今天，微信群里疯传一个视频，关于北京市海淀区人民防空办公室张贴的如何应对轰炸核导弹的告示。
在“第三次世界大战”焦虑症的背景下，在冲突与安全成为新主题的今天，我们不得不重新调整资产配置。
先说重点。代表“国家安全”的核心资产，动荡、割裂时期的四大配件：医药、军工、黄金、粮食，是我们要重点关注的对象。
今天（7月27日），现货黄金创下了9年最高纪录，1945美元/盎司。1公斤的金砖去年28万，现48万。现货白银创下了7年最高记录，24.6美元/盎司。
我在上周三写过一篇关于白银的文章《大利空来袭！科技股跳水、白银疯涨，谁是赢家？》简单讲述了白银暴涨的原因，并提示大家，在贵金属市场走牛的时候，白银的涨幅往往会跑赢黄金。如
果全球经济复苏始终乏力，贵金属的价格仍然会继续走高。
黄金暴涨的三大原因
除了近期国际地缘政治局势紧张加剧之外，还有三个原因：
①美元指数持续走弱 ②利率长期低位 ③通货膨胀升温。
黄金通常被当做是美元信用的替代物，当美元走弱时，黄金往往走强。
现在全球央行大放水，法币信用遭到考验，贵金属的配置价值凸显。传统的避险资产中美元在持续贬值，美国国债供应量持续增加，美国利率下降甚至为负，黄金显然成了更明智的避险资产。再加上，黄金的产量逐年减少，疫情影响部分矿场关闭、航班减少运输成本上升。黄金的价格便一路飙涨。
美元指数据离高点103.82已贬值9.8%
全球无限货币宽松的情况下，法币地位受到冲击，资产波动幅度将会前所未有的增大。
我在上周说过中美关系的博弈，已经几十年了。股市究竟会不会继续走牛，要看下半年经济复苏的情况，要看下半年货币政策是否会逐步收紧，要看美国的货币扩张会不会持续。
“美国关闭休斯顿中国总领馆”，“成都关闭美国大使馆”过去没两天，股市对这波利空就没啥大反应了。今天上证指数收涨0.26%，港股微跌0.41%，截至发稿道琼斯指数微张0.34%。
美国大选倒计时100天
现距美国大选时间2020年11月3日，不到100天了。
7月，纽约时报统计的美国十几家民调机构数据显示，拜登的支持率超过特朗普9个百分点。倘若拜登真的当选，势必会扩大基建投资和社会福利支出，财政赤字扩张是大概率事件。利空美债，加速美元走弱。
中美关系的冲突，实际上是全球化的结果。经济全球化要求的是一个没有制度障碍没有隔阂的大市场。中美政治制度和意识形态的隔阂无法弥补，美国长期的财政赤字被政客利用，为转移内在矛盾，遏制中国崛起成了整个美国社会的“政治正确”，双方合作难以维系。
米尔斯海默的“国家安全悖论”说，国家越是追求安全，最终导致的结果就是越不安全。彼此猜忌的氛围一旦打开，两国的关系就像自由落体一样滑落，直到走向战争。
有人把中美关系恶化称作是新冷战，有人把疫情下的世界形容成第三次世界大战。在人人焦虑的情况下，我们除了应该关注避险资产之外，还可以关注医药、军工、黄金、粮食这四大主题的股票、基金、ETF，应当会有不小的收获。
精彩评论