sekaigaaa
2020-02-08
这篇文章不错,转发给大家看
@何惑金:
9个月暴涨4倍,特斯拉值多少?再读《香椽反手做多,蓝图燃爆!》
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
社区成长助手
2020-02-08
社区成长助手
终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题,可以获得更多曝光哦~如果您想创作优质文章,请查看
老虎社区创作指引
什么也没有了~
APP内打开
发表看法
1
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":914888876,"tweetId":"914888876","gmtCreate":1581164056595,"gmtModify":1704343632129,"author":{"id":3437733535472912,"authorId":3437733535472912,"authorIdStr":"3437733535472912","name":"sekaigaaa","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n 这篇文章不错,转发给大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n 这篇文章不错,转发给大家看</body></html>","text":"这篇文章不错,转发给大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/914888876","repostId":914131221,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":914131221,"tweetId":"914131221","gmtCreate":1581085186563,"gmtModify":1704343475092,"author":{"id":80618481060420,"authorId":80618481060420,"authorIdStr":"80618481060420","name":"何惑金","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e48563d9b456e92ca761015f2e496734","vip":2,"userType":2,"introduction":"Tesla、SpaceX投资人;BTC Hodl","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":6651,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"45690586ebfb429d952407377828c6c0","categoryId":"b76d3c59fc044df59779c041b25852a6","name":"今天什么值得买?晒晒你的交易计划!","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":45690586ebfb429d952407377828c6c0}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"今天你有什么交易计划?什么标的值得关注?在本主题下发帖,分享你的想法吧!","image":"https://static.tigerbbs.com/ce10cf181856307d0983c3bc1075120b"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0a2d96d4dacdcf57c4106355c7d249d7"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cfa88a18fe84ff1a15ee780348fca4f6"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f27f4e19508fd7a308f537c344e7bca5"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4562a343e65bd08c0cbf62ba9b93bdf8"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/25944f3024c354019b5593566ae53497"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/49d3ff6debeacb3f22fe4678209d7aae"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/eb41c3790996fbe03ee08e527a0a1eeb"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/883c0eb931dd63765b2523f3f0c6b25b"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/97e5db6c3cc90749fb6c04f30fdf83bf"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/873be635b19618d32c19b3c45ae8cd77"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c3f6be242c63a2892c52dd2f29d217ad"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/786404c5345fb824cca1a318bc3fc626"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/786404c5345fb824cca1a318bc3fc626","width":"6000","height":"4000"}],"title":"9个月暴涨4倍,特斯拉值多少?再读《香椽反手做多,蓝图燃爆!》","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><em>(没有时间看全文的可以直接拉到最后看对股价的预测和逻辑)</em></p><p>19年5月27日,特斯拉经历了巨亏7亿美元的一季度财报、全球裁员7%、现金流危机,导致股价触底185.16美元。