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2021-11-24

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@风云地产界:“中秋劫”后连遭三大评级机构看空，新力控股向谁“求救”？

2020-08-28

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抱歉，原内容已删除

2020-05-14

这篇比那篇背水一战写的好多了，那篇就是半桶水+耸人听闻

抱歉，原内容已删除

2020-05-13

这文章搞笑了，腾讯千亿级企业？知道腾讯市值是三万亿吗？

抱歉，原内容已删除

2020-01-06

这篇文章不错，转发给大家看

@value_yh:复盘一下2019年的港美股投资

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卢泳志编辑/ 高岩9月23日，联合国际将新力控股（2103.HK）的国际长期发行人评级从‘BB-’下调至‘CCC+’。同时将其高级无抵押美元票据的发行债务评级从‘BB-’下调至‘CCC+’，并且继续列入评级负面观察名单。值得一提的是，这是9月20日遭遇“中秋劫”之后，新力控股在三天内第三次被下调评级，在此前两天，新力控股已经先后被标普和惠誉下调评级。9月21日，标普将新力控股长期发行人信用评级从“B”下调至“CCC+”，评级列入负面观察名单。9月22日，惠誉将新力控股长期发行人违约评级由“B+”下调至“CCC”，并将其高级无抵押评级由“B+”下调至“CCC-”，回收率评级由“RR4”下调至“RR5”。连续被下调评级反映了新力控股因2021年10月18日到期的票据带来紧迫的再融资风险，同时反映出新力于流动性和财务灵活性上限制的增加，以及其缺乏企业管治和透明度的问题。此前，新力控股董事长张园林曾试图和债券持有人“沟通”，并回应表示：公司目前正在采用各种方法加快应对10月份的美元债。随后持有人询问该笔美元债的资金准备情况和兑付方案，公司领导层未回复。截至发稿，新力控股的股票依然是停牌状态。连遭三大评级机构看空9月20日，正值中秋节假期，新力控股股价在午后大幅下跌，跌幅一度超过90%。随后新力控股发布公告，在港交所暂停交易。股价如此暴跌，被业内称为“中秋劫”。期间，新力控股因股价波动9次触发机制，进入5分钟冷静期，每次冷静期结束又循环暴跌，最终断崖式暴跌逾87%，市值蒸发120亿元，仅剩不到18亿港元（约14.94亿人民币）。在此之前，新力控股连续被曝出多个负面新闻，包括董事长“求救信”、员工降薪等，商票等债务亦出现逾期。此外，新力控股的评级展望连续被下调为负面。先是9月10日，标普将新力控","listText":"在经历了9月20日的“中秋劫”之后，新力控股连续三天先后被三大国际评级机构下调评级。撰文/ 卢泳志编辑/ 高岩9月23日，联合国际将新力控股（2103.HK）的国际长期发行人评级从‘BB-’下调至‘CCC+’。同时将其高级无抵押美元票据的发行债务评级从‘BB-’下调至‘CCC+’，并且继续列入评级负面观察名单。值得一提的是，这是9月20日遭遇“中秋劫”之后，新力控股在三天内第三次被下调评级，在此前两天，新力控股已经先后被标普和惠誉下调评级。9月21日，标普将新力控股长期发行人信用评级从“B”下调至“CCC+”，评级列入负面观察名单。9月22日，惠誉将新力控股长期发行人违约评级由“B+”下调至“CCC”，并将其高级无抵押评级由“B+”下调至“CCC-”，回收率评级由“RR4”下调至“RR5”。连续被下调评级反映了新力控股因2021年10月18日到期的票据带来紧迫的再融资风险，同时反映出新力于流动性和财务灵活性上限制的增加，以及其缺乏企业管治和透明度的问题。此前，新力控股董事长张园林曾试图和债券持有人“沟通”，并回应表示：公司目前正在采用各种方法加快应对10月份的美元债。随后持有人询问该笔美元债的资金准备情况和兑付方案，公司领导层未回复。截至发稿，新力控股的股票依然是停牌状态。连遭三大评级机构看空9月20日，正值中秋节假期，新力控股股价在午后大幅下跌，跌幅一度超过90%。随后新力控股发布公告，在港交所暂停交易。股价如此暴跌，被业内称为“中秋劫”。期间，新力控股因股价波动9次触发机制，进入5分钟冷静期，每次冷静期结束又循环暴跌，最终断崖式暴跌逾87%，市值蒸发120亿元，仅剩不到18亿港元（约14.94亿人民币）。在此之前，新力控股连续被曝出多个负面新闻，包括董事长“求救信”、员工降薪等，商票等债务亦出现逾期。此外，新力控股的评级展望连续被下调为负面。先是9月10日，标普将新力控","text":"在经历了9月20日的“中秋劫”之后，新力控股连续三天先后被三大国际评级机构下调评级。撰文/ 卢泳志编辑/ 高岩9月23日，联合国际将新力控股（2103.HK）的国际长期发行人评级从‘BB-’下调至‘CCC+’。同时将其高级无抵押美元票据的发行债务评级从‘BB-’下调至‘CCC+’，并且继续列入评级负面观察名单。值得一提的是，这是9月20日遭遇“中秋劫”之后，新力控股在三天内第三次被下调评级，在此前两天，新力控股已经先后被标普和惠誉下调评级。9月21日，标普将新力控股长期发行人信用评级从“B”下调至“CCC+”，评级列入负面观察名单。9月22日，惠誉将新力控股长期发行人违约评级由“B+”下调至“CCC”，并将其高级无抵押评级由“B+”下调至“CCC-”，回收率评级由“RR4”下调至“RR5”。连续被下调评级反映了新力控股因2021年10月18日到期的票据带来紧迫的再融资风险，同时反映出新力于流动性和财务灵活性上限制的增加，以及其缺乏企业管治和透明度的问题。此前，新力控股董事长张园林曾试图和债券持有人“沟通”，并回应表示：公司目前正在采用各种方法加快应对10月份的美元债。随后持有人询问该笔美元债的资金准备情况和兑付方案，公司领导层未回复。截至发稿，新力控股的股票依然是停牌状态。连遭三大评级机构看空9月20日，正值中秋节假期，新力控股股价在午后大幅下跌，跌幅一度超过90%。随后新力控股发布公告，在港交所暂停交易。股价如此暴跌，被业内称为“中秋劫”。期间，新力控股因股价波动9次触发机制，进入5分钟冷静期，每次冷静期结束又循环暴跌，最终断崖式暴跌逾87%，市值蒸发120亿元，仅剩不到18亿港元（约14.94亿人民币）。在此之前，新力控股连续被曝出多个负面新闻，包括董事长“求救信”、员工降薪等，商票等债务亦出现逾期。此外，新力控股的评级展望连续被下调为负面。先是9月10日，标普将新力控","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/79d7399facde0b5067f02b1dea5173fa"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0dd7d51986f74796a9aefdb625538399"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/85b8a2e4e3fdf79c9c6c5aaced728f4c"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/861813305","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":525,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":973437458,"gmtCreate":1598589995274,"gmtModify":1704219739085,"author":{"id":"3463897051427800","authorId":"3463897051427800","name":"kia","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/973437458","repostId":"1118400460","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":305,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":950289728,"gmtCreate":1589397340464,"gmtModify":1704189790651,"author":{"id":"3463897051427800","authorId":"3463897051427800","name":"kia","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇比那篇背水一战写的好多了，那篇就是半桶水+耸人听闻","listText":"这篇比那篇背水一战写的好多了，那篇就是半桶水+耸人听闻","text":"这篇比那篇背水一战写的好多了，那篇就是半桶水+耸人听闻","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/950289728","repostId":"1135280334","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":443,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":950692840,"gmtCreate":1589363639880,"gmtModify":1704189628009,"author":{"id":"3463897051427800","authorId":"3463897051427800","name":"kia","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这文章搞笑了，腾讯千亿级企业？知道腾讯市值是三万亿吗？","listText":"这文章搞笑了，腾讯千亿级企业？知道腾讯市值是三万亿吗？","text":"这文章搞笑了，腾讯千亿级企业？知道腾讯市值是三万亿吗？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/950692840","repostId":"1134997068","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":450,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":911852240,"gmtCreate":1578287174980,"gmtModify":1704337119755,"author":{"id":"3463897051427800","authorId":"3463897051427800","name":"kia","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911852240","repostId":"911897615","repostType":1,"repost":{"id":911897615,"gmtCreate":1578210494537,"gmtModify":1704337048297,"author":{"id":"10920773603583","authorId":"10920773603583","name":"value_yh","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"复盘一下2019年的港美股投资","htmlText":"5个多月的时间，70%多的收益率，从收益率上看肯定是满意的，不过从过程上还是学习了不少东西。基本就是，凡是认真研究的，基本上都是能赚钱的，凡是冲动交易的，有一半概率是亏的。重新把好多年没管的美股账户开起来，是因为GDR，当时看到华泰的GDR折价20%多，觉得是个不错的套利空间，2个半月20%的收益很客观了；入金还是费了不少事，之前的招行香港一卡通没有维护已经注销了，开不了海外银行，后来用国内的银行、个人额度入了4万美金。在7-9月份的时间，大部分时候都用50-70%的仓位买了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HTSC.UK\">$华泰证券(HTSC.UK)$</a>&nbsp;华泰GDR，等价格回归，因为可以加杠杆，用剩下的60%-80%买其他的。最后以华泰A股下跌完成了这个过程，GDR投资给账户亏损1%左右，基本可以接受。这期间，港股收益最高的是<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01888\">$建滔积层板(01888)$</a>&nbsp;和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00884\">$旭辉控股集团(00884)$</a>&nbsp;。买这2个都是按照价值投资的套路买的，看业务竞争力、看估值、看股息率，适当逆向；恩，价值投资真香。买建滔的理由很简单，全球覆铜板龙头，0.9倍P/B，8倍P/E，股息率能到7%左右，高管还在不断的增持（虽然每次增持的金额都比较少），无论如何都是只会涨不会跌的，符合价值投资的所有标准。当时国内的资金在炒生益科技，大部分的人是拿生益科技比建滔，说生益的产品更高端。但是覆铜板的产线是可以调整的，没有理由生益一直在涨价，建滔一直降价。而只要建滔发生调价，","listText":"5个多月的时间，70%多的收益率，从收益率上看肯定是满意的，不过从过程上还是学习了不少东西。基本就是，凡是认真研究的，基本上都是能赚钱的，凡是冲动交易的，有一半概率是亏的。重新把好多年没管的美股账户开起来，是因为GDR，当时看到华泰的GDR折价20%多，觉得是个不错的套利空间，2个半月20%的收益很客观了；入金还是费了不少事，之前的招行香港一卡通没有维护已经注销了，开不了海外银行，后来用国内的银行、个人额度入了4万美金。在7-9月份的时间，大部分时候都用50-70%的仓位买了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HTSC.UK\">$华泰证券(HTSC.UK)$</a>&nbsp;华泰GDR，等价格回归，因为可以加杠杆，用剩下的60%-80%买其他的。最后以华泰A股下跌完成了这个过程，GDR投资给账户亏损1%左右，基本可以接受。这期间，港股收益最高的是<a 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。买这2个都是按照价值投资的套路买的，看业务竞争力、看估值、看股息率，适当逆向；恩，价值投资真香。买建滔的理由很简单，全球覆铜板龙头，0.9倍P/B，8倍P/E，股息率能到7%左右，高管还在不断的增持（虽然每次增持的金额都比较少），无论如何都是只会涨不会跌的，符合价值投资的所有标准。当时国内的资金在炒生益科技，大部分的人是拿生益科技比建滔，说生益的产品更高端。但是覆铜板的产线是可以调整的，没有理由生益一直在涨价，建滔一直降价。而只要建滔发生调价，","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ca01ac3037ca5c3257145a694f7c3fa2","width":"824","height":"970"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911897615","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":487,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3527667803686145","authorId":"3527667803686145","name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份老虎社区创作指引给到您，希望能对您有帮助！","text":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份老虎社区创作指引给到您，希望能对您有帮助！","html":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 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10:37","market":"hk","language":"zh","title":"腾讯的背水一战","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1134997068","media":"iFeng科技","summary":"前两天说阅文新合同和肖战模式的时候，我说了这是腾讯的背水一战。