多彩生活
2020-04-27
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@StockCurry：
吉利德GILD值得投资嘛？我来教你如何做基本面分析
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class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3fc508367d428065de67eeb4e83cf0fd\"></p><p>4/16日盘后<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 发布了利好消息，股价一度涨了12%. 消息称芝加哥大学使用吉利德科学的抗病毒药物瑞德西韦进行的3期药物试验发现，大多数患者的“发烧和呼吸道症状迅速恢复”，并在不到一周的时间里出院。</p><p>这个消息在盘后放出确实有一些故意为之的意思。这支股票很有意思，当时疫情刚开始的时候就有很多人问我这支股票，所有跟疫情有关的股票不管沾了多么小的边都大涨了，唯独这个没有大涨。现在才放出消息大涨，不知道是不是机构折腾够了要拉升了。</p><p>至于他的这个药有没有效我不懂，也不去评价，今天我想借<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 为例来讲一讲如何进行基本面分析。当然我也是刚刚接触基本面，还希望大神们多多指点。</p><p>分析基本面我一般都会去看他的三大财务报表：<strong>利润表</strong>（income statement）,<strong>资产负债表</strong>（balance sheet）, 和<strong>现金流量表</strong>（cash flow），这三个表一般的美股网站都会有，我一般都会用market watch(www.marketwatch.com)和finviz(www.finviz.com)来看,当然新浪财经(https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/)也可以，只是有一些数据不是很全。</p><p>进入marketwatch页面后输入GILD代码就会找到相关股票：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d38e963213feb7ba75f769f8cf1b7a9b\"></p><p>在这个页面里我通常会先看1. <strong>市值</strong>（market cap）2. <strong>市盈率</strong>（PE Ratio） 3. <strong>股息</strong>（Yield 或 Dividend Yield)<strong>.</strong></p><p>1.<strong>市值</strong>: 通过市值我可以判断出波动大小，通常市值比较小的波动比较大。市值比较大的波动比较小，也就是反应了涨跌的快慢。如果做长线或基本面投资，我肯定想找市值相对比较大的比较稳健的，而不是找市值小波动大的。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的市值为105B,在我的定义里属于中高市值。</p><p>2.<strong>市盈率</strong>: 基本意思就是用股价来比每股盈利( Earnings per share). PE ratio 我的理解就是越高越好。越高说明投资者更倾向于支付更高的股价, 因为他们看到了在未来公司会成长壮大。标普500的平均PE 是13-15之间。所以19.3并不是很高，我们还要借助别的数据才能进一步判断。</p><p>3.<strong>股息</strong>: 如果长线持有有股息的肯定是首先，虽然不多，但蚂蚁也是肉。</p><p>看完这3项我们点一下Financial，然后去看一下它的三大表. 大多数网站都只有五年的数据，这里我用到一个网站有10+年以上的数据：www.macrotrends.net.还有图表可以看，非常方便。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/07abc404e7929435256f0a7918c76943\"></p><h2><strong>1.利润表</strong></h2><p>利润表的目的就是反映一个公司是盈利还是亏损。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/09eb150535e1ff04f513aea00c62ae08\"></p><p>我们来简单介绍一下利润表：</p><p><strong>收入</strong>(Revenue)：意思是这家公司在没有扣除任何费用之前的利润。</p><p><strong>成本</strong>(Cost of Goods Sold): 一般包括原料，人工成本等。比方说Tsla造一辆车，各种零配件，工人的工资都是成本。</p><p><strong>毛利润</strong>(Gross profit):就是收入-成本</p><p><strong>营业成本</strong>(Operating expenses):包括成本(Cost of Goods Sold)，研发成本(R&D)，销售成本，综合开销及行政管理费用(SG&A)等。</p><p><strong>营业利润</strong>(operating income) : <strong>营业利润</strong>=（<strong>收入</strong>+<strong>其它收入</strong>)-<strong>成本</strong></p><p>利润表里第一项我看的是<strong>收入</strong>(Revenue).