$宜人贷(YRD)$ 昨晚是宜人贷发布季报之后第一个交易日，我看了几个小时的行情，发现买一和卖一的价差长时间高于2%，也就是说买方和卖方之间分歧非常巨大，经常持续超过5分钟没有一笔成交。看了看评论区，发现这也得到了验证：很多人觉得宜人贷利空出尽，这是一个底部，同时还有很多人觉得是小波峰，还要大跌。双方之间的几乎无法沟通。我来谈一下我的思考。 我曾经尝试在宜人贷上借款，在询问客服后得知只要有银行代发的工资(不论高低)就可以拿到1-20w的额度，这个额度我认为事实上太高了。这容易造成一个现象，就是在经济运行良好时，宜人贷可以迅速扩张业务（贷出去的钱很多），得以迅速提高营收，并获得丰厚利润，借此在资本市场圈钱。但是一旦经济下行（这也正是中国正在发生以及即将恶化的现实情况），这种几万到十几万的贷款，有多少人会恶意违约呢？要知道这不是几千块钱，我相信很多人的违约动力是很足的。 而网贷平台恰恰是有“一踩到底”的属性的，何意？就是如果平台开始亏损、甚至违约批量发生之后，其余的借款人将更加频发地恶意违约，因为他们会认为这家平台垮了，他们不用负责了。而这点事实上已经在其它暴雷P2P平台上被验证过了：即由于备案而令一些借款人对平台合法性产生了质疑，基于此他们拒绝还款。 好了，这是两点基础背景，现在我要甩干货了，就是预测宜人贷接下来一个季度、甚至半年一年，情况是会好转（看多）还是恶化（看空）？ 我的答案是不可能好转，并且会急剧恶化。证实我的观点的是下面这组数字：0, 454, 569, 2039, 4405, 6893, 10836（来源https://www.yirendai.com/infoAnnounce/yunyingxinxi/） 其中0, 454, 569分别是今年4、5、6月宜人贷公布的代偿金额，（第二季度）总计代偿1023万元；2039, 4405, 6893分别是今年7、8、