上上周五，谷歌母公司Alphabet（下称谷歌）发布了2019年Q2的季报，业绩超出华尔街预期，当天股价大涨9.62%。
要知道，全世界市值8000亿美元以上的公司只有四家，微软、苹果、亚马逊、谷歌。
后面有希望争夺第五名的Facebook、伯克希尔哈撒韦、阿里巴巴等公司，市值大概4、5千亿，距离四巨头还非常遥远。（对！别找了，真的没有茅台）
这样就可以理解了，谷歌涨9.62%是个多么可怕的数字。那意味着它一天多出了758亿美元的市值，而百度市值现在大约400亿美元。
也就是说，谷歌一天的涨幅就约等于两个百度！
面馆不禁好奇，一个是谷歌本哥，另一个绰号中国谷歌...
为什么谷歌依旧宝刀不老，而百度就好像王小二过年似的？
因为百度没赶上移动互联网？
百度市值最高的时候也曾接近1000亿美元，不输腾讯、阿里。
说好的大家都是BAT，后来腾讯阿里就直奔4000亿美元而去，百度却因为没赶上移动互联网而掉队。所以……
百度在移动互联网究竟错过了什么？
简单来说，百度几乎错过了移动互联网每一次的入口大战：
- 支付：支付宝和腾讯占据中国第三方支付份额将近八成，百度钱包份额可以忽略不计。
- 团购/外卖：阿里有口碑/饿了么，美团已成超级独角兽，而百度糯米则高开低走最终卖身。
- 网约车：快的、滴滴战况惨烈，为支付宝和腾讯打通了支付通道，百度没有入局。
- 共享单车：阿里先投资ofo后入股哈罗单车，美团收购摩拜单车，百度直接放弃了？！
- 新零售：阿里有银泰盒马大润发，腾讯有京东和永辉超市，百度此时已经All in AI了
谷歌赶上移动互联网了吗？
必须的啊！
移动互联网两大平台ios和安卓，安卓就是谷歌的，全世界80%的移动设备可都运行的是谷歌的安卓平台。
优秀优秀！
问题是，安卓是免费的啊。谷歌可没法靠卖安卓系统赚钱。甚至谷歌都不能完全控制安卓生态！
比如华为要被美国封杀的时候，谷歌也得跟着表示以后新版本安卓不带华为玩。
但是，这完全不妨碍华为继续使用自己基于以前的安卓版本开发的EMUI。
谷歌之所以力推安卓成为移动互联网平台，并不是为了赚钱，而是一个更有战略意义的目的：防止如果别人抢先占据了移动平台，那么自己的广告业务存在着被别人从系统级封杀的危险。
所以，百度没赶上，谷歌没赚钱。
这样看来，移动互联网并不是造成谷歌和百度现状的原因。
因为谷歌有什么百度干不了的黑科技业务？
要说谷歌这些年折腾过的黑科技，那还真是不少。
较为大众所知的有，谷歌热气球google baloon，谷歌眼镜google glass，积木手机Project Ara，人工智能AlphaGo，谷歌无人驾驶Waymo...都是名噪一时的黑科技。
但是，这些哪个也没真正给谷歌造过血啊，都是花钱的探索项目。
另一边，百度作为中国最以技术积累见长的互联网公司，难道就没点儿露脸的高科技吗？
人家可是早就喊出了All in AI的口号。
想必李厂长表演五环无人驾驶的时候，大家也都跟着伤过脑筋，究竟该不该惊动交警叔叔...
而今年“宏颜获水”的那个现场，李厂长也坚定的表示：“在AI前进的道路上会有各种各样的事情发生，但是前进的决心不会改变”。
不能说百度在探索黑科技的道路上不够激进。但目前跟谷歌一样，也都还是雷声大雨点小。
还是直接看看两家的收入结构吧，互联网搜索公司通常以一个季度为经营周期，我们来看看百度和谷歌今年Q1的收入结构：
虽然细分构成有些区别，但毫无疑问两家都是压倒性的广告业务占主流。其他业务里，百度有百度云和爱奇艺等业务，谷歌这边也有谷歌云等业务。
从结构类似的收入集中度上来讲，百度和谷歌都还是靠广告业务吃饭的。在细节上无论有什么更具想象力的未来概念，都远没到能够支撑谷歌和百度走出完全不一样的画风。
所以百度究竟差在哪儿了？
既然成长型业务都还没能形成气候，那导致百度和谷歌差距的应该就只有主营业务的表现了吧……
主营业务导致的市场认知变化，无非是2种：
- 要么是主营业务的估值逻辑变了
- 要么是主营业务的业绩表现变了
否定第一种可能很容易。
同样都是以广告为主营业务的搜索公司，谷歌和百度的主营业务估值逻辑应该是一样的。
既然谷歌还能保持市值高位，说明市场对这个主营业务的估值逻辑没有变化。
而业务性质一样的百度市值腰斩，应该就不是“估值杀”惹的祸了。
所以只有一个可能的解释了，市场对谷歌的主营业务继续看好，而对百度主营业务的未来业绩失去信心。
看一下谷歌最近两年的收入变化。
首先，除广告以外的其他收入确实有明显的增长趋势，但的确不足以影响大局。然而，主营的广告收入增长也开始放缓，但大逻辑没坏。
所以，一旦有业绩超出预期的财报出现，市场还是会捧场的，周五9.68%的单日涨幅印证了这一点。
反观百度那一头，主营业务故事崩塌，百度哪儿能不惨！
同样是作为基石的广告收入，百度主营业务的增长情况甚至用肉眼就能得出结论…
即使它的其他业务看起来比谷歌成长更明显，但终究抵不过市场对它主营业务的信心垮塌
上面还只是收入这个层面的，如果对比利润，百度更是已经惨到不能盈利了
只贴两个图供大家自行心疼百度~（此处略去10000字……）
百度的主营业务为什么撑不住了？
百度还是那个百度，但市场大环境已经今非昔比了~
根据艾瑞咨询的数据，中国不同媒体类型的网络广告市场份额变化如上图。
- 百度虽然在搜索广告很强，但无奈搜索广告的细分行业本身已经不是广告主的香饽饽了。
- 单价高、强制性好的视频广告，百度的爱奇艺也只是几个主要玩家之一。
- 信息流广告，百家号跟腾讯系、头条系相比，怎么看也进不了第一梯队。
- 至于越来越成为广告主心头好的电商广告领域，百度始终没有什么话语权。
结语
再好的商业模式，也敌不过市场大环境的变化
即便做成了人人艳羡的平台，也不能保证长久的辉煌
对于科技公司而言，只有持续创新才是立身之本。
对于谷歌而言，成立Alphabet母公司，本身就体现了对高度依赖广告的满满焦虑。
对于百度而言，唯有全力加速创新这一条勇者之路~
$谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ $百度(BIDU)$
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