传奇生物科技——金斯瑞旗下专攻CAR-T细胞免疫疗法的跨国子公司

5月29日晚间，$金斯瑞生物科技(01548)$ 旗下的$传奇生物(LEGN)$ (Legend Biotech)向SEC提交的最新招股文件，公司拟公开发行1842.5万ADS，每ADS相当于2份普通股，募资规模为3.32亿至3.69亿美元。预计于下周五登陆纳斯达克上市，代码为“LEGN“

发行信息

• 上市地点：NASDAQ
• 上市日期：2020年6月5日（预计）
• 申购时间：2020年6月1日-2020年6月4日
• 价格区间：18.00-20.00美元/ADS
• 发行数量：1842.5万ADS
• 绿鞋数量：276.4万ADS
• 募资规模：3.32亿至3.69亿美元
• ADS比例：1ADS=2普通股
• 承销商：摩根士丹利、摩根大通、杰富瑞

公司简介

传奇生物是一家全球性的临床阶段生物制药公司，致力于肿瘤学和其他适应症的新型细胞疗法的发现和开发。公司在美国、中国和欧洲拥有650多名员工的团队。

同时，传奇生物也是CRO企业金斯瑞旗下自主品牌业务之一，专攻CAR-T细胞免疫疗法的跨国子公司。此次发行，母公司金斯瑞生物科技同意以每股首次公开发行价格购买1200万美元，至IPO后，金斯瑞将持有传奇生物66%的普通股股份——对应66%投票权，即控股公司。

主要管线

公司是国内开发CAR-T细胞疗法的最先进的公司之一，已获得了NMPA 的第一个CAR-T细胞疗法IND应用的批准。主要候选产品LCAR-B38M/JNJ-4528是一种嵌合抗原受体或CAR-T细胞疗法，在复发/难治性多发性骨髓瘤（R/RMM）患者早期临床试验中表现出了极佳的总缓解率。

LCAR-B38M / JNJ-4528的CAR构建体具有两个抗原结合结构域

在第一阶段的首次人体临床试验（LEGEND-2）中，对57例RRMM患者进行LCAR-B38M治疗导致ORR为88％，其中在第二附属医院接受治疗的患者的CR率为74％。

LEGEND-2试验在西安地区入组的患者的PFS和总体生存率

公司正在与杨森合作，在中国的R/RMM患者中进行LCAR-B38M的2期试验（CARTIFAN-1），在美国和日本的R/RMM患者中 进行JNJ-4528的 1b / 2期试验（CARTITUDE- 1）。

公司在2018年从杨森收到了3.50亿美元的预付款，迄今为止，公司已收到四笔里程碑式的预付款。

除LCAR-B38M / JNJ-4528外，传奇生物其他管线也在进行中，都是处于临床早期的自体候选组合，包括非霍奇金淋巴瘤NHL、急性髓细胞性白血病AML及T细胞淋巴瘤TCL。

公司研发管线

募资用途

1. 约1.6亿美元至1.85亿美元，用于LCAR-B38M/JNJ-4528的临床开发
2. 约6000万至7500万美元，用于建设制造工厂
3. 约1500万到2,000万美元，用于LCAR-B38M / JNJ-4528的商业发布
4. 其余的款项将用于开发其他管线以及其他一般公司用途营运资金

公司业绩

2018和2019年，公司营收分别录得4913.3万美元、5726.4万美元，同比增长约17%。

2018年收入包括杨森的首期款加里程款以及为金斯瑞提供研发服务所得的100万美元。2019年的收入的增量几乎全部来自于里程款的增加。2018-2019年的研发费用分别为6064万美元、1.62亿美元，同期净亏损分别为278.4亿美元、1.32亿美元。

高管和股本结构

金瑞斯生物科技是传奇生物公司的母公司，在IPO招股后持有66.1%的股份，公司股东张芳亮博士持有13%的股份。此外，在前期融资中，Hudson Bay Capital、强生创投、礼来亚洲基金、维梧资本、RA资本等均为公司投资人。

首席执行官袁旭博士领导，他曾在默克，吉利德，诺华，安进，凯龙，葛兰素史克和Genentech担任重要职位。公司策略

• 通过注册试验推进LCAR-B38M / JNJ-4528的使用，并获得在全球范围内治疗RRMM的批准
• 通过利用全球临床开发策略来快速推进我们的产品线
• 维持并扩大在细胞疗法领域的全球领导地位
• 扩大制造能力
• 建立作为首选的全球合作伙伴

风险提示

• 不会实现或维持盈利能力
• 需要额外的资金来完成我们候选产品的开发
• 候选管线都在临床开发或临床前开发中的不确定性
• 依赖现有的合作伙伴杨森和其他第三方
• **冠状病毒可能会对我们的业务产生不利影响
• 业务承受与国际运营相关的经济，政治，法规和其他风险