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k69768544
2021-08-09
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@小虎周报:中概股财报高峰期:蔚来、百度、爱奇艺、贝壳、容联云
k69768544
2021-08-09
[微笑]
@小虎AV:特斯拉Cybertruck原计划于2021年底上市,但今天该公司确认:Cybertruck无法在2021年交付。此前,美国硅谷特斯拉车主账号发布了一个视频,来探索Cybertruck的无限种可能,改装后的电动皮卡灶台、工作台、浴室、床铺一应俱全,甚至喜提马斯克本人点赞[眼眼]这车主想象力很可以 $特斯拉(TSLA)$
k69768544
2021-07-15
[思考] [思考]
@价值投资为王:台积电Q2:火爆之下暗藏盈利预警!
k69768544
2021-07-05
[思考]
@小虎周报:港股周策略:市场料延续震荡慢牛行情
k69768544
2021-04-16
[微笑]
@小虎AV:台积电2021Q1业绩电话会议直播预告
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在已公布的444家标普500成分股公司中,总收入同比增长27.4%,总盈利同比增长105.1%;其中87.4%的公司每股盈利超出预期,86.9%的公司营收超出预期。 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 全美最大的加密货币综合金融服务商Coinbase将于周二盘后公布二季度财报。 继4月和5月数字货币交易量显著攀升之后,从6月开始加密货币交易明显放缓,放缓态势大概率延续至Q3,预计2021年下半年交易活动前景疲弱,第三季度的市场共识可能需要向下修正。 对于第二季度,市场预计实际营收将超出管理层预期的15-20%至21亿美元。虽然6月感觉像是加密货币的寒冬,但贯穿4月和5月强劲的交易活动足以支撑第二季度的收入共识。 预计第二季度Coinbase平台的总交易额约为4470亿美元,交易收入将达到17.87亿美元。假设所有其他收入(如订阅和服务、加密资产销售、企业利息收入等)占交易收入的比例与前几个季度持平(为18%),那么第二季度其他收入预计为3.22亿美元。 虽然4月和5月表现强劲,但6月交易活动降温暗示着第三季度coinbase业绩可能表现不佳。今年4月和5月,平均日交易量为59亿美元,而6月COIN的日均交易量仅为29亿美元。假设这一趋势持续到第三季度,这意味着Q3总交易额约为2600亿美元,环比下降超过40%。","listText":"美股Q2财报季进入后半阶段,本周将有650家公司发布财报,其中包括13家标普500指数成员。中概股迎来繁忙的财报周,蔚来、百度、爱奇艺、贝壳、容联云、再鼎医药、搜狗都在周中公布业绩。其他明星公司有数字货币交易平台Coinbase、共享民宿平台爱彼迎、美国外卖巨头Doordash、迪士尼、Unity、eBay、AMC院线等。 在已公布的444家标普500成分股公司中,总收入同比增长27.4%,总盈利同比增长105.1%;其中87.4%的公司每股盈利超出预期,86.9%的公司营收超出预期。 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 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预计第二季度Coinbase平台的总交易额约为4470亿美元,交易收入将达到17.87亿美元。假设所有其他收入(如订阅和服务、加密资产销售、企业利息收入等)占交易收入的比例与前几个季度持平(为18%),那么第二季度其他收入预计为3.22亿美元。 虽然4月和5月表现强劲,但6月交易活动降温暗示着第三季度coinbase业绩可能表现不佳。今年4月和5月,平均日交易量为59亿美元,而6月COIN的日均交易量仅为29亿美元。假设这一趋势持续到第三季度,这意味着Q3总交易额约为2600亿美元,环比下降超过40%。