Bamber
2020-10-04
[龇牙]
[龇牙]
@gugu:
投资需要“有识有胆”(附9月复盘笔记)
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":977794981,"tweetId":"977794981","gmtCreate":1601825788243,"gmtModify":1703825226296,"author":{"id":3496356222781559,"authorId":3496356222781559,"authorIdStr":"3496356222781559","name":"Bamber","avatar":"https://static.tigerbbs.com/80ef5bddc8ffefe504b026a158f4425d","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":12,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><span>[龇牙] </span><span>[龇牙] </span><br></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><span>[龇牙] </span><span>[龇牙] </span><br></p></body></html>","text":"[龇牙] [龇牙]","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/977794981","repostId":977525207,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":977525207,"tweetId":"977525207","gmtCreate":1601646436809,"gmtModify":1703825035730,"author":{"id":387611620380,"authorId":387611620380,"authorIdStr":"387611620380","name":"gugu","avatar":"https://static.laohu8.com/tiger_upload_file_1449509381.png","vip":2,"userType":2,"introduction":"互联网从业十年,原创达人","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":9,"crmLevelSwitch":1,"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者:发表过3篇及以上精华帖,且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":0,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.07.17","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":12756,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"f3d87ca4ae5443109e3e2bba23b4a25c","categoryId":"b76d3c59fc044df59779c041b25852a6","name":"晒晒我的复盘笔记","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":f3d87ca4ae5443109e3e2bba23b4a25c}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"交易复盘是每个投资者的必修课,分享复盘笔记,可以帮助我们更好的修正自己的交易行为。小虎君想邀请广大虎友阶段性的复盘自己的交易,总结自己的交易得失。