张西存
2020-04-04
1、融资狂人,2、画饼充饥,3、优惠空前,4、同一把刀。总结厉害👍
谁会是下一个瑞幸?看这四点就可以了
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/><b>不知道刘健拿到怎样的利益交换,才愿意眼睁睁看着董事长和CEO拿钱走人,独自承担这份「天降大任」?</b></p><p>然而这一个瑞幸倒下了,下一个瑞幸还会远吗?</p><p>二</p><p>太阳底下没有新鲜事,瑞幸的陨落只不过是「崩盘教科书」的新一页而已。</p><p>为了让你可以保住自己的押金、花光收集的优惠券、停下买会员的手、<b>提前识别下一个「瑞幸」</b>,我们总结了崩盘前夜的四大特征:1、融资狂人,2、画饼充饥,3、优惠空前,4、同一把刀。</p><p><b>1、融资狂人。看上去高增长,但总需要融资的公司,需要高度警惕。</b></p><p>按照瑞幸之前的财报,2019年三季度收入15.42亿元,同比增长540.2%;门店增长到3680家,比2018年第三季度末的1189家增加了209.5%。</p><p>门店增2倍,收入增长5.4倍。形势一片大好。</p><p>但与此同时,瑞幸从未停止融资。在上市前,它就通过股权融资7.5亿美元,以各种方式借贷12.85亿元人民币。到了2019年,甚至要把自己的咖啡机、奶箱拿去抵押换来4500万元。就在今年初,一边宣称要做无人零售,一边又增发了1200万股,还发行了4亿美元的可转换债。</p><p>作为A股资深韭菜,这种招数实在见得太多了。乐视、康得新、康美药业,哪一个暴雷前不是营收大幅增长,但却需要不停融资的?出现这种情况,要么财务造假,要么现金流已经差到需要借钱来续命的地步了。</p><p><b>2、画饼充饥。只谈需求庞大,不谈竞争惨烈的都是耍流氓。</b></p><p>瑞幸用来支撑自己「亏损换增长」故事的逻辑无非就是:当咖啡的销量足够大、品牌足够知名,对咖啡豆、牛奶等原料的采购量大,获客成本、经营成本就可以降低。</p><p>不幸的是,这个逻辑是可以轻松证伪的。</p><p>廉价咖啡,或者说比<a href=\"https://laohu8.com/S/SBUX\">星巴克</a>便宜的咖啡,当然有需求,但能做到这么便宜,一定需要非常低的成本。一个新创品牌要在短时间内建立生产能力、销售渠道、广告投放,不可能做到低成本,企业很可能在具备持续盈利能力前就倒下了。</p><p>事实上,卖便宜咖啡是属于711、罗森、<a 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