JonathanX
2020-07-31
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@阿尔法工场:
港股中那些被低估的稀缺商业模式
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CHINA分别拥有让人眼前一亮的优质商业模式,甚至形成商业闭环,实现持续变现。然而却因为种种原因,这些公司的价值暂时被埋没。</p> <p>市场并非总是对的,尤其是在有外界突发因素干扰的情况下。例如今年突如其来的疫情,这让市场的重心偏重于医疗股和热门股,而那些成交量较小公司的估值则被进一步打压,但这并非常态。当市场回归理性,人们才发现如此好的机会居然被自己错过。</p> <p><b>一:太平洋网络(HK:00543)</b><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00543\">$太平洋网络(00543)$</a><b></b></p> <p>作为全国领先的汽车垂直网站,太平洋汽车网曾一度是行业中的翘楚。</p> <p>太平洋汽车致力于为网友提供汽车报价、导购、评测、用车、玩车等多方面的第一手资讯,并营造一个互动的车友交流空间。过去几年,太平洋汽车投资的“酷车专案”逐渐发力,为公司营收提供了充足动力。</p> <p>如今太平洋汽车网已经形成集汽车报价,汽车评测,以及新闻、导购、维修、保养、安全、汽车论坛、自驾游、汽车休闲、汽车文化等内容的汽车综合网站,形成集汽车前、中、后三大市场的全方位生态。</p> <p>除太平洋汽车网外,上市公司还在2018年进行框架重组,已经拥有太平洋电脑网、太平洋汽车网、太平洋游戏网、太平洋女性网、太平洋亲子网及太平洋家居网六大矩阵平台。深耕多个垂直领域,未来这些细分领域有望进一步做大做强。</p> <p>综合来看,太平洋网络是一家集多垂直领域生态为一体的综合集团,目前其股价受汽车大周期影响,依然极为弱势,并没有真正体现出公司的价值。</p> <p><b>二:天鸽互动(HK:01980)</b><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01980\">$天鸽互动(01980)$</a><b></b></p> <p>天鸽互动在直播领域深耕多年,已经形成了一套完整的直播生态。</p> <p>近些年,天鸽互动的布局主要集中在海外市场,并尝试将自己在国内风靡一时的模式copy到海外市场。此前,天鸽互动海外版已经在泰国、越南等国际获得用户的认可,不仅没有在当地出现水土不服的现象,甚至还曾一度成为当地爆款。</p> <p>未来,海外直播市场依然是天鸽互动重点布局的方向,直播、美颜相机、短视频及社交互动软件齐发力,再加上房地产投资和金融理财等配套业务的发力,海外用户的需求将更容易获得满足。</p> <p>再加上并购无他相机、投资MCN,天鸽互动在国内同样形成强有力的直播生态,与微博的深度合作让天鸽不再担心流量,海外市场的深度布局更是天鸽未来的希望。</p> <p>与天鸽互动积极布局形成鲜明反差,目前其股价可谓正在寒冬之中,但即使如此也没有人能够抹杀天鸽互动这些年的努力。天鸽互动究竟做的怎么样?时间会给出一个公正的答案。</p> <p><b>三、IMAX CHINA(HK:01970)</b><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01970\">$IMAX China(01970)$</a><b></b></p> <p>IMAX中国一家聚焦于影院业务的上市公司,一直致力于浸入式影院观影体验的发展,以创新文化为企业核心。</p> <p>实际上,IMAX中国是从美股IMAX Corp (NYSE:IMAX)中分拆出来的,后期是一家全球领先的娱乐技术公司,专注于电影技术和大格式电影放映。</p> <p>作为大中华地区IMAX品牌的独占性许可人以及上映IMAX格式影片的唯一商业平台,IMAX中国拥有得天独厚的渠道优势。</p> <p>影院业务一直是收入主要来源,由于影片业务成本固定,且随着大中华地区票房整体基数的持续走高,影片业务的收入占比和毛利占比也逐步提升。另一方面,还会从影片收取相关的票房分成。可以说这家公司的盈利模式是极为稀缺的,并且与电影行业高度相关。</p> <p>但可惜的是,由于突如其来的疫情影响,全球的影院几乎都暂停运营,虽然近期国内影院逐渐开始复苏,但显而易见IMAX中国短期的业绩必将受到影响。</p> <p>然而尽管近期公司的业绩糟糕,但基于其行业中的龙头地位,长期价值并未受到影响,且随着行业的复苏,IMAX中国的股价也有望迎来修复性反弹。</p> <p><br></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img 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如今太平洋汽车网已经形成集汽车报价,汽车评测,以及新闻、导购、维修、保养、安全、汽车论坛、自驾游、汽车休闲、汽车文化等内容的汽车综合网站,形成集汽车前、中、后三大市场的全方位生态。 除太平洋汽车网外,上市公司还在2018年进行框架重组,已经拥有太平洋电脑网、太平洋汽车网、太平洋游戏网、太平洋女性网、太平洋亲子网及太平洋家居网六大矩阵平台。深耕多个垂直领域,未来这些细分领域有望进一步做大做强。 综合来看,太平洋网络是一家集多垂直领域生态为一体的综合集团,目前其股价受汽车大周期影响,依然极为弱势,并没有真正体现出公司的价值。 二:天鸽互动(HK:01980)$天鸽互动(01980)$ 天鸽互动在直播领域深耕多年,已经形成了一套完整的直播生态。 近些年,天鸽互动的布局主要集中在海外市场,并尝试将自己在国内风靡一时的模式copy到海外市场。此前,天鸽互动海外版已经在泰国、越南等国际获得用户的认可,不仅没有在当地出现水土不服的现象,甚至还曾一度成为当地爆款。 未来,海外直播市场依然是天鸽互动重点布局的方向,直播、美颜相机、短视频及社交互动软件齐发力,再加上房地产投资和金融理财等配套业务的发力,海外用户的需求将更容易获得满足。 再加上并购无他相机、投资MCN,天鸽互动在国内同样形成强有力的直播生态,与微博的深度合作让天鸽不再担心流量,海外市场的深度布局更是天鸽未来的希望。 与天鸽互动积极布局形成鲜明反差,目前其股价可谓正在寒冬之中,但即使如此也没有人能够抹杀天鸽互动这些年的努力。天鸽互动究竟做的怎么样?时间会给出一个公正的答案。 三、IMAX CHINA(HK:01970)$IMAX China(01970)$ IMAX中国一家聚焦于影院业务的上市公司,一直致力于浸入式影院观影体验的发展,以创新文化为企业核心。 实际上,IMAX中国是从美股IMAX Corp (NYSE:IMAX)中分拆出来的,后期是一家全球领先的娱乐技术公司,专注于电影技术和大格式电影放映。 作为大中华地区IMAX品牌的独占性许可人以及上映IMAX格式影片的唯一商业平台,IMAX中国拥有得天独厚的渠道优势。 影院业务一直是收入主要来源,由于影片业务成本固定,且随着大中华地区票房整体基数的持续走高,影片业务的收入占比和毛利占比也逐步提升。另一方面,还会从影片收取相关的票房分成。可以说这家公司的盈利模式是极为稀缺的,并且与电影行业高度相关。 但可惜的是,由于突如其来的疫情影响,全球的影院几乎都暂停运营,虽然近期国内影院逐渐开始复苏,但显而易见IMAX中国短期的业绩必将受到影响。 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