很多人无法理解，这明明是作者和用户被逼到极致了，腾讯依旧那么庞大那么赚钱，依旧是中国互联网的超级巨头，怎么就背水一战了呢？对于腾讯这种千亿级别的超级巨头来说，他的兴衰不在于做出一个爆款游戏，赚到几亿盈利，而在于，他是否抓到了大时代的方向。那么问题来了，你认为诺基亚决定命运，至关重要，背水一战的关键时刻，是哪一年？","content":"<p><b><span>背水一战</span></b></p>\n<p><span>前两天说阅文新合同和肖战模式的时候，我说了这是腾讯的背水一战。</span></p>\n<p><span>很多人无法理解，这明明是作者和用户被逼到极致了，腾讯依旧那么庞大那么赚钱，依旧是中国互联网的超级巨头，怎么就背水一战了呢？</span></p>\n<p><span>因为，大公司的逻辑是不太一样的。</span></p>\n<p><span>对于腾讯这种千亿级别的超级巨头来说，他的兴衰不在于做出一个爆款游戏，赚到几亿盈利，而在于，他是否抓到了大时代的方向。只有大时代的大浪里，才有广阔的市场空间，可以容纳他的超大体量和增长速度。</span></p>\n<p><b><span>巨人的倒下</span></b></p>\n<p><span>一个最简单的例子是诺基亚。</span></p>\n<p><span>将时间调回2007年，此时全球手机市场上横据着一个叫诺基亚的超级巨头。</span></p>\n<p><span>它占据着高达49%的市场份额，有着非常健康的现金流，并且还因为产品质量过硬而拥有超高的用户口碑，甚至至今都有诺基亚耐摔防弹的梗。</span></p>\n<p><span>但之后的剧情大家都熟悉，短短的五年间，这家巨头的市场份额从50%一路跌到5%</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5a218bbaaed5a716bafe91138dea3187\" tg-width=\"611\" tg-height=\"404\"></p>\n<p><span>那么问题来了，你认为诺基亚决定命运，至关重要，背水一战的关键时刻，是哪一年？</span></p>\n<p><span>是第一次丢失市场第一宝座的2011年？</span></p>\n<p><span>还是失守5%市场底线的2013年？</span></p>\n<p><span>抑或彻底跌出主流榜单的2015年？</span></p>\n<p><span>这些年份都涉及到非常关键的指标，看起来都像是生死存亡的时刻。</span></p>\n<p><span>但对手机行业了解的人会告诉你，真正的答案是：2007年，诺基亚看起来最如日中天的时候。</span></p>\n<p><span>因为这一年，在左下角，出现了一家叫Apple的公司。他们在这一年的一月开了一个发布会，表示“我们要重新发明手机”。</span></p>\n<p><span>——他们做到了。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/241b1a77e43fee5916cbdb3dff9c32a6\" tg-width=\"720\" tg-height=\"564\"></p>\n<p><span>事后来看，2007年是诺基亚最后的战略窗口期，苹果面世，智能机时代到来。作为功能机时代的巨头，如果诺基亚第一时间拥抱智能机时代，和安卓合作，那么靠着过往的资金技术积累和渠道优势，他们很大机会能守住市场，新时代也未必没机会重回王座。</span></p>\n<p><span>但他们没有及时调整，或者还抱有幻想。错失了这个战略窗口期，当后面安卓阵营智能机大爆发时，他们立刻兵败如山倒了。</span></p>\n<p><span>2010年，尽管诺基亚还依然拥有着33%的市场第一份额，但所有人都知道，他们的时代结束了。</span></p>\n<p><span>“巨人倒下了，身上还是暖的”这句话，便是源自于此。</span></p>\n<p><span>巨人太过庞大，所以你不能像小公司那样用身子暖不暖来判断巨人的情况。巨人的命运，早在大时代的路口便已决定了。</span></p>\n<p><span>而腾讯现在，正走到一个新时代的十字路口前，</span></p>\n<p><span>这个路口，叫做新文创。</span></p>\n<p><b><span>腾讯的基石是社交，还是社交带来的流量？</span></b></p>\n<p><span>不过，在介绍新文创之前，我想先简单为大家梳理一下腾讯的现状。</span></p>\n<p><span>腾讯的崛起在于他两次抓到了大时代的方向。</span></p>\n<p><span>第一次，是1999年，国内互联网时代开启，腾讯抓到了QQ这张船票，事后证明，即时通讯软件，是一张PC时代的头等舱船票。拥有QQ的腾讯靠着QQ导流，可以说是人挡杀人佛挡杀佛，在各个领域攻城拔寨所向披靡，甚至引发众怒。</span></p>\n<p><span>第二次，是2009年，移动互联网时代开启，腾讯又抓到了微信这张船票，通讯社交，这又是一张头等舱的票，拥有微信的腾讯再度复制了PC时代的神话，连接万物，将触角伸到了各个领域。并且更聪明的以投资形式介入各个业务。</span></p>\n<p><span>这是腾讯崛起的根本，至于有人说赛马机制这些，还是那句话，坐上电梯的时候，你是站着坐还是趴着坐抑或原地做俯卧撑，都不影响你升到顶楼。</span></p>\n<p><span>关键是两次坐上大时代的电梯。</span></p>\n<p><span>这个战绩非常辉煌，在国内只有抓到了淘宝+支付宝的阿里可以媲美。</span></p>\n<p><span>百度的问题在于，PC时代抓到了搜索引擎这张头等舱船票，移动时代突然发现大家都用各种APP用不着你百度搜索了，搜索引擎的信息之海由此干涸。而百度地图这些小船票又承载不了百度这艘大船，所以无奈的陷入颓势。各种被争议的操作，本质是颓势下的动作变形导致。</span></p>\n<p><span>但当你仔细研究腾讯后，你会发现，连接万物的表象背后，其实核心模式从来没变过。那就是流量+业务。</span></p>\n<p><span>对，没错，不是社交，而是社交带来的流量加上业务。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9cbffa73e2dea220a71b6a3bb21f39a0\" tg-width=\"601\" tg-height=\"414\"></p>\n<p><span>投资了B站快手斗鱼等一长串公司，建立了微信QQ公众号浏览器等无数渠道入口，一切目的的核心都是获取流量，而所有流量最终都是要落到游戏/广告/金融三个功能上实现盈利的。</span></p>\n<p><span>甚至在很长一段时间内，腾讯的主要盈利点，是游戏业务。也让无数人戏称，腾讯是一家游戏公司。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b62c10fb61fae8a384de7961e84172f9\" tg-width=\"638\" tg-height=\"383\"></p>\n<p><span>但是，有一个致命的问题在于——腾讯是不是一家优秀的游戏公司。</span></p>\n<p><span>这个问题非常尴尬，从数据来看，腾讯无疑是世界上最优秀的游戏公司，营收流水能把索尼暴雪任天堂这些甩开几十里。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a4aa744906b0502effee3e96de666166\" tg-width=\"720\" tg-height=\"577\"></p>\n<p><span>但你问任何一个游戏玩家，他们都会告诉你，任天堂索尼暴雪才叫知名游戏公司，他们做出的才叫好玩的游戏。</span></p>\n<p><span>腾讯从来没有做出过一个备受称赞的好游戏。</span></p>\n<p><span>英雄联盟是收购，DNF和CF是代理，吃鸡是入股+代理，王者荣耀和手机吃鸡则是以上这些的移动化。</span></p>\n<p><span>作为目前世界上营收最高的游戏公司，却从来没有自己做出一个好的游戏，这个奇特现象的背后就是腾讯的致命弱点。</span></p>\n<p><span>腾讯的模式是流量+业务，单比业务，他并不厉害，厉害的是流量+业务这个模式。</span></p>\n<p><span>他在吃鸡等多个战场后发致胜的关键，不在于他的游戏比网易的荒野行动做的好，而在于他的流量远胜网易。</span></p>\n<p><span>同样的问题也适用于金融业务，腾讯是一家优秀的金融公司吗？</span></p>\n<p><span>当年，微信凭借着抢红包这招瞬间火遍全国，一个晚上干了支付宝八年的活，让支付宝满口黄连，此事也被马云称为“偷袭珍珠港”。</span></p>\n<p><span>但是，微信钱包爆发的原因是因为功能真的做的比支付宝好吗？还是因为他的流量比支付宝大？</span></p>\n<p><span>所以，流量才是腾讯的核心命门。</span></p>\n<p><span>理解了这个，我们就可以重新考虑一个问题。</span></p>\n<p><span>一直以来大家的认知都是腾讯的核心是社交平台，只要社交战场不失腾讯帝国就稳如泰山，这个认知我觉得是错误的，大家都被表象误导了。</span></p>\n<p><span>准确来说，是社交平台天生自带了源源不断的流量，便宜的流量灌溉着游戏广告等业务，让腾讯可以四面开战。</span></p>\n<p><span>腾讯帝国的基石，是社交平台带来的流量，而不是社交平台本身。</span></p>\n<p><span>那么，想象一下，如果有一天，社交平台不再能带来流量呢？</span></p>\n<p><b><span>内容和管道</span></b></p>\n<p><span>这是一个完全反直觉的观点，通讯社交是大众刚需，怎么可能没有流量呢？</span></p>\n<p><span>但不幸的是，这类事情曾经发生过不止一次。</span></p>\n<p><span>在移动互联网时代开启的2009年，你认为移动端用户数最多的公司是？</span></p>\n<blockquote>\n <span>A. 腾讯 &nbsp; B. 阿里 &nbsp;C. 百度</span>\n</blockquote>\n<p><span>答案是以上三个都不对。</span></p>\n<p><span>2009年国内移动端用户数最多的公司，是一个叫移动梦网的神奇网站，他在2009年就有了惊世骇俗的9000万月到达用户数（你可以理解为当时的月活叫法）。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/32744d21c87202429c9b625887954d0e\" tg-width=\"480\" tg-height=\"800\"></p>\n<p><span>是不是难以置信？</span></p>\n<p><span>因为这是中国移动旗下的网站，中国移动把当时自己旗下所有移动端用户业务都整合进这个平台里了，移动梦网就像一个大超市，囊括了短信、彩信、手机上网（WAP），手机游戏等各种业务。</span></p>\n<p><span>手机QQ，手机彩铃这些最早的移动端业务，当时都不过是这个平台的功能之一。</span></p>\n<p><span>按照逻辑，掌握着你手机号和网络信号的中国移动，必然是移动时代当之无愧的霸主。他们推出的移动梦网，也必然是QQ，微信一样的超级平台。</span></p>\n<p><span>但结果大家都知道，移动互联网时代开启后，舞台是各个新兴互联网公司的。</span></p>\n<p><span>同样的情况，在世界范围内多次出现。</span></p>\n<p><span>2007年英国电信运营商提供的移动互联网应用产生的流量占其移动互联总流量的60%。但随着互联网公司的加入，用户越来越倾向于选择互联网巨头的主流应用，运营商开放其移动互联管道成为不可避免的趋势。到2009年，英国电信运营商自身提供的移动互联网应用流量只占其移动互联总流量的20%。</span></p>\n<p><span>这个现象，叫做管道化。</span></p>\n<p><span>运营商认为掌握了手机号和网络信号就掌握了新时代的网络，但用户最终选择了网络中的各种“内容”，也就是应用服务，掌握网络的运营商变成了单纯的一个管道。</span></p>\n<p><span>管道依然是无比重要不可或缺的，但他不是舞台的中央。</span></p>\n<p><span>你认为掌握了社交软件的平台天然会掌握社交软件内的流量，但有没有可能，整个社交平台像运营商一样变成一个外在的管道。利润和流量都集中到管道流淌的内容里呢？</span></p>\n<p><span>如果你觉得不可能，那么告诉我，这些是啥？</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4a448dc556e98f9271a1b214d48da3af\" tg-width=\"600\" tg-height=\"472\"></p>\n<p><span>这还只是短视频领域，我就不说淘宝钉钉这些了。</span></p>\n<p><span>微信越来越频繁的使用封禁操作，在我看来，背后就是整个社交平台逐渐管道化的大趋势。</span></p>\n<p><b><span>头条系的釜底抽薪</span></b></p>\n<p><span>很多人不理解微信封禁短视频的理由，实际上，稍微思考一下就能明白。</span></p>\n<p><span>以目前短视频的渗透率，如果微信不对抖音们进行封禁，那么你的微信群会被他们大量占领，你朋友圈的时间线，也很快会被各种短视频刷屏。</span></p>\n<p><span>这时，广告商就要思考一个问题了：如果我有一万的广告预算，我是投在腾讯平台？还是直接投给抖音呢？</span></p>\n<p><span>我在微信朋友圈打广告效果好，还是让抖音给我的短视频多一点推荐效果好呢？反正都是可以在朋友圈刷屏的嘛。</span></p>\n<p><span>此外，京东，拼多多这些生态伙伴以及内容作者们也会开始思考，我是和腾讯合作，还是和抖音这些短视频平台合作？谁才是真正的流量控制者？</span></p>\n<p><span>如果短视频大量占据了用户的时间线，那么微信这个社交平台，是不是就变成了一个运营商那样的管道，失去了对流量的控制了？</span></p>\n<p><span>大家都知道，打败微信的，绝不是另一个微信，而应该是别的东西。只是大家还不太能想象出是什么东西。</span></p>\n<p><span>但现在，局势已经明朗了，短视频平台就可能是这个产物，他的打败方式不是取代微信的社交平台地位，而是取代微信的流量和用户时长。社交平台依然会存在霸主也依然是微信，但可能不再占据舞台的中央了。</span></p>\n<p><span>所以，很快的，微信对短视频平台进行了封禁。</span></p>\n<p><span>ps：我认为，在腾讯自己的短视频平台取得行业优势之前，微信不会开放这块功能，因为这等于将流量的支配权拱手让出。</span></p>\n<p><span>但是，封禁这个办法治标不治本，短视频的用户时长占比依然在不断升高。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2f3783523dad616f7226a0519acc5278\" tg-width=\"720\" tg-height=\"376\"></p>\n<p><span>用户表示，我就爱看短视频，如果你不让我看，那我换个平台继续看。