DUV及EUV方面绝对领先，Nikon在浸没式DUV方面也有少量出货，Canon则聚焦中低端领域。国内来看，上海微电子是领航者在“02专项”支持以及产业链公司的共同努力下，国产光刻机产业链不断完善：科益虹源已实现准分子激光光源的出货，炬光科技的光刻机用匀化器取得规模可观的营收，茂莱光学已掌握“光刻机曝光物镜超精密光学元件加工”核心技术且其精密光学器件已应用于国产光刻机中，华卓精科则在双工作台方面取得突破。在当前海外对华制裁的背景下，光刻机是被限制的重点，国产化是唯一选择，亟待突破。</p><p><strong>市场是否企稳</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>现在的问题是，在经历昨天的巨量杀跌之后，今天早上大盘再度上攻3000点，市场是否已经企稳？</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">首先，从外资的角度来看，最近北上资金出现了较为明显的变化。去年下半年，北上资金持续流出，但今年1月份开始，这类资金的流向发生了变化，净流入的时间增多，金额增大。中信证券研报称，今年以来，不同类型的海外资金流明显分化，若干指标表明自2023年8月以来外资持续减持A股的趋势已经迎来尾声，海外跨国配置的主动基金内China的实际仓位平均已经降至2018年之前的水平，预计配置类资金后续“回补”的强度和持续性将取决于国内基本面的复苏预期变化。今天早上，截至10:43，北向资金实际净买入超100亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">其次，从量化的角度来看，昨天的市场调整主要还是因为涉及量化基金的传闻引发。从一些机构释放的信息来看，若量化基金净卖出限制逐步解除，市场还是会存在一些卖压。据机构统计，DMA产品的资产管理规模约为2000亿元人民币，客户资金支持的DMA产品只占DMA总盘子的不到20%（不到400亿元人民币），这个规模本身看起来不太显著，但其持仓集中在小盘股和中盘股（Wind小盘股指数的1年平均日成交额为140亿元人民币） 对中小盘潜在影响较大。</p><p style=\"text-align: justify;\">第三，从短期来看，马上将进入到重要会期，做多和维稳的预期会强化。从2000年以来的情况来看，两会期间A股市场大多呈现较积极的表现，上证指数在两会前后20个交易日的平均涨幅分别为2.5%、4.1%。其中涉及两会政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。2024年年初预算赤字设定在3%左右，另外安排1万亿不计入赤字的特别国债，实际资金支持力度保持在比2023年不减的水平。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>刚刚，大爆发！A股传来两大利好</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n刚刚，大爆发！A股传来两大利好\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/9\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/d482d56459984e8c86a6a137295b3c4f);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">券商中国 </p>\n<p class=\"h-time\">2024-02-29 11:45</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>A股强势反攻。</p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股三大股指早盘低开高走。截至发稿，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。光刻机、封测等细分板块表现尤其突出。</p><p style=\"text-align: justify;\">昨天，A股带量全线杀跌，昨天晚上外围市场表现亦一般，今天早盘亚太市场亦是以下跌为主。在这种情况之下，很多市场人士认为，早盘可能还会延续昨日的调整。然而，今天早盘却是大涨格局。那么，究竟是有何利好刺激A股市场逆市反攻，并有修复昨日大跌的架势呢？</p><p><strong>大爆发</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。市场上涨个股超5000家，北向资金实际净买入超70亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">这一格局让人想起了2006年2月27日指数跌停之后，A股开启一路上涨的势头。当然，出现那种级别牛市的可能性并不大，目前的格局可能更像是2019年3月8日之后的市场走势。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>值得注意的是，今天早盘科创50出现狂拉，该指数ETF最多时上涨超4%。