欢迎大家积极参与!","image":"https://static.tigerbbs.com/00be65364555c13911c6d14681ef1b80"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/fdd37a6418938f28077d7c5cb503878e","width":"688","height":"317"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a47873dd3df91eca9b3d5176c521614f","width":"688","height":"755"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/39c5438fe846570d4a4123132dc79dc5","width":"688","height":"254"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f2c3af5db4728b071e27a29bd866738b","width":"688","height":"195"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/39c5438fe846570d4a4123132dc79dc5","width":"688","height":"254"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a47873dd3df91eca9b3d5176c521614f","width":"688","height":"755"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/fdd37a6418938f28077d7c5cb503878e","width":"688","height":"317"}],"title":"投资需要“有识有胆”(附9月复盘笔记)","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><blockquote>\n <strong>中国人老爱说“有胆有识”,意思是一个人要又有胆量又有见识。要我说,一个理智的投资者更需要的是“有识有胆”,有知识和见识后,才能有面对市场的勇气,不惧波动坚定自己的持仓逻辑,在市场中存活下来不断挣钱。</strong>\n</blockquote><p>现实二级市场中,往往更多是“胆肥无识”,少知识少见识。不了解自己买入基金的底层资产,不了解基金经理的投资逻辑,不研究基金每次调仓的理由,只是凭借“单位净值走势”,或者他人介绍而持有基金;不了解自己买入的公司,财报不看,机构对于这个公司和行业的观点不读,实际上这些都是非常不负责任的行为。我们买个手机,常常会理性客观比价格、拼性能、看外表、研究像素,我们买入一个股票却常常以主观感受“我不喜欢拼多多,假货太多”、“蔚来车不错,服务很好”,这样的直觉来投票,卖空or买入。</p><p>想要投资挣钱,我们先要让自己具备基本金融知识‘什么pe、ps、roe,扣非每股收益都要知道。还要具备一定的商业思维,知道一家公司如何运转、各行业盈利模式、为什么有些公司能超越同行竞品、优秀公司如何深挖护城河。甚至还要懂一些中美2国的货币政策和财政政策,理解无风险收益率(十年期国债到期收益率)。投资是件挺难的事<span class=\"teditor-emoji\"><span>[笑哭]</span></span></p><blockquote>\n <strong>为什么上海机场还可以建仓?中国中免还能继续拿着?</strong>\n</blockquote><p>这2个问题最近被问的比较多。今天展开讲讲。</p><p>投资尽量不通过单一的指标去衡量,具体的指标,都只是一把尺、一个工具而已。比如疫情导致很多行业的收入盈利大幅下降,但疫情之后,大多数行业收入和盈利可能就会恢复,这种时候,动态市盈率可能会在这个阶段失真。市盈率百分位本来是个评估是否公司和行业是否高估和低估的指标,在当下也会失灵。这个时候,可以用 “2019年静态pe”来衡量。正是依据这个逻辑,我会觉得当前26倍静态市盈率PE(<em>LYR</em>)的上海机场,是个非常好的买入时机。当然现在买入,我们可能要再熬上半年甚至一年,才能等到疫情最终恢复的时刻,到了那会儿股价才能起飞。上海机场是我整体股票持仓的No.4,占比11%。</p><p>最近3年,中免一直40-50倍pe间徘徊,每当跌破40倍pe的时候,都是不错的买入点。为什么2020年海南免税政策之后,机构接受90倍pe的中免。当前,中免已经94倍静态PE,这个数字意味着投资者认可,以“2019年扣非净利润的94倍”买入中免。在7月1日,海南离岛免税购物政策发布前,中免收入增长主要来自中国人出国时在机场免税店买进口化妆品,而奢侈品消费(包+首饰+手表)主要是在入境国。但是,海南旅游+全岛免税政策落地之后,中国人的度假习惯和购买习惯开始正在发生改变,很多人去海南旅游都是冲着新款手机和包包去的,结婚旅游首选地更多人开始考虑三亚。买股票都是买未来,我认为这个改变的确定性相当高,因此愿意,继续持有中免。中免是我整体股票持仓的No.1,占比21%。