而上次跌到180多美元还是2014年的新年。</p><p><strong>14年到19年,特斯拉的收入涨了10倍,股价却像大A一样纹丝不动。</strong></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cfa88a18fe84ff1a15ee780348fca4f6\"></p><p>而再往前倒一年的2018年,特斯拉更是麻烦缠身:</p><p>📉马斯克直播中抽大麻</p><p>📉马斯克发表私有化言论被SEC罚款2000万美元</p><p>📉马斯克被迫卸任董事会主席</p><p>📉Model 3的产能地狱,延迟交付了半年之久</p><p>媒体上泛滥着对这家明星科技企业的批评和“破产”预言</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eb41c3790996fbe03ee08e527a0a1eeb\"></p><p>💔特斯拉完蛋了,电动车梦想马上就会毁灭</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/873be635b19618d32c19b3c45ae8cd77\"></p><p>💔曾预测亚马逊将会收购Whole Foods公司的纽约大学教授言道:特斯拉一年内将会被收购</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c3f6be242c63a2892c52dd2f29d217ad\"></p><p>💔苹果会收购特斯拉吗?知名科技评论者表示肯定</p><p>然而Citron香椽研究所——这家以做空特斯拉出名的死空机构——竟然在2018年10月疯狂打脸,反手做多特斯拉,并发表了如题的做多文章。蛰伏了1年多后的今天,特斯拉截止昨天暴涨到了近900美元,<strong>若香椽一直持有应该至少获取了150%以上的利润</strong>。</p><p>香椽研究所反手做多之后,发表了一篇如题的研究报告。在今天特斯拉疯狂突破1500亿美元市值、奔向世界第一车企的最后1公里路途中,煎饼重温了一下,收获依旧,拆开来分享给大家。<strong>没有耐心的可以直接拉到最后看对股价的预测和逻辑。</strong></p><p><strong>🔺</strong>特斯拉碾压了哪些竞争对手?</p><p>🔺碾压了哪类竞争对手让香椽觉得特斯拉再也不可阻挡?</p><p>🔺做多特斯拉的15大理由。</p><p>🔺做空特斯拉不可持续的5大理由。</p><p>🔺特斯拉到底值多少钱?</p><h2><br></h2><h2><strong>01碾压了哪些竞争对手?</strong></h2><p>一言不合先上图。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/49d3ff6debeacb3f22fe4678209d7aae\"></p><p>❤️18年6-9月美国豪华车销量</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/97e5db6c3cc90749fb6c04f30fdf83bf\"></p><p>❤️特斯拉季度销量增长</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/25944f3024c354019b5593566ae53497\"></p><p>❤️18年3季度大型豪华车销量</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f27f4e19508fd7a308f537c344e7bca5\"></p><p>❤️电动车销量:18年3季度V.S.17年3季度</p><p>这4张图简单来解释就是4句话:</p><p><strong>📈Model 3碾压了中型豪华汽车市场</strong></p><p><strong>📈Model S碾压了大型豪华汽车市场</strong></p><p><strong>📈Model 3持续爆高的销售增长率</strong></p><p><strong>📈特斯拉是唯一大规模量产的电动车公司</strong></p><p><em>煎饼路过:当时大家估计都没听说过我国新能源造车,能把价格压到10w人民币以内。</em></p><p>做空者可能会说,Model 3销量好是因为有2017年的50万订单要消化,并没有新的需求。好,那我们继续上图。</p><p></p><p>❤️奔驰宝马奥迪17和18年销量对比图</p><p>2017年有50万订单不应该影响2018年的销量,所以这个图就是说明:</p><p>📈2018年美国经济一路向上,而奔驰宝马奥迪的销量均有大幅下降<strong>。这就表明有新用户、新订单从奔驰宝马奥迪转移到了特斯拉!</strong></p><p><em>煎饼路过:特斯拉真的像黑洞一样,把旧需求都吸引到了自家产品上。</em></p><h2><br></h2><h2><strong>02为什么变得不可阻挡?</strong></h2><p>特斯拉官方表示,<strong>参与特斯拉置换服务的最多的top2车辆为丰田和现代,这两个在美国销量排在第2名和第4名的汽车品牌!</strong>我们再来看张图:</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/883c0eb931dd63765b2523f3f0c6b25b\"></p><p>❤️丰田现代17和18年销量对比图</p><p>丰田和现代的对比车型的销量大幅下跌。这也就意味着:</p><p>🅰️\"特斯拉革命\"开始在人民群众汪洋大海中搅动洪流</p><p>🅱️特斯拉品牌力让用户愿意花更多的钱来参与\"革命\"</p><p>正如报告中所说(马斯克18年吸大麻让特斯拉股价暴跌):</p><p>\"Like a magic trick, while everyone is focused on Elon smoking weed,he is quietly smoking the whole automotive industry.</p><p>所有人都盯着马斯克吸大麻的事件,马斯克却已经悄悄地将整个汽车行业吸入囊中。\"</p><p><em>(翻译我尽力了...还是建议阅读英文的意蕴</em>[笑]<em>)</em></p><h2><strong>03做多特斯拉的15大理由</strong></h2><p>短期来看季度做多的5大理由:</p><p><strong>❗️开始盈利</strong>:十年不盈利,本季始盈利。