腾讯Q2财报其实非常好,但市场在财报后反应并不理想,有几个原因:
- 特朗普的制裁,虽然腾讯并没有很在意,但是投资者比腾讯在意。如果这块石头没有落地,投资者不太容易放开买;
- 一般来说腾讯财报发布当天的走势(发布前)比较决定市场对其财报的态度。8月12日腾讯+1.36%,而同一天恒生科技指数是-1.67%,其实已经比市场好很多了。这并不代表财报会提前泄露,更多的是投资者的态度,毕竟buy the rumor, sell the fact
- 疫情对腾讯影响并不是很大,从某些方面来看,反而是利好,从Q1财报就可以看出来。因此投资者对腾讯的预期就很高,即便腾讯依然获得很好的业绩,投资者也没有那么惊讶。
那腾讯Q2财报的亮点在哪
- 从递延收入上看,游戏整个2020年都不用担心了,更重要的是游戏质量在提升,腾讯开始注重玩IP了;
- 将视频在整个微信生态圈中的地位提高。包括视频号、微视、公众号视频等,除了抢占内容市场,还在为下一条做铺垫;
- 小程序和小商店等注重变现的功能,甚至下一步的融入直播功能,将电商变现的通道打得更开;
- 移动联盟广告的比例不断提升,说明朋友圈这类线上广告的效率也在提升,也在不断替代传统媒体广告
腾讯Q2展示的一些问题
- 在不断收编联营公司的过程中容易出现更大的摩擦成本,
- 内容支出不断增大,长视频方面的支出不断增大
- Q2可能处置了一些投资的电商公司——$拼多多(PDD)$ $京东(JD)$ 等
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