</p><blockquote>\n <strong>9月复盘:港股打新吃肉</strong>\n</blockquote><p>复盘一下最近1个月的交易,9月美股和A股在调整中,整体亏3个点还算正常。9月已经交割的订单,共7笔。3笔港股打新,2笔美股新股,2笔美股短线操作。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39c5438fe846570d4a4123132dc79dc5\" tg-width=\"688\" tg-height=\"254\"></p><p>港股打新明源云和农夫山泉吃肉,乐享小亏。2020年港股打新我一共申购10个,预计能中签6+1(云顶)=7个(云顶待分配)。9月一共申购4个,分别是:明源云、农夫山泉、乐享和云顶,其中前3笔已经卖出交割。</p><p>从思摩尔开始,港股打新我不仅挑行业和公司、基石投资、认购倍数和中签率,还开始研究中签成本(申购金额*计息天数*利息/365)。好公司,我会利用老虎保证金all-in,争取上乙组。老虎灵活的杠杆很赞,2倍-15倍不等,个别时候可以根据自己意愿选择不同倍数。9月申购8倍明源云、10倍农夫山泉,还有10倍的乐享。乐享比较惨,当时我对这个公司比较犹豫,申购200手中签1手,2.8港币的中签价,2.9港币卖出,算上交易成本,小亏;算上申购手续费,一共亏了505港币。港股打新最大问题就是中签率太低,农夫山泉0.23%中签率,中了8手,计息11天,扣除各类成本(其中大头是1.38万融资成本),实际盈利1万港币。明源云计息7天,扣除各类成本(8500港币),实际盈利2.65万港币。所以,上周对比嘉和生物计息11天,云顶计息8天;另外,我推测资金大概率扑到嘉和生物,我乐呵呵选择了云顶。果然,嘉和362倍认购,云顶117倍认购。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f2c3af5db4728b071e27a29bd866738b\" tg-width=\"688\" tg-height=\"195\"></p><p>10月还有3个不错的case,到时候大家可以重点关注,我推测首日涨幅足以覆盖融资成本,能吃肉。分别是,泡泡玛特、蚂蚁金服和蓝月亮。</p><blockquote>\n <strong>9月复盘2:美股短线交易比较累,以后只玩熟悉公司的熟悉支撑位。</strong>\n</blockquote><p>9月除了港股打新卖出的3笔交易,我还短线炒作特斯拉、苹果和2个美股热门新股。2个美股新股snow和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ASAN\">$Asana, Inc.(ASAN)$</a> ,股票是精挑细选,可惜开盘时间太晚,盯盘太累,以后这类操作全部放弃。asana28元买入,29元卖出;snow230元买入,250元卖出。短线仓位很轻,赚3-8个点跑路,挣不了太多钱,又累心。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 我一直观察中,350元买入,451元全部卖出。这个策略前期我考虑很久,特斯拉下跌的时候,我就设置2个心理价位,350元和300元。可惜后者价差有点大,没有触及,搞得这笔交易仓位很轻。特斯拉反弹到451元时,盈利28%卖出。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 的操作非常屎。第一次买入9月1日,结果仓位没有控制好,贪心了。长线持仓,我从来不怕跌破10%,甚至20%,但是短线交易亏损10%必须止损,在9月11日止损。第二笔买入的时候,觉得105的苹果是个不错短期压力位,如期反弹后拿了5天,节前我开始清仓,目前已平掉所有短线仓位。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a47873dd3df91eca9b3d5176c521614f\" tg-width=\"688\" tg-height=\"755\"></p><p>整体上,这次4笔短线的仓位没有控制好,一般来说短线操作空位我都控制1%左右,确定性很强会宽限到5%仓位。snow、asana和特斯拉仓位比较舒适,第一笔交割的苹果订单仓位远超1%的上限。如果这4笔短线仓位相仿,相信整体还是能盈利的。</p><p>短线操作还在不断琢磨中。到底怎样才算是有把握的短线机会?我的体会是,当你对一笔投资的潜在最大亏损、预期收益和兑现收益所需要的时间,都有非常明确的判断,即使出现最大的亏损也可以承受,即使预期收益率打个折也能满意,那么,这就是一个非常有把握的机会。</p><blockquote>\n 10月投资机会的看法\n</blockquote><p>最近股票仓位控制85%,基金仓位控制在75%。核心是我对今年的收益已经比较满意,打算接下来多花点时间思考2021的仓位。