以基本面视角分享商业洞见
你好,我是基本面馆!
波普艺术家安迪沃霍尔有句名言:
In the future, everybody will be world famous for 15 minutes
在未来,每个人都有15分钟的成名时间
而霸占今年一整年成名时间的,无疑是猪肉!
无论你是否吃猪肉,也无论你是否亲自做饭,
在这一年中,都不可避免的听到过以下三点与猪相关的信息:
第一,吃不起,猪肉价格太贵
第二,非常缺猪,因为有猪瘟
第三,养猪企业股价涨了很多
这几点相信你已经知道了,但程度都比你想象的更深,
回望2019年,影响力最被低估的一件事,我认为就是正在经历的这个“超级猪周期”
先来说第一点,猪肉价格究竟有多贵?
11月的全国居民消费价格指数,也就是CPI,
同比上涨了4.5%,创8年以来的新高。
要知道,近几年CPI增长水平大约维持在2%上下。
而最近几个月却连续创新高,原因只有一个,
猪肉涨价!
在11月4.5%的CPI涨幅中,猪肉一项就贡献了2.6%。
如果拿掉猪肉,CPI涨幅只有1.9%。
猪肉只是众多消费品的其中一种,凭借一己之力,
就能够导致CPI翻倍,足见二师兄当前的身价之高!
所以,二师兄的身价究竟涨了多少呢?
过去几年,养殖户的生猪出栏价大约是每公斤10-15元,
今年最高的时候,上涨到35-40元,
也就是说,今年的猪肉价格最高翻了三倍。
注意!这是供给端的价格,大白话就是产品的出厂价。
如果看菜市场的价格,最高时每公斤猪肉可以达到60元。
所以,当你大晚上看完深夜食堂或者人生一串,
掏出外卖app,在万千选择之中,偏偏下单了一盆酱骨架的时候,
你能想象到饭店老板是什么样的心情吗?
那么重点来了,今年猪价一直高,为啥这么缺猪?
在回答为什么缺猪之前,我尽量用简单的数字让你明白,
中国人每年需要吃掉多少猪肉。
即使不说你也能够确定,中国是全世界最大的猪肉消费国
但是,对比一下世界各国的猪肉消耗量,你才知道我们究竟有多依赖猪肉
根据美国农业部的统计,2018年全世界猪肉消费量11247万吨,
其中,
第三名的美国970万吨,相当于四五六名俄罗斯、巴西、日本三国的总和
第二名的欧盟2100万吨,是美国的两倍多
而第一名的中国则是5540万吨,比欧盟的两倍还多出一个美国。
你没有看错,中国的猪肉消费量占全世界的49%,猪肉是中国人的主要肉食来源
这5540万吨猪肉,都是打哪儿来的呢?
差不多全靠自己生产。
因为,全世界的猪肉基本都是自产自销,
每年能够用于出口的猪肉,总共加起来只有不到800万吨。
2018年,中国的猪肉进口量是156万吨,其余的5300万吨都是国内自己生产的。
今年猪肉不够吃,主要受两方面原因的影响,
首先,前一年主动淘汰了部分环保不达标的产能
其次,就是大家都听过的那个名词,非洲猪瘟。
前一个原因,淘汰不达标产能,是人的主动行为,
发现猪肉供应不足的时候,可以主动增加养殖
所以,虽然它影响了猪肉生产的基数,
但是只要人为调整,就可以逐步消除持续的影响
非洲猪瘟这个词儿听起来陌生,但实际上并不是什么新鲜事物
早在1921年,就已经有兽医记录了发生于肯尼亚的非洲猪瘟(ASF)
之后的几十年,逐渐蔓延到更广泛的撒哈拉以南非洲地区
由于欧洲国家和非洲前殖民地的密切联系,
终于,在60年代的时候,非洲猪瘟从非洲小组赛出线,成功从葡萄牙登陆欧洲
欧洲人用了30年,才算是勉强结束了非洲猪瘟的欧洲赛季,但并没能成功消灭它
而且,也没能拦住它传播到美洲的步伐
2007年的时候,欧洲又开始了新一轮的非洲猪瘟疫情,
首先爆发于格鲁吉亚,并在随后的几年间蔓延到波兰、俄罗斯等整个东欧地区
在环球旅行了100年后,非洲猪瘟终于还是来到了中国
根据农业部的权威意见,传入中国的非洲猪瘟病毒,
与格鲁吉亚、俄罗斯、波兰公布的毒株,全基因组序列同源性为99.95%左右。
你可能有疑问,一个已经存在了100年的瘟疫,难道没有什么疫苗能治它吗?
到目前为止,还真没有!
非洲猪瘟病毒是一种DNA病毒,本应最适合开发疫苗。
但这种病毒的结构很顽固,之前欧洲美洲折腾了那么久对抗非洲猪瘟,
然而到现在,全世界也还是没能开发出有效的疫苗。
目前对抗非洲猪瘟最有效的方法,只能是以防范为主,
尽量采用隔离的养殖环境,切断生猪与外来病毒的接触机会。
环境隔离,当然只有规模养殖企业才有可能做到
一般农户的散养环境,面对非洲猪瘟基本束手无策,
那么国内的猪肉缺口究竟有多大呢?
我们还是参考权威部门的意见吧,
农业农村部对猪肉供应的目标是,力争明年底基本恢复到常年80%左右的水平
前面说过,2018年中国的猪肉消费量是5540万吨,
也就是说,即便明年底恢复到常年80%的供给水平,到时候猪肉仍有接近1200万吨的缺口。
可以想象,今年的缺口至少比1200万吨更大
1200万吨是什么概念呢?
没错,已经超过了全世界一年800万吨的猪肉总出口量。
中国缺猪,缺到全世界都帮不上忙的程度!
除了吃不上肉,这样的“超级猪周期”还有什么更深刻的影响?
对啊,如果作用只是影响吃播up主的制作经费,导致优质视频内容锐减,
这算什么年度最被低估的事件...
我认为这次“超级猪周期”更深远的影响,至少有以下三个方面:
第一,最直接的层面,会改变我国猪肉供应的产业结构。
只有规模养殖企业才有能力做到环境隔离,从而有效抵御非洲猪瘟。
但你知道我国的猪肉供应,有多少来自于规模养殖企业吗?
非常低!前十大生猪养殖企业,市场占有率只有9%
受非洲猪瘟的影响,农户小规模养殖劣势明显,因此会有明显的比例降低
猪肉生产将越来越走向大型化规模养殖,
不夸张的说,非洲猪瘟给中国的主要肉食供应,提供了产业升级的机会。
第二,更进一步,规模养殖可以推动农业现代化,
分散的农业生产模式,用不上太多的黑科技。
猪肉生产更加集中,那么在上下游的饲料、喂养、运输、屠宰等领域
就可以采用更先进的技术和机械,通过科学养殖,实现生产效率和农产品质量的提升
第三,在更大的层面,缓解人口增长的压力
中国在很多领域已经得到长足发展,
高科技逐步领先世界、工业化程度也越来越高
但我们始终还是一个农业人口占多数的国家,小规模农业占用了大量人口。
而另一边,在工业化和城市化的进程中,又越来越感受到需要更多的劳动力
如果农业生产方式变得更有效率,就可以释放更多劳动力到需要的地方,缓解人口压力
缺肉吃,可能只是“超级猪周期”在今年扇动的翅膀,
而它带来的蝴蝶效应,可能需要十年的时间才会更加明显
今天我们只感受到了猪肉涨价,
但从未来回望2019,它的长远影响很有可能是最被低估的...
回归基本面,下期更精彩
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