抖音们的日活在不断暴涨。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/680338673c2f99ccb56c36018e11386e\" tg-width=\"436\" tg-height=\"345\"></p>\n<p><span>而且，重点是，大家发现，这短视频抢的，就是你即时通讯的时间。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ae90cc3495776e29ff0f644de41b9f3\" tg-width=\"519\" tg-height=\"582\"></p>\n<p><span>用户时长这块，短视频已经马上要对即时通讯完成反超了！</span></p>\n<p><span>用户时长的变迁很快体现在广告投放上。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d422594b7193395466e7c04dc1209fdd\" tg-width=\"720\" tg-height=\"653\"></p>\n<p><span>今日头条的巨量引擎已经成为第一了。有趣的是，百度百青藤也反超了腾讯优量平台，但原因不是百度进步了，而是腾讯下滑了……</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d106e88e2f4b37bd037a1ab6a5fd369b\" tg-width=\"720\" tg-height=\"411\"></p>\n<p><span>但这还没完，大家还发现，短视频作为娱乐内容，居然还会去抢游戏的时间。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f5f6e06ef4e9641ff3ed8d24a1c8a72a\" tg-width=\"720\" tg-height=\"220\"></p>\n<p><span>如果我是腾讯，我一定会表示，这是不是坑爹。</span></p>\n<p><span>一个短视频，既打社交平台，又抢甲方爸爸，现在居然还挤压我游戏时间。</span></p>\n<p><span>然而，然而，这还是没完，今日头条表示，我有了流量和用户时长，我也可以做游戏啊！</span></p>\n<p><span>王侯将相，宁有种乎！！！感受萨弗隆的烈焰吧……</span></p>\n<p><b><span>啊不，感受流量的威力吧。</span></b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/818538cc5cb62077c4334f0cb4a9d27b\" tg-width=\"641\" tg-height=\"581\"></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/79dc30df3e5975fdfc1abff28ea5474e\" tg-width=\"628\" tg-height=\"795\"></p>\n<blockquote>\n <span>——“长期看好，持续投入，不会计较短期得失。”</span>\n</blockquote>\n<p><span>惊喜就是——去年先招1000人，今年表示这才是热身，我还要再招1000人。</span></p>\n<p><span>来啊，战个痛快。</span></p>\n<p><span>头条系的决心其实也容易理解，因为头条和腾讯一样，走的都是“kill time”的路线，即通过占据用户时间和流量为基础来向其他业务蔓延。</span></p>\n<p><span>因此，只要短视频占据了用户时长，必然会向剩下的全部娱乐场景开战。社交通讯，手机游戏，影视剧，甚至网络小说和综艺都在这个打击范围内，APP工厂的名头也源自与此。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5435a4d169772e18c16bf10232d2c549\" tg-width=\"603\" tg-height=\"124\"></p>\n<p><span>（没错，四月份的时候，头条的小说已经闷声不响的千万日活了）</span></p>\n<p><span>而目前的用户时长和娱乐之王，正是腾讯。上一个APP工厂，也正是腾讯。</span></p>\n<p><span>新时代的浪潮来了，但这个舞台上，站着一个演技戏路都和腾讯高度类似的演员。</span></p>\n<p><span>一山是可以容二虎的，但一个舞台上，绝不会有二个一样的演员。</span></p>\n<p><span>而且，这个敌人和过去不同，腾讯过去的战役，不管是QQ堂打泡泡堂，还是吃鸡打荒野，微信钱包打支付宝，腾讯都有流量优势。只要功能和你类似，慢慢就能靠流量耗死你。</span></p>\n<p><span>但现在，腾讯面前的这个对手，在流量上，并不占劣势。</span></p>\n<p><span>这是腾讯第一次在流量不占优势的情况下开团。</span></p>\n<p><span>更重要的是，这是一场卫国战争，腾讯做电商，或者微信钱包打支付宝，都是靠着流量进攻别人业务，是发生在别人领域上的局部战争，打下来固然好，打不下来也无关痛痒缩回来再战就是。</span></p>\n<p><span>但是目前这个敌人，是从社交到文娱到游戏到网络小说的全面战争，对手想一口吃下整个文娱战场，把战火烧到流量大本营来了。</span></p>\n<p><span>腾讯的流量保卫战就此打响。</span></p>\n<p><b><span>流量保卫战</span></b></p>\n<p><span>其实，腾讯的这场流量保卫战，从2018年开始就开始了。</span></p>\n<p><span>2018年2月份，过年期间，抖音起势，基本以每天百万级的增长速度狂飙突进，震惊全网。那段时间几乎每天都能看到无数的抖音小视频在微信群，朋友圈刷屏。</span></p>\n<p><span>而腾讯敏锐地感觉到，抖音+今日头条的娱乐组合，对腾讯的文娱帝国有极大威胁，因此果断宣布，封禁抖音。</span></p>\n<p><span>随后的故事大家印象应该特别深，还记得之前小马哥和张一鸣在朋友圈的亲自battle吗？</span></p>\n<p><span>现在回过头看，大佬们显然早就意识到，那是很重要的一个关口，所以都亲自上阵了。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9cf5812bdc2f823243b7d0930fcb902e\" tg-width=\"646\" tg-height=\"933\"></p>\n<p><span>老大都上了，其他人还能落后？随后是漫长的公关口水战——</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/119ee9e30dfe385520a1a9b1edd545e5\" tg-width=\"720\" tg-height=\"744\"></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d188c2c83c0c66af5580cc1638d5c855\" tg-width=\"685\" tg-height=\"758\"></p>\n<p><span>但是，不管口水战怎么打，最终还是要靠产品说话的。</span></p>\n<p><span>但一个无比致命的问题出现了，腾讯惊奇的发现，自己居然打不过，各路产品全部折戟。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/62ce03bc6d97db9e35e0b3eddc0614cc\" tg-width=\"600\" tg-height=\"643\"></p>\n<p><span>甚至帝国长子，不败神话——微信直接出马。上线微信视频号也无法扭转战局。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2b9c269c45f7c46c6cb6fdf3987b8744\" tg-width=\"565\" tg-height=\"636\"></p>\n<p><span>前文说了，腾讯的产品，从来没有在不占流量优势的战场上打过仗。</span></p>\n<p><span>腾讯的产品，百度的技术，阿里的运营，这句话，其实应该是“腾讯的流量，百度的技术，阿里的战略”。</span></p>\n<p><span>腾讯可能也发现了这个问题，没流量优势，正面上高很难，再这样靠短视频产品强打等于是送人头，浪费钱和资源是小事，错过时间窗口麻烦就大了，于是他们开始思考新的办法。</span></p>\n<p><b><span>新文创</span></b></p>\n<p><span>他们找到的这个破局办法，叫做“新文创”。</span></p>\n<p><span>OK，说了这么多，咱们终于可以开始说新文创了。</span></p>\n<p><span>新文创的思路简单来说就是，短视频们靠着内容把我这个社交平台给管道化了，那么，我最好的方法不是去和短视频平台拼刺刀，而是去控制最上游的内容生产。</span></p>\n<p><span>只要内容源头都在我这里，短视频平台不就不攻自破了吗？到时候扶持自己短视频平台也好，狭内容号令平台也罢，都有主动权。而且除了短视频，长视频战场这招一样能用。</span></p>\n<p><span>不管新的时代主角是不是你短视频，抓到上游内容，结合下游的社交平台这个渠道，腾讯的流量帝国便可以成功渡劫新时代。</span></p>\n<p><span>这个从内容源头IP做起，打通整个内容产业链的思路，就叫“新文创”</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d48a589d02a59a6cdf0aa007f3460d7c\" tg-width=\"720\" tg-height=\"180\"></p>\n<p><span>这个思路曾经有过多次成功案例。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5612aa132e590d4d7bebc9f7f085f74f\" tg-width=\"665\" tg-height=\"348\"></p>\n<p><span>QQ音乐怎么都打不过网易云音乐怎么办？</span></p>\n<p><span>给流量，投广告，学功能？</span></p>\n<p><span>可这帮听歌的全是文青，死活不挪窝。那好，我给你版权全买了，你连歌都听不了，你还能不走？</span></p>\n<p><span>再比如王者荣耀。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d518c7d79b0fe0c43e8dd17131e467d8\" tg-width=\"658\" tg-height=\"113\"></p>\n<p><span>我根本不用和你拼平台拼功能，只要拿着王者荣耀的IP，你下游的游戏解说也好直播主播也罢，全被我控制。</span></p>\n<p><span>以版权制内容，以内容制平台，就不用和你打产品肉搏战。</span></p>\n<p><span>以前，腾讯产品和你一样，流量比你大。那么现在就是，产品和你一样，内容比你多。而且我还可以通过内容掐你的流量来源。</span></p>\n<p><span>理解了这个战略，你会发现很多谜题，全部迎刃而解了。肖战为什么会火呢？因为陈情令火的。那么陈情令是谁出品的呢？答案是腾讯。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1da66336be99f7639791f87218cdf910\" tg-width=\"720\" tg-height=\"191\"></p>\n<p><span>而陈情令又是根据动漫《魔道祖师》改编的，那么动漫原著是谁出品的呢？答案还是腾讯。</span></p>\n<p><span>顺带一提，这个漫画连载平台也是腾讯的。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/87624ad5a7f55f24836aa6337ec74df7\" tg-width=\"720\" tg-height=\"317\"></p>\n<p><span>而魔道祖师动漫又是根据同名小说来改编的</span></p>\n<p><span>那么小说是在哪火的呢？答案是晋江，但是问题在于，晋江背后还是腾讯。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/486fff5fbce3016899967592b1606391\" tg-width=\"702\" tg-height=\"217\"></p>\n<p><span>你以为这就是全部了？</span></p>\n<p><span>还不止，肖战的经纪公司是哇唧唧哇，这还是一家天使轮腾讯就进来的公司。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/93092ecd09e9e07edb834b8711b4a6c9\" tg-width=\"720\" tg-height=\"132\"></p>\n<p><span>顺带，你可能耳熟哇唧唧哇这家公司，创造101就是他们和腾讯一起搞的。</span></p>\n<p><span>简而言之，网文-动漫-影视剧，流量明星+综艺，腾讯的新文创闭环已经全部打通了。</span></p>\n<p><span>他的第一个试水产品，就是《陈情令》和肖战。</span></p>\n<p><span>现在你明白，为什么很多人说肖战是纯血流量了吗？因为这是第一个，全程都在安排下制造出的流量。他的每一个环节，都不具备偶然性。</span></p>\n<p><span>不具备偶然性，换一种说法，就是可以流水线生产，将文娱创造变为工业化生产。</span></p>\n<p><span>传统文创里的明星，讲的是天赋+机遇，但这个效率实在太低了，我一个公司几千人，要等你灵感闪现，那咱们这别玩了。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8812101b24aef5750e5896626c50bcb5\" tg-width=\"564\" tg-height=\"130\"></p>\n<p><span>而工业化就是，24小时三班倒，出来就能上线，上线就能拿市场，给你流量你必须得火。</span></p>\n<p><span>今年选秀我会出十个人，这十个人都必火。</span></p>\n<p><span>为什么，因为我从选秀时就会给他们大量镜头，给流量，造话题，他们肯定会火。</span></p>\n<p><span>如果不火，接下来会有十部影视剧等着他们，这十部剧又全是我力捧出的大火原著改编，角色也全是根据他们量身打造。</span></p>\n<p><span>如果还不火，那么我还有一轮综艺等着他们上，一轮接一轮的信息轰炸，热搜轰炸，他们凭什么不火？</span></p>\n<p><span>如果这还不火，那就调整人设，提升转化率。从上到下每个环节全都工业化流水化，批量生产文娱内容，你以为A剧比B剧好看，C明星比D明星有趣，你以为你自己选的。</span></p>\n<p><span>其实，ABCD全是我的。这是非常高明的战略，效率完全超越了传统文娱小作坊，一旦成型，工业化流水线生产的流量明星流量剧很快会占领内容市场。</span></p>\n<p><span>而且，新文创这个战略，本身的收益也不错。因为流量明星他不用经过游戏等业务转化，直接就可以盈利。而且可以在流量上反哺各个业务平台。</span></p>\n<p><span>之前我科普过，哪怕你眼里非常简陋的一个手游，都要技术要程序要UI设计师要原画美术，其实团队挺庞大，而且都是高技术人才薪水很高。所以游戏的开发成本是非常高的。