那么，究竟发生了什么？</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3f6b39351a0f67185726e7e29698b80e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"549\" tg-height=\"580\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>分析人士认为，科创板爆发与两个传闻有关：一是降低投资门槛的传闻再度甚嚣尘上；二是半导体出现劲爆“小作文”，今天早上，半导体产业链爆发，半导体ETF一度狂飙近6%，半导体行业亦出现涨停潮。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b05c7f1f45604fb703366c7dfec4d2c7\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"488\"/></p><p>首先，从今年7月开始，科创板迎来三年解禁高峰，6月开始至年内解禁规模达到8444亿，在这种背景之下，科创板其实是需要新的资金进来承接。科创板开通是要求证券账户或者资金账户20个交易日内日均资产50万以上。当然想要开通科创板除了对资金有要求之外，还需要对投资者风险承受能力，以及投资者证券交易时间等限制。按照目前的投资者结构，降低投资门槛必将给科创板带来较大的助力。最近一段时间，科创50指数表现也非常突发，市场在不断强化这种预期。</p><p>其次，从半导体行业来看，近日，关于光刻机的“小作文”披露了一些让人振奋的消息，所以今天早盘，光刻机板块彻底爆发，张江高科、奥普光电双双直接涨停，光刻机指数暴拉近7%。而由于科创板的一些利好传闻也在向半导体板块传导，今天涨幅居前的半导体股票大部分也是科创板个股。</p><p style=\"text-align: justify;\">平安证券认为，光刻机产业呈现强垄断特性，国产突破是唯一选择。ASML、Nikon、Canon是全球光刻机产业三大龙头，占据绝大部分市场份额，其中ASM在高端浸没式DUV及EUV方面绝对领先，Nikon在浸没式DUV方面也有少量出货，Canon则聚焦中低端领域。国内来看，上海微电子是领航者在“02专项”支持以及产业链公司的共同努力下，国产光刻机产业链不断完善：科益虹源已实现准分子激光光源的出货，炬光科技的光刻机用匀化器取得规模可观的营收，茂莱光学已掌握“光刻机曝光物镜超精密光学元件加工”核心技术且其精密光学器件已应用于国产光刻机中，华卓精科则在双工作台方面取得突破。在当前海外对华制裁的背景下，光刻机是被限制的重点，国产化是唯一选择，亟待突破。</p><p><strong>市场是否企稳</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>现在的问题是，在经历昨天的巨量杀跌之后，今天早上大盘再度上攻3000点，市场是否已经企稳？</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">首先，从外资的角度来看，最近北上资金出现了较为明显的变化。去年下半年，北上资金持续流出，但今年1月份开始，这类资金的流向发生了变化，净流入的时间增多，金额增大。中信证券研报称，今年以来，不同类型的海外资金流明显分化，若干指标表明自2023年8月以来外资持续减持A股的趋势已经迎来尾声，海外跨国配置的主动基金内China的实际仓位平均已经降至2018年之前的水平，预计配置类资金后续“回补”的强度和持续性将取决于国内基本面的复苏预期变化。今天早上，截至10:43，北向资金实际净买入超100亿元。</p><p style=\"text-align: justify;\">其次，从量化的角度来看，昨天的市场调整主要还是因为涉及量化基金的传闻引发。从一些机构释放的信息来看，若量化基金净卖出限制逐步解除，市场还是会存在一些卖压。据机构统计，DMA产品的资产管理规模约为2000亿元人民币，客户资金支持的DMA产品只占DMA总盘子的不到20%（不到400亿元人民币），这个规模本身看起来不太显著，但其持仓集中在小盘股和中盘股（Wind小盘股指数的1年平均日成交额为140亿元人民币） 对中小盘潜在影响较大。</p><p style=\"text-align: justify;\">第三，从短期来看，马上将进入到重要会期，做多和维稳的预期会强化。从2000年以来的情况来看，两会期间A股市场大多呈现较积极的表现，上证指数在两会前后20个交易日的平均涨幅分别为2.5%、4.1%。其中涉及两会政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。2024年年初预算赤字设定在3%左右，另外安排1万亿不计入赤字的特别国债，实际资金支持力度保持在比2023年不减的水平。