【小米十年有话要说】从商业模式看小米

 第一次把“小米”当作一家企业来审视，是在上学期的管经课上。老师希望我们找一家自己感兴趣的企业，找寻它的独特之处，并用ppt的方式展示出来作为这门课的期末考核。当时入选的企业有一号种子【$跟谁学(GSX)$】，入选理由：他是线上教育的领军企业之一，我们认为它采用社交软件的社群的方式进行获客非常有趣，这种方式可以一网打尽有网课需求的下沉客户，非常具有前瞻性；

二号种子是通过“粉丝经济”和对赌协议从演员变身资本的【嘉行传媒】；我们想借由这个公司对娱乐圈甚嚣尘上的“对赌”融资方式进行整理分析，看看这个小公司是怎么从5000万估值跃升50亿的；

还有一个就是“三号种子”【$小米集团-W(01810)$】了，小米的运营模式很有意思，它最为大家熟知的手机作为硬件终端其实是不赚钱的，它是通过IoT产品打造生态圈，向消费者销售付费服务盈利。我们认为这样的商业模式新颖且富有活力，在5G和物联网的加持下，可能会迎来爆发。不过最后让我们放弃跟谁学和大幂幂转而选择小米，最重要的原因还是因为小组里有个铁杆米粉啦，哈哈哈哈

言归正传，下面就和大家简单的分享一下小米的运营模式和发展进程、小米的发展优势、劣势、困局以及破局之法，有错误、纰漏之处还请大家批评指正，谢谢大家

首先是第一部分，着重介绍小米发展的三个历史阶段：即2010年-2014年的快速扩张阶段、2015年-2016年的发展瓶颈阶段；以及2017年至今的东山再起阶段。想必大家都听说了，2010年，已经通过金山CEO身份实现财务自由的雷军，在北京的一个小破办公室里，看着碗里的小米粥，给未来的公司敲定了名字——小米。2012年小米推出了第一款手机，并且直接拿下了销售719万部的传奇记录，紧接着2012年的小米2，更是卖出1870万部，在此过程中，小米完成了四轮融资，股指突破100亿美元。在这一阶段，小米主打大家熟知的“性价比”策略，可以看到当时同配置的手机价位都在4000-5000，而小米上来一个1999，谁能不说一句真香呢。也是在这一阶段，小米孵化出了“极致性价比”的红米作为细分领域的子品牌。

为了完成性价比的销售策略，小米肯定不能和友商一样大肆向经销商压货或是请各路明星代言，所以那段时间消费者根本没在线下实体店见过小米。特别是彼时的二、三、四、五线城市消费者更多的是通过“手机卖场”选购手机，这也给小米下一阶段的发展受挫埋下了伏笔。

在这一阶段的小米手机的消费群体是“发烧友”，是一群热爱科技，愿意在手机性能上下功夫研究的年轻人，小米也非常珍惜这些用户的意见反馈等第一手调试资料，线上线下都组织了很多活动用以增强粉丝粘性。

不过，正如上文所说，虽然小米靠发烧友完成里了前期的积累，但这些人在消费群体中还是少部分，小米想发展，就要出圈，也正是在这个过程中，小米遇到了亿点点困难。

可以看到，2015-2016年度小米手机份额不断下降，友军的急速扩张挤压了小米的市场份额，从下图可以看出，这是由于消费者对于选取手机的预算越来越高，同时友商纷纷采取大搞冠名和代言等方式扩大品牌影响力。

小米自身的问题也很明显，最突出的就是被大家诟病已久的表面上是饥饿营销，其实是供应能力不足的问题。因为小米的运营模式决定了它不能大量囤积存货，所以常常带给消费者不良的消费体验，线下市场的布局空缺也是一个典型问题。

不过，在接下里的几年里，小米重整旗鼓，加速了海外市场的拓展，Alot发展也逐渐成型，

“新铁人三项”如火如荼，小米迎来了第二个高速发展时期

首当其冲的是海外市场开拓，从左下角的事件梳理可以看到，截至2018年4月，小米在印度智能手机的市场份额已经达到了31.1%，并且同中国的智能手机渗透率相比，印度还有很大的提升空间，市场潜力巨大，不过值得注意的是，在印度销售的手机主要是主打极致性价比的红米，盈利空间并不大，好在小米并不靠硬件赚钱，这就要谈到小米的商业模式了。

可以看到，如前文所说，小米的硬件产品收益不足5%，它的主要收益在提供互联网服务和IoT业务上，我们可以看到，从15年到18年末，小米的IoT业务收入占比不断攀升，这得益于5G网络和物联网概念的不断完善。商家通过与小米合作可以迅速打开销路，小米只要把好审查的关卡就可以坐享利润，而消费者也可以降低比较成本，买到物美价廉的商品，三方共赢。

说完小米的商业模式，让我们进入第二部分，再来说一下它的优势劣势和面对的风险挑战

首当其冲的就是，大家现在都知道小米了！从最初的充电宝智能手表，到平衡车电饭煲，再到现在的小爱音响，大家对于小米的关注度越来越高，很多时候，小米成为了物美价廉的代名词，另外就是小米在物联网的风口上有先发优势，消费者已经较大范围的接受了小米为代表的3C产品，5G时代的到来，可能进一步扩大小米的先发优势；另外是公司层面，雷军本身就是一个非常成功的天使投资人，投资过包括凡客诚品、yy在内的很多成功产品，自然而然小米也投资了很多优秀企业，包括大家熟知的云米等等，这些公司可以帮助小米分散风险，提升竞争力；ppt里的表格还简单的列举了各手机品牌在社交平台上的影响力，国内的厂商中，雷军一枝独秀，Are you OK？那可不是白火的。

下面这张图有一点是小米财报的粗浅分析，反正当时（2019年）他们宣称的是要清掉存货，方便全面进入5G市场，所以财务指标还是非常稳健的，另外小米还布局了游戏手机的细分市场，也就是黑鲨手机，从我找到的数据来看，销售表现还是比较亮眼的。

说完优势说说风险，当时搜集数据的时候显示小米的用户流失十分严重，很多小米的用户表示下一个手机会考虑换成华为，不过现在一时一个变化，华为芯片的前景还不明朗，可能是小米扩大市场份额的机会，但是话说回来，小米被卡脖子那也是废废，所以未来市场走势并不是一片光明的。

再来就是小米的出货量问题，由于上文提到的清货备战5G策略，导致小米2019前三季度的销售数据不太好看，但这个数据现在可能已经过时了，大家看看就好

最后就是老生常谈的自主不可控、生产产能不够、产品线不够明晰等等

最后让我们通过和行业龙头老大哥“苹果”的一个对比结束这篇吊儿郎当的分析，可以看到，苹果的营业收入也不是一直向上的，红色字体的增长率对应着左侧的里程碑事件，可以看到，每次快速增长都是在推出划时代的产品之后，也就是说，苹果市值这么牛X是因为人家真的做出了牛X 的产品。希望小米也能做出同样惊艳世界的产品，成为下一个传奇的公司！先定个小目标，股价从20港币涨到20美元不过分吧！哈哈

最后的最后，因为做了小米的分析，所以我极度看好它，股价13块的时候买入啦，真的是为了买小米才想方设法在老虎开的户！最后祝大家财源滚滚，早日暴富！