</span></p>\n<p><span>而流量明星的歌曲呢？3元一首，粉丝数百数百的买，这个就赚多了。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0e13f95a08da19ab33f2f3d53524cfb0\" tg-width=\"502\" tg-height=\"681\"></p>\n<p><span>这也是肖战不能轻易倒下的原因，不止赚钱，背后还涉及到一个模式，他是这个模式能否走通的风向标。</span></p>\n<p><span>这也是阅文风波的原因，因为在这个模式里，最上游的网文小说，是必须要拿到手里的，这是IP源头，而且会直接影响下游的流量明星。</span></p>\n<p><span>多年来有一个问题始终困扰着流量明星——没有演技怎么办？</span></p>\n<p><span>现在腾讯给出了一个极具想象力的答案：我把原著作者签了，让作者根据流量明星量身打造，要啥演技本色出演就行。</span></p>\n<p><span>我们选的小鲜肉人设是这个，下面剧情请加戏份多围绕他写，另外，根据市场调查，配个CP比较容易上热搜，你给他配个CP吧。</span></p>\n<p><span>啥，你说你的剧情里没这个设计？不好意思，这不是你的剧情了，换人来写。</span></p>\n<p><span>现在你应该明白了为什么阅文拼了命要拿作者著作权搞聘请制了。除了著作权，腾讯顶着巨大压力也要走免费模式的原因还是这个。</span></p>\n<p><span>番茄小说这些对手，背后又有头条的流量，又玩免费模式，我不搞免费，会丢掉IP市场。到时候全网火热的头部IP小说都在他们那里。</span></p>\n<p><span>丢了小说市场事小，无法配合影视内容完成新文创战略，抢占内容市场事大。所以腾讯宁可抛弃自己这么多年成熟的付费模式也要搞免费模式。</span></p>\n<p><span>免费才有更多读者，我的IP才大，未来的影视剧才容易火。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5435a4d169772e18c16bf10232d2c549\" tg-width=\"603\" tg-height=\"124\"></p>\n<p><span>此外，腾讯打破了多年来佛系经营思路，对外围生态公司只入股不管事的原则，开始空降管理层的操作，也源于此。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b60602145cb3f697c6e1214b302ddd3c\" tg-width=\"720\" tg-height=\"637\"></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/022e432733cbcadd22580e7c8244a8c2\" tg-width=\"720\" tg-height=\"216\"></p>\n<p><span>而如果你再细心一点就会发现，目前接管阅文的掌舵者，正是新文创的提出者，也是目前腾讯影业的掌舵者。</span></p>\n<p><span>世界线在此全部收束，一切全都连到一起了。</span></p>\n<p><span>这一系列操作，其实都是腾讯新文创战略的具体体现。</span></p>\n<p><span>新文创又是事关腾讯文娱帝国存亡的战略总决战，是新内容时代的船票，从上到下一切业务都要为这个大战略服务。</span></p>\n<p><span>但，如果仅仅到此为止，只能说腾讯将迎来大战，背水一战的背水二字，又是从何而来呢？</span></p>\n<p><b><span>时代的召唤</span></b></p>\n<p><span>因为，当腾讯定好战略调集好资源准备抢占内容新时代的时候，他犯了一个致命的错误。</span></p>\n<p><span>阅文新合同引发争议，肖战更是连续热搜还多次被点名，这些舆论风波看起来和以往没什么区别。</span></p>\n<p><span>但问题在于，这次点名肖战的并不是观察网这些冲锋陷阵的传统媒体中的新媒体。而是一些大家之前没听说过，但是你一听名字就觉得不好惹的传统媒体。</span></p>\n<p><span>比如说，《检察日报》《光明日报》《解放日报》。“检察”“光明”“解放”，典型的粉丝没多少，但真的能代表月亮审判你的主。</span></p>\n<p><span>为什么现在他们纷纷入场？</span></p>\n<p><span>我认为单一一个肖战不足以让他们发文，核心也许在于，腾讯展露出的“新文创”这个方向。</span></p>\n<p><span>文章的开头我说了，对于腾讯这种千亿级别的超级巨头来说，关键在于是否抓到了大时代的方向。</span></p>\n<p><span>腾讯面对迎面而来的视频时代内容时代，提出了“新文创”战略，思路是“围绕IP，工业化流水线式的内容生产”。</span></p>\n<p><span>这个思路没有错，对于即将到来的内容时代堪称高屋建瓴的思路。</span></p>\n<p><span>但他们忽略了，在视频时代，内容时代之外，还有一个更大的时代潮流。</span></p>\n<p><span>这个潮流，叫做“大国崛起”。或者用之前我说过的那个叫法，叫做“入关”</span></p>\n<p><span>产能输出，文化出海，纵横亚非拉，走向新世界。</span></p>\n<p><span>感受一下最近一个月马云的发言，“平均每天一场，和抗疫一线还有海外医生在线交流”“完成150个国家和地区的应急抗疫物资捐赠”。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/809b0c0257a02a7c0c3ad0cd22fb3e66\" tg-width=\"600\" tg-height=\"763\"></p>\n<p><span>而阿里面对新时代，选择的思路大家都知道，是新基建。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/238341613300c2500da9fff8d238ea01\" tg-width=\"567\" tg-height=\"129\"></p>\n<p><span>然后，具体操作是，AI诊断，支援全球。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3a2d8cd9990806fe6a7076995a330421\" tg-width=\"467\" tg-height=\"521\"></p>\n<p><span>阿里云业务海外大扩张。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d98166b5eb58450f68988b08b4f6b3c5\" tg-width=\"641\" tg-height=\"318\"></p>\n<p><span>你看，什么叫做大局观，这个就很大局观有没有。</span></p>\n<p><span>想抓到大时代的方向，最好的办法就是完成时代赋予自己的使命，走向新世界。</span></p>\n<p><span>阿里的新基建这边，不说做得如何，至少目前看起来还蛮像回事的</span></p>\n<p><span>然后转头一看新文创这边，我就不说你速成起来的明星能不能冲出国门了。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/17cac9d00792f9ed108bbaaf6d9fa599\" tg-width=\"598\" tg-height=\"345\"></p>\n<p><span>都折腾成“盛世警钟”了，兄弟。</span></p>\n<p><span>而且注意关键词和发言人：青少年价值观培养关乎民族未来，这话其实挺重了。</span></p>\n<p><span>所以我认为，就目前腾讯这个新文创的思路，应该是有问题的。</span></p>\n<p><span>他只关注到了对国内内容市场的争夺，但忽视了这样搞可能会导致原本就处于萌芽期的国内文娱行业彻底失去对外输出能力。重点是，这个搞法，还忽视了对青少年价值观的影响。</span></p>\n<p><span>再展开说就牵扯远了咱打住。反倒是国内其他几家文娱巨头，面对这个大时代潮流交出的答卷我觉得都不错。</span></p>\n<p><span>这个，讲的是大时代下普通人喜怒哀乐的故事。</span></p>\n<p><span>这个，讲的是年轻人勇闯新世界的故事。</span></p>\n<p><span>而这位就厉害了，讲的是一个文化出口的故事。</span></p>\n<p><span>切题准，答案棒，我觉得给满分都不为过。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8c9b721075ee25875f23ec14f356242\" tg-width=\"670\" tg-height=\"140\"></p>\n<p><span>有人说那简单，入股啊，全给买了。先不说人家卖不卖，如果入股真能解决所有问题，雅虎应该还活的很好。入股可以加强业务联系，但最终还是要战场上见真章。</span></p>\n<p><span>腾讯自己这边，一直以来，新文创的出众点就是网文，这是目前国内最具生命力和创造力的文化商品，是国内少数可以文化反输出的阵地，国外甚至有外国人以东方文化开始写网文。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ca1bc19d43d7fa1e5a271686bc5e8067\" tg-width=\"667\" tg-height=\"521\"></p>\n<p><span>结果，现在你说网文业务不赚钱所以我给调整了。说实话，网文底子这么好，不思考怎么去拓展海外市场，去海外市场赚大钱是你的问题。难道斗破苍穹不能拍成哈利波特七部曲吗？</span></p>\n<p><span>你说国内没有这么好的电影团队，那我就又有话要说了，2015年刘慈欣已经和腾讯有沟通了，腾讯还给了一个首席想象力架构师的头衔。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/08bfc4f2daaef4a3b2b541bfaaa24058\" tg-width=\"587\" tg-height=\"122\"></p>\n<p><span>结果回头你还是做游戏。</span></p>\n<p><span>你说刘慈欣当时有没有和腾讯说过流浪地球的事呢？我觉得肯定有。腾讯有没有机会进入呢？必然有，在2017年有一次机会，吴京掏钱那次也有机会。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8645ce115d8b040c22ecad0e581f0d03\" tg-width=\"720\" tg-height=\"90\"></p>\n<p><span>天时地利人和，有资源有人脉，你自己还喊着要做新文创，给你机会你不中用啊！</span></p>\n<p><span>结果最后是苦哈哈的郭帆团队套到吴京这条战狼拍出了流浪地球。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bdf90bf747658c7755a89f384aa083e9\" tg-width=\"720\" tg-height=\"480\"></p>\n<p><span>你看，这个锅没法甩了吧。</span></p>\n<p><span>作为国内文娱超级巨头，一不能冲锋陷阵文化输出，二不能大胆开拓新市场，老想着靠流量收割已有市场搞内卷，这个新文创的思路我觉得是走不远的，也是必定是要调整的。</span></p>\n<p><span>对于巨头来说，赚钱很重要，但有时候有比赚钱更重要的事——不要辜负了时代赋予你的使命。</span></p>\n<p><span>这才是背水一战真正的意义。</span></p>\n<p><span>而现在的疑问就在于，腾讯有没有时间进行战略调整了。</span></p>","source":"lsy1570585487130","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>腾讯的背水一战</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/EFvNLNYhs8gHmxTpLWxkfA\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/ed7ef7d1b9da30ca68a0ddeac63f4a0e","relate_stocks":{"00700":"腾讯控股"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/EFvNLNYhs8gHmxTpLWxkfA","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1134997068","content_text":"背水一战\n前两天说阅文新合同和肖战模式的时候，我说了这是腾讯的背水一战。\n很多人无法理解，这明明是作者和用户被逼到极致了，腾讯依旧那么庞大那么赚钱，依旧是中国互联网的超级巨头，怎么就背水一战了呢？\n因为，大公司的逻辑是不太一样的。\n对于腾讯这种千亿级别的超级巨头来说，他的兴衰不在于做出一个爆款游戏，赚到几亿盈利，而在于，他是否抓到了大时代的方向。只有大时代的大浪里，才有广阔的市场空间，可以容纳他的超大体量和增长速度。\n巨人的倒下\n一个最简单的例子是诺基亚。\n将时间调回2007年，此时全球手机市场上横据着一个叫诺基亚的超级巨头。\n它占据着高达49%的市场份额，有着非常健康的现金流，并且还因为产品质量过硬而拥有超高的用户口碑，甚至至今都有诺基亚耐摔防弹的梗。\n但之后的剧情大家都熟悉，短短的五年间，这家巨头的市场份额从50%一路跌到5%\n\n那么问题来了，你认为诺基亚决定命运，至关重要，背水一战的关键时刻，是哪一年？\n是第一次丢失市场第一宝座的2011年？\n还是失守5%市场底线的2013年？\n抑或彻底跌出主流榜单的2015年？\n这些年份都涉及到非常关键的指标，看起来都像是生死存亡的时刻。\n但对手机行业了解的人会告诉你，真正的答案是：2007年，诺基亚看起来最如日中天的时候。\n因为这一年，在左下角，出现了一家叫Apple的公司。他们在这一年的一月开了一个发布会，表示“我们要重新发明手机”。\n——他们做到了。\n\n事后来看，2007年是诺基亚最后的战略窗口期，苹果面世，智能机时代到来。作为功能机时代的巨头，如果诺基亚第一时间拥抱智能机时代，和安卓合作，那么靠着过往的资金技术积累和渠道优势，他们很大机会能守住市场，新时代也未必没机会重回王座。\n但他们没有及时调整，或者还抱有幻想。错失了这个战略窗口期，当后面安卓阵营智能机大爆发时，他们立刻兵败如山倒了。\n2010年，尽管诺基亚还依然拥有着33%的市场第一份额，但所有人都知道，他们的时代结束了。\n“巨人倒下了，身上还是暖的”这句话，便是源自于此。\n巨人太过庞大，所以你不能像小公司那样用身子暖不暖来判断巨人的情况。巨人的命运，早在大时代的路口便已决定了。\n而腾讯现在，正走到一个新时代的十字路口前，\n这个路口，叫做新文创。\n腾讯的基石是社交，还是社交带来的流量？\n不过，在介绍新文创之前，我想先简单为大家梳理一下腾讯的现状。\n腾讯的崛起在于他两次抓到了大时代的方向。\n第一次，是1999年，国内互联网时代开启，腾讯抓到了QQ这张船票，事后证明，即时通讯软件，是一张PC时代的头等舱船票。拥有QQ的腾讯靠着QQ导流，可以说是人挡杀人佛挡杀佛，在各个领域攻城拔寨所向披靡，甚至引发众怒。\n第二次，是2009年，移动互联网时代开启，腾讯又抓到了微信这张船票，通讯社交，这又是一张头等舱的票，拥有微信的腾讯再度复制了PC时代的神话，连接万物，将触角伸到了各个领域。并且更聪明的以投资形式介入各个业务。\n这是腾讯崛起的根本，至于有人说赛马机制这些，还是那句话，坐上电梯的时候，你是站着坐还是趴着坐抑或原地做俯卧撑，都不影响你升到顶楼。\n关键是两次坐上大时代的电梯。