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/e4d85ac8db074d40fad27c7598aa34a5","width":"1090","height":"424"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/898122869","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1147,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":898260815,"gmtCreate":1628501400337,"gmtModify":1628501400337,"author":{"id":"10000000000004540","authorId":"10000000000004540","name":"k69768544","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"","htmlText":"[微笑] ","listText":"[微笑] 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从绝对值看,实际净利润与预期相差不大,但值得注意的是,Q2净利润增速打破了以往高于营收增速的惯例。 复盘历史,台积电的净利润增速往往高于营收增速,但从2021年一季度开始,两者之间的差距越来越小,直至二季度出现倒挂。 造成净利润不及预期的主要原因在于毛利率下滑。 二季度,台积电毛利率50%,大幅低于去年同期的53%,但仍处于公司一季度给出的49.5%-51.5%的区间。 在财报中,公司给出的毛利率下降原因为5纳米工艺成本改善速度较慢。 从营业成本同比增速来看,二季度营业成本66.4亿美元,同比增长36%,大幅高于28%的营收增速。 从收入构成上看,二季度5纳米工艺贡献了18%的营收,7纳米贡献了31%,两者合计贡献了49%的收入,与一季度持平。 分平台看,二季度智能手机贡献了42%的收入,高性能计算贡献了39%,物联网8%,自动驾驶4%,数字消费和其","listText":"7月15日盘前,芯片代工王者<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a>公布了Q2财报,从数据上看,收入在半导体供应短缺之下继续狂飙,但盈利能力在资本开支和原材料涨价压力之下,掉头向下,净利润不及市场预期。 美股盘前,台积电股价小幅下跌1.6%。 营收火爆,净利润暗藏预警! 台积电的营收向来不是秘密,在每月初,台积电都会在官网公布上一月的收入情况,因此,台积电季度营收基本都是明牌。 在2021年二季度,台积电斩获132.89亿美元营收,同比增长28%,略超市场预期。 在Q1财报发布时,台积电给出的二季度营收指引区间为129-132亿美元,从实际运营结果看,台积电再次创造了历史,创下史上最佳营收记录。 虽然营收增速仍然火爆,但净利润不及预期。 台积电Q2实现48.02亿美元净利润,同比增长18.8%,不及市场预期的48.31亿美元。 从绝对值看,实际净利润与预期相差不大,但值得注意的是,Q2净利润增速打破了以往高于营收增速的惯例。 复盘历史,台积电的净利润增速往往高于营收增速,但从2021年一季度开始,两者之间的差距越来越小,直至二季度出现倒挂。 造成净利润不及预期的主要原因在于毛利率下滑。 二季度,台积电毛利率50%,大幅低于去年同期的53%,但仍处于公司一季度给出的49.5%-51.5%的区间。 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分平台看,二季度智能手机贡献了42%的收入,高性能计算贡献了39%,物联网8%,自动驾驶4%,数字消费和其","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/dd6a72fa7fa4c79de907e914ccc91309","width":"688","height":"347"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9743dd0a3ce7df1cfe1d06b9bbb24be3","width":"688","height":"386"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/39fc74c1798f4cdcf263c3f67b2d0fb3","width":"688","height":"342"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/147137472","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":8,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1046,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":154949751,"gmtCreate":1625472900773,"gmtModify":1625472900773,"author":{"id":"10000000000004