从下图中我们可以看到<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的收入在2015年是最多的，之后有下滑的趋势。如果看一下走势图就会发现2015年股价也是最高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/14295869f41c597a6db0ac07f947de8e\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5bda1ea2b4606cb0e0c09c52ee16ead2\"></p><p>在2019年的时候<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的<strong>收入</strong>(Revenue)是224亿，和2018的221亿相比多了3亿。同时2019年的<strong>毛利润</strong>(Gross profit)是：177亿。</p><p>下一项我通常会看 <strong>运营费用</strong>(Opearting expenses)</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/92e82d5f9177f9a318e7895301f55b66\"></p><p>从图中可以看到<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的运营成本在逐年增加，2019年更是增加了50亿。通过观察可以发现2019大部分的运营成本增加在了<strong>研发</strong>上(Research and Development Expenses)，从2018年的50亿增加到了91亿。而它的营业利润正好少了40亿。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8cb79fa4a05b11d97dcdf7d834e2f3ca\"></p><h2><strong>2.资产负债表</strong></h2><p>资产负债表主要说明一家公司拥有多少资产，多少负债以及跟股东们拿了多少钱来经营。</p><p>资产负债表最主要的公式就是：<strong>资产</strong>（Asset）=<strong>负债</strong>（Liability）+<strong>股东权益</strong>（Equity）</p><p>资产负债表里一般会分为<strong>流动或短期资产</strong>(current/short term assets) 和<strong>长期资产</strong>(long term assets). 流动资产一般指在一年内可以变现的资产，比如<strong>现金</strong>(cash/ cash on hand)，<strong>库存</strong>(Inventory)，<strong>应收</strong>（receivable 即别人欠你的钱）。长期资产则是不能在一年内变现的，比如<strong>厂房</strong>，<strong>仓库</strong>，<strong>办公楼</strong>（PPE即property, plant and equipment) 等。</p><p class=\"t-img-caption\"></p><p>资产负债表里首先我会看他的<strong>现金</strong>(cash on hand),这年头手里有钱才是王道。其次是<strong>流动资产</strong>(Total Current Assets)。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的现金从2014年就大幅增加，但到了2019年却减少了60亿。相同的流动资产在2019年也减少了50亿。<strong>从我个人来讲我是喜欢看到现金和流动资产稳步的增长，2019年的这个dip有可能是因为投了大量资金到了研发而造成的。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/df64f74c489d5147338865531f0435f3\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/394b3ad19df1a4e0f95fdc598af416cd\"></p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的<strong>总资产</strong>(Total Assets) 2017年达到了峰值，近两年有逐步减少的趋势。2019年大概有616亿，可以说相当富有了。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/26555f85b5d32535249decd8b9688429\"></p><p>资产看过以后还要看一下<strong>流动负债</strong>(Current Liabilities)。从图中我们可以看到<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的流动负债从2017年以后就一直在减少，这说明他们有在不断的偿还债务,这是一个非常好的现象。