苹果和Facebook怎么选？ - 2019Q3财报数据分析

Facebook和苹果是丸子最喜欢的两家美股公司了，虽然两个公司因为理念不同，还经常掐架。

FB和苹果都是在2019.10.30盘后发布的2019Q3的财报。对苹果来说是2019财年的Q4财报，苹果正式结束了艰难的2019财年。

下面丸子分别说下两家财报的情况。

苹果2019Q3业绩

苹果2019Q3主要财务数据：

• 总收入640.4亿美元，同比增长1.8%。

• 毛利为243.13亿美元，同比增长1.0%。

• 运营利润为156.25亿美元，同比下降3.1%。

• 净利润为136.86亿美元，同比下降3.1%。

• 稀释每股收益为3.03美元，同比增长4.1%。

按产品来看：

• iPhone收入333.62亿美元，同比下降10.3%。

• iPad收入为46.56亿美元，同比增长13.9%。

• Mac收入为69.91亿美元，同比下降5.7%。

• 可穿戴等产品收入为65.20亿美元，同比增长54%。

• 服务收入为125.11亿美元，同比增长25.3%。

从财报数据上看，传统的三大件iPhone、iPad、Mac基本保持稳定，iPhone的下滑趋势减弱，iPhone11系列产品不管从产品还是定价上都比较不错，未来趋势良好。

可穿戴等产品和服务增长提速。

可穿戴等产品2019财年4个季度的增速分别为33.3%，29.7%，48%，54%，增长速度惊人。最新发布的Apple Watch Series5 、降噪版的AirPods Pro 非常受欢迎。

服务收入2019财年4个季度的增速分别为19.1%，24.6%，12.6%，25.3%，增速也在提升。苹果最新发布的Service产品，包括Apple News+，Apple Arcade、Apple TV+, Apple Card等估计会继续推动Service收入的快速增长。

按整个2019财年来看

• 总收入为2601.74亿美元，同比下降2%。

• 毛利为983.92亿美元，同比下降3.4%。

• 运营利润为639.30亿美元，同比下降9.8%。

• 净利润为552.56亿美元，同比下降7.2%。

• 稀释每股收益为11.85美元，同比下降0.2%。

苹果股价最近涨的很猛，2019.11.1收盘价为255.82美元，又创造了历史新高。因为苹果一直在回购，如果按照最新的股数来算，总市值1.15万亿美元，TTM PE 上升到了21。

苹果股价走势

Facebook2019Q3业绩

Facebook2019Q3的主要财务数据：

• 收入为176.53亿美元，同比增长28.6%。

• 毛利为144.97亿美元，同比增长28.2%。

• 运营利润为71.85亿美元，同比增长24.3%。

• 净利润为60.91亿美元，同比增长18.6%。

• 稀释每股收益为2.12美元，同比增长20.5%。

虽然增长一直在减速，但总体没什么槽点。

Facebook目前还是以广告收入为主，收入来源主要是Facebook Feed流广告, Instagram Feed流广告和 Instagram Stories 广告。

短期内的广告增长还是在Stories上，但长期可变现的产品还很多，Instagram Explore, Instagram购物，WhatsApp和Messenger两个通讯工具，正在测试的WhatsApp Pay等等，未来可打的牌还很多。

Facebook股价一直不温不火的，还是因为监管方面的问题，包括隐私问题、反垄断问题、Libra问题等等。

而且抖音在国内坑完腾讯，又去国外坑Facebook去了，引起了小扎的极大兴趣。

苹果和Facebook数据对比

苹果屡创新高，Facebook不温不火，丸子的两支爱股估值上倒是越来越接近了。我们一起来看一下。

因为苹果的业绩随季节波动性大，Facebook的比较稳定，所以比较单个季度意义不大，我们就按一整年的算。苹果的FY2019财年刚结束，是从日历年的2018Q4到2019Q3，我们就把同时期Facebook的数据也算出来比较一下。

Facebook最近有50亿美元的罚款，因为是一次性的，我们在算的时候就不计入这次罚款的损失了。

Facebook 2018.10.1-2019.9.30 四个季度累计数据：

• 总收入665.29亿美元，同比增长28.2%。

• 毛利544.55亿美元，同比增长24.5%。

• 经营利润279.48亿美元，同比增长14.3%。

• 净利润241.18亿美元，同比增长23.7%。

• 稀释每股收益8.38美元，同比增长26.4%。

Facebook股价最近不温不火，2019.11.1收盘价为193.62美元，按照最新披露的股数来算，总市值5565亿美元，TTM PE为23，在这个业绩增速的情况下，竟然和苹果目前几乎无增速的估值相差不多。

我们来列个表直观的看一下。

Apple vs Facebook(2019.11.1市值数据)

苹果和Facebook都是丸子特别喜欢的公司，也都是非常赚钱的公司。苹果经历了一个艰难的2019财年，2020财年状况向好，股票市场看预期，给予的估值比较乐观。

而Facebook在这两三年里一直比较麻烦，虽然业绩一直在涨，但状况不断，股价上蹿下跳，总体没有涨太多，PE越来越低了。

在目前的价格上，丸子认为Facebook的估值仍然偏低，值得继续买入。而苹果目前的估值基本合理，要买入的话要谨慎些了。$Facebook(FB)$ $苹果(AAPL)$

免责声明：文章涉及标的不作为投资推荐，市场有风险，投资需谨慎。

文：小丸子 / 微信号: 丸丸股票(wanwangp)