不知道你关注到没有,铂金这几天的行情实在太出乎意料。如果你正在纳闷黄金下一步的走势,不妨把精力分出来一些给这个陌生的贵金属:铂金。
来看看它的平地起爆的行情,已经涨成这个样子了:
行情链接在这里:$FUT:铂金主连(PLmain)$
把这三天的日线图连起来看,铂金期货主力行情从28日到目前,涨幅已经超过了5个百分点,按照初始保证金来算,杠杆大概23倍,在期货上,这可是一波涨幅超过100%的翻倍行情。不知道你关注到没有。
如果我们把近期铂金期货主力合约的成交分布图给跑出来,在把铂金的月线跑出来划线,是这个样子的,从年初至今,铂金的主连行情已经涨幅超过16%。
不要问我这个图是怎么跑出来的,这个来自于海外一个付费的投资工具性网站,我们还是要把注意点落到铂金期货的月线行情的压力和支撑位上。
你看,铂金已经突破了近4年来的底部震荡区间,年初以来,铂金已经脱离800上下的历史支撑位,但上方的下降渠道仍然没有涨破。RSI指标看,上涨势能仍然很好,没有回调的迹象。
从成交分布来看,上方第一个压力位应该在970上下,这部分成交量比较厚,超过这个价位可能会有一部分回撤,再往上,成交比较厚的区域是在1460上下。
事实上,这次铂金的行情其实和黄金也有一定关系,本来全球负利率债券总额不断增加,贵金属的抗通胀属性本来就在目前的环境下有吸金的能力,而铂金又在最近被中国的放松汽车限购的消息刺激到了。
本周有消息传出,中国或将逐步放宽或取消汽车限购政策,铂金基本面受到很大提振,市场预计需求将改善。
粗略预计,一个标准的汽车排放转化装置中会需要3到7克铂金。而且新能源车的氢燃料电池催化剂用的也是铂金,而且用量非常大。
可以说,是汽车市场的提振预期,直接刺激到了铂金的需求造成了这次的爆发行情。
但问题是,这波在月线上并没有突破的行情是短期的心血来潮,还是长期行情的开始呢?
我们把持仓数据扒出来看看:从wind上的统计数据看,目前纽商所的铂期货合约空头和多头持仓量变化并不很明显。
特别是空头持仓量居高不下,本月来,空头加仓不是很明显,多头的持仓在8月以来出现明显回升。
从基金和商业头寸的期货,期权两种合约的持仓总量变化对比来看,基金很可能在以商业头寸为对手盘做套利。
商业类持仓中有大量现货商参与,他们对铂金的行情把握通常要比基金类的,投机类的持仓更准确些,在近期的持仓变化中,商业类持仓减少了空头的头寸,而基金类的空头持仓出现了触底反弹。
从整体期货净持仓仓位来看,大量的空头持仓从2014年开始直到目前的8月以来其实都在持续的增加。
所以这次的铂金行情,市场并没有一致的预期,如果行情能在短期持续发展,突破970上下的阻力位,很可能引发一波逼空行情,铂金的涨势可能就更确切一些。
从历史走势来看,由于地壳中铂金的供应量比黄金更少,开采过程比黄金更难。因此,铂金的价格多数时候高于黄金,目前处于倒挂状态。
铂金首饰行业推广机构国际铂金协会(PGI)美国会长Jenny Luker曾说过,“如果所有开采出来的铂金都被熔化,倒进奥运会大小的游泳池,铂金几乎够不到你的脚踝。然而,黄金可以填满三个水池。”
另外还需要知道的一点是,全球铂金需求正变得更加强劲和多样化,需求的四大板块包括:汽车(41-43%)、工业(22%)、首饰(33%)和投资(最小但强大的细分板块,从1-6%不等)。
根据世界铂金投资协会(WPIC)2019年最新的铂金季报预测显示,铂金总需求显著增加。不断增长的投资需求抵消了汽车、工业和首饰行业需求的小幅下降,这一趋势得到了增强。
目前,世界上95%的铂储量集中在南非。
荷兰银行也最新提升了铂金展望,但警告铂金并非“新的黄金”;
大致逻辑如下:
① 荷兰银行预计铂金有进一步上涨空间,尽管担忧全球经济增长和柴油车份额下降;
② 荷兰银行高级贵金属分析师Georgette Boele周四在一份报告中说,汽车行业的负面新闻已经消化,与黄金、白银和钯金相比,铂金非常便宜,我们很难想象铂金价格会大幅下挫;Boele提高了铂金价格预测;
③ 尽管有一些相似之处,但“铂金不是新的黄金”,一个资产要成为避风港,其市场需要非常流动,铂金相对缺乏流动性;
④ 第四季度铂金均价预测上调至900美元/盎司,之前为770美元;
⑤ 预计明年6月底到1000美元/盎司,到2020年底将进一步达到1100美元;预计到那时铂金追上钯金;
⑥ 之前对2020年底的预测是:铂金860美元,钯金1000美元
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