\n这个战绩非常辉煌，在国内只有抓到了淘宝+支付宝的阿里可以媲美。\n百度的问题在于，PC时代抓到了搜索引擎这张头等舱船票，移动时代突然发现大家都用各种APP用不着你百度搜索了，搜索引擎的信息之海由此干涸。而百度地图这些小船票又承载不了百度这艘大船，所以无奈的陷入颓势。各种被争议的操作，本质是颓势下的动作变形导致。\n但当你仔细研究腾讯后，你会发现，连接万物的表象背后，其实核心模式从来没变过。那就是流量+业务。\n对，没错，不是社交，而是社交带来的流量加上业务。\n\n投资了B站快手斗鱼等一长串公司，建立了微信QQ公众号浏览器等无数渠道入口，一切目的的核心都是获取流量，而所有流量最终都是要落到游戏/广告/金融三个功能上实现盈利的。\n甚至在很长一段时间内，腾讯的主要盈利点，是游戏业务。也让无数人戏称，腾讯是一家游戏公司。\n\n但是，有一个致命的问题在于——腾讯是不是一家优秀的游戏公司。\n这个问题非常尴尬，从数据来看，腾讯无疑是世界上最优秀的游戏公司，营收流水能把索尼暴雪任天堂这些甩开几十里。\n\n但你问任何一个游戏玩家，他们都会告诉你，任天堂索尼暴雪才叫知名游戏公司，他们做出的才叫好玩的游戏。\n腾讯从来没有做出过一个备受称赞的好游戏。\n英雄联盟是收购，DNF和CF是代理，吃鸡是入股+代理，王者荣耀和手机吃鸡则是以上这些的移动化。\n作为目前世界上营收最高的游戏公司，却从来没有自己做出一个好的游戏，这个奇特现象的背后就是腾讯的致命弱点。\n腾讯的模式是流量+业务，单比业务，他并不厉害，厉害的是流量+业务这个模式。\n他在吃鸡等多个战场后发致胜的关键，不在于他的游戏比网易的荒野行动做的好，而在于他的流量远胜网易。\n同样的问题也适用于金融业务，腾讯是一家优秀的金融公司吗？\n当年，微信凭借着抢红包这招瞬间火遍全国，一个晚上干了支付宝八年的活，让支付宝满口黄连，此事也被马云称为“偷袭珍珠港”。\n但是，微信钱包爆发的原因是因为功能真的做的比支付宝好吗？还是因为他的流量比支付宝大？\n所以，流量才是腾讯的核心命门。\n理解了这个，我们就可以重新考虑一个问题。\n一直以来大家的认知都是腾讯的核心是社交平台，只要社交战场不失腾讯帝国就稳如泰山，这个认知我觉得是错误的，大家都被表象误导了。\n准确来说，是社交平台天生自带了源源不断的流量，便宜的流量灌溉着游戏广告等业务，让腾讯可以四面开战。\n腾讯帝国的基石，是社交平台带来的流量，而不是社交平台本身。\n那么，想象一下，如果有一天，社交平台不再能带来流量呢？\n内容和管道\n这是一个完全反直觉的观点，通讯社交是大众刚需，怎么可能没有流量呢？\n但不幸的是，这类事情曾经发生过不止一次。\n在移动互联网时代开启的2009年，你认为移动端用户数最多的公司是？\n\nA. 腾讯   B. 阿里  C. 百度\n\n答案是以上三个都不对。\n2009年国内移动端用户数最多的公司，是一个叫移动梦网的神奇网站，他在2009年就有了惊世骇俗的9000万月到达用户数（你可以理解为当时的月活叫法）。\n\n是不是难以置信？\n因为这是中国移动旗下的网站，中国移动把当时自己旗下所有移动端用户业务都整合进这个平台里了，移动梦网就像一个大超市，囊括了短信、彩信、手机上网（WAP），手机游戏等各种业务。\n手机QQ，手机彩铃这些最早的移动端业务，当时都不过是这个平台的功能之一。\n按照逻辑，掌握着你手机号和网络信号的中国移动，必然是移动时代当之无愧的霸主。他们推出的移动梦网，也必然是QQ，微信一样的超级平台。\n但结果大家都知道，移动互联网时代开启后，舞台是各个新兴互联网公司的。\n同样的情况，在世界范围内多次出现。\n2007年英国电信运营商提供的移动互联网应用产生的流量占其移动互联总流量的60%。但随着互联网公司的加入，用户越来越倾向于选择互联网巨头的主流应用，运营商开放其移动互联管道成为不可避免的趋势。到2009年，英国电信运营商自身提供的移动互联网应用流量只占其移动互联总流量的20%。\n这个现象，叫做管道化。\n运营商认为掌握了手机号和网络信号就掌握了新时代的网络，但用户最终选择了网络中的各种“内容”，也就是应用服务，掌握网络的运营商变成了单纯的一个管道。\n管道依然是无比重要不可或缺的，但他不是舞台的中央。\n你认为掌握了社交软件的平台天然会掌握社交软件内的流量，但有没有可能，整个社交平台像运营商一样变成一个外在的管道。利润和流量都集中到管道流淌的内容里呢？\n如果你觉得不可能，那么告诉我，这些是啥？\n\n这还只是短视频领域，我就不说淘宝钉钉这些了。\n微信越来越频繁的使用封禁操作，在我看来，背后就是整个社交平台逐渐管道化的大趋势。\n头条系的釜底抽薪\n很多人不理解微信封禁短视频的理由，实际上，稍微思考一下就能明白。\n以目前短视频的渗透率，如果微信不对抖音们进行封禁，那么你的微信群会被他们大量占领，你朋友圈的时间线，也很快会被各种短视频刷屏。\n这时，广告商就要思考一个问题了：如果我有一万的广告预算，我是投在腾讯平台？还是直接投给抖音呢？\n我在微信朋友圈打广告效果好，还是让抖音给我的短视频多一点推荐效果好呢？反正都是可以在朋友圈刷屏的嘛。\n此外，京东，拼多多这些生态伙伴以及内容作者们也会开始思考，我是和腾讯合作，还是和抖音这些短视频平台合作？谁才是真正的流量控制者？\n如果短视频大量占据了用户的时间线，那么微信这个社交平台，是不是就变成了一个运营商那样的管道，失去了对流量的控制了？\n大家都知道，打败微信的，绝不是另一个微信，而应该是别的东西。只是大家还不太能想象出是什么东西。\n但现在，局势已经明朗了，短视频平台就可能是这个产物，他的打败方式不是取代微信的社交平台地位，而是取代微信的流量和用户时长。社交平台依然会存在霸主也依然是微信，但可能不再占据舞台的中央了。\n所以，很快的，微信对短视频平台进行了封禁。\nps：我认为，在腾讯自己的短视频平台取得行业优势之前，微信不会开放这块功能，因为这等于将流量的支配权拱手让出。\n但是，封禁这个办法治标不治本，短视频的用户时长占比依然在不断升高。\n\n用户表示，我就爱看短视频，如果你不让我看，那我换个平台继续看。抖音们的日活在不断暴涨。\n\n而且，重点是，大家发现，这短视频抢的，就是你即时通讯的时间。\n\n用户时长这块，短视频已经马上要对即时通讯完成反超了！\n用户时长的变迁很快体现在广告投放上。\n\n今日头条的巨量引擎已经成为第一了。有趣的是，百度百青藤也反超了腾讯优量平台，但原因不是百度进步了，而是腾讯下滑了……\n\n但这还没完，大家还发现，短视频作为娱乐内容，居然还会去抢游戏的时间。\n\n如果我是腾讯，我一定会表示，这是不是坑爹。\n一个短视频，既打社交平台，又抢甲方爸爸，现在居然还挤压我游戏时间。\n然而，然而，这还是没完，今日头条表示，我有了流量和用户时长，我也可以做游戏啊！\n王侯将相，宁有种乎！！！感受萨弗隆的烈焰吧……\n啊不，感受流量的威力吧。\n\n\n\n——“长期看好，持续投入，不会计较短期得失。”\n\n惊喜就是——去年先招1000人，今年表示这才是热身，我还要再招1000人。\n来啊，战个痛快。\n头条系的决心其实也容易理解，因为头条和腾讯一样，走的都是“kill time”的路线，即通过占据用户时间和流量为基础来向其他业务蔓延。\n因此，只要短视频占据了用户时长，必然会向剩下的全部娱乐场景开战。社交通讯，手机游戏，影视剧，甚至网络小说和综艺都在这个打击范围内，APP工厂的名头也源自与此。\n\n（没错，四月份的时候，头条的小说已经闷声不响的千万日活了）\n而目前的用户时长和娱乐之王，正是腾讯。上一个APP工厂，也正是腾讯。\n新时代的浪潮来了，但这个舞台上，站着一个演技戏路都和腾讯高度类似的演员。\n一山是可以容二虎的，但一个舞台上，绝不会有二个一样的演员。\n而且，这个敌人和过去不同，腾讯过去的战役，不管是QQ堂打泡泡堂，还是吃鸡打荒野，微信钱包打支付宝，腾讯都有流量优势。只要功能和你类似，慢慢就能靠流量耗死你。\n但现在，腾讯面前的这个对手，在流量上，并不占劣势。\n这是腾讯第一次在流量不占优势的情况下开团。\n更重要的是，这是一场卫国战争，腾讯做电商，或者微信钱包打支付宝，都是靠着流量进攻别人业务，是发生在别人领域上的局部战争，打下来固然好，打不下来也无关痛痒缩回来再战就是。\n但是目前这个敌人，是从社交到文娱到游戏到网络小说的全面战争，对手想一口吃下整个文娱战场，把战火烧到流量大本营来了。\n腾讯的流量保卫战就此打响。\n流量保卫战\n其实，腾讯的这场流量保卫战，从2018年开始就开始了。\n2018年2月份，过年期间，抖音起势，基本以每天百万级的增长速度狂飙突进，震惊全网。那段时间几乎每天都能看到无数的抖音小视频在微信群，朋友圈刷屏。\n而腾讯敏锐地感觉到，抖音+今日头条的娱乐组合，对腾讯的文娱帝国有极大威胁，因此果断宣布，封禁抖音。\n随后的故事大家印象应该特别深，还记得之前小马哥和张一鸣在朋友圈的亲自battle吗？\n现在回过头看，大佬们显然早就意识到，那是很重要的一个关口，所以都亲自上阵了。\n\n老大都上了，其他人还能落后？随后是漫长的公关口水战——\n\n\n但是，不管口水战怎么打，最终还是要靠产品说话的。\n但一个无比致命的问题出现了，腾讯惊奇的发现，自己居然打不过，各路产品全部折戟。\n\n甚至帝国长子，不败神话——微信直接出马。上线微信视频号也无法扭转战局。\n\n前文说了，腾讯的产品，从来没有在不占流量优势的战场上打过仗。\n腾讯的产品，百度的技术，阿里的运营，这句话，其实应该是“腾讯的流量，百度的技术，阿里的战略”。\n腾讯可能也发现了这个问题，没流量优势，正面上高很难，再这样靠短视频产品强打等于是送人头，浪费钱和资源是小事，错过时间窗口麻烦就大了，于是他们开始思考新的办法。\n新文创\n他们找到的这个破局办法，叫做“新文创”。\nOK，说了这么多，咱们终于可以开始说新文创了。\n新文创的思路简单来说就是，短视频们靠着内容把我这个社交平台给管道化了，那么，我最好的方法不是去和短视频平台拼刺刀，而是去控制最上游的内容生产。\n只要内容源头都在我这里，短视频平台不就不攻自破了吗？到时候扶持自己短视频平台也好，狭内容号令平台也罢，都有主动权。而且除了短视频，长视频战场这招一样能用。\n不管新的时代主角是不是你短视频，抓到上游内容，结合下游的社交平台这个渠道，腾讯的流量帝国便可以成功渡劫新时代。\n这个从内容源头IP做起，打通整个内容产业链的思路，就叫“新文创”\n\n这个思路曾经有过多次成功案例。\n\nQQ音乐怎么都打不过网易云音乐怎么办？\n给流量，投广告，学功能？\n可这帮听歌的全是文青，死活不挪窝。那好，我给你版权全买了，你连歌都听不了，你还能不走？\n再比如王者荣耀。\n\n我根本不用和你拼平台拼功能，只要拿着王者荣耀的IP，你下游的游戏解说也好直播主播也罢，全被我控制。\n以版权制内容，以内容制平台，就不用和你打产品肉搏战。\n以前，腾讯产品和你一样，流量比你大。那么现在就是，产品和你一样，内容比你多。而且我还可以通过内容掐你的流量来源。\n理解了这个战略，你会发现很多谜题，全部迎刃而解了。肖战为什么会火呢？因为陈情令火的。那么陈情令是谁出品的呢？答案是腾讯。\n\n而陈情令又是根据动漫《魔道祖师》改编的，那么动漫原著是谁出品的呢？答案还是腾讯。\n顺带一提，这个漫画连载平台也是腾讯的。\n\n而魔道祖师动漫又是根据同名小说来改编的\n那么小说是在哪火的呢？答案是晋江，但是问题在于，晋江背后还是腾讯。\n\n你以为这就是全部了？\n还不止，肖战的经纪公司是哇唧唧哇，这还是一家天使轮腾讯就进来的公司。\n\n顺带，你可能耳熟哇唧唧哇这家公司，创造101就是他们和腾讯一起搞的。\n简而言之，网文-动漫-影视剧，流量明星+综艺，腾讯的新文创闭环已经全部打通了。\n他的第一个试水产品，就是《陈情令》和肖战。\n现在你明白，为什么很多人说肖战是纯血流量了吗？因为这是第一个，全程都在安排下制造出的流量。他的每一个环节，都不具备偶然性。\n不具备偶然性，换一种说法，就是可以流水线生产，将文娱创造变为工业化生产。\n传统文创里的明星，讲的是天赋+机遇，但这个效率实在太低了，我一个公司几千人，要等你灵感闪现，那咱们这别玩了。\n\n而工业化就是，24小时三班倒，出来就能上线，上线就能拿市场，给你流量你必须得火。\n今年选秀我会出十个人，这十个人都必火。\n为什么，因为我从选秀时就会给他们大量镜头，给流量，造话题，他们肯定会火。\n如果不火，接下来会有十部影视剧等着他们，这十部剧又全是我力捧出的大火原著改编，角色也全是根据他们量身打造。\n如果还不火，那么我还有一轮综艺等着他们上，一轮接一轮的信息轰炸，热搜轰炸，他们凭什么不火？\n如果这还不火，那就调整人设，提升转化率。从上到下每个环节全都工业化流水化，批量生产文娱内容，你以为A剧比B剧好看，C明星比D明星有趣，你以为你自己选的。\n其实，ABCD全是我的。这是非常高明的战略，效率完全超越了传统文娱小作坊，一旦成型，工业化流水线生产的流量明星流量剧很快会占领内容市场。\n而且，新文创这个战略，本身的收益也不错。因为流量明星他不用经过游戏等业务转化，直接就可以盈利。而且可以在流量上反哺各个业务平台。\n之前我科普过，哪怕你眼里非常简陋的一个手游，都要技术要程序要UI设计师要原画美术，其实团队挺庞大，而且都是高技术人才薪水很高。所以游戏的开发成本是非常高的。\n而流量明星的歌曲呢？3元一首，粉丝数百数百的买，这个就赚多了。\n\n这也是肖战不能轻易倒下的原因，不止赚钱，背后还涉及到一个模式，他是这个模式能否走通的风向标。\n这也是阅文风波的原因，因为在这个模式里，最上游的网文小说，是必须要拿到手里的，这是IP源头，而且会直接影响下游的流量明星。\n多年来有一个问题始终困扰着流量明星——没有演技怎么办？\n现在腾讯给出了一个极具想象力的答案：我把原著作者签了，让作者根据流量明星量身打造，要啥演技本色出演就行。\n我们选的小鲜肉人设是这个，下面剧情请加戏份多围绕他写，另外，根据市场调查，配个CP比较容易上热搜，你给他配个CP吧。\n啥，你说你的剧情里没这个设计？不好意思，这不是你的剧情了，换人来写。\n现在你应该明白了为什么阅文拼了命要拿作者著作权搞聘请制了。除了著作权，腾讯顶着巨大压力也要走免费模式的原因还是这个。\n番茄小说这些对手，背后又有头条的流量，又玩免费模式，我不搞免费，会丢掉IP市场。到时候全网火热的头部IP小说都在他们那里。\n丢了小说市场事小，无法配合影视内容完成新文创战略，抢占内容市场事大。所以腾讯宁可抛弃自己这么多年成熟的付费模式也要搞免费模式。\n免费才有更多读者，我的IP才大，未来的影视剧才容易火。\n\n此外，腾讯打破了多年来佛系经营思路，对外围生态公司只入股不管事的原则，开始空降管理层的操作，也源于此。\n\n\n而如果你再细心一点就会发现，目前接管阅文的掌舵者，正是新文创的提出者，也是目前腾讯影业的掌舵者。\n世界线在此全部收束，一切全都连到一起了。\n这一系列操作，其实都是腾讯新文创战略的具体体现。\n新文创又是事关腾讯文娱帝国存亡的战略总决战，是新内容时代的船票，从上到下一切业务都要为这个大战略服务。\n但，如果仅仅到此为止，只能说腾讯将迎来大战，背水一战的背水二字，又是从何而来呢？\n时代的召唤\n因为，当腾讯定好战略调集好资源准备抢占内容新时代的时候，他犯了一个致命的错误。\n阅文新合同引发争议，肖战更是连续热搜还多次被点名，这些舆论风波看起来和以往没什么区别。\n但问题在于，这次点名肖战的并不是观察网这些冲锋陷阵的传统媒体中的新媒体。而是一些大家之前没听说过，但是你一听名字就觉得不好惹的传统媒体。\n比如说，《检察日报》《光明日报》《解放日报》。“检察”“光明”“解放”，典型的粉丝没多少，但真的能代表月亮审判你的主。\n为什么现在他们纷纷入场？\n我认为单一一个肖战不足以让他们发文，核心也许在于，腾讯展露出的“新文创”这个方向。\n文章的开头我说了，对于腾讯这种千亿级别的超级巨头来说，关键在于是否抓到了大时代的方向。\n腾讯面对迎面而来的视频时代内容时代，提出了“新文创”战略，思路是“围绕IP，工业化流水线式的内容生产”。\n这个思路没有错，对于即将到来的内容时代堪称高屋建瓴的思路。\n但他们忽略了，在视频时代，内容时代之外，还有一个更大的时代潮流。\n这个潮流，叫做“大国崛起”。或者用之前我说过的那个叫法，叫做“入关”\n产能输出，文化出海，纵横亚非拉，走向新世界。\n感受一下最近一个月马云的发言，“平均每天一场，和抗疫一线还有海外医生在线交流”“完成150个国家和地区的应急抗疫物资捐赠”。\n\n而阿里面对新时代，选择的思路大家都知道，是新基建。\n\n然后，具体操作是，AI诊断，支援全球。\n\n阿里云业务海外大扩张。