A股基金科技和医疗已经调整3个月,消费最近也是高位盘整。上周我把消费的部分仓位获利了结,未来打算在主动基金上加仓。当前消费14%+科技10%+债基42%+主动9%+空仓25%。继续每天定投睿远成长价值,每周选跌幅较大1-2天买入兴全趋势和易方达蓝筹精选。大致的思路是主动20%,等消费调整差不多,继续一次性买入消费。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fdd37a6418938f28077d7c5cb503878e\" tg-width=\"688\" tg-height=\"317\"></p><p>最近继续研究苹果,打算在10月-12月期间建仓。只要手机还是人们主要互联网的接口,苹果还将一如既往地牛逼。苹果强大的爆款产品的打造能力(ipad、苹果耳机等),不断拓宽的护城河(ios理想国、音乐订阅全美市场no.2),只要我们还是以手机移动设备接入互联网,苹果的生态很难被打破。我和朋友打趣,除非哪天我们开始以“空气显示屏”接入网络,苹果才会完蛋。今天下午突然传出特朗普感染疫情,每次下跌都是买入良机,整体仓位会控制在8%左右,分5-8次建仓。建仓价格期望是100元[财迷]</p><p><strong>相关阅读:</strong></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/970071554》\" target=\"_blank\">《4种低风险的打新策略:勤快也能挣钱》</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><blockquote>\n <strong>中国人老爱说“有胆有识”,意思是一个人要又有胆量又有见识。要我说,一个理智的投资者更需要的是“有识有胆”,有知识和见识后,才能有面对市场的勇气,不惧波动坚定自己的持仓逻辑,在市场中存活下来不断挣钱。</strong>\n</blockquote><p>现实二级市场中,往往更多是“胆肥无识”,少知识少见识。不了解自己买入基金的底层资产,不了解基金经理的投资逻辑,不研究基金每次调仓的理由,只是凭借“单位净值走势”,或者他人介绍而持有基金;不了解自己买入的公司,财报不看,机构对于这个公司和行业的观点不读,实际上这些都是非常不负责任的行为。我们买个手机,常常会理性客观比价格、拼性能、看外表、研究像素,我们买入一个股票却常常以主观感受“我不喜欢拼多多,假货太多”、“蔚来车不错,服务很好”,这样的直觉来投票,卖空or买入。</p><p>想要投资挣钱,我们先要让自己具备基本金融知识‘什么pe、ps、roe,扣非每股收益都要知道。还要具备一定的商业思维,知道一家公司如何运转、各行业盈利模式、为什么有些公司能超越同行竞品、优秀公司如何深挖护城河。甚至还要懂一些中美2国的货币政策和财政政策,理解无风险收益率(十年期国债到期收益率)。投资是件挺难的事<span class=\"teditor-emoji\"><span>[笑哭]</span></span></p><blockquote>\n <strong>为什么上海机场还可以建仓?中国中免还能继续拿着?</strong>\n</blockquote><p>这2个问题最近被问的比较多。今天展开讲讲。</p><p>投资尽量不通过单一的指标去衡量,具体的指标,都只是一把尺、一个工具而已。比如疫情导致很多行业的收入盈利大幅下降,但疫情之后,大多数行业收入和盈利可能就会恢复,这种时候,动态市盈率可能会在这个阶段失真。市盈率百分位本来是个评估是否公司和行业是否高估和低估的指标,在当下也会失灵。这个时候,可以用 “2019年静态pe”来衡量。正是依据这个逻辑,我会觉得当前26倍静态市盈率PE(<em>LYR</em>)的上海机场,是个非常好的买入时机。当然现在买入,我们可能要再熬上半年甚至一年,才能等到疫情最终恢复的时刻,到了那会儿股价才能起飞。上海机场是我整体股票持仓的No.4,占比11%。</p><p>最近3年,中免一直40-50倍pe间徘徊,每当跌破40倍pe的时候,都是不错的买入点。为什么2020年海南免税政策之后,机构接受90倍pe的中免。当前,中免已经94倍静态PE,这个数字意味着投资者认可,以“2019年扣非净利润的94倍”买入中免。在7月1日,海南离岛免税购物政策发布前,中免收入增长主要来自中国人出国时在机场免税店买进口化妆品,而奢侈品消费(包+首饰+手表)主要是在入境国。但是,海南旅游+全岛免税政策落地之后,中国人的度假习惯和购买习惯开始正在发生改变,很多人去海南旅游都是冲着新款手机和包包去的,结婚旅游首选地更多人开始考虑三亚。买股票都是买未来,我认为这个改变的确定性相当高,因此愿意,继续持有中免。中免是我整体股票持仓的No.1,占比21%。