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/55dc3a62d2bd1197b9fedfdae885893e\"></p><p>如果我们把2019年的流动资产 <strong>除以</strong>2019年的流动负债,我们会得到一个比值，这个比值可以告诉我们这个公司的财务状况是强还是弱。<strong>如果一个公司财务状况好那这个比值 应该会>1</strong>, 就<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 而言这个比值是30296/9759=3.1.如果这个值>2那就非常好了，<strong>如果>3那基本就不会担心这个公司会有倒闭的风险</strong>。</p><p>我们在看一下<strong>总资产</strong>（Total Assets），<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的总资产为616亿，而它的负债总共是389亿，这告诉我们，如果意外发生，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 要偿还它所有的负债那也是没有任何问题的，因为61627 > 38977.</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/af54e834c0485257978de2f67ddd96e5\"></p><p><strong>根据资产负债表分析来看<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的财务状况是非常极其以及特别的强。</strong></p><p>在我们看资金流之前我通常还要看一下<strong>股东权益</strong>(Share holder Equity)。下图中可以看出不管公司怎么发展，他的股东权益是稳步增加的，这是一个非常非常好的事情，也是我们广大投资者希望看到的。这是因为如果股东权益逐年下降，这说明公司的负债增长要大于资产，长期发展下去肯定会出问题。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5452dc134d39d71ac913ec18d96f8c84\"></p><h2><strong>3.现金流量表</strong></h2><p>现金流量表是反应一个公司现金的流入和流出。说白了就是钱从哪来的，都花哪去了。可不能眼睛一闭一睁钱就没了。</p><p>现金流量表主要有三块：<strong>经营活动产生的现金</strong>（Cash Flow From Operating Activities）, <strong>投资活动产生的现金流量</strong>（Cash Flow From Investing Activities）和 <strong>筹资活动产生的现金流量</strong>（Cash Flow from Financial Activities）.</p><p><strong>经营活动产生的现金</strong>一般包括销售商品、提供服务、租赁等收到的现金</p><p><strong>投资活动产生的现金</strong>一般指公司长期资产的购建和投资活动</p><p><strong>筹资活动产生的现金</strong>包括接受投资、借款、发行债券等到活动收到的现金</p><p>现金流我会先看一下它<strong>经营活动产生的现金</strong>(cash flow from operating activities).对于<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 来讲2019要比2018年从经营流入的现金有所增长，这是一个好的现象，当然2020增长那就更好了。如果<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的新药研发成功，那应该会为它带不少收入，前提是新药不会免费提供。。。。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d54d40951baae1313d9491174e096c5a\"></p><p>文章最开始我们看了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的股息大概是3.35%，而实际2019年<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 付了30亿<strong>股息</strong>(Total Common And Preferred Stock Dividends Paid)，从图中我们可以看出股息在逐年增加(图表向下代表支出的意思）。我们在资产负债表里刚看过<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 现在手上的现金为250亿，30亿和他一比简直九牛一毛啊！这说明这些股息短时间内不会被减少或停止发放。如果投资了这家公司那么他的股息会稳步增加而不会减少。这是一个非常好的公司。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ae08875e8763969e7e2a24f77485ee2d\"></p><p>看完上面三个表之后，还有一个重要的问题，这家公司到底值多少钱，是高估了还是被低估了？那么就要和他的5年来平均市盈率对比一下了。5年平均市盈率可以google得到 17.07. 而现在的市盈率19.3并没有差多少，所以说明现在这个股票并没有被低估，而和五年平均值相比反而要高一些，这很可能是因为治疗新冠的这个新药有效果，更多的人看好这个公司而买入其股票引起的。