达达集团——领先的本地即时零售与配送平台！

6月1日，本地即时零售与配送平台$达达集团(DADA)$ 向美国证券交易委员会提交了更新后的招股书，计划以 “DADA”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，京东和沃尔玛将成为基石投资者。

发行信息：

• 价格区间：15-17美元/ADS
• 发行数量：1650万ADS
• 募资规模：2.48亿至2.81亿美元（如未行使超额配售权）
• 上市地点：纳斯达克
• 招股时间：6月2日-6月4日
• 上市时间：6月5日（预计）
• ADS比例：1ADS=4普通股
• 主承销商：高盛、美银证券和杰富瑞
• 基石投资者：京东、沃尔玛

公司介绍：

达达集团成立于2014年6月，是中国领先的本地即时零售和配送平台，旗下有达达快送和京东到家两大核心业务平台。

达达快送是中国最大的社会化即时配送平台，截至2020年3月31日的12个月里，达达快送平台上活跃骑手超过63.4万名，配送单量超过8.22亿单。目前，“最后一公里”服务已经覆盖了中国2400多个县区市。

2016年，达达通过与京东到家合并，将核心能力从本地即时配送拓展到本地即时零售业务，合作对象包括沃尔玛、永辉超市和华润万家等连锁商超。根据艾瑞咨询的报告，京东到家是中国商超领域最大的即时零售平台，以2019年GMV计算，约占21%的市场份额。

公司业绩：

根据招股书披露，2017年-2019年，达达集团的营业收入分别为12.18亿元、19.22亿、、30.99亿元。2018年和2019年对应的营收增速分别为57.8%和61.3%。同期净利润分别为-14.49亿元、-18.78亿元和-16.7亿元。

2020年一季度，达达集团营收从5.26亿元同比增长108.9%，达到10.99亿元。同期净亏损由3.37亿收窄至2.79亿。

募资用途：

• 约40％用于实施营销计划并扩大用户群；
• 约35％投资于技术和研发；
• 约25%用于一般公司用途，其中可能包括营运资金需求以及潜在的战略投资和收购提供资金，尽管尚未确定任何具体的投资或收购机会。

主要股东：

IPO后，公司主要股东有京东、红杉资本和沃尔玛，持股比例分别为47.5%、10.5%和10%。

基石投资者：

现有股东京东集团和沃尔玛分别以首次公开发行价认购6000万美元和3000万美元，以发行价的中间值计算，京东集团和沃尔玛分别可购买多达3,750,000股ADS和1,875,000 ADS，或分别购买约22.7％和11.4％的ADS。

公司优势：

1. 具有稀缺价值的开放式即时配送平台；
2. 即时配送平台的卓越运营效率；
3. 备受信赖的本地即时零售平台呈现强劲增长；
4. 不断增强的赋能能力推动了零售商和品牌商的强劲增长；
5. 强大的多边网络效应促进所有参与者的双赢结果；
6. 成熟且富有远见的管理团队致力于技术创新。

风险提示：

1. 公司业务受本地即时零售和配送行业影响较大；
2. 有限的运营历史；
3. 与主要战略投资者的关系恶化可能会对业务运营产生不利影响；
4. 经营产生的净亏损和负现金流可能会持续；
5. 骑手不是公司的员工，可能无法进行适当的管理和监督；
6. **爆发可能对业务产生不利影响；
7. 其他经营及政策风险。