</p><blockquote>\n <strong>9月复盘:港股打新吃肉</strong>\n</blockquote><p>复盘一下最近1个月的交易,9月美股和A股在调整中,整体亏3个点还算正常。9月已经交割的订单,共7笔。3笔港股打新,2笔美股新股,2笔美股短线操作。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39c5438fe846570d4a4123132dc79dc5\" tg-width=\"688\" tg-height=\"254\"></p><p>港股打新明源云和农夫山泉吃肉,乐享小亏。2020年港股打新我一共申购10个,预计能中签6+1(云顶)=7个(云顶待分配)。9月一共申购4个,分别是:明源云、农夫山泉、乐享和云顶,其中前3笔已经卖出交割。</p><p>从思摩尔开始,港股打新我不仅挑行业和公司、基石投资、认购倍数和中签率,还开始研究中签成本(申购金额*计息天数*利息/365)。好公司,我会利用老虎保证金all-in,争取上乙组。老虎灵活的杠杆很赞,2倍-15倍不等,个别时候可以根据自己意愿选择不同倍数。9月申购8倍明源云、10倍农夫山泉,还有10倍的乐享。乐享比较惨,当时我对这个公司比较犹豫,申购200手中签1手,2.8港币的中签价,2.9港币卖出,算上交易成本,小亏;算上申购手续费,一共亏了505港币。港股打新最大问题就是中签率太低,农夫山泉0.23%中签率,中了8手,计息11天,扣除各类成本(其中大头是1.38万融资成本),实际盈利1万港币。明源云计息7天,扣除各类成本(8500港币),实际盈利2.65万港币。所以,上周对比嘉和生物计息11天,云顶计息8天;另外,我推测资金大概率扑到嘉和生物,我乐呵呵选择了云顶。果然,嘉和362倍认购,云顶117倍认购。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f2c3af5db4728b071e27a29bd866738b\" tg-width=\"688\" tg-height=\"195\"></p><p>10月还有3个不错的case,到时候大家可以重点关注,我推测首日涨幅足以覆盖融资成本,能吃肉。分别是,泡泡玛特、蚂蚁金服和蓝月亮。</p><blockquote>\n <strong>9月复盘2:美股短线交易比较累,以后只玩熟悉公司的熟悉支撑位。</strong>\n</blockquote><p>9月除了港股打新卖出的3笔交易,我还短线炒作特斯拉、苹果和2个美股热门新股。2个美股新股snow和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ASAN\">$Asana, Inc.(ASAN)$</a> ,股票是精挑细选,可惜开盘时间太晚,盯盘太累,以后这类操作全部放弃。asana28元买入,29元卖出;snow230元买入,250元卖出。短线仓位很轻,赚3-8个点跑路,挣不了太多钱,又累心。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 我一直观察中,350元买入,451元全部卖出。这个策略前期我考虑很久,特斯拉下跌的时候,我就设置2个心理价位,350元和300元。可惜后者价差有点大,没有触及,搞得这笔交易仓位很轻。特斯拉反弹到451元时,盈利28%卖出。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 的操作非常屎。第一次买入9月1日,结果仓位没有控制好,贪心了。长线持仓,我从来不怕跌破10%,甚至20%,但是短线交易亏损10%必须止损,在9月11日止损。第二笔买入的时候,觉得105的苹果是个不错短期压力位,如期反弹后拿了5天,节前我开始清仓,目前已平掉所有短线仓位。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a47873dd3df91eca9b3d5176c521614f\" tg-width=\"688\" tg-height=\"755\"></p><p>整体上,这次4笔短线的仓位没有控制好,一般来说短线操作空位我都控制1%左右,确定性很强会宽限到5%仓位。snow、asana和特斯拉仓位比较舒适,第一笔交割的苹果订单仓位远超1%的上限。如果这4笔短线仓位相仿,相信整体还是能盈利的。</p><p>短线操作还在不断琢磨中。到底怎样才算是有把握的短线机会?我的体会是,当你对一笔投资的潜在最大亏损、预期收益和兑现收益所需要的时间,都有非常明确的判断,即使出现最大的亏损也可以承受,即使预期收益率打个折也能满意,那么,这就是一个非常有把握的机会。</p><blockquote>\n 10月投资机会的看法\n</blockquote><p>最近股票仓位控制85%,基金仓位控制在75%。