思考四季度的操作方向_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

思考四季度的操作方向留存

@贯一郎：美股：你这毒药不错，再给我喂点。

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":931238582,"tweetId":"931238582","gmtCreate":1570780388846,"gmtModify":1704721332051,"author":{"id":68334934545287,"idStr":"68334934545287","authorId":68334934545287,"authorIdStr":"68334934545287","name":"Cyclops","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3db54d45f3435a9cf7464f945f8aa10a","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":3,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n 思考四季度的操作方向 留存</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n 思考四季度的操作方向 留存</body></html>","text":"思考四季度的操作方向 留存","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/931238582","repostId":933775737,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":933775737,"tweetId":"933775737","gmtCreate":1570178352029,"gmtModify":1704720554937,"author":{"id":3527902492561377,"idStr":"3527902492561377","authorId":3527902492561377,"authorIdStr":"3527902492561377","name":"贯一郎","avatar":"https://static.tigerbbs.com/33be10a33a4732c72054592e0a7d4c28","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":3268,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/3628d7dd75dc11609c68d219e78f7993"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3bea7f7c6fb19f12d5e6859663680247"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/eb2be04c39cfeb3cd2b5b32d63b9d9e8"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/77f08dc3305c1bf70adfe665113306af"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/fcdebeed25f087f272873db20b7bad41"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/3628d7dd75dc11609c68d219e78f7993"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3bea7f7c6fb19f12d5e6859663680247"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/eb2be04c39cfeb3cd2b5b32d63b9d9e8"}],"title":"美股：你这毒药不错，再给我喂点。","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><br></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eb2be04c39cfeb3cd2b5b32d63b9d9e8\"></p> <p>昨天美股爆发了堪称戏剧性的一幕：先是9月ISM非制造业PMI录得三年以来新低，大盘在前一天遭遇重挫500点的基础上，又被往下锤了335点，原油爆锤2个点，险些跌穿震荡区间。