\n\n你看，什么叫做大局观，这个就很大局观有没有。\n想抓到大时代的方向，最好的办法就是完成时代赋予自己的使命，走向新世界。\n阿里的新基建这边，不说做得如何，至少目前看起来还蛮像回事的\n然后转头一看新文创这边，我就不说你速成起来的明星能不能冲出国门了。\n\n都折腾成“盛世警钟”了，兄弟。\n而且注意关键词和发言人：青少年价值观培养关乎民族未来，这话其实挺重了。\n所以我认为，就目前腾讯这个新文创的思路，应该是有问题的。\n他只关注到了对国内内容市场的争夺，但忽视了这样搞可能会导致原本就处于萌芽期的国内文娱行业彻底失去对外输出能力。重点是，这个搞法，还忽视了对青少年价值观的影响。\n再展开说就牵扯远了咱打住。反倒是国内其他几家文娱巨头，面对这个大时代潮流交出的答卷我觉得都不错。\n这个，讲的是大时代下普通人喜怒哀乐的故事。\n这个，讲的是年轻人勇闯新世界的故事。\n而这位就厉害了，讲的是一个文化出口的故事。\n切题准，答案棒，我觉得给满分都不为过。\n\n有人说那简单，入股啊，全给买了。先不说人家卖不卖，如果入股真能解决所有问题，雅虎应该还活的很好。入股可以加强业务联系，但最终还是要战场上见真章。\n腾讯自己这边，一直以来，新文创的出众点就是网文，这是目前国内最具生命力和创造力的文化商品，是国内少数可以文化反输出的阵地，国外甚至有外国人以东方文化开始写网文。\n\n结果，现在你说网文业务不赚钱所以我给调整了。说实话，网文底子这么好，不思考怎么去拓展海外市场，去海外市场赚大钱是你的问题。难道斗破苍穹不能拍成哈利波特七部曲吗？\n你说国内没有这么好的电影团队，那我就又有话要说了，2015年刘慈欣已经和腾讯有沟通了，腾讯还给了一个首席想象力架构师的头衔。\n\n结果回头你还是做游戏。\n你说刘慈欣当时有没有和腾讯说过流浪地球的事呢？我觉得肯定有。腾讯有没有机会进入呢？必然有，在2017年有一次机会，吴京掏钱那次也有机会。\n\n天时地利人和，有资源有人脉，你自己还喊着要做新文创，给你机会你不中用啊！\n结果最后是苦哈哈的郭帆团队套到吴京这条战狼拍出了流浪地球。\n\n你看，这个锅没法甩了吧。\n作为国内文娱超级巨头，一不能冲锋陷阵文化输出，二不能大胆开拓新市场，老想着靠流量收割已有市场搞内卷，这个新文创的思路我觉得是走不远的，也是必定是要调整的。\n对于巨头来说，赚钱很重要，但有时候有比赚钱更重要的事——不要辜负了时代赋予你的使命。\n这才是背水一战真正的意义。\n而现在的疑问就在于，腾讯有没有时间进行战略调整了。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":450,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":911852240,"gmtCreate":1578287174980,"gmtModify":1704337119755,"author":{"id":"3463897051427800","authorId":"3463897051427800","name":"kia","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911852240","repostId":"911897615","repostType":1,"repost":{"id":911897615,"gmtCreate":1578210494537,"gmtModify":1704337048297,"author":{"id":"10920773603583","authorId":"10920773603583","name":"value_yh","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"复盘一下2019年的港美股投资","htmlText":"5个多月的时间，70%多的收益率，从收益率上看肯定是满意的，不过从过程上还是学习了不少东西。基本就是，凡是认真研究的，基本上都是能赚钱的，凡是冲动交易的，有一半概率是亏的。重新把好多年没管的美股账户开起来，是因为GDR，当时看到华泰的GDR折价20%多，觉得是个不错的套利空间，2个半月20%的收益很客观了；入金还是费了不少事，之前的招行香港一卡通没有维护已经注销了，开不了海外银行，后来用国内的银行、个人额度入了4万美金。在7-9月份的时间，大部分时候都用50-70%的仓位买了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HTSC.UK\">$华泰证券(HTSC.UK)$</a>&nbsp;华泰GDR，等价格回归，因为可以加杠杆，用剩下的60%-80%买其他的。最后以华泰A股下跌完成了这个过程，GDR投资给账户亏损1%左右，基本可以接受。这期间，港股收益最高的是<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01888\">$建滔积层板(01888)$</a>&nbsp;和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00884\">$旭辉控股集团(00884)$</a>&nbsp;。买这2个都是按照价值投资的套路买的，看业务竞争力、看估值、看股息率，适当逆向；恩，价值投资真香。买建滔的理由很简单，全球覆铜板龙头，0.9倍P/B，8倍P/E，股息率能到7%左右，高管还在不断的增持（虽然每次增持的金额都比较少），无论如何都是只会涨不会跌的，符合价值投资的所有标准。当时国内的资金在炒生益科技，大部分的人是拿生益科技比建滔，说生益的产品更高端。但是覆铜板的产线是可以调整的，没有理由生益一直在涨价，建滔一直降价。而只要建滔发生调价，","listText":"5个多月的时间，70%多的收益率，从收益率上看肯定是满意的，不过从过程上还是学习了不少东西。基本就是，凡是认真研究的，基本上都是能赚钱的，凡是冲动交易的，有一半概率是亏的。重新把好多年没管的美股账户开起来，是因为GDR，当时看到华泰的GDR折价20%多，觉得是个不错的套利空间，2个半月20%的收益很客观了；入金还是费了不少事，之前的招行香港一卡通没有维护已经注销了，开不了海外银行，后来用国内的银行、个人额度入了4万美金。在7-9月份的时间，大部分时候都用50-70%的仓位买了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HTSC.UK\">$华泰证券(HTSC.UK)$</a>&nbsp;华泰GDR，等价格回归，因为可以加杠杆，用剩下的60%-80%买其他的。最后以华泰A股下跌完成了这个过程，GDR投资给账户亏损1%左右，基本可以接受。这期间，港股收益最高的是<a 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。买这2个都是按照价值投资的套路买的，看业务竞争力、看估值、看股息率，适当逆向；恩，价值投资真香。买建滔的理由很简单，全球覆铜板龙头，0.9倍P/B，8倍P/E，股息率能到7%左右，高管还在不断的增持（虽然每次增持的金额都比较少），无论如何都是只会涨不会跌的，符合价值投资的所有标准。当时国内的资金在炒生益科技，大部分的人是拿生益科技比建滔，说生益的产品更高端。但是覆铜板的产线是可以调整的，没有理由生益一直在涨价，建滔一直降价。而只要建滔发生调价，","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ca01ac3037ca5c3257145a694f7c3fa2","width":"824","height":"970"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911897615","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":487,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3527667803686145","authorId":"3527667803686145","name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 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卢泳志编辑/ 高岩9月23日，联合国际将新力控股（2103.HK）的国际长期发行人评级从‘BB-’下调至‘CCC+’。同时将其高级无抵押美元票据的发行债务评级从‘BB-’下调至‘CCC+’，并且继续列入评级负面观察名单。值得一提的是，这是9月20日遭遇“中秋劫”之后，新力控股在三天内第三次被下调评级，在此前两天，新力控股已经先后被标普和惠誉下调评级。9月21日，标普将新力控股长期发行人信用评级从“B”下调至“CCC+”，评级列入负面观察名单。9月22日，惠誉将新力控股长期发行人违约评级由“B+”下调至“CCC”，并将其高级无抵押评级由“B+”下调至“CCC-”，回收率评级由“RR4”下调至“RR5”。连续被下调评级反映了新力控股因2021年10月18日到期的票据带来紧迫的再融资风险，同时反映出新力于流动性和财务灵活性上限制的增加，以及其缺乏企业管治和透明度的问题。此前，新力控股董事长张园林曾试图和债券持有人“沟通”，并回应表示：公司目前正在采用各种方法加快应对10月份的美元债。随后持有人询问该笔美元债的资金准备情况和兑付方案，公司领导层未回复。截至发稿，新力控股的股票依然是停牌状态。连遭三大评级机构看空9月20日，正值中秋节假期，新力控股股价在午后大幅下跌，跌幅一度超过90%。随后新力控股发布公告，在港交所暂停交易。股价如此暴跌，被业内称为“中秋劫”。期间，新力控股因股价波动9次触发机制，进入5分钟冷静期，每次冷静期结束又循环暴跌，最终断崖式暴跌逾87%，市值蒸发120亿元，仅剩不到18亿港元（约14.94亿人民币）。在此之前，新力控股连续被曝出多个负面新闻，包括董事长“求救信”、员工降薪等，商票等债务亦出现逾期。此外，新力控股的评级展望连续被下调为负面。先是9月10日，标普将新力控","listText":"在经历了9月20日的“中秋劫”之后，新力控股连续三天先后被三大国际评级机构下调评级。撰文/ 卢泳志编辑/ 高岩9月23日，联合国际将新力控股（2103.HK）的国际长期发行人评级从‘BB-’下调至‘CCC+’。同时将其高级无抵押美元票据的发行债务评级从‘BB-’下调至‘CCC+’，并且继续列入评级负面观察名单。值得一提的是，这是9月20日遭遇“中秋劫”之后，新力控股在三天内第三次被下调评级，在此前两天，新力控股已经先后被标普和惠誉下调评级。9月21日，标普将新力控股长期发行人信用评级从“B”下调至“CCC+”，评级列入负面观察名单。9月22日，惠誉将新力控股长期发行人违约评级由“B+”下调至“CCC”，并将其高级无抵押评级由“B+”下调至“CCC-”，回收率评级由“RR4”下调至“RR5”。连续被下调评级反映了新力控股因2021年10月18日到期的票据带来紧迫的再融资风险，同时反映出新力于流动性和财务灵活性上限制的增加，以及其缺乏企业管治和透明度的问题。此前，新力控股董事长张园林曾试图和债券持有人“沟通”，并回应表示：公司目前正在采用各种方法加快应对10月份的美元债。随后持有人询问该笔美元债的资金准备情况和兑付方案，公司领导层未回复。截至发稿，新力控股的股票依然是停牌状态。连遭三大评级机构看空9月20日，正值中秋节假期，新力控股股价在午后大幅下跌，跌幅一度超过90%。随后新力控股发布公告，在港交所暂停交易。股价如此暴跌，被业内称为“中秋劫”。期间，新力控股因股价波动9次触发机制，进入5分钟冷静期，每次冷静期结束又循环暴跌，最终断崖式暴跌逾87%，市值蒸发120亿元，仅剩不到18亿港元（约14.94亿人民币）。在此之前，新力控股连续被曝出多个负面新闻，包括董事长“求救信”、员工降薪等，商票等债务亦出现逾期。此外，新力控股的评级展望连续被下调为负面。先是9月10日，标普将新力控","text":"在经历了9月20日的“中秋劫”之后，新力控股连续三天先后被三大国际评级机构下调评级。撰文/ 卢泳志编辑/ 高岩9月23日，联合国际将新力控股（2103.HK）的国际长期发行人评级从‘BB-’下调至‘CCC+’。同时将其高级无抵押美元票据的发行债务评级从‘BB-’下调至‘CCC+’，并且继续列入评级负面观察名单。值得一提的是，这是9月20日遭遇“中秋劫”之后，新力控股在三天内第三次被下调评级，在此前两天，新力控股已经先后被标普和惠誉下调评级。9月21日，标普将新力控股长期发行人信用评级从“B”下调至“CCC+”，评级列入负面观察名单。9月22日，惠誉将新力控股长期发行人违约评级由“B+”下调至“CCC”，并将其高级无抵押评级由“B+”下调至“CCC-”，回收率评级由“RR4”下调至“RR5”。连续被下调评级反映了新力控股因2021年10月18日到期的票据带来紧迫的再融资风险，同时反映出新力于流动性和财务灵活性上限制的增加，以及其缺乏企业管治和透明度的问题。此前，新力控股董事长张园林曾试图和债券持有人“沟通”，并回应表示：公司目前正在采用各种方法加快应对10月份的美元债。随后持有人询问该笔美元债的资金准备情况和兑付方案，公司领导层未回复。截至发稿，新力控股的股票依然是停牌状态。连遭三大评级机构看空9月20日，正值中秋节假期，新力控股股价在午后大幅下跌，跌幅一度超过90%。随后新力控股发布公告，在港交所暂停交易。股价如此暴跌，被业内称为“中秋劫”。期间，新力控股因股价波动9次触发机制，进入5分钟冷静期，每次冷静期结束又循环暴跌，最终断崖式暴跌逾87%，市值蒸发120亿元，仅剩不到18亿港元（约14.94亿人民币）。在此之前，新力控股连续被曝出多个负面新闻，包括董事长“求救信”、员工降薪等，商票等债务亦出现逾期。此外，新力控股的评级展望连续被下调为负面。先是9月10日，标普将新力控","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/79d7399facde0b5067f02b1dea5173fa"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0dd7d51986f74796a9aefdb625538399"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/85b8a2e4e3fdf79c9c6c5aaced728f4c"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/861813305","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":525,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":973437458,"gmtCreate":1598589995274,"gmtModify":1704219739085,"author":{"id":"3463897051427800","authorId":"3463897051427800","name":"kia","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/973437458","repostId":"1118400460","repostType":4,"repost":{"id":"1118400460","pubTimestamp":1598575261,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1118400460?lang=&edition=full","pubTime":"2020-08-28 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src=\"https://static.tigerbbs.com/dd9979d76ab23c8e8ce6fa7c227941c1\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"779\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b3bb1385ec4fbc342283c09a443c043e\" tg-width=\"818\" tg-height=\"642\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7e49a234395be1835de32e4adb62b516\" tg-width=\"803\" tg-height=\"649\"></p><p><b>我们判断，下半年甚至到明年，香港市场还是应该关注这么一个很重要的结构，即重点集中在跟中国的新经济相关的这些领域里面的公司和这些板块，消费、医药、科技、先进制造相关的领域还是重点。