A股期权交易,如何在牛市获得几倍甚至十几倍收益

Jackzz
2020-07-10

对于风险偏好并且不差钱的伙伴,你可以在现在牛市买入或牛转熊后卖出股指期权,只要你把控的好,收益翻5-10倍没问题。2019年10月证监会发布3款新的股指期权产品,上交所上市的沪深300ETF期权,合约标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码为510300;深交所上市的沪深300ETF期权,合约标的为嘉实沪深300ETF,代码为159919,中金所上市沪深300股指期权。其实A股很多年前就有的上证50ETF期权,不过后来证监会为了提高流动性,找了中金和另外2家基金公司做了3只股指期权产品。这些期权产品都可以实现T+0交易,跟美股日内交易一样。

这些股指期权产品原理就是你要用券商自己的套利交易软件,软件给你一张成分股清单,你按清单买入一揽子股票,然后交易软件给你把期权产品做出来。比如嘉实沪深300ETF,你就要买入300个上市公司的股票,有的公司可以不用买,直接凑现金即可。

嘉实沪深300ETF成分股清单

我估计一般人看到这份清单头都要炸了,我只是截屏一小部分,你自己是不能用普通券商App一下子买入这么多股票的,所以要用到券商自己的特殊软件。当然也不是所有券商都有这个权限,只有一级券商像中信、中信建投、申万宏源等才有这种套利软件。而且日内交易,如果高频交易,电脑还要显示300只股票,没特殊软件电脑早就宕机了。

上证50ETF和中金自己的沪深300ETF是中金所的产品,门槛日均资产50万起步,单个合约从几十万到上百万的都有,需要本人去中金公司开通期权交易权限并下载中金的套利软件。上交所交易沪深300ETF期权合约(华泰柏瑞沪深300ETF),深交所上市交易沪深300ETF期权合约(嘉实沪深300ETF),华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF每笔认购份额必须是90万份起步。按照7月9日收盘价,这两只股指期权ETF入场费一手需要近450万¥。

不过华泰和嘉实有另外的途径可以交易股指期权,就是场内通过券商App交易。这个门槛就很低了,买卖门槛,规则和费用跟普通A股一样,都是T+1。每手100份,当天买入沪深300ETF,第二天才能卖出,按照买卖时价算盈亏。中金那边我没问,估计也差不多。不过你在二级市场交易缺点就是不像之前那样可以T+0交易。

门槛不够的80、90、00后们,我在支付宝看到华泰柏瑞(006131)和嘉实(160724)基金的股指期权都有A和C类基金,所以最低买入是10¥起步。这类基金一定要买C类,费率对短期投资者有利,你不要抱着这基金不放,因为A股牛转熊回调幅度很大。当然很多基金公司都做沪深300或上证50ETF的基金,只不过这两家有深沪交所指定的期权产品,口碑好,业绩比一般基金公司也要强。不过从6月18日开始到7月9日,长城创业,招商白酒和着3只股指基金表现差不多,白酒基金增长还更多,嘉实和华泰的沪深300ETF实际表现与沪深300指数涨幅一致,并未超越沪深300指数,创业基金7月初有震荡,没跑过沪深300指数。

中金的T+0但国内期权都是欧式期权,只有到行权日才能行权。期权有涨幅限制+-10%。

中金沪深300股指期权

中金上证50股指期权

不过国内股指期权似乎没有股指期货杠杆高,同样都是8%的保证金,但我看中金的沪深300股指期货合约点数是300,而期权只有100。我不玩期货,所以就不推荐了。最后提醒一点买之前一定要问基金公司,把规则问清楚。



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精彩评论

  • 只向虎山行
    2020-07-11
    只向虎山行
    废话,普通投资人不能买国内期权
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