</p><p>通过一系列的分析我们可以看出<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 这个公司即便是没有治疗新冠的新药，他的基本面也是非常好的：股东权益在稳定的增加，负债在逐渐减少，内部财报状况看起来非常强劲。如果这个新药真的有效果那这是一个非常好的公司，可以考虑长期持有。即便是股价没有大的波动，他的3.35的股息也还是不错的。</p><p><br></p><p>码字不易还要查资料，来个转赞评三连不过分吧。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a></p><p><br></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3fc508367d428065de67eeb4e83cf0fd\"></p><p>4/16日盘后<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 发布了利好消息，股价一度涨了12%. 消息称芝加哥大学使用吉利德科学的抗病毒药物瑞德西韦进行的3期药物试验发现，大多数患者的“发烧和呼吸道症状迅速恢复”，并在不到一周的时间里出院。</p><p>这个消息在盘后放出确实有一些故意为之的意思。这支股票很有意思，当时疫情刚开始的时候就有很多人问我这支股票，所有跟疫情有关的股票不管沾了多么小的边都大涨了，唯独这个没有大涨。现在才放出消息大涨，不知道是不是机构折腾够了要拉升了。</p><p>至于他的这个药有没有效我不懂，也不去评价，今天我想借<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 为例来讲一讲如何进行基本面分析。当然我也是刚刚接触基本面，还希望大神们多多指点。</p><p>分析基本面我一般都会去看他的三大财务报表：<strong>利润表</strong>（income statement）,<strong>资产负债表</strong>（balance sheet）, 和<strong>现金流量表</strong>（cash flow），这三个表一般的美股网站都会有，我一般都会用market watch(www.marketwatch.com)和finviz(www.finviz.com)来看,当然新浪财经(https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/)也可以，只是有一些数据不是很全。</p><p>进入marketwatch页面后输入GILD代码就会找到相关股票：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d38e963213feb7ba75f769f8cf1b7a9b\"></p><p>在这个页面里我通常会先看1. <strong>市值</strong>（market cap）2. <strong>市盈率</strong>（PE Ratio） 3. <strong>股息</strong>（Yield 或 Dividend Yield)<strong>.</strong></p><p>1.<strong>市值</strong>: 通过市值我可以判断出波动大小，通常市值比较小的波动比较大。市值比较大的波动比较小，也就是反应了涨跌的快慢。如果做长线或基本面投资，我肯定想找市值相对比较大的比较稳健的，而不是找市值小波动大的。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的市值为105B,在我的定义里属于中高市值。</p><p>2.<strong>市盈率</strong>: 基本意思就是用股价来比每股盈利( Earnings per share). PE ratio 我的理解就是越高越好。越高说明投资者更倾向于支付更高的股价, 因为他们看到了在未来公司会成长壮大。标普500的平均PE 是13-15之间。所以19.3并不是很高，我们还要借助别的数据才能进一步判断。</p><p>3.<strong>股息</strong>: 如果长线持有有股息的肯定是首先，虽然不多，但蚂蚁也是肉。</p><p>看完这3项我们点一下Financial，然后去看一下它的三大表. 大多数网站都只有五年的数据，这里我用到一个网站有10+年以上的数据：www.macrotrends.net.还有图表可以看，非常方便。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/07abc404e7929435256f0a7918c76943\"></p><h2><strong>1.利润表</strong></h2><p>利润表的目的就是反映一个公司是盈利还是亏损。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/09eb150535e1ff04f513aea00c62ae08\"></p><p>我们来简单介绍一下利润表：</p><p><strong>收入</strong>(Revenue)：意思是这家公司在没有扣除任何费用之前的利润。</p><p><strong>成本</strong>(Cost of Goods Sold): 一般包括原料，人工成本等。比方说Tsla造一辆车，各种零配件，工人的工资都是成本。</p><p><strong>毛利润</strong>(Gross profit):就是收入-成本</p><p><strong>营业成本</strong>(Operating expenses):包括成本(Cost of Goods Sold)，研发成本(R&D)，销售成本，综合开销及行政管理费用(SG&A)等。