</b>很多投资人反馈说这些方向现在大家都认可，但估值已经不便宜了。我们认为，在A股这边是这样的，新经济板块今年上半年表现非常好，估值不算便宜。但是在香港市场，估值应该比A股这边要合理很多，并没有非常大幅的高估。哪怕像互联网龙头类的股票，现在的估值也基本上在一个比较合理的范围，并没有大幅地高估。这种情况下，我们觉得下半年乃至更长一点时间，在香港市场投资重点还是集中在中国的新经济领域。</p><p><b>中概股回归香港上市，香港逐步成为投资中国新经济的桥头堡</b></p><p>最近这些年很多中概股开始回到香港市场。去年像<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>已经把香港作为第二上市地上市，今年以来很多中概股也回到香港市场。这中间当然也夹着中美关系的变化，大家担心未来中概股将何去何从。但更重要的是香港市场的上市规则在2017年之后变得更具有包容性，它的这个包容性体现在几个方面：<b>一是对于国外上市的中国的企业，大中华区的企业，回到香港上市更加得包容，比如说同股不同权这种制度，港交所已经做了修正。二是对这些创新创业类的企业，上市条件也更加得包容。</b></p><p>所以，过去这几年，这两类企业都陆续在香港上市。一方面是已经在海外上市的同股不同权的企业，回到香港上市。另外，像一些生物医药类的创新企业，可能并没有盈利，但是属于蓬勃发展的新经济领域的公司，也在香港上市。这些公司上市将对香港市场带来非常深远的影响：</p><ul><li><p><b>中国互联网等新经济龙头公司回到香港上市，使得香港市场成为投资中国新经济的桥头堡。</b>比如像<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、美团、小米这些大的中国科技相关的公司，已经在港股上市。去年到今年，阿里巴巴、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>等已经在香港上市，未来还有更多的中概股公司也可能会在香港上市。未来可能还有一些互联网的龙头公司，目前没在任何地方上市的公司，也可能也会在香港上市。这样的话，香港就会把中国这些互联网相关的新经济类龙头公司全部都聚齐了。</p></li><li><p><b>估值体系上，定价将更为公允，更能反映企业的真正价值。</b>比如说在美国市场上，中国的公司在美国上市，毕竟这些海外的投资人对中国的公司虽然已经研究得比较深，但是还是缺乏一些最接地气的理解，因此在定价和估值上也不一定准确。亚洲区的投资者特别是中国大陆的投资者，对这些中国企业的理解应该是更加及时、更加全面、更加深刻。所以，他们这个投资群体给这些公司定价才会定得比较公允，才会更反映企业真正的价值。</p><p>这些中国的企业在大中华市场上市，更加有利于信息充分、信息对称，信息反映效率更高，同时估值也会更加公允。海外的投资人投资中国企业的时候，总会受金融学上的“home bias”效应的影响，就是指投资人总会更加偏爱、更加了解自己本地的公司。如果这些企业在香港上市，中国的投资者、亚洲的投资者应该说对它们理解得更深刻，有利于他们的估值向一个更加正常化的方向回归。</p></li><li><p><b>加快A、港股市场的一体化进程。</b>如果这些港股上市的新经济龙头公司未来也逐步地纳入到港股通的范围，也会加快A股和港股的一体化进程，包括两边投资者结构逐步趋同，包括两个市场定价行为逐步一体化。A股在科创板以及红筹股回归之前，一直是相对比较缺乏优质成长股，A股投资者会集中去炒作小市值成长股票，把一些实际上质地并不怎么好的小股票估值炒得非常高。A股这边有一个“优质成长稀缺”的特征。但是随着这些龙头的科技股在香港上市，或者未来甚至在A股上市，或者逐步纳入到港股通，中国的投资者，无论是机构还是个人，也都可以参与到这些企业的投资当中，无论是对香港市场还是对两地市场的融合，还是对投资者获取更加丰富的投资机会，应该都是有利的。像美团，像小米这样一些公司，被纳入到港股通之后，港股通南向的大陆投资者持续在买入这样一些公司，这也反映了投资者对这些龙头类的中国的科技公司、有竞争力的科技公司的认可，也给投资者分享了收益。长期来看，这个对于两地市场的融合和一体化，促进定价的合理化，会有非常大的帮助。</p></li></ul><p>最近恒生指数公布指数成分的调整。这一次重要的看点就是把像阿里巴巴等第二上市或同股不同权的公司纳入到恒生指数当中。这使得恒生指数、恒生国企指数变得更加具有包容性，更加能够反映中国新经济的趋势，使恒指对这个市场更有代表性，对新经济也更有代表性。随着中概股的回归，随着这些创新类的公司在香港市场的逐步上市，也会使得香港这个市场的活跃度大幅度提升，甚至未来会进一步巩固香港这个市场作为金融中心的地位。所以，这些方向上我觉得其实都是值得高度关注的。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d928213cd2e21a519f653db952f05920\" tg-width=\"794\" tg-height=\"605\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6c9179f01f6b4e9621be690745597ab5\" tg-width=\"803\" tg-height=\"629\"></p><p>大陆的投资者持续到香港投资这些新经济的股票，这些新经济的股票持续回到香港市场，会起到活跃香港市场的作用。值得注意的是，整个香港市场原来每天的交易量大概也就是800亿到1000亿港币，最近已经明显回升到1500亿、1600亿港币甚至更高的日交易量水平。这就是新经济的公司来到香港市场、大陆的投资人参与香港市场，已经起到根本改变香港市场整个生态的一个例证。</p>","source":"zjdj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中金：港股市场将成为投资中国新经济的桥头堡</title>\n<style 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bias”效应的影响，就是指投资人总会更加偏爱、更加了解自己本地的公司。如果这些企业在香港上市，中国的投资者、亚洲的投资者应该说对它们理解得更深刻，有利于他们的估值向一个更加正常化的方向回归。加快A、港股市场的一体化进程。如果这些港股上市的新经济龙头公司未来也逐步地纳入到港股通的范围，也会加快A股和港股的一体化进程，包括两边投资者结构逐步趋同，包括两个市场定价行为逐步一体化。A股在科创板以及红筹股回归之前，一直是相对比较缺乏优质成长股，A股投资者会集中去炒作小市值成长股票，把一些实际上质地并不怎么好的小股票估值炒得非常高。A股这边有一个“优质成长稀缺”的特征。但是随着这些龙头的科技股在香港上市，或者未来甚至在A股上市，或者逐步纳入到港股通，中国的投资者，无论是机构还是个人，也都可以参与到这些企业的投资当中，无论是对香港市场还是对两地市场的融合，还是对投资者获取更加丰富的投资机会，应该都是有利的。像美团，像小米这样一些公司，被纳入到港股通之后，港股通南向的大陆投资者持续在买入这样一些公司，这也反映了投资者对这些龙头类的中国的科技公司、有竞争力的科技公司的认可，也给投资者分享了收益。长期来看，这个对于两地市场的融合和一体化，促进定价的合理化，会有非常大的帮助。最近恒生指数公布指数成分的调整。这一次重要的看点就是把像阿里巴巴等第二上市或同股不同权的公司纳入到恒生指数当中。这使得恒生指数、恒生国企指数变得更加具有包容性，更加能够反映中国新经济的趋势，使恒指对这个市场更有代表性，对新经济也更有代表性。随着中概股的回归，随着这些创新类的公司在香港市场的逐步上市，也会使得香港这个市场的活跃度大幅度提升，甚至未来会进一步巩固香港这个市场作为金融中心的地位。所以，这些方向上我觉得其实都是值得高度关注的。大陆的投资者持续到香港投资这些新经济的股票，这些新经济的股票持续回到香港市场，会起到活跃香港市场的作用。值得注意的是，整个香港市场原来每天的交易量大概也就是800亿到1000亿港币，最近已经明显回升到1500亿、1600亿港币甚至更高的日交易量水平。这就是新经济的公司来到香港市场、大陆的投资人参与香港市场，已经起到根本改变香港市场整个生态的一个例证。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":305,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":950289728,"gmtCreate":1589397340464,"gmtModify":1704189790651,"author":{"id":"3463897051427800","authorId":"3463897051427800","name":"kia","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇比那篇背水一战写的好多了，那篇就是半桶水+耸人听闻","listText":"这篇比那篇背水一战写的好多了，那篇就是半桶水+耸人听闻","text":"这篇比那篇背水一战写的好多了，那篇就是半桶水+耸人听闻","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/950289728","repostId":"1135280334","repostType":2,"repost":{"id":"1135280334","pubTimestamp":1589363887,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1135280334?lang=&edition=full","pubTime":"2020-05-13 17:58","market":"hk","language":"zh","title":"曾航：腾讯在游戏上的护城河，根本不是流量","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1135280334","media":"移动观察","summary":"今天早上起来，看到许多朋友都在讨论一篇朋友圈刷屏文章《腾讯背水一战》。有意思的是，今天腾讯发布了Q1财报，超出市场预期。许多朋友开始调侃，\"一天挣10亿，我也想背水一战\"。\n我并不是很认同作者的很多判","content":"<p><span>今天早上起来，看到许多朋友都在讨论一篇朋友圈刷屏文章《腾讯背水一战》。有意思的是，今天腾讯发布了Q1财报，超出市场预期。许多朋友开始调侃，\"一天挣10亿，我也想背水一战\"。</span></p>\n<p><span>我并不是很认同作者的很多判断，尤其是把腾讯的业务简单的等同于建立在海量流量基础上，这个未免有些简单草率了。今天我想就腾讯游戏这个业务切口，来聊聊腾讯真正的护城河，在哪里。</span></p>\n<p><b><span>一、为什么大部分有流量的公司做游戏，都不成功？</span></b></p>\n<p><span>我们都知道，腾讯是全世界最大的游戏公司，占据中国游戏市场50%以上的市场份额，游戏行业里面有这样一句话，腾讯自己是一个市场，腾讯以外的所有公司加起来是一个市场。</span></p>\n<p><span>许多人会得出一个简单的结论，腾讯游戏做的好，是因为腾讯有巨大的流量。这个听上去好像很有道理，但是我们不妨深入思考一下，有流量就一定能做好游戏业务吗？</span></p>\n<p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>很有流量，为什么百度的游戏业务很一般？</span></p>\n<p><span>当年的视频网站，包括优酷、<a href=\"https://laohu8.com/S/IQ\">爱奇艺</a>也有流量，为什么的他们的游戏业务体量不大？</span></p>\n<p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>很有流量，为什么微博的游戏业务，也比较一般？</span></p>\n<p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/MOMO\">陌陌</a>很有流量，为什么陌陌的游戏业务，体量也不大？</span></p>\n<p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/DOYU\">斗鱼</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/HUYA\">虎牙</a>都是直接的游戏直播平台，但是为什么他们自身的游戏发行业务，体量也不大？</span></p>\n<p><span>今日头条、抖音现在的流量相当大，它的游戏业务会做的很大吗？（这个还没有答案，我们可以深入思考下这个问题，很有意思）</span></p>\n<p><span>游戏是毛利特别高的一个行业，也就是我们所说的暴利行业，说实话这些年来凡是有流量的平台，我敢说没有几个没有动过游戏市场的脑筋，你看<a href=\"https://laohu8.com/S/SOHU\">搜狐</a>搞了搜狐<a href=\"https://laohu8.com/S/CYOU\">畅游</a>，<a href=\"https://laohu8.com/S/RENN\">人人网</a>搞了人人游戏，<a href=\"https://laohu8.com/S/XNET\">迅雷</a>也搞过游戏，陌陌搞过陌陌游戏，但是大部分大流量平台，最终跑下来，游戏的收入及利润，都远不如预期，这是偶然现象吗？</span></p>\n<p><span>所以我们看到，在游戏这个市场，流量并不是真正的护城河。</span></p>\n<p><b><span>二、腾讯特别擅长做高DAU的游戏，这种游戏其他厂商要么打败腾讯，要么什么都不是</span></b></p>\n<p><span>腾讯在高DAU游戏这个赛道上，几乎拥有压倒性的优势。</span></p>\n<p><span>中国一年上线近一万款游戏，实际上真正赚钱的，也就是在35款左右。其中15款左右的游戏，占据了80%的市场份额。我们可以看到，游戏市场是一个非常典型的头部垄断的市场，具备一定的平台属性。</span></p>\n<p><span>MOBA类游戏（王者荣耀、英雄联盟），腾讯占据95%以上市场份额</span></p>\n<p><span>ACT动作类游戏（地下城与勇士），腾讯占据95%以上市场份额</span></p>\n<p><span>吃鸡类游戏（和平精英、堡垒之夜），腾讯占据95%以上市场份额</span></p>\n<p><span>FPS类游戏（穿越火线、使命召唤），腾讯占据95%以上市场份额</span></p>\n<p><span>这种类型的游戏，需要海量的用户堆起来，具有很强烈的头部效益，简单来说，要么你做到数一数二，老三什么都不是。</span></p>\n<p><span>为什么腾讯特别擅长做高DAU的游戏呢？因为腾讯除了拥有海量的流量，还有社交关系链。比方说王者荣耀和微信及QQ打通后，有强烈的社交属性。一些好友坐下来联机打几把王者荣耀，甚至举办个公司内部的王者荣耀比赛，都是很时髦的社交场景，这个是其他公司很难具备的优势。</span></p>\n<p><span>然后腾讯作为中国游戏第一大厂，他们是一定不会放弃任何一个可能变成高DAU的游戏市场的，为了变成某个品类的第一，腾讯会投入很恐怖的资源。也就是说，如果你要在高DAU类游戏市场切走一块蛋糕，首先你要和腾讯有一战，要么你能打赢腾讯，如果你打输了，最后连蛋糕的渣子可能都吃不到。