540","authorId":"10000000000004540","name":"k69768544","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"","htmlText":"[思考] ","listText":"[思考] ","text":"[思考]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/154949751","repostId":"154937334","repostType":1,"repost":{"id":154937334,"gmtCreate":1625467659624,"gmtModify":1625484600297,"author":{"id":"36979109942400","authorId":"36979109942400","name":"小虎周报","avatar":"https://static.laohu8.com/f7b172cf773c77a3f0df67695c126b51","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"港股周策略:市场料延续震荡慢牛行情","htmlText":"近期港A市场走势十分震荡,港股市场也显著弱于欧美,但无论<a href=\"https://laohu8.com/S/HSI\">$恒生指数(HSI)$</a> 还是<a href=\"https://laohu8.com/S/000300.SH\">$沪深300(000300.SH)$</a> 更多属于历史偏高位附近的调整。 考虑国内和海外货币政策的差异性,我们认为对于在国内相对低的通胀预期压力,还有货币政策常态化约束性下,港A市场涨幅上半年虽不及海外,但积累的风险也相对较小,这样的差距有望在下半年欧美流动性边际收紧后,逐渐收敛。 从资金面的角度看,港股两大主要资金,南下资金和海外资金又分别受到国内经济,还有海外美元流动性的影响。 目前国内常态化、进退有序的货币政策,加上美联储QE减量前,海外流动性压力尚不大,也包括海外通胀峰值过后,明年美国通胀问题可能因为高基数缓解,同样会给货币政策预期预留出了喘息的时间。(目前的加息预期提前,或许可以理解为货币政策弹性的一面)。从长期来看,这些都为当下的港股提供了更友好的环境。 陆港通观察:消费、金融、产业升级 从资金流向看,近期陆港通资金保持对于消费、金融等传统经济板块公司的关注,作为指标股,这些公司在二季度时支撑了港股的表现。 从配置风格看,由于全球资本集中度高,无论是消费,还是科技、金融领域,各路资金中期仍然以配置行业龙头为主。另一方面,消费同样具备抗周期、现金流健康等属性,尤其是对于货币政策不敏感的价值股,在下半年海外央行流动性边际收紧的过程中,可能会是下半年各路资金考虑的配置的方向之一。 另一方面,和美国对于通胀提升的诉求相比,货币政策稳定的中国市场更关心产业升级。这也直接影响到了两地市场风格。如果说上半年美股是周期价值、成长共舞,那么对于港A市场,涉及到产业、科技升级的行业则更容易脱颖而出,成为陆港通资金更青睐的选股方向。","listText":"近期港A市场走势十分震荡,港股市场也显著弱于欧美,但无论<a href=\"https://laohu8.com/S/HSI\">$恒生指数(HSI)$</a> 还是<a href=\"https://laohu8.com/S/000300.SH\">$沪深300(000300.SH)$</a> 更多属于历史偏高位附近的调整。 考虑国内和海外货币政策的差异性,我们认为对于在国内相对低的通胀预期压力,还有货币政策常态化约束性下,港A市场涨幅上半年虽不及海外,但积累的风险也相对较小,这样的差距有望在下半年欧美流动性边际收紧后,逐渐收敛。 从资金面的角度看,港股两大主要资金,南下资金和海外资金又分别受到国内经济,还有海外美元流动性的影响。 目前国内常态化、进退有序的货币政策,加上美联储QE减量前,海外流动性压力尚不大,也包括海外通胀峰值过后,明年美国通胀问题可能因为高基数缓解,同样会给货币政策预期预留出了喘息的时间。(目前的加息预期提前,或许可以理解为货币政策弹性的一面)。从长期来看,这些都为当下的港股提供了更友好的环境。 陆港通观察:消费、金融、产业升级 从资金流向看,近期陆港通资金保持对于消费、金融等传统经济板块公司的关注,作为指标股,这些公司在二季度时支撑了港股的表现。 从配置风格看,由于全球资本集中度高,无论是消费,还是科技、金融领域,各路资金中期仍然以配置行业龙头为主。另一方面,消费同样具备抗周期、现金流健康等属性,尤其是对于货币政策不敏感的价值股,在下半年海外央行流动性边际收紧的过程中,可能会是下半年各路资金考虑的配置的方向之一。 