</p><p><strong>营业利润</strong>(operating income) : <strong>营业利润</strong>=（<strong>收入</strong>+<strong>其它收入</strong>)-<strong>成本</strong></p><p>利润表里第一项我看的是<strong>收入</strong>(Revenue).从下图中我们可以看到<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的收入在2015年是最多的，之后有下滑的趋势。如果看一下走势图就会发现2015年股价也是最高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/14295869f41c597a6db0ac07f947de8e\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5bda1ea2b4606cb0e0c09c52ee16ead2\"></p><p>在2019年的时候<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的<strong>收入</strong>(Revenue)是224亿，和2018的221亿相比多了3亿。同时2019年的<strong>毛利润</strong>(Gross profit)是：177亿。</p><p>下一项我通常会看 <strong>运营费用</strong>(Opearting expenses)</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/92e82d5f9177f9a318e7895301f55b66\"></p><p>从图中可以看到<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的运营成本在逐年增加，2019年更是增加了50亿。通过观察可以发现2019大部分的运营成本增加在了<strong>研发</strong>上(Research and Development Expenses)，从2018年的50亿增加到了91亿。而它的营业利润正好少了40亿。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8cb79fa4a05b11d97dcdf7d834e2f3ca\"></p><h2><strong>2.资产负债表</strong></h2><p>资产负债表主要说明一家公司拥有多少资产，多少负债以及跟股东们拿了多少钱来经营。</p><p>资产负债表最主要的公式就是：<strong>资产</strong>（Asset）=<strong>负债</strong>（Liability）+<strong>股东权益</strong>（Equity）</p><p>资产负债表里一般会分为<strong>流动或短期资产</strong>(current/short term assets) 和<strong>长期资产</strong>(long term assets). 流动资产一般指在一年内可以变现的资产，比如<strong>现金</strong>(cash/ cash on hand)，<strong>库存</strong>(Inventory)，<strong>应收</strong>（receivable 即别人欠你的钱）。长期资产则是不能在一年内变现的，比如<strong>厂房</strong>，<strong>仓库</strong>，<strong>办公楼</strong>（PPE即property, plant and equipment) 等。</p><p class=\"t-img-caption\"></p><p>资产负债表里首先我会看他的<strong>现金</strong>(cash on hand),这年头手里有钱才是王道。其次是<strong>流动资产</strong>(Total Current Assets)。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的现金从2014年就大幅增加，但到了2019年却减少了60亿。相同的流动资产在2019年也减少了50亿。<strong>从我个人来讲我是喜欢看到现金和流动资产稳步的增长，2019年的这个dip有可能是因为投了大量资金到了研发而造成的。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/df64f74c489d5147338865531f0435f3\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/394b3ad19df1a4e0f95fdc598af416cd\"></p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的<strong>总资产</strong>(Total Assets) 2017年达到了峰值，近两年有逐步减少的趋势。2019年大概有616亿，可以说相当富有了。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/26555f85b5d32535249decd8b9688429\"></p><p>资产看过以后还要看一下<strong>流动负债</strong>(Current Liabilities)。