永泰生物-B新股分析与申购成本数据

招股信息

股票名称（代码）：永泰生物-B(06978.HK)）

行业：医疗保健

招股价：10.50~11.00港币

每手股数：1000

一手入场费：1110.85港币

全球发售股数：10000万股

公开发售股数：1000万股

国际发售股数：9000万股

招股日期：2020.06.29-2020.07.03

上市日期：2020.07.10

市值：53.75亿

募集资金：10亿港币

保荐人：建银国际有限公司&国信证券（香港）融资有限公司

概要

永泰生物成立于2006年，是一家细胞免疫生物医药公司。永泰生物号称是中国首家魏则西事件后拿到CFDA临床试验IND的细胞免疫治疗企业，也是首家完成完整临床前研究并完成申报细胞免疫治疗企业。

 核心在研产品EAL®是中国首款获准进入II期临床试验的细胞免疫治疗产品，也是于最后实际可行日期唯一获准进入实体瘤治疗II期临床试验的细胞免疫治疗产品。

已建立细胞免疫治疗产品研发所需的技术平台，包括无血清 细胞培养及扩增技术平台、基因改造及转导技术平台、抗原特异性T细胞体外扩增技术平台，以及质粒及病毒载体的生产及纯化技术平台。此 外，亦已建立临床试验组织及管理平台、细胞运输及物流平台，以及适 合细胞免疫治疗产品的GMP级别生产质量管理平台。

EAL®属多靶点细胞免疫治疗产品，在癌症治疗的临床应用方面具有逾十

年的往绩。EAL®为最初取自患者自体外周血中的T细胞经使用专利方法活化、扩增培育而成的制剂。产品以CD8+杀伤性T细胞（表面标记为CD3分子）为主要活性成分。

EAL®的优势包括：

• 由于T细胞活性及数量高、多靶点杀伤肿瘤细胞、作用范围广泛及恢复正常免疫功能的潜在疗效。

• 在 细 胞 免 疫 治 疗 产 品 被 视 为 第 三 类 医 疗 技 术 阶 段，EAL®在中国已临床应用近十年，用于治疗4,000名患者，总计回输逾20,000次。

• 标准化生产程序使EAL®可大规模生产。

• EAL®的副作用主要以II级或以下有自限性的类流感症状为主。

• 产品製备只需少量外周血。

• EAL®保存期相对较长，可实现远距离运输。

• EAL®具有与其他癌症疗法联合使用产生协同效应的潜力。

基石投资者

多名基石认购，Poly Platinum、天士力、中国联塑以及一名个人投资者。基石总计认购4000万美金等值股份，基石总计认购总发行规模的28%。

同行业上市新股情况

今年医药股行情比较火热的，肉多中签率低，中签即吃肉

保荐人业绩

中签率预估

按当前打新申购人次数动不动几十万人次计算，永泰生物总手数才10000手，回拨50%也才5000手甲乙组分，估计200手以上才能稳中一手。

申购成本预算

甲组融资金额与本金

乙组融资金额与本金

部分杠杆的融资利息

中签盈利

申购建议

最近医药股又被康基带起热股，关于之前网传永泰的不良信息不知道是否影响上市表现，万元医药股按历史来看，大概率不会破发，永泰出货较少，按目前申购人次来看，中签率很低，浙金新股扎堆，有资金的可以弄下。

$思摩尔国际(06969)$ $正荣服务(06958)$ $欧康维视生物-B(01477)$