前段时间，蚂蚁金服宣布上市的消息，刷爆了整个朋友圈。
“听说刚刚蚂蚁整层楼欢呼。是财富自由的声音。”
为什么员工会欣喜若狂？
因为这次上市，阿里及蚂蚁员工可能诞生5000个千万富翁，500个亿万富翁。只要一个管6-7人的阿里P7员工，不算工资收入，手里的股票价值就接近1000万人民币。
上市在即，作为普通股民，在羡慕的同时，我们不禁要问，蚂蚁金服值得价值投资吗？
让我们从阿里巴巴与蚂蚁金服的关系讲起。
蚂蚁金服，脱胎于支付宝，2014年10月，阿里巴巴以支付宝为主体筹建金融服务集团——蚂蚁金服，后来，经过一系列股权调整，阿里持有蚂蚁金服33%的股权，而马云仅持股8.8%，但拥有50%投票权，
马云之所以依靠极少的股份来控制蚂蚁集团，其实玩的还是阿里巴巴同股不同权的那一套模式。虽然套路是老了点，但管用就好！马云的高明之处就在于把阿里旗下公司都独立出来了，彻底摆脱软银和雅虎两大大股东。
说了这么多，主要是为了说明，蚂蚁金服是马爸爸的，其投资前景如何，这也是关键一环，后面详细分析。
要研究蚂蚁金服是否值得价值投资，要从内外两方面说起。
内部方面，我们看到蚂蚁金服一系列大刀阔斧的改革，在早期，支付宝仅仅拥有支付功能，到现在逐渐形成支付－购物－投资－贷款，四合一模式。其中的购物，不是简单的淘宝购物叠加，而是形成以大数据为推荐，涵盖了生活的衣食住行，还囊括了教育，医疗，某些需求直接跳转到淘宝。而投资方面，除了，理财，基金，保险，贷款以外，股票也在内测中，相信不久的将来，炒股功能将上线，可以说，未来的支付宝，在投资方面，可以将大部分散户一网打尽，甚至可以畅想，进行国外市场投资，其他券商平台势必受到挤压。
拥有一个支付宝与淘宝，你不需要其他任何网购软件了，也不需要任何银行卡了，这就是其可怕之处。可以说，支付宝在构建一个囊括所有需求的超级APP。
但支付宝就无缺点了吗？也不尽然，随着功能的叠加，支付宝功能势必将变得越来越繁琐。如果，蚂蚁金服将功能分别剔除出来，建立新的APP，那么将影响其竞争力，其间如何维持平衡，想必马爸爸自有妙招。
另一个老生常谈的缺点就是，支付宝或者说阿里系列，缺乏社交生态链，这将在未来掣肘其发展，一旦其主要竞争对手，利用熟人社交推出新的局域网购物，整个阿里系列将受到强烈对抗，早在2014年，阿里已成为微博第二大股东，这是阿里仅有的社交生态，但如今微博的日子也并不好过，微博在社交与资讯之间左右摇摆，举棋不定，并且活跃用户不断下滑。
对外方面，阿里最大的对手，就是腾讯，而支付宝的直接对手，就是微信钱包。从功能上看来，微信钱包现在处于相对弱势一方，正努力赶支付宝，而且正镶嵌在微信中，并没有独立出来，但微信钱包，正在逐步布局，许多支付宝有的功能，微信钱包也逐步有了。虽然功能相对弱势，却在日常生活中，使用频率比支付宝要相对高上许多。
可以说，阿里系列与微信系列，一个是以熟人社交为基石，一个是以网商为基石，孰强孰弱，难以断定。
外部的另一方面，则与宏观政策息息相关。众所周知，目前有关部门对金融市场管理日趋严格，如之前央行限制支付宝交易金额，又如要求非银行支付机构的网络支付业务，由直连模式迁移至网联平台处理，近期央行又宣布将推出数字化货币。可以说，支付宝面临日益严格的监管。
外部第三方面则与马爸爸相关，这也是最重要之一，作为直接控股人兼灵魂师，其与国外多位政要关系紧密，在国内外关系敏感这一特殊时期，是福是祸，谁也说不清！要知道，A股的市场体系与其他市场，是有一定区别的。
从短期来看，蚂蚁金服乃至整个阿里系列，仍然值得投资，从长远来看，阿里面临多方面的掣肘，其发展如何，谁也说不清。
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