</span></p>\n<p><span>我们以吃鸡这个品类为例，当时绝地求生和堡垒之夜在海外市场爆火之后，<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>率先推出了《荒野行动》在国内比腾讯抢先上线，我敢说那个春节，腾讯互娱的许多人是坐不住的，因为一旦这个市场被其他厂商切走，腾讯一定承受不起这个损失，一旦这个事情真发生了，我们的朋友圈可能会出现100篇《腾讯没有梦想》、《腾讯背水一战》这样的质疑文章。</span></p>\n<p><span>但后来的事情大家都看到了，网易被打下去了，腾讯首先在直播这个赛道强势入股了斗鱼和虎牙，推自己的吃鸡类游戏，排斥网易的游戏。腾讯的海量流量和社交关系链开始倒入刺激战场和全军出击两款自己的吃鸡类游戏，在这个赛道很快分出胜负，腾讯占据了95%的市场份额，网易被击败。但是后来网易的吃鸡类游戏转而转战海外，不与腾讯正面竞争，也取得了很不错的成绩，优秀的公司，在哪里都不会被埋没。</span></p>\n<p><b><span>三、腾讯在游戏业务上的护城河，远比想象中宽</span></b></p>\n<p><span>我们来看看腾讯在游戏业务上的布局，我初步盘点了下，感到相当可怕</span></p>\n<p><span>上游IP：<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>了<a href=\"https://laohu8.com/S/00772\">阅文集团</a>从而垄断了大部分小说IP</span></p>\n<p><span>漫画IP：腾讯入股了大部分一线的国漫公司，同时入股了快看，从而占据了大量优质IP</span></p>\n<p><span>游戏直播平台：腾讯几乎控盘了斗鱼和虎牙，然后是快手的重要股东，同时也是B站的重要股东</span></p>\n<p><span>电竞：因为腾讯在大DAU游戏这块的版权几乎垄断，所以腾讯在电竞生态上有绝对话语权，腾讯投资了VSPN</span></p>\n<p><span>玩家社区：腾讯每年在全球投资几十家上游玩家社区，以期待从这些社区里面能够长出新一代的英雄联盟、吃鸡这种玩法</span></p>\n<p><span>游戏开发：腾讯在全球收购、控股、入股了大批诸如 supercell 、<a href=\"https://laohu8.com/S/ATVI\">动视暴雪</a>等优质游戏开发公司</span></p>\n<p><span>流量：微信和QQ是中国DAU排名第一和第二的应用，不赘述</span></p>\n<p><span>支付：微信支付是中国最重要的支付渠道之一</span></p>\n<p><span>……</span></p>\n<p><span>当然不得不说，腾讯互娱的团队，也是非常优秀，以马晓轶为代表的腾讯互娱的团队，近些年来狼性十足，有大量的自我迭代。其中最值得一提的当属2014年前后腾讯做的工作室群改革，改革后腾讯形成了天美、光子、魔方、北极光四大工作室群的架构，最大限度模拟外部市场的竞争，在利益分配角度做了大胆的改革，这次改革体现出了巨大的威力，此后出现了王者荣耀这样年收入300亿量级的游戏，年收入百亿级的游戏更是出现了一大批。</span></p>\n<p><span>我每次去腾讯互娱深圳科兴总部出差，都有感慨，虽然已经是这么大的公司，但是实在太拼了，一眼望去，到了晚上，灯火通明全在加班。他们不仅要和网易、莉莉丝等外部的对手竞争，还要和自己内部的竞争对手竞争，游戏这个市场很特殊，你上一款游戏做的很好，如果不努力，下一款游戏没抓住，一样很惨。这个商业模式和百度这种抓住一个大金矿，就坐在家里面安逸捡钱完全不一样。</span></p>\n<p><span>但有一点要特别注意，腾讯在游戏业务上的护城河虽然很宽，但是在短视频的强力冲击下，有松动的可能性。抖音现在是4-5亿DAU的高频主流赛道，高频打低频，对于直播、电商、游戏、小说、音乐等赛道都产生了巨大冲击。未来腾讯在游戏上的护城河是否依然坚固，得格外注意这个变量。</span></p>\n<p><b><span>四、腾讯做的这么强了，其他有流量的公司应该怎么做游戏？</span></b></p>\n<p><span>下一个话题，腾讯游戏做的这么强，其他有流量的公司，做游戏有机会吗？应该怎么做？</span></p>\n<p><span>中国仅次于腾讯的第二大游戏公司是网易，网易其实没什么大流量（至少和腾讯比远不在一个量级），网易的游戏做的好，和网易自身的流量关系并没有那么大。网易的游戏做的好除了团队优秀，我觉得很重要的一个点是网易想清楚了一个事情，他们尽量不在大DAU游戏这个市场，和腾讯去正面竞争，转而去开发一些中型DAU的游戏赛道，做不依靠大流量的高品质游戏作品，这些赛道可能对腾讯来说比较鸡肋，不上不下的，但是对于网易来说，依靠过硬的产品开发能力和很强的运营，稳扎稳打，取得了相当辉煌的业绩。</span></p>\n<p><span>这几年依靠自身流量做起来游戏业务的，B站可能是为数不多的案例。靠FGO和碧蓝航线等二次元游戏，一年能做到几十亿的游戏流水。B站的游戏业务做的好，我觉得很重要的一点是B站聚集的用户流量是有特点的用户，而不是泛用户，B站特别懂这群用户的特点，他们喜欢什么不喜欢什么，然后针对他们提供内容产品，包括《人生一串》这样的纪录片，碧蓝航线这样的游戏，BML这样的大型线下活动，取得了相当不错的成绩。所以在强势的腾讯手上，切走一块游戏蛋糕，B站应该说是一个非常正面的例子。</span></p>\n<p><span>腾讯游戏尽管做的很出色，但是在二次元、女性游戏、三消类游戏等市场，近些年来也丢掉了一些市场份额。在这些初期看似不大，但是有可能将来变大的细分市场，腾讯以外的公司，依然有相当大的机会。</span></p>\n<p><span>那么最近行业都在讨论的，今日头条系、抖音，做游戏业务的话，能够挑战腾讯的霸主地位吗？我个人认为，头条是一家非常优秀的公司，也有特别好的流量基础，他们至少是有和腾讯扳手腕的机会的。头条的游戏业务要起来，必须要在一种具有革命性的新游戏玩法赛道上（就像当年腾讯抓住MOBA和FPS游戏一样），和腾讯正面PK然后把腾讯打下去，这个需要突破上述腾讯游戏的护城河，尤其是用好短视频+直播这种形态。两家优秀的公司，直接的对垒，很有看点。</span></p>","source":"lsy1578101668545","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>曾航：腾讯在游戏上的护城河，根本不是流量</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/k4-vCgfMJE39DSy4pgeE7Q><strong>移动观察</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>今天早上起来，看到许多朋友都在讨论一篇朋友圈刷屏文章《腾讯背水一战》。有意思的是，今天腾讯发布了Q1财报，超出市场预期。许多朋友开始调侃，\"一天挣10亿，我也想背水一战\"。\n我并不是很认同作者的很多判断，尤其是把腾讯的业务简单的等同于建立在海量流量基础上，这个未免有些简单草率了。今天我想就腾讯游戏这个业务切口，来聊聊腾讯真正的护城河，在哪里。\n一、为什么大部分有流量的公司做游戏，都不成功？\n我们都...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/k4-vCgfMJE39DSy4pgeE7Q\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/d55299682db47c1e5fa53cf9bbcc7609","relate_stocks":{"00700":"腾讯控股"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/k4-vCgfMJE39DSy4pgeE7Q","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1135280334","content_text":"今天早上起来，看到许多朋友都在讨论一篇朋友圈刷屏文章《腾讯背水一战》。有意思的是，今天腾讯发布了Q1财报，超出市场预期。许多朋友开始调侃，\"一天挣10亿，我也想背水一战\"。\n我并不是很认同作者的很多判断，尤其是把腾讯的业务简单的等同于建立在海量流量基础上，这个未免有些简单草率了。今天我想就腾讯游戏这个业务切口，来聊聊腾讯真正的护城河，在哪里。\n一、为什么大部分有流量的公司做游戏，都不成功？\n我们都知道，腾讯是全世界最大的游戏公司，占据中国游戏市场50%以上的市场份额，游戏行业里面有这样一句话，腾讯自己是一个市场，腾讯以外的所有公司加起来是一个市场。\n许多人会得出一个简单的结论，腾讯游戏做的好，是因为腾讯有巨大的流量。这个听上去好像很有道理，但是我们不妨深入思考一下，有流量就一定能做好游戏业务吗？\n百度很有流量，为什么百度的游戏业务很一般？\n当年的视频网站，包括优酷、爱奇艺也有流量，为什么的他们的游戏业务体量不大？\n微博很有流量，为什么微博的游戏业务，也比较一般？\n陌陌很有流量，为什么陌陌的游戏业务，体量也不大？\n斗鱼、虎牙都是直接的游戏直播平台，但是为什么他们自身的游戏发行业务，体量也不大？\n今日头条、抖音现在的流量相当大，它的游戏业务会做的很大吗？（这个还没有答案，我们可以深入思考下这个问题，很有意思）\n游戏是毛利特别高的一个行业，也就是我们所说的暴利行业，说实话这些年来凡是有流量的平台，我敢说没有几个没有动过游戏市场的脑筋，你看搜狐搞了搜狐畅游，人人网搞了人人游戏，迅雷也搞过游戏，陌陌搞过陌陌游戏，但是大部分大流量平台，最终跑下来，游戏的收入及利润，都远不如预期，这是偶然现象吗？\n所以我们看到，在游戏这个市场，流量并不是真正的护城河。\n二、腾讯特别擅长做高DAU的游戏，这种游戏其他厂商要么打败腾讯，要么什么都不是\n腾讯在高DAU游戏这个赛道上，几乎拥有压倒性的优势。\n中国一年上线近一万款游戏，实际上真正赚钱的，也就是在35款左右。其中15款左右的游戏，占据了80%的市场份额。我们可以看到，游戏市场是一个非常典型的头部垄断的市场，具备一定的平台属性。\nMOBA类游戏（王者荣耀、英雄联盟），腾讯占据95%以上市场份额\nACT动作类游戏（地下城与勇士），腾讯占据95%以上市场份额\n吃鸡类游戏（和平精英、堡垒之夜），腾讯占据95%以上市场份额\nFPS类游戏（穿越火线、使命召唤），腾讯占据95%以上市场份额\n这种类型的游戏，需要海量的用户堆起来，具有很强烈的头部效益，简单来说，要么你做到数一数二，老三什么都不是。\n为什么腾讯特别擅长做高DAU的游戏呢？因为腾讯除了拥有海量的流量，还有社交关系链。比方说王者荣耀和微信及QQ打通后，有强烈的社交属性。一些好友坐下来联机打几把王者荣耀，甚至举办个公司内部的王者荣耀比赛，都是很时髦的社交场景，这个是其他公司很难具备的优势。\n然后腾讯作为中国游戏第一大厂，他们是一定不会放弃任何一个可能变成高DAU的游戏市场的，为了变成某个品类的第一，腾讯会投入很恐怖的资源。也就是说，如果你要在高DAU类游戏市场切走一块蛋糕，首先你要和腾讯有一战，要么你能打赢腾讯，如果你打输了，最后连蛋糕的渣子可能都吃不到。\n我们以吃鸡这个品类为例，当时绝地求生和堡垒之夜在海外市场爆火之后，网易率先推出了《荒野行动》在国内比腾讯抢先上线，我敢说那个春节，腾讯互娱的许多人是坐不住的，因为一旦这个市场被其他厂商切走，腾讯一定承受不起这个损失，一旦这个事情真发生了，我们的朋友圈可能会出现100篇《腾讯没有梦想》、《腾讯背水一战》这样的质疑文章。\n但后来的事情大家都看到了，网易被打下去了，腾讯首先在直播这个赛道强势入股了斗鱼和虎牙，推自己的吃鸡类游戏，排斥网易的游戏。腾讯的海量流量和社交关系链开始倒入刺激战场和全军出击两款自己的吃鸡类游戏，在这个赛道很快分出胜负，腾讯占据了95%的市场份额，网易被击败。但是后来网易的吃鸡类游戏转而转战海外，不与腾讯正面竞争，也取得了很不错的成绩，优秀的公司，在哪里都不会被埋没。\n三、腾讯在游戏业务上的护城河，远比想象中宽\n我们来看看腾讯在游戏业务上的布局，我初步盘点了下，感到相当可怕\n上游IP：腾讯控股了阅文集团从而垄断了大部分小说IP\n漫画IP：腾讯入股了大部分一线的国漫公司，同时入股了快看，从而占据了大量优质IP\n游戏直播平台：腾讯几乎控盘了斗鱼和虎牙，然后是快手的重要股东，同时也是B站的重要股东\n电竞：因为腾讯在大DAU游戏这块的版权几乎垄断，所以腾讯在电竞生态上有绝对话语权，腾讯投资了VSPN\n玩家社区：腾讯每年在全球投资几十家上游玩家社区，以期待从这些社区里面能够长出新一代的英雄联盟、吃鸡这种玩法\n游戏开发：腾讯在全球收购、控股、入股了大批诸如 supercell 、动视暴雪等优质游戏开发公司\n流量：微信和QQ是中国DAU排名第一和第二的应用，不赘述\n支付：微信支付是中国最重要的支付渠道之一\n……\n当然不得不说，腾讯互娱的团队，也是非常优秀，以马晓轶为代表的腾讯互娱的团队，近些年来狼性十足，有大量的自我迭代。其中最值得一提的当属2014年前后腾讯做的工作室群改革，改革后腾讯形成了天美、光子、魔方、北极光四大工作室群的架构，最大限度模拟外部市场的竞争，在利益分配角度做了大胆的改革，这次改革体现出了巨大的威力，此后出现了王者荣耀这样年收入300亿量级的游戏，年收入百亿级的游戏更是出现了一大批。\n我每次去腾讯互娱深圳科兴总部出差，都有感慨，虽然已经是这么大的公司，但是实在太拼了，一眼望去，到了晚上，灯火通明全在加班。他们不仅要和网易、莉莉丝等外部的对手竞争，还要和自己内部的竞争对手竞争，游戏这个市场很特殊，你上一款游戏做的很好，如果不努力，下一款游戏没抓住，一样很惨。这个商业模式和百度这种抓住一个大金矿，就坐在家里面安逸捡钱完全不一样。\n但有一点要特别注意，腾讯在游戏业务上的护城河虽然很宽，但是在短视频的强力冲击下，有松动的可能性。抖音现在是4-5亿DAU的高频主流赛道，高频打低频，对于直播、电商、游戏、小说、音乐等赛道都产生了巨大冲击。未来腾讯在游戏上的护城河是否依然坚固，得格外注意这个变量。\n四、腾讯做的这么强了，其他有流量的公司应该怎么做游戏？\n下一个话题，腾讯游戏做的这么强，其他有流量的公司，做游戏有机会吗？应该怎么做？\n中国仅次于腾讯的第二大游戏公司是网易，网易其实没什么大流量（至少和腾讯比远不在一个量级），网易的游戏做的好，和网易自身的流量关系并没有那么大。网易的游戏做的好除了团队优秀，我觉得很重要的一个点是网易想清楚了一个事情，他们尽量不在大DAU游戏这个市场，和腾讯去正面竞争，转而去开发一些中型DAU的游戏赛道，做不依靠大流量的高品质游戏作品，这些赛道可能对腾讯来说比较鸡肋，不上不下的，但是对于网易来说，依靠过硬的产品开发能力和很强的运营，稳扎稳打，取得了相当辉煌的业绩。\n这几年依靠自身流量做起来游戏业务的，B站可能是为数不多的案例。靠FGO和碧蓝航线等二次元游戏，一年能做到几十亿的游戏流水。B站的游戏业务做的好，我觉得很重要的一点是B站聚集的用户流量是有特点的用户，而不是泛用户，B站特别懂这群用户的特点，他们喜欢什么不喜欢什么，然后针对他们提供内容产品，包括《人生一串》这样的纪录片，碧蓝航线这样的游戏，BML这样的大型线下活动，取得了相当不错的成绩。所以在强势的腾讯手上，切走一块游戏蛋糕，B站应该说是一个非常正面的例子。\n腾讯游戏尽管做的很出色，但是在二次元、女性游戏、三消类游戏等市场，近些年来也丢掉了一些市场份额。在这些初期看似不大，但是有可能将来变大的细分市场，腾讯以外的公司，依然有相当大的机会。\n那么最近行业都在讨论的，今日头条系、抖音，做游戏业务的话，能够挑战腾讯的霸主地位吗？我个人认为，头条是一家非常优秀的公司，也有特别好的流量基础，他们至少是有和腾讯扳手腕的机会的。头条的游戏业务要起来，必须要在一种具有革命性的新游戏玩法赛道上（就像当年腾讯抓住MOBA和FPS游戏一样），和腾讯正面PK然后把腾讯打下去，这个需要突破上述腾讯游戏的护城河，尤其是用好短视频+直播这种形态。两家优秀的公司，直接的对垒，很有看点。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":443,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}