如此花式跳水立刻带崩了稳稳的欧洲小伙伴们，英法两国股市哭天抢地一片哀嚎，争相跳水……然而这一惨剧仅仅演绎了数十分钟就被扭转过来，纳指在中概股普涨的情况下率先翻红，到收盘时已回吞昨日的阴线，不愧是牛冠全球的美股，你要是敢做空我，我就秀到连陈同学都不敢站起来。</p> <p>然而，真的是这样吗？其实，就在昨天，还有一位倒下的同学，再也没有站起来……</p> <p>它，就是美债收益率。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3628d7dd75dc11609c68d219e78f7993\"></p> <p><br></p> <p><br></p> <p>昨晚到底发生了什么事情，这里就由贯一郎来为你详细剖析：</p> <p>首先，ISM非制造业PMI这个数据对美国经济到底多重要，有些人认为相比制造业PMI来说，非制造业PMI显得无足轻重，我可以说这个看法完全错误。由于美国本土对于环保的变态要求和工会的暴躁程度，相当多的制造业被转移到中国以及东南亚，外加通用汽车大**的影响，9月PMI严重不及预期其实是可以预见。而美国的绝大多数GDP由服务业贡献，数据显示美国2018年服务业GDP占比12995.40，已经超出总GDP的60%以上。正处于蓬勃发展的服务业几乎不可能陷入衰退，就连最疯狂的空头也不敢押注这种事情，然而它就是发生了。</p> <p>市场立刻作出了反应，交易员们开始大量购入债券， 2年期、5年期和10年期的美债收益率直线下跌。即使后续美股大幅反弹，交易员们也没有改变对美国未来经济的衰退预期。</p> <p>那么美股凭什么反弹？其中一个重要原因，是CME“美联储观察”把十月降息的概率一口气从77.5%提升到92.5%。而在上个月鲍威尔的“鹰派发言”后这个预期还不到50%。</p> <p>每当“降息”这一剂猛药出现，奄奄一息的美股就会重燃希望，继续死亡狂奔。</p> <p>美国经济的问题究竟出在哪了？</p> <p>稍微有点经济学常识的人都知道，宏观经济波动的最主要原因是债务，债务的产生和偿还使货币自然而然发生通胀和紧缩，这是一个无法避免的经济规律。</p> <p><br></p> <p>美国债务高达106%，他们的金融水平的确足够发达，信用有着充分保证，这也是为什么美国市场可以长期处于景气周期，但问题是，债就是债，出来借，总是要还的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77f08dc3305c1bf70adfe665113306af\"></p> <p><br></p> <p>但就在这个时候，美国又恰恰遇到了一位史上最关心美国股市的总统……</p> <p><br></p> <p>降息，可以说是一个国家的究极调控手段，堪称“金融核武器”。国家一旦降息，对内，民众会增加消费支出，企业可以降低融资成本继续搞扩产搞研发，对外，释放大量货币形成贬值，提高商品竞争力。</p> <p>那这么好的工具，为什么中国金融委和美联储都不愿意轻易使用，那是因为历史和经验告诉我们：钱，永远会流向挣钱的地方，不管你怎么封堵都没用。</p> <p>在中国，这个地方是房市，在美国，这个地方是股市。</p> <p>我们可以看到：大部分企业拿到融资后，第一件事就是回购股票推高股价，然后再质押再回购。</p> <p>科研扩产？扩产是不可能扩产的，这辈子都不可能扩产的，搞科研又有技术瓶颈，就是股票回购这种东西，才能维持的了生活这样子，举债回购就像过节一样，股民们个个都开心，我超喜欢回购的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fcdebeed25f087f272873db20b7bad41\"></p> <p><br></p> <p><br></p> <p>另外，由于英国脱欧的不稳定性和澳洲、欧洲的巨量宽松，本来预期通过降息达到的货币贬值效果反而由于英镑、澳元和欧元的贬值被动推高。</p> <p>那么消费端呢？消费者信心仍然低迷。</p> <p>两个月已经降息50个基点，力度不小，然而唯一得到的结果就是苹果和微软的天量回购。</p> <p>能不能不降？不能，市场预期在那里，不降就死给你看；降了，你这毒药还不错，再喂我点。</p> <p>可以说，美股的病态程度，并不亚于中国的房市。