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2020-04-04
国内这种操作多了到国外还这么玩,这下爆了
谁会是下一个瑞幸?看这四点就可以了
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href=\"https://laohu8.com/S/00699\">神州租车</a>的COO,跟着陆正耀干了十余年。更不必提,瑞幸的CMO杨飞,和瑞幸公关团队也是来自神州租车。</p><p>不仅是管理层,资本也都原封不动的搬过来。从大钲资本、愉悦资本和君联资本,都是在神州系里跟着陆正耀尝过甜头的「自己人」。</p><p><b>套路就分五步走:找风口,拉融资,狂撒币,IPO,最后挥一挥衣袖,套现离场。</b>明眼人都能看懂的局,让瑞幸在纳斯达克的舞台起起伏伏演了九个月,被浑水收到的一份报告给戳破了。</p><p>再回头来看看浑水收到的那份89页的调查报告,一共找了1500个人(92名全职,1418名兼职),对1832家瑞幸咖啡门店监控,每天售出的商品数精确到个位数。没有内部人士,很难做到这么细。而递给浑水报告的人,或许跟瑞幸局内人士撇不开关系。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2df4181a9f37ec711dca411cfa6fbea5\" /></p><p>陆正耀的朋友圈,依然晒着马拉松记录</p><p>而就在几天前,瑞幸股票被爆出有人提前疯狂卖出2200万股,看跌期权成交量暴增两万多手。神州系得高层们已经准备拉帘子落幕了,这戏不好演。收摊走人前,还顺带暴跌赚个钱,嚼得骨头都不剩。</p><p>瑞幸所谓的「民族企业」,从来都只是披着羊皮的狼人杀。</p><p>转身离开得找个接锅侠,COO刘剑很荣幸地接下这场大戏的重任。瑞幸一年收入不到26亿人民币,COO一人抗下22亿的造假大锅。<br /><b>不知道刘健拿到怎样的利益交换,才愿意眼睁睁看着董事长和CEO拿钱走人,独自承担这份「天降大任」?</b></p><p>然而这一个瑞幸倒下了,下一个瑞幸还会远吗?</p><p>二</p><p>太阳底下没有新鲜事,瑞幸的陨落只不过是「崩盘教科书」的新一页而已。</p><p>为了让你可以保住自己的押金、花光收集的优惠券、停下买会员的手、<b>提前识别下一个「瑞幸」</b>,我们总结了崩盘前夜的四大特征:1、融资狂人,2、画饼充饥,3、优惠空前,4、同一把刀。</p><p><b>1、融资狂人。看上去高增长,但总需要融资的公司,需要高度警惕。</b></p><p>按照瑞幸之前的财报,2019年三季度收入15.42亿元,同比增长540.2%;门店增长到3680家,比2018年第三季度末的1189家增加了209.5%。</p><p>门店增2倍,收入增长5.4倍。形势一片大好。</p><p>但与此同时,瑞幸从未停止融资。在上市前,它就通过股权融资7.5亿美元,以各种方式借贷12.85亿元人民币。到了2019年,甚至要把自己的咖啡机、奶箱拿去抵押换来4500万元。就在今年初,一边宣称要做无人零售,一边又增发了1200万股,还发行了4亿美元的可转换债。</p><p>作为A股资深韭菜,这种招数实在见得太多了。乐视、康得新、康美药业,哪一个暴雷前不是营收大幅增长,但却需要不停融资的?出现这种情况,要么财务造假,要么现金流已经差到需要借钱来续命的地步了。</p><p><b>2、画饼充饥。只谈需求庞大,不谈竞争惨烈的都是耍流氓。</b></p><p>瑞幸用来支撑自己「亏损换增长」故事的逻辑无非就是:当咖啡的销量足够大、品牌足够知名,对咖啡豆、牛奶等原料的采购量大,获客成本、经营成本就可以降低。</p><p>不幸的是,这个逻辑是可以轻松证伪的。</p><p>廉价咖啡,或者说比<a href=\"https://laohu8.com/S/SBUX\">星巴克</a>便宜的咖啡,当然有需求,但能做到这么便宜,一定需要非常低的成本。一个新创品牌要在短时间内建立生产能力、销售渠道、广告投放,不可能做到低成本,企业很可能在具备持续盈利能力前就倒下了。</p><p>事实上,卖便宜咖啡是属于711、罗森、<a 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