核心是我对今年的收益已经比较满意,打算接下来多花点时间思考2021的仓位。A股基金科技和医疗已经调整3个月,消费最近也是高位盘整。上周我把消费的部分仓位获利了结,未来打算在主动基金上加仓。当前消费14%+科技10%+债基42%+主动9%+空仓25%。继续每天定投睿远成长价值,每周选跌幅较大1-2天买入兴全趋势和易方达蓝筹精选。大致的思路是主动20%,等消费调整差不多,继续一次性买入消费。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fdd37a6418938f28077d7c5cb503878e\" tg-width=\"688\" tg-height=\"317\"></p><p>最近继续研究苹果,打算在10月-12月期间建仓。只要手机还是人们主要互联网的接口,苹果还将一如既往地牛逼。苹果强大的爆款产品的打造能力(ipad、苹果耳机等),不断拓宽的护城河(ios理想国、音乐订阅全美市场no.2),只要我们还是以手机移动设备接入互联网,苹果的生态很难被打破。我和朋友打趣,除非哪天我们开始以“空气显示屏”接入网络,苹果才会完蛋。今天下午突然传出特朗普感染疫情,每次下跌都是买入良机,整体仓位会控制在8%左右,分5-8次建仓。建仓价格期望是100元[财迷]</p><p><strong>相关阅读:</strong></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/970071554》\" target=\"_blank\">《4种低风险的打新策略:勤快也能挣钱》</a></p></body></html>","text":"中国人老爱说“有胆有识”,意思是一个人要又有胆量又有见识。要我说,一个理智的投资者更需要的是“有识有胆”,有知识和见识后,才能有面对市场的勇气,不惧波动坚定自己的持仓逻辑,在市场中存活下来不断挣钱。 现实二级市场中,往往更多是“胆肥无识”,少知识少见识。不了解自己买入基金的底层资产,不了解基金经理的投资逻辑,不研究基金每次调仓的理由,只是凭借“单位净值走势”,或者他人介绍而持有基金;不了解自己买入的公司,财报不看,机构对于这个公司和行业的观点不读,实际上这些都是非常不负责任的行为。我们买个手机,常常会理性客观比价格、拼性能、看外表、研究像素,我们买入一个股票却常常以主观感受“我不喜欢拼多多,假货太多”、“蔚来车不错,服务很好”,这样的直觉来投票,卖空or买入。 想要投资挣钱,我们先要让自己具备基本金融知识‘什么pe、ps、roe,扣非每股收益都要知道。还要具备一定的商业思维,知道一家公司如何运转、各行业盈利模式、为什么有些公司能超越同行竞品、优秀公司如何深挖护城河。甚至还要懂一些中美2国的货币政策和财政政策,理解无风险收益率(十年期国债到期收益率)。投资是件挺难的事[笑哭] 为什么上海机场还可以建仓?中国中免还能继续拿着? 这2个问题最近被问的比较多。今天展开讲讲。 投资尽量不通过单一的指标去衡量,具体的指标,都只是一把尺、一个工具而已。比如疫情导致很多行业的收入盈利大幅下降,但疫情之后,大多数行业收入和盈利可能就会恢复,这种时候,动态市盈率可能会在这个阶段失真。市盈率百分位本来是个评估是否公司和行业是否高估和低估的指标,在当下也会失灵。这个时候,可以用 “2019年静态pe”来衡量。正是依据这个逻辑,我会觉得当前26倍静态市盈率PE(LYR)的上海机场,是个非常好的买入时机。当然现在买入,我们可能要再熬上半年甚至一年,才能等到疫情最终恢复的时刻,到了那会儿股价才能起飞。上海机场是我整体股票持仓的No.4,占比11%。 最近3年,中免一直40-50倍pe间徘徊,每当跌破40倍pe的时候,都是不错的买入点。为什么2020年海南免税政策之后,机构接受90倍pe的中免。当前,中免已经94倍静态PE,这个数字意味着投资者认可,以“2019年扣非净利润的94倍”买入中免。在7月1日,海南离岛免税购物政策发布前,中免收入增长主要来自中国人出国时在机场免税店买进口化妆品,而奢侈品消费(包+首饰+手表)主要是在入境国。但是,海南旅游+全岛免税政策落地之后,中国人的度假习惯和购买习惯开始正在发生改变,很多人去海南旅游都是冲着新款手机和包包去的,结婚旅游首选地更多人开始考虑三亚。买股票都是买未来,我认为这个改变的确定性相当高,因此愿意,继续持有中免。中免是我整体股票持仓的No.1,占比21%。 9月复盘:港股打新吃肉 复盘一下最近1个月的交易,9月美股和A股在调整中,整体亏3个点还算正常。9月已经交割的订单,共7笔。3笔港股打新,2笔美股新股,2笔美股短线操作。 港股打新明源云和农夫山泉吃肉,乐享小亏。2020年港股打新我一共申购10个,预计能中签6+1(云顶)=7个(云顶待分配)。9月一共申购4个,分别是:明源云、农夫山泉、乐享和云顶,其中前3笔已经卖出交割。 