另一方面,和美国对于通胀提升的诉求相比,货币政策稳定的中国市场更关心产业升级。这也直接影响到了两地市场风格。如果说上半年美股是周期价值、成长共舞,那么对于港A市场,涉及到产业、科技升级的行业则更容易脱颖而出,成为陆港通资金更青睐的选股方向。","text":"近期港A市场走势十分震荡,港股市场也显著弱于欧美,但无论$恒生指数(HSI)$ 还是$沪深300(000300.SH)$ 更多属于历史偏高位附近的调整。 考虑国内和海外货币政策的差异性,我们认为对于在国内相对低的通胀预期压力,还有货币政策常态化约束性下,港A市场涨幅上半年虽不及海外,但积累的风险也相对较小,这样的差距有望在下半年欧美流动性边际收紧后,逐渐收敛。 从资金面的角度看,港股两大主要资金,南下资金和海外资金又分别受到国内经济,还有海外美元流动性的影响。 目前国内常态化、进退有序的货币政策,加上美联储QE减量前,海外流动性压力尚不大,也包括海外通胀峰值过后,明年美国通胀问题可能因为高基数缓解,同样会给货币政策预期预留出了喘息的时间。(目前的加息预期提前,或许可以理解为货币政策弹性的一面)。从长期来看,这些都为当下的港股提供了更友好的环境。 陆港通观察:消费、金融、产业升级 从资金流向看,近期陆港通资金保持对于消费、金融等传统经济板块公司的关注,作为指标股,这些公司在二季度时支撑了港股的表现。 从配置风格看,由于全球资本集中度高,无论是消费,还是科技、金融领域,各路资金中期仍然以配置行业龙头为主。另一方面,消费同样具备抗周期、现金流健康等属性,尤其是对于货币政策不敏感的价值股,在下半年海外央行流动性边际收紧的过程中,可能会是下半年各路资金考虑的配置的方向之一。 另一方面,和美国对于通胀提升的诉求相比,货币政策稳定的中国市场更关心产业升级。这也直接影响到了两地市场风格。如果说上半年美股是周期价值、成长共舞,那么对于港A市场,涉及到产业、科技升级的行业则更容易脱颖而出,成为陆港通资金更青睐的选股方向。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/1d081155f56c253514ae47be03c62d73","width":"1357","height":"831"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/154937334","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1596,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370954336,"gmtCreate":1618546500725,"gmtModify":1618546500725,"author":{"id":"10000000000004540","authorId":"10000000000004540","name":"k69768544","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"","htmlText":"[微笑] ","listText":"[微笑] 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在已公布的444家标普500成分股公司中,总收入同比增长27.4%,总盈利同比增长105.1%;其中87.4%的公司每股盈利超出预期,86.9%的公司营收超出预期。 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 全美最大的加密货币综合金融服务商Coinbase将于周二盘后公布二季度财报。 继4月和5月数字货币交易量显著攀升之后,从6月开始加密货币交易明显放缓,放缓态势大概率延续至Q3,预计2021年下半年交易活动前景疲弱,第三季度的市场共识可能需要向下修正。 对于第二季度,市场预计实际营收将超出管理层预期的15-20%至21亿美元。虽然6月感觉像是加密货币的寒冬,但贯穿4月和5月强劲的交易活动足以支撑第二季度的收入共识。 预计第二季度Coinbase平台的总交易额约为4470亿美元,交易收入将达到17.87亿美元。假设所有其他收入(如订阅和服务、加密资产销售、企业利息收入等)占交易收入的比例与前几个季度持平(为18%),那么第二季度其他收入预计为3.22亿美元。 虽然4月和5月表现强劲,但6月交易活动降温暗示着第三季度coinbase业绩可能表现不佳。今年4月和5月,平均日交易量为59亿美元,而6月COIN的日均交易量仅为29亿美元。假设这一趋势持续到第三季度,这意味着Q3总交易额约为2600亿美元,环比下降超过40%。","listText":"美股Q2财报季进入后半阶段,本周将有650家公司发布财报,其中包括13家标普500指数成员。