从图中我们可以看到<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的流动负债从2017年以后就一直在减少，这说明他们有在不断的偿还债务,这是一个非常好的现象。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/55dc3a62d2bd1197b9fedfdae885893e\"></p><p>如果我们把2019年的流动资产 <strong>除以</strong>2019年的流动负债,我们会得到一个比值，这个比值可以告诉我们这个公司的财务状况是强还是弱。<strong>如果一个公司财务状况好那这个比值 应该会>1</strong>, 就<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 而言这个比值是30296/9759=3.1.如果这个值>2那就非常好了，<strong>如果>3那基本就不会担心这个公司会有倒闭的风险</strong>。</p><p>我们在看一下<strong>总资产</strong>（Total Assets），<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的总资产为616亿，而它的负债总共是389亿，这告诉我们，如果意外发生，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 要偿还它所有的负债那也是没有任何问题的，因为61627 > 38977.</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/af54e834c0485257978de2f67ddd96e5\"></p><p><strong>根据资产负债表分析来看<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的财务状况是非常极其以及特别的强。</strong></p><p>在我们看资金流之前我通常还要看一下<strong>股东权益</strong>(Share holder Equity)。下图中可以看出不管公司怎么发展，他的股东权益是稳步增加的，这是一个非常非常好的事情，也是我们广大投资者希望看到的。这是因为如果股东权益逐年下降，这说明公司的负债增长要大于资产，长期发展下去肯定会出问题。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5452dc134d39d71ac913ec18d96f8c84\"></p><h2><strong>3.现金流量表</strong></h2><p>现金流量表是反应一个公司现金的流入和流出。说白了就是钱从哪来的，都花哪去了。可不能眼睛一闭一睁钱就没了。</p><p>现金流量表主要有三块：<strong>经营活动产生的现金</strong>（Cash Flow From Operating Activities）, <strong>投资活动产生的现金流量</strong>（Cash Flow From Investing Activities）和 <strong>筹资活动产生的现金流量</strong>（Cash Flow from Financial Activities）.</p><p><strong>经营活动产生的现金</strong>一般包括销售商品、提供服务、租赁等收到的现金</p><p><strong>投资活动产生的现金</strong>一般指公司长期资产的购建和投资活动</p><p><strong>筹资活动产生的现金</strong>包括接受投资、借款、发行债券等到活动收到的现金</p><p>现金流我会先看一下它<strong>经营活动产生的现金</strong>(cash flow from operating activities).对于<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 来讲2019要比2018年从经营流入的现金有所增长，这是一个好的现象，当然2020增长那就更好了。如果<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的新药研发成功，那应该会为它带不少收入，前提是新药不会免费提供。。。。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d54d40951baae1313d9491174e096c5a\"></p><p>文章最开始我们看了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 的股息大概是3.35%，而实际2019年<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 付了30亿<strong>股息</strong>(Total Common And Preferred Stock Dividends Paid)，从图中我们可以看出股息在逐年增加(图表向下代表支出的意思）。我们在资产负债表里刚看过<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 现在手上的现金为250亿，30亿和他一比简直九牛一毛啊！这说明这些股息短时间内不会被减少或停止发放。如果投资了这家公司那么他的股息会稳步增加而不会减少。这是一个非常好的公司。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ae08875e8763969e7e2a24f77485ee2d\"></p><p>看完上面三个表之后，还有一个重要的问题，这家公司到底值多少钱，是高估了还是被低估了？