</p> <p>在经济下行周期中，主动刺破经济泡沫，用金融手段保证市场货币流动性，勒紧裤腰带共克时艰，这才是正确的做法。</p> <p>通过推高杠杆为股市强行还魂续命，如果企业真的拿这些救命钱去搞研发还行，但@苹果你就搞了这么个东西？</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3bea7f7c6fb19f12d5e6859663680247\"></p> <p><br></p> <p><br></p> <p>SG的联合创始人Rudi Fronk和Jim Anthony撰文称：央行的政策无法阻止经济衰退，这些政策已经变成了问题的一部分，而不是解决方案。</p> <p>降息不是解决美国经济现状的手段，这种事，美联储自己心里比谁都清楚。</p> <p>那么美联储究竟会不会降息？</p> <p>首先从宏观经济角度看：美国经济完全有降息的空间，通胀还没有超过2%，具备降息的空间和条件，但是高达106%的负债会成为不知何时会落下的斩首刀。</p> <p>那么美联储会不会立刻在十月份降息，今晚的非农数据会是一个砝码，但无论如何贯一郎觉得这个几率肯定到不了90%。如果3个月连续开展降息，这首先就违背了美联储之前所做出的发言：我们认为美国经济目前还OK，不需要连续降息。</p> <p>如果不降息的话，市场对降息的强烈预期落空，悲观情绪可能会直接引发市场恐慌。</p> <p>如何在稳住投资者的情绪和市场预期之间取得平衡，美联储可谓是操碎了心，所以才会有9月降息决议后的鹰派发言。</p> <p>今天晚上凌晨2点的鲍威尔发言，可能会提前对市场的降息预期进行降温，如果非农数据不及预期的话，持有黄金多头的小伙伴可以在这个时候选择暂时回避。</p> <p>财情贯察，我们下次见。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><br></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eb2be04c39cfeb3cd2b5b32d63b9d9e8\"></p> <p>昨天美股爆发了堪称戏剧性的一幕：先是9月ISM非制造业PMI录得三年以来新低，大盘在前一天遭遇重挫500点的基础上，又被往下锤了335点，原油爆锤2个点，险些跌穿震荡区间。如此花式跳水立刻带崩了稳稳的欧洲小伙伴们，英法两国股市哭天抢地一片哀嚎，争相跳水……然而这一惨剧仅仅演绎了数十分钟就被扭转过来，纳指在中概股普涨的情况下率先翻红，到收盘时已回吞昨日的阴线，不愧是牛冠全球的美股，你要是敢做空我，我就秀到连陈同学都不敢站起来。</p> <p>然而，真的是这样吗？其实，就在昨天，还有一位倒下的同学，再也没有站起来……</p> <p>它，就是美债收益率。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3628d7dd75dc11609c68d219e78f7993\"></p> <p><br></p> <p><br></p> <p>昨晚到底发生了什么事情，这里就由贯一郎来为你详细剖析：</p> <p>首先，ISM非制造业PMI这个数据对美国经济到底多重要，有些人认为相比制造业PMI来说，非制造业PMI显得无足轻重，我可以说这个看法完全错误。由于美国本土对于环保的变态要求和工会的暴躁程度，相当多的制造业被转移到中国以及东南亚，外加通用汽车大**的影响，9月PMI严重不及预期其实是可以预见。而美国的绝大多数GDP由服务业贡献，数据显示美国2018年服务业GDP占比12995.40，已经超出总GDP的60%以上。正处于蓬勃发展的服务业几乎不可能陷入衰退，就连最疯狂的空头也不敢押注这种事情，然而它就是发生了。</p> <p>市场立刻作出了反应，交易员们开始大量购入债券， 2年期、5年期和10年期的美债收益率直线下跌。即使后续美股大幅反弹，交易员们也没有改变对美国未来经济的衰退预期。</p> <p>那么美股凭什么反弹？其中一个重要原因，是CME“美联储观察”把十月降息的概率一口气从77.5%提升到92.5%。而在上个月鲍威尔的“鹰派发言”后这个预期还不到50%。</p> <p>每当“降息”这一剂猛药出现，奄奄一息的美股就会重燃希望，继续死亡狂奔。</p> <p>美国经济的问题究竟出在哪了？</p> <p>稍微有点经济学常识的人都知道，宏观经济波动的最主要原因是债务，债务的产生和偿还使货币自然而然发生通胀和紧缩，这是一个无法避免的经济规律。