中概股迎来繁忙的财报周,蔚来、百度、爱奇艺、贝壳、容联云、再鼎医药、搜狗都在周中公布业绩。其他明星公司有数字货币交易平台Coinbase、共享民宿平台爱彼迎、美国外卖巨头Doordash、迪士尼、Unity、eBay、AMC院线等。 在已公布的444家标普500成分股公司中,总收入同比增长27.4%,总盈利同比增长105.1%;其中87.4%的公司每股盈利超出预期,86.9%的公司营收超出预期。 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 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预计第二季度Coinbase平台的总交易额约为4470亿美元,交易收入将达到17.87亿美元。假设所有其他收入(如订阅和服务、加密资产销售、企业利息收入等)占交易收入的比例与前几个季度持平(为18%),那么第二季度其他收入预计为3.22亿美元。 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从绝对值看,实际净利润与预期相差不大,但值得注意的是,Q2净利润增速打破了以往高于营收增速的惯例。 复盘历史,台积电的净利润增速往往高于营收增速,但从2021年一季度开始,两者之间的差距越来越小,直至二季度出现倒挂。 造成净利润不及预期的主要原因在于毛利率下滑。 二季度,台积电毛利率50%,大幅低于去年同期的53%,但仍处于公司一季度给出的49.5%-51.5%的区间。 在财报中,公司给出的毛利率下降原因为5纳米工艺成本改善速度较慢。 从营业成本同比增速来看,二季度营业成本66.4亿美元,同比增长36%,大幅高于28%的营收增速。 从收入构成上看,二季度5纳米工艺贡献了18%的营收,7纳米贡献了31%,两者合计贡献了49%的收入,与一季度持平。 分平台看,二季度智能手机贡献了42%的收入,高性能计算贡献了39%,物联网8%,自动驾驶4%,数字消费和其","listText":"7月15日盘前,芯片代工王者<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a>公布了Q2财报,从数据上看,收入在半导体供应短缺之下继续狂飙,但盈利能力在资本开支和原材料涨价压力之下,掉头向下,净利润不及市场预期。 美股盘前,台积电股价小幅下跌1.6%。 营收火爆,净利润暗藏预警! 台积电的营收向来不是秘密,在每月初,台积电都会在官网公布上一月的收入情况,因此,台积电季度营收基本都是明牌。 在2021年二季度,台积电斩获132.89亿美元营收,同比增长28%,略超市场预期。 在Q1财报发布时,台积电给出的二季度营收指引区间为129-132亿美元,从实际运营结果看,台积电再次创造了历史,创下史上最佳营收记录。 虽然营收增速仍然火爆,但净利润不及预期。 台积电Q2实现48.02亿美元净利润,同比增长18.8%,不及市场预期的48.31亿美元。 从绝对值看,实际净利润与预期相差不大,但值得注意的是,Q2净利润增速打破了以往高于营收增速的惯例。 复盘历史,台积电的净利润增速往往高于营收增速,但从2021年一季度开始,两者之间的差距越来越小,直至二季度出现倒挂。 造成净利润不及预期的主要原因在于毛利率下滑。 二季度,台积电毛利率50%,大幅低于去年同期的53%,但仍处于公司一季度给出的49.5%-51.5%的区间。 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目前国内常态化、进退有序的货币政策,加上美联储QE减量前,海外流动性压力尚不大,也包括海外通胀峰值过后,明年美国通胀问题可能因为高基数缓解,同样会给货币政策预期预留出了喘息的时间。(目前的加息预期提前,或许可以理解为货币政策弹性的一面)。从长期来看,这些都为当下的港股提供了更友好的环境。 陆港通观察:消费、金融、产业升级 从资金流向看,近期陆港通资金保持对于消费、金融等传统经济板块公司的关注,作为指标股,这些公司在二季度时支撑了港股的表现。 从配置风格看,由于全球资本集中度高,无论是消费,还是科技、金融领域,各路资金中期仍然以配置行业龙头为主。另一方面,消费同样具备抗周期、现金流健康等属性,尤其是对于货币政策不敏感的价值股,在下半年海外央行流动性边际收紧的过程中,可能会是下半年各路资金考虑的配置的方向之一。 另一方面,和美国对于通胀提升的诉求相比,货币政策稳定的中国市场更关心产业升级。这也直接影响到了两地市场风格。