$中芯国际(00981)$ 本文将从三个方面来理性分析，为什么中芯国际比茅台更珍贵。
对比国内外台积电、三星、华虹，中芯国际优势在哪？
中芯国际它有什么优势的时候，其实我们应该把它分两个问题来讲，首先它相比于台积电，相比于三星这些巨头它，有什么优势，然后第二个点呢我们，应该去分析它相比国内的华宏它有什么优势。
所以我们第一个可以先，聊一聊，就是它相比台积电以及，三星它的优势在于哪里，其实很直观就是在于它，的地理优势，因为中芯国际它背靠的呢其实是整个大陆蓬勃发展的一个半导体和电子产业。其实有数据进行过一个，测算吧，就是中国的半导体市场，占比其实从2000年左右的7% 已经提升，到了今年的50%左右。
现在中国其实已经是全球最大的一个芯片市场，那么相应的其实代工厂的上游是本土的，一个设计公司，像现在本土的一个设计公司，它的复合增长率其实，已经到达了一个24%的一个非常可观的数字，相比于全球仅4 %的复合增长率，其实是非常好的。那么相应的也就导致中芯国际，它这10年以来吧，本土客户的收入，复合增长是在20%左右，那么这是它相比于一些，海外的巨头他的一个优点所在。
那么它相比于比如说呃，国内建设更早的华宏这些，他的优势在于哪里呢，那其实也很直观，就是技术更领先，产品更丰富以及配套，设施非常的齐全。
首先我们可以先看一下，中芯国际的这一个产品，其实就是我们这张图了，他现在可以能做到有6大类，电源模拟，高压驱动，然后嵌入式存储，存储，然后射频cs以及逻辑芯片。这些呢主流的产品中心，国际其实当前都有覆盖的。那么第二个其实是在于，中芯国际它的配套设施，做得非常完善，其实大家一开始以为，中芯国际它可能只是，一个代工企业，但是我们如果对它的，业务进行深挖的话，可以发现中心国际其实还能提供设计服务，IP支持，光掩模生产，涂块加工测试这些非常，完整些配套的，服务对于大部分的下游其实它都是有一个很好的覆盖的。
那么接下来中芯国际的，一个优势其实在于它的规模和产能。尤其科创板上市后的产能持续扩大化。目前在大陆其实中芯国际已经是最大的一家晶圆厂，那么它其实在全球范围，其实也可以排到第四，这样一个规模，相应的产能，其实如果，我把上海，北京，天津，深圳这几个地方全部算上来折合的规划产能可以达到45万片晶圆全球的，占有率大概在5%左右。
那么最最最重要的其实，相比于华虹它的一个，非常明显的优势在于它，技术上的领先。中芯国际目前它的一个制成可以从0-35微米覆盖到14纳米啊多种工艺，多种不同的制成节点，它都有一个很好的覆盖相应的就是它既是大陆2015年首家25纳米量产的企业。
其实它也是今年14纳米首家量产的一个公司，那么在基于这样一个，领先的支撑优势之上呢，它的成熟支撑的优势，其实也可以发挥出来了，比如说像低功耗射频，高压，还有像嵌入式光电这些，产品，它可能并不需要14纳米这么一个很高的制成像基本上55纳米，90纳米就可以满足他们的需求。
但是这些产品呢不能说，它的制成没有那么领先，它的价值就那么低，其实不是的。比如说我们拿一个华为手机举个例子吧。像去年之前华为发布的Mate30，它里头有两个olid一个驱动器，然后一个驱动器大概，20美元左右，那么这两个加起来其实，已经基本上相当于一个手机里面CPU的一个价格，然后它对应的一个工艺，其实只是40纳米，那么其实对于中芯国际这种企业来说，是足以能够支撑它的营收，然后甚至做一个其中主流的一个东西，像除此之外的，CS芯片呀，然后像一些信号处理射频其实也是相同的道理。
估值角度，为什么中芯国际比茅台更珍贵？
在讲这个估值问题的时候，估值肯定是围绕着价格，价值在进行一个波动的。那么我最近看到一个，非常有意思的说法是，来自于国信证券，它讲到一个观点是中芯国际比茅台更加珍贵。
它从两个角度进行了，一个论述，一方面是说从可替代性，上来讲，就是说中芯国际呢它和茅台一样不可替代，而且无法复制，它的稀缺性呢就导致，中芯国际它和贵州茅台一样，它有一个非常高的议价能力。那么从社会必要劳动时间上来看，中芯国际它的价值，甚至是超越了一个贵州茅台，我们800年前就有了茅台，但是我们到现在奋斗了，这么这么久，才有了一个中芯国际的14纳米的一个进程。
那么另外一个可以和贵州茅台进行一个对比较的点就是在于，中芯国际它其实也是属于绝对的一个稀有资产。那么所以就是我们可以，看到中芯国际它在一个，估值啊市值上或者说它和如果是从这个技术上和，台积电对比可能是有，一定的差距。但是像国信证券它提到了一个点是在于说中芯国际的一个事情，他可能不能完全去和这个国际的一个半导体大厂做一个参考，因为他它的这个稀缺性嘛，然后再加上这样一个，宏观的大背景，其实我们也都了解，那么它其实更应该去对，标的一个点呢在于一些，国内的一些啊上市的，半导体代工企业，相同的资产它毕竟在，不同的一个市场，它是有不同的价格的，所以它的啊当前的一个估值也好，大家对他的一个期待，也好，都是有一定的合理性的，可以这样说。
天天喊捐一个月工资造航母开打啥的，没有中国芯航母都开不动！还想着会所？
给中国芯一点点时间，一点点耐心。作为中国人，你能出什么就出什么，而不是再去增加负能量。中国人一向擅长集中力量干大事，中国芯的浪潮已然起航，忍辱负重只是暂时的，给点信心，请给予正能量！！！
至此，豪赌一场中芯国际，至少我在行动上支持的是中国芯，中国崛起，就算输了又何妨！$中芯国际(00981)$ @爱发红包的虎妞
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