</p> <p><br></p> <p>美国债务高达106%，他们的金融水平的确足够发达，信用有着充分保证，这也是为什么美国市场可以长期处于景气周期，但问题是，债就是债，出来借，总是要还的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77f08dc3305c1bf70adfe665113306af\"></p> <p><br></p> <p>但就在这个时候，美国又恰恰遇到了一位史上最关心美国股市的总统……</p> <p><br></p> <p>降息，可以说是一个国家的究极调控手段，堪称“金融核武器”。国家一旦降息，对内，民众会增加消费支出，企业可以降低融资成本继续搞扩产搞研发，对外，释放大量货币形成贬值，提高商品竞争力。</p> <p>那这么好的工具，为什么中国金融委和美联储都不愿意轻易使用，那是因为历史和经验告诉我们：钱，永远会流向挣钱的地方，不管你怎么封堵都没用。</p> <p>在中国，这个地方是房市，在美国，这个地方是股市。</p> <p>我们可以看到：大部分企业拿到融资后，第一件事就是回购股票推高股价，然后再质押再回购。</p> <p>科研扩产？扩产是不可能扩产的，这辈子都不可能扩产的，搞科研又有技术瓶颈，就是股票回购这种东西，才能维持的了生活这样子，举债回购就像过节一样，股民们个个都开心，我超喜欢回购的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fcdebeed25f087f272873db20b7bad41\"></p> <p><br></p> <p><br></p> <p>另外，由于英国脱欧的不稳定性和澳洲、欧洲的巨量宽松，本来预期通过降息达到的货币贬值效果反而由于英镑、澳元和欧元的贬值被动推高。</p> <p>那么消费端呢？消费者信心仍然低迷。</p> <p>两个月已经降息50个基点，力度不小，然而唯一得到的结果就是苹果和微软的天量回购。</p> <p>能不能不降？不能，市场预期在那里，不降就死给你看；降了，你这毒药还不错，再喂我点。</p> <p>可以说，美股的病态程度，并不亚于中国的房市。</p> <p>在经济下行周期中，主动刺破经济泡沫，用金融手段保证市场货币流动性，勒紧裤腰带共克时艰，这才是正确的做法。</p> <p>通过推高杠杆为股市强行还魂续命，如果企业真的拿这些救命钱去搞研发还行，但@苹果你就搞了这么个东西？</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3bea7f7c6fb19f12d5e6859663680247\"></p> <p><br></p> <p><br></p> <p>SG的联合创始人Rudi Fronk和Jim Anthony撰文称：央行的政策无法阻止经济衰退，这些政策已经变成了问题的一部分，而不是解决方案。</p> <p>降息不是解决美国经济现状的手段，这种事，美联储自己心里比谁都清楚。</p> <p>那么美联储究竟会不会降息？</p> <p>首先从宏观经济角度看：美国经济完全有降息的空间，通胀还没有超过2%，具备降息的空间和条件，但是高达106%的负债会成为不知何时会落下的斩首刀。</p> <p>那么美联储会不会立刻在十月份降息，今晚的非农数据会是一个砝码，但无论如何贯一郎觉得这个几率肯定到不了90%。如果3个月连续开展降息，这首先就违背了美联储之前所做出的发言：我们认为美国经济目前还OK，不需要连续降息。</p> <p>如果不降息的话，市场对降息的强烈预期落空，悲观情绪可能会直接引发市场恐慌。</p> <p>如何在稳住投资者的情绪和市场预期之间取得平衡，美联储可谓是操碎了心，所以才会有9月降息决议后的鹰派发言。</p> <p>今天晚上凌晨2点的鲍威尔发言，可能会提前对市场的降息预期进行降温，如果非农数据不及预期的话，持有黄金多头的小伙伴可以在这个时候选择暂时回避。</p> <p>财情贯察，我们下次见。</p></body></html>","text":"昨天美股爆发了堪称戏剧性的一幕：先是9月ISM非制造业PMI录得三年以来新低，大盘在前一天遭遇重挫500点的基础上，又被往下锤了335点，原油爆锤2个点，险些跌穿震荡区间。如此花式跳水立刻带崩了稳稳的欧洲小伙伴们，英法两国股市哭天抢地一片哀嚎，争相跳水……然而这一惨剧仅仅演绎了数十分钟就被扭转过来，纳指在中概股普涨的情况下率先翻红，到收盘时已回吞昨日的阴线，不愧是牛冠全球的美股，你要是敢做空我，我就秀到连陈同学都不敢站起来。 然而，真的是这样吗？其实，就在昨天，还有一位倒下的同学，再也没有站起来…… 它，就是美债收益率。 昨晚到底发生了什么事情，这里就由贯一郎来为你详细剖析： 首先，ISM非制造业PMI这个数据对美国经济到底多重要，有些人认为相比制造业PMI来说，非制造业PMI显得无足轻重，我可以说这个看法完全错误。