如果说上半年美股是周期价值、成长共舞,那么对于港A市场,涉及到产业、科技升级的行业则更容易脱颖而出,成为陆港通资金更青睐的选股方向。","listText":"近期港A市场走势十分震荡,港股市场也显著弱于欧美,但无论<a href=\"https://laohu8.com/S/HSI\">$恒生指数(HSI)$</a> 还是<a href=\"https://laohu8.com/S/000300.SH\">$沪深300(000300.SH)$</a> 更多属于历史偏高位附近的调整。 考虑国内和海外货币政策的差异性,我们认为对于在国内相对低的通胀预期压力,还有货币政策常态化约束性下,港A市场涨幅上半年虽不及海外,但积累的风险也相对较小,这样的差距有望在下半年欧美流动性边际收紧后,逐渐收敛。 从资金面的角度看,港股两大主要资金,南下资金和海外资金又分别受到国内经济,还有海外美元流动性的影响。 目前国内常态化、进退有序的货币政策,加上美联储QE减量前,海外流动性压力尚不大,也包括海外通胀峰值过后,明年美国通胀问题可能因为高基数缓解,同样会给货币政策预期预留出了喘息的时间。(目前的加息预期提前,或许可以理解为货币政策弹性的一面)。从长期来看,这些都为当下的港股提供了更友好的环境。 陆港通观察:消费、金融、产业升级 从资金流向看,近期陆港通资金保持对于消费、金融等传统经济板块公司的关注,作为指标股,这些公司在二季度时支撑了港股的表现。 从配置风格看,由于全球资本集中度高,无论是消费,还是科技、金融领域,各路资金中期仍然以配置行业龙头为主。另一方面,消费同样具备抗周期、现金流健康等属性,尤其是对于货币政策不敏感的价值股,在下半年海外央行流动性边际收紧的过程中,可能会是下半年各路资金考虑的配置的方向之一。 另一方面,和美国对于通胀提升的诉求相比,货币政策稳定的中国市场更关心产业升级。这也直接影响到了两地市场风格。如果说上半年美股是周期价值、成长共舞,那么对于港A市场,涉及到产业、科技升级的行业则更容易脱颖而出,成为陆港通资金更青睐的选股方向。","text":"近期港A市场走势十分震荡,港股市场也显著弱于欧美,但无论$恒生指数(HSI)$ 还是$沪深300(000300.SH)$ 更多属于历史偏高位附近的调整。 考虑国内和海外货币政策的差异性,我们认为对于在国内相对低的通胀预期压力,还有货币政策常态化约束性下,港A市场涨幅上半年虽不及海外,但积累的风险也相对较小,这样的差距有望在下半年欧美流动性边际收紧后,逐渐收敛。 从资金面的角度看,港股两大主要资金,南下资金和海外资金又分别受到国内经济,还有海外美元流动性的影响。 目前国内常态化、进退有序的货币政策,加上美联储QE减量前,海外流动性压力尚不大,也包括海外通胀峰值过后,明年美国通胀问题可能因为高基数缓解,同样会给货币政策预期预留出了喘息的时间。(目前的加息预期提前,或许可以理解为货币政策弹性的一面)。从长期来看,这些都为当下的港股提供了更友好的环境。 陆港通观察:消费、金融、产业升级 从资金流向看,近期陆港通资金保持对于消费、金融等传统经济板块公司的关注,作为指标股,这些公司在二季度时支撑了港股的表现。 从配置风格看,由于全球资本集中度高,无论是消费,还是科技、金融领域,各路资金中期仍然以配置行业龙头为主。另一方面,消费同样具备抗周期、现金流健康等属性,尤其是对于货币政策不敏感的价值股,在下半年海外央行流动性边际收紧的过程中,可能会是下半年各路资金考虑的配置的方向之一。 另一方面,和美国对于通胀提升的诉求相比,货币政策稳定的中国市场更关心产业升级。这也直接影响到了两地市场风格。如果说上半年美股是周期价值、成长共舞,那么对于港A市场,涉及到产业、科技升级的行业则更容易脱颖而出,成为陆港通资金更青睐的选股方向。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/1d081155f56c253514ae47be03c62d73","width":"1357","height":"831"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/154937334","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1596,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370954336,"gmtCreate":1618546500725,"gmtModify":1618546500725,"author":{"id":"10000000000004540","authorId":"10000000000004540","name":"k69768544","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"","htmlText":"[微笑] ","listText":"[微笑] 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