那么就要和他的5年来平均市盈率对比一下了。5年平均市盈率可以google得到 17.07. 而现在的市盈率19.3并没有差多少，所以说明现在这个股票并没有被低估，而和五年平均值相比反而要高一些，这很可能是因为治疗新冠的这个新药有效果，更多的人看好这个公司而买入其股票引起的。</p><p>通过一系列的分析我们可以看出<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GILD\">$吉利德科学(GILD)$</a> 这个公司即便是没有治疗新冠的新药，他的基本面也是非常好的：股东权益在稳定的增加，负债在逐渐减少，内部财报状况看起来非常强劲。如果这个新药真的有效果那这是一个非常好的公司，可以考虑长期持有。即便是股价没有大的波动，他的3.35的股息也还是不错的。</p><p><br></p><p>码字不易还要查资料，来个转赞评三连不过分吧。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a></p><p><br></p></body></html>","text":"4/16日盘后$吉利德科学(GILD)$ 发布了利好消息，股价一度涨了12%. 消息称芝加哥大学使用吉利德科学的抗病毒药物瑞德西韦进行的3期药物试验发现，大多数患者的“发烧和呼吸道症状迅速恢复”，并在不到一周的时间里出院。 这个消息在盘后放出确实有一些故意为之的意思。这支股票很有意思，当时疫情刚开始的时候就有很多人问我这支股票，所有跟疫情有关的股票不管沾了多么小的边都大涨了，唯独这个没有大涨。现在才放出消息大涨，不知道是不是机构折腾够了要拉升了。 至于他的这个药有没有效我不懂，也不去评价，今天我想借$吉利德科学(GILD)$ 为例来讲一讲如何进行基本面分析。当然我也是刚刚接触基本面，还希望大神们多多指点。 分析基本面我一般都会去看他的三大财务报表：利润表（income statement）,资产负债表（balance sheet）, 和现金流量表（cash flow），这三个表一般的美股网站都会有，我一般都会用market watch(www.marketwatch.com)和finviz(www.finviz.com)来看,当然新浪财经(https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/)也可以，只是有一些数据不是很全。 进入marketwatch页面后输入GILD代码就会找到相关股票： 在这个页面里我通常会先看1. 市值（market cap）2. 市盈率（PE Ratio） 3. 股息（Yield 或 Dividend Yield). 1.市值: 通过市值我可以判断出波动大小，通常市值比较小的波动比较大。市值比较大的波动比较小，也就是反应了涨跌的快慢。如果做长线或基本面投资，我肯定想找市值相对比较大的比较稳健的，而不是找市值小波动大的。$吉利德科学(GILD)$ 的市值为105B,在我的定义里属于中高市值。 2.市盈率: 基本意思就是用股价来比每股盈利( Earnings per share). PE ratio 我的理解就是越高越好。越高说明投资者更倾向于支付更高的股价, 因为他们看到了在未来公司会成长壮大。标普500的平均PE 是13-15之间。所以19.3并不是很高，我们还要借助别的数据才能进一步判断。 3.股息: 如果长线持有有股息的肯定是首先，虽然不多，但蚂蚁也是肉。 看完这3项我们点一下Financial，然后去看一下它的三大表. 大多数网站都只有五年的数据，这里我用到一个网站有10+年以上的数据：www.macrotrends.net.还有图表可以看，非常方便。 1.利润表 利润表的目的就是反映一个公司是盈利还是亏损。 我们来简单介绍一下利润表： 收入(Revenue)：意思是这家公司在没有扣除任何费用之前的利润。 成本(Cost of Goods Sold): 一般包括原料，人工成本等。比方说Tsla造一辆车，各种零配件，工人的工资都是成本。 毛利润(Gross profit):就是收入-成本 营业成本(Operating expenses):包括成本(Cost of Goods Sold)，研发成本(R&D)，销售成本，综合开销及行政管理费用(SG&A)等。 营业利润(operating income) : 营业利润=（收入+其它收入)-成本 利润表里第一项我看的是收入(Revenue).从下图中我们可以看到$吉利德科学(GILD)$ 的收入在2015年是最多的，之后有下滑的趋势。如果看一下走势图就会发现2015年股价也是最高。 在2019年的时候$吉利德科学(GILD)$ 的收入(Revenue)是224亿，和2018的221亿相比多了3亿。同时2019年的毛利润(Gross profit)是：177亿。 下一项我通常会看 运营费用(Opearting expenses) 从图中可以看到$吉利德科学(GILD)$ 的运营成本在逐年增加，2019年更是增加了50亿。通过观察可以发现2019大部分的运营成本增加在了研发上(Research and Development Expenses)，从2018年的50亿增加到了91亿。而它的营业利润正好少了40亿。 2.资产负债表 资产负债表主要说明一家公司拥有多少资产，多少负债以及跟股东们拿了多少钱来经营。 资产负债表最主要的公式就是：资产（Asset）=负债（Liability）+股东权益（Equity） 资产负债表里一般会分为流动或短期资产(current/short term assets) 和长期资产(long term assets). 