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/856598df5ccd194472a0d8c185054f77","relate_stocks":{"399001":"深证成指","399006":"创业板指","000001.SH":"上证指数"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1165533046","content_text":"A股强势反攻。2月29日，A股三大股指早盘低开高走。截至发稿，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。从结构上看，科创50大爆发，而科创板的核心芯片板块更是狂拉近5%，大数据ETF盘中最高涨幅达4.05%，信创指数ETF盘中最高涨幅亦达4%以上。光刻机、封测等细分板块表现尤其突出。昨天，A股带量全线杀跌，昨天晚上外围市场表现亦一般，今天早盘亚太市场亦是以下跌为主。在这种情况之下，很多市场人士认为，早盘可能还会延续昨日的调整。然而，今天早盘却是大涨格局。那么，究竟是有何利好刺激A股市场逆市反攻，并有修复昨日大跌的架势呢？大爆发2月29日，A股低开之后，突然加速上涨，沪指涨超1.5%，深证成指涨近3%，创业板指涨超3%。市场上涨个股超5000家，北向资金实际净买入超70亿元。这一格局让人想起了2006年2月27日指数跌停之后，A股开启一路上涨的势头。当然，出现那种级别牛市的可能性并不大，目前的格局可能更像是2019年3月8日之后的市场走势。值得注意的是，今天早盘科创50出现狂拉，该指数ETF最多时上涨超4%。那么，究竟发生了什么？分析人士认为，科创板爆发与两个传闻有关：一是降低投资门槛的传闻再度甚嚣尘上；二是半导体出现劲爆“小作文”，今天早上，半导体产业链爆发，半导体ETF一度狂飙近6%，半导体行业亦出现涨停潮。首先，从今年7月开始，科创板迎来三年解禁高峰，6月开始至年内解禁规模达到8444亿，在这种背景之下，科创板其实是需要新的资金进来承接。科创板开通是要求证券账户或者资金账户20个交易日内日均资产50万以上。当然想要开通科创板除了对资金有要求之外，还需要对投资者风险承受能力，以及投资者证券交易时间等限制。按照目前的投资者结构，降低投资门槛必将给科创板带来较大的助力。最近一段时间，科创50指数表现也非常突发，市场在不断强化这种预期。其次，从半导体行业来看，近日，关于光刻机的“小作文”披露了一些让人振奋的消息，所以今天早盘，光刻机板块彻底爆发，张江高科、奥普光电双双直接涨停，光刻机指数暴拉近7%。而由于科创板的一些利好传闻也在向半导体板块传导，今天涨幅居前的半导体股票大部分也是科创板个股。平安证券认为，光刻机产业呈现强垄断特性，国产突破是唯一选择。ASML、Nikon、Canon是全球光刻机产业三大龙头，占据绝大部分市场份额，其中ASM在高端浸没式DUV及EUV方面绝对领先，Nikon在浸没式DUV方面也有少量出货，Canon则聚焦中低端领域。国内来看，上海微电子是领航者在“02专项”支持以及产业链公司的共同努力下，国产光刻机产业链不断完善：科益虹源已实现准分子激光光源的出货，炬光科技的光刻机用匀化器取得规模可观的营收，茂莱光学已掌握“光刻机曝光物镜超精密光学元件加工”核心技术且其精密光学器件已应用于国产光刻机中，华卓精科则在双工作台方面取得突破。在当前海外对华制裁的背景下，光刻机是被限制的重点，国产化是唯一选择，亟待突破。市场是否企稳现在的问题是，在经历昨天的巨量杀跌之后，今天早上大盘再度上攻3000点，市场是否已经企稳？首先，从外资的角度来看，最近北上资金出现了较为明显的变化。去年下半年，北上资金持续流出，但今年1月份开始，这类资金的流向发生了变化，净流入的时间增多，金额增大。中信证券研报称，今年以来，不同类型的海外资金流明显分化，若干指标表明自2023年8月以来外资持续减持A股的趋势已经迎来尾声，海外跨国配置的主动基金内China的实际仓位平均已经降至2018年之前的水平，预计配置类资金后续“回补”的强度和持续性将取决于国内基本面的复苏预期变化。今天早上，截至10:43，北向资金实际净买入超100亿元。其次，从量化的角度来看，昨天的市场调整主要还是因为涉及量化基金的传闻引发。从一些机构释放的信息来看，若量化基金净卖出限制逐步解除，市场还是会存在一些卖压。据机构统计，DMA产品的资产管理规模约为2000亿元人民币，客户资金支持的DMA产品只占DMA总盘子的不到20%（不到400亿元人民币），这个规模本身看起来不太显著，但其持仓集中在小盘股和中盘股（Wind小盘股指数的1年平均日成交额为140亿元人民币） 对中小盘潜在影响较大。第三，从短期来看，马上将进入到重要会期，做多和维稳的预期会强化。从2000年以来的情况来看，两会期间A股市场大多呈现较积极的表现，上证指数在两会前后20个交易日的平均涨幅分别为2.5%、4.1%。其中涉及两会政策预期的板块或行业表现通常较为亮眼。信达证券认为，2024年中央GDP目标设定在5.0%左右的概率较大。2024年年初预算赤字设定在3%左右，另外安排1万亿不计入赤字的特别国债，实际资金支持力度保持在比2023年不减的水平。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1049,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}