从思摩尔开始,港股打新我不仅挑行业和公司、基石投资、认购倍数和中签率,还开始研究中签成本(申购金额*计息天数*利息/365)。好公司,我会利用老虎保证金all-in,争取上乙组。老虎灵活的杠杆很赞,2倍-15倍不等,个别时候可以根据自己意愿选择不同倍数。9月申购8倍明源云、10倍农夫山泉,还有10倍的乐享。乐享比较惨,当时我对这个公司比较犹豫,申购200手中签1手,2.8港币的中签价,2.9港币卖出,算上交易成本,小亏;算上申购手续费,一共亏了505港币。港股打新最大问题就是中签率太低,农夫山泉0.23%中签率,中了8手,计息11天,扣除各类成本(其中大头是1.38万融资成本),实际盈利1万港币。明源云计息7天,扣除各类成本(8500港币),实际盈利2.65万港币。所以,上周对比嘉和生物计息11天,云顶计息8天;另外,我推测资金大概率扑到嘉和生物,我乐呵呵选择了云顶。果然,嘉和362倍认购,云顶117倍认购。 10月还有3个不错的case,到时候大家可以重点关注,我推测首日涨幅足以覆盖融资成本,能吃肉。分别是,泡泡玛特、蚂蚁金服和蓝月亮。 9月复盘2:美股短线交易比较累,以后只玩熟悉公司的熟悉支撑位。 9月除了港股打新卖出的3笔交易,我还短线炒作特斯拉、苹果和2个美股热门新股。2个美股新股snow和$Asana, Inc.(ASAN)$ ,股票是精挑细选,可惜开盘时间太晚,盯盘太累,以后这类操作全部放弃。asana28元买入,29元卖出;snow230元买入,250元卖出。短线仓位很轻,赚3-8个点跑路,挣不了太多钱,又累心。 $特斯拉(TSLA)$ 我一直观察中,350元买入,451元全部卖出。这个策略前期我考虑很久,特斯拉下跌的时候,我就设置2个心理价位,350元和300元。可惜后者价差有点大,没有触及,搞得这笔交易仓位很轻。特斯拉反弹到451元时,盈利28%卖出。 $苹果(AAPL)$ 的操作非常屎。第一次买入9月1日,结果仓位没有控制好,贪心了。长线持仓,我从来不怕跌破10%,甚至20%,但是短线交易亏损10%必须止损,在9月11日止损。第二笔买入的时候,觉得105的苹果是个不错短期压力位,如期反弹后拿了5天,节前我开始清仓,目前已平掉所有短线仓位。 整体上,这次4笔短线的仓位没有控制好,一般来说短线操作空位我都控制1%左右,确定性很强会宽限到5%仓位。snow、asana和特斯拉仓位比较舒适,第一笔交割的苹果订单仓位远超1%的上限。如果这4笔短线仓位相仿,相信整体还是能盈利的。 短线操作还在不断琢磨中。到底怎样才算是有把握的短线机会?我的体会是,当你对一笔投资的潜在最大亏损、预期收益和兑现收益所需要的时间,都有非常明确的判断,即使出现最大的亏损也可以承受,即使预期收益率打个折也能满意,那么,这就是一个非常有把握的机会。 10月投资机会的看法 最近股票仓位控制85%,基金仓位控制在75%。核心是我对今年的收益已经比较满意,打算接下来多花点时间思考2021的仓位。A股基金科技和医疗已经调整3个月,消费最近也是高位盘整。上周我把消费的部分仓位获利了结,未来打算在主动基金上加仓。当前消费14%+科技10%+债基42%+主动9%+空仓25%。继续每天定投睿远成长价值,每周选跌幅较大1-2天买入兴全趋势和易方达蓝筹精选。大致的思路是主动20%,等消费调整差不多,继续一次性买入消费。 最近继续研究苹果,打算在10月-12月期间建仓。只要手机还是人们主要互联网的接口,苹果还将一如既往地牛逼。苹果强大的爆款产品的打造能力(ipad、苹果耳机等),不断拓宽的护城河(ios理想国、音乐订阅全美市场no.2),只要我们还是以手机移动设备接入互联网,苹果的生态很难被打破。我和朋友打趣,除非哪天我们开始以“空气显示屏”接入网络,苹果才会完蛋。今天下午突然传出特朗普感染疫情,每次下跌都是买入良机,整体仓位会控制在8%左右,分5-8次建仓。建仓价格期望是100元[财迷] 相关阅读: 《4种低风险的打新策略:勤快也能挣钱》","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/977525207","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["ASAN","TSLA","AAPL"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":5342,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1050,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":12,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/977794981"}
精彩评论