由于美国本土对于环保的变态要求和工会的暴躁程度，相当多的制造业被转移到中国以及东南亚，外加通用汽车大**的影响，9月PMI严重不及预期其实是可以预见。而美国的绝大多数GDP由服务业贡献，数据显示美国2018年服务业GDP占比12995.40，已经超出总GDP的60%以上。正处于蓬勃发展的服务业几乎不可能陷入衰退，就连最疯狂的空头也不敢押注这种事情，然而它就是发生了。 市场立刻作出了反应，交易员们开始大量购入债券， 2年期、5年期和10年期的美债收益率直线下跌。即使后续美股大幅反弹，交易员们也没有改变对美国未来经济的衰退预期。 那么美股凭什么反弹？其中一个重要原因，是CME“美联储观察”把十月降息的概率一口气从77.5%提升到92.5%。而在上个月鲍威尔的“鹰派发言”后这个预期还不到50%。 每当“降息”这一剂猛药出现，奄奄一息的美股就会重燃希望，继续死亡狂奔。 美国经济的问题究竟出在哪了？ 稍微有点经济学常识的人都知道，宏观经济波动的最主要原因是债务，债务的产生和偿还使货币自然而然发生通胀和紧缩，这是一个无法避免的经济规律。 美国债务高达106%，他们的金融水平的确足够发达，信用有着充分保证，这也是为什么美国市场可以长期处于景气周期，但问题是，债就是债，出来借，总是要还的。 但就在这个时候，美国又恰恰遇到了一位史上最关心美国股市的总统…… 降息，可以说是一个国家的究极调控手段，堪称“金融核武器”。国家一旦降息，对内，民众会增加消费支出，企业可以降低融资成本继续搞扩产搞研发，对外，释放大量货币形成贬值，提高商品竞争力。 那这么好的工具，为什么中国金融委和美联储都不愿意轻易使用，那是因为历史和经验告诉我们：钱，永远会流向挣钱的地方，不管你怎么封堵都没用。 在中国，这个地方是房市，在美国，这个地方是股市。 我们可以看到：大部分企业拿到融资后，第一件事就是回购股票推高股价，然后再质押再回购。 科研扩产？扩产是不可能扩产的，这辈子都不可能扩产的，搞科研又有技术瓶颈，就是股票回购这种东西，才能维持的了生活这样子，举债回购就像过节一样，股民们个个都开心，我超喜欢回购的。 另外，由于英国脱欧的不稳定性和澳洲、欧洲的巨量宽松，本来预期通过降息达到的货币贬值效果反而由于英镑、澳元和欧元的贬值被动推高。 那么消费端呢？消费者信心仍然低迷。 两个月已经降息50个基点，力度不小，然而唯一得到的结果就是苹果和微软的天量回购。 能不能不降？不能，市场预期在那里，不降就死给你看；降了，你这毒药还不错，再喂我点。 可以说，美股的病态程度，并不亚于中国的房市。 在经济下行周期中，主动刺破经济泡沫，用金融手段保证市场货币流动性，勒紧裤腰带共克时艰，这才是正确的做法。 通过推高杠杆为股市强行还魂续命，如果企业真的拿这些救命钱去搞研发还行，但@苹果你就搞了这么个东西？ SG的联合创始人Rudi Fronk和Jim Anthony撰文称：央行的政策无法阻止经济衰退，这些政策已经变成了问题的一部分，而不是解决方案。 降息不是解决美国经济现状的手段，这种事，美联储自己心里比谁都清楚。 那么美联储究竟会不会降息？ 首先从宏观经济角度看：美国经济完全有降息的空间，通胀还没有超过2%，具备降息的空间和条件，但是高达106%的负债会成为不知何时会落下的斩首刀。 那么美联储会不会立刻在十月份降息，今晚的非农数据会是一个砝码，但无论如何贯一郎觉得这个几率肯定到不了90%。如果3个月连续开展降息，这首先就违背了美联储之前所做出的发言：我们认为美国经济目前还OK，不需要连续降息。 如果不降息的话，市场对降息的强烈预期落空，悲观情绪可能会直接引发市场恐慌。 如何在稳住投资者的情绪和市场预期之间取得平衡，美联储可谓是操碎了心，所以才会有9月降息决议后的鹰派发言。 今天晚上凌晨2点的鲍威尔发言，可能会提前对市场的降息预期进行降温，如果非农数据不及预期的话，持有黄金多头的小伙伴可以在这个时候选择暂时回避。 财情贯察，我们下次见。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/933775737","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3684,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1917,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":24,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/931238582"}