流动资产一般指在一年内可以变现的资产，比如现金(cash/ cash on hand)，库存(Inventory)，应收（receivable 即别人欠你的钱）。长期资产则是不能在一年内变现的，比如厂房，仓库，办公楼（PPE即property, plant and equipment) 等。 资产负债表里首先我会看他的现金(cash on hand),这年头手里有钱才是王道。其次是流动资产(Total Current Assets)。$吉利德科学(GILD)$ 的现金从2014年就大幅增加，但到了2019年却减少了60亿。相同的流动资产在2019年也减少了50亿。从我个人来讲我是喜欢看到现金和流动资产稳步的增长，2019年的这个dip有可能是因为投了大量资金到了研发而造成的。 $吉利德科学(GILD)$ 的总资产(Total Assets) 2017年达到了峰值，近两年有逐步减少的趋势。2019年大概有616亿，可以说相当富有了。 资产看过以后还要看一下流动负债(Current Liabilities)。从图中我们可以看到$吉利德科学(GILD)$ 的流动负债从2017年以后就一直在减少，这说明他们有在不断的偿还债务,这是一个非常好的现象。 如果我们把2019年的流动资产 除以2019年的流动负债,我们会得到一个比值，这个比值可以告诉我们这个公司的财务状况是强还是弱。如果一个公司财务状况好那这个比值 应该会>1, 就$吉利德科学(GILD)$ 而言这个比值是30296/9759=3.1.如果这个值>2那就非常好了，如果>3那基本就不会担心这个公司会有倒闭的风险。 我们在看一下总资产（Total Assets），$吉利德科学(GILD)$ 的总资产为616亿，而它的负债总共是389亿，这告诉我们，如果意外发生，$吉利德科学(GILD)$ 要偿还它所有的负债那也是没有任何问题的，因为61627 > 38977. 根据资产负债表分析来看$吉利德科学(GILD)$ 的财务状况是非常极其以及特别的强。 在我们看资金流之前我通常还要看一下股东权益(Share holder Equity)。下图中可以看出不管公司怎么发展，他的股东权益是稳步增加的，这是一个非常非常好的事情，也是我们广大投资者希望看到的。这是因为如果股东权益逐年下降，这说明公司的负债增长要大于资产，长期发展下去肯定会出问题。 3.现金流量表 现金流量表是反应一个公司现金的流入和流出。说白了就是钱从哪来的，都花哪去了。可不能眼睛一闭一睁钱就没了。 现金流量表主要有三块：经营活动产生的现金（Cash Flow From Operating Activities）, 投资活动产生的现金流量（Cash Flow From Investing Activities）和 筹资活动产生的现金流量（Cash Flow from Financial Activities）. 经营活动产生的现金一般包括销售商品、提供服务、租赁等收到的现金 投资活动产生的现金一般指公司长期资产的购建和投资活动 筹资活动产生的现金包括接受投资、借款、发行债券等到活动收到的现金 现金流我会先看一下它经营活动产生的现金(cash flow from operating activities).对于$吉利德科学(GILD)$ 来讲2019要比2018年从经营流入的现金有所增长，这是一个好的现象，当然2020增长那就更好了。如果$吉利德科学(GILD)$ 的新药研发成功，那应该会为它带不少收入，前提是新药不会免费提供。。。。 文章最开始我们看了$吉利德科学(GILD)$ 的股息大概是3.35%，而实际2019年$吉利德科学(GILD)$ 付了30亿股息(Total Common And Preferred Stock Dividends Paid)，从图中我们可以看出股息在逐年增加(图表向下代表支出的意思）。我们在资产负债表里刚看过$吉利德科学(GILD)$ 现在手上的现金为250亿，30亿和他一比简直九牛一毛啊！这说明这些股息短时间内不会被减少或停止发放。如果投资了这家公司那么他的股息会稳步增加而不会减少。这是一个非常好的公司。 看完上面三个表之后，还有一个重要的问题，这家公司到底值多少钱，是高估了还是被低估了？那么就要和他的5年来平均市盈率对比一下了。5年平均市盈率可以google得到 17.07. 而现在的市盈率19.3并没有差多少，所以说明现在这个股票并没有被低估，而和五年平均值相比反而要高一些，这很可能是因为治疗新冠的这个新药有效果，更多的人看好这个公司而买入其股票引起的。 通过一系列的分析我们可以看出$吉利德科学(GILD)$ 这个公司即便是没有治疗新冠的新药，他的基本面也是非常好的：股东权益在稳定的增加，负债在逐渐减少，内部财报状况看起来非常强劲。如果这个新药真的有效果那这是一个非常好的公司，可以考虑长期持有。即便是股价没有大的波动，他的3.35的股息也还是不错的。 码字不易还要查资料，来个转赞评三连不过分吧。 @爱发红包的虎妞","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/922634099","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["GILD"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":6285,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1367,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/925152610"}
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