</p><p><strong>❗️现金强壮</strong>:强化现金池,无需再融资。</p><p><strong>❗️成长投资</strong>:从“证明电动车公司能活下去”到“证明特斯拉能长多大”的估值逻辑的转变,吸引更多的成长型投资者的资金。</p><p><strong>❗️估值逻辑</strong>:做空特斯拉的人的理由再也不是“特斯拉会死掉”,而只是“估值和需求”的讨论。</p><p>❗️<strong>做空不值</strong>:做空利率和5年前一样高,但是现在的做空风险明显高太多了。</p><p>即使3季度无法盈利(后来证明确实盈利了),长期来看持有特斯拉多头的10大理由:</p><p>💰上海工厂签约;</p><p>💰Model 3进入欧洲;</p><p>💰欧洲工厂的建立期望;</p><p>💰中美毛衣站的解决期望;</p><p>💰Semi Truck生产日期确定;</p><p>💰特斯拉可能加入标普500指数;</p><p>💰Model Y未来发布会;</p><p>💰四季度的交付量和收入会大超预期;</p><p>💰其他机构未来会给予的买入评级;</p><p>💰特斯拉自动驾驶软件9.0的发布。</p><h2><strong>04做空特斯拉不可持续的5大理由</strong></h2><p><strong>🤔现存竞争</strong>:不存在。没有任何其他车企能在2021年前发布像Model 3一样亲民低价的车型。</p><p><strong>🤔应付款项</strong>:完全可控,只有750万美元。</p><p><strong>🤔人员流失</strong>:马斯克是不容易共事,但是这改变不了消费者喜欢他们的产品。</p><p>🤔<strong>混乱流程</strong>:特斯拉确实在不停地交学费,但是未来不会了。</p><p>🤔<strong>未来竞争</strong>:特斯拉比其他车企先进太多了,其他车企无法短时间企及特斯拉的车辆的易用性和可升级性。</p><p>讲一个故事来表明特斯拉的超强技术。“消费者报告”——美国最权威的产品评测机构——在首次给Model3 做测评的时候,批评Model3在同级别车辆的刹车距离不好。结果特斯拉在当周末就诊断了问题,并通过空中升级解决了所有Model3的这个问题。<strong>“消费者报告”惊讶地掉了下巴,表示这是其在汽车界前所未见的,并将对Model3的评级重新改为推荐。</strong></p><h2><strong>05特斯拉到底值多少钱?</strong></h2><p>美国知名的咨询公司Munro Associates拆解了Model 3,表示Model 3的毛利可以达到30%。我们假设20倍的P/E,那么可以得到:</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4562a343e65bd08c0cbf62ba9b93bdf8\"></p><p>❤️每股盈利预测表</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0a2d96d4dacdcf57c4106355c7d249d7\"></p><p>❤️股价预测表</p><p><strong>即使最差的情况,卖50万辆车,并且毛利20%的情况下,特斯拉也应该有599美元的价格。</strong></p><p>Citron香椽18年的逻辑在今天看起来都是完全可以借鉴的。长期持有特斯拉的十大理由中,有8个理由都已经实现或者正在非常积极地发展。这也造就了近期特斯拉股价狂飙的态势。</p><p>我之前的时候发表的《马斯克的最新采访:关于特斯拉、自动驾驶、比特币》中,马斯克预计<strong>2021年特斯拉会有150万销量,2023年会有300万销量。</strong>那对应到这张表上,<strong>2021和2023年股价至少应该1193美元和2000美元。</strong>但是要记得股价是反映未来预期的,所以如果真如此的销量,股价应该会反映更久的将来。</p><p>而何况,这并没有算上这一辆辆“移动的计算机”的软件和自动驾驶的价值。特斯拉可能是未来十年<strong>陆地上</strong>奔跑最快的公司❗️</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> </p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/786404c5345fb824cca1a318bc3fc626\"></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><em>(没有时间看全文的可以直接拉到最后看对股价的预测和逻辑)</em></p><p>19年5月27日,特斯拉经历了巨亏7亿美元的一季度财报、全球裁员7%、现金流危机,导致股价触底185.16美元。而上次跌到180多美元还是2014年的新年。</p><p><strong>14年到19年,特斯拉的收入涨了10倍,股价却像大A一样纹丝不动。</strong></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cfa88a18fe84ff1a15ee780348fca4f6\"></p><p>而再往前倒一年的2018年,特斯拉更是麻烦缠身:</p><p>📉马斯克直播中抽大麻</p><p>📉马斯克发表私有化言论被SEC罚款2000万美元</p><p>📉马斯克被迫卸任董事会主席</p><p>📉Model 3的产能地狱,延迟交付了半年之久</p><p>媒体上泛滥着对这家明星科技企业的批评和“破产”预言</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eb41c3790996fbe03ee08e527a0a1eeb\"></p><p>💔特斯拉完蛋了,电动车梦想马上就会毁灭</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/873be635b19618d32c19b3c45ae8cd77\"></p><p>💔曾预测亚马逊将会收购Whole Foods公司的纽约大学教授言道:特斯拉一年内将会被收购</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c3f6be242c63a2892c52dd2f29d217ad\"></p><p>💔苹果会收购特斯拉吗?知名科技评论者表示肯定</p><p>然而Citron香椽研究所——这家以做空特斯拉出名的死空机构——竟然在2018年10月疯狂打脸,反手做多特斯拉,并发表了如题的做多文章。蛰伏了1年多后的今天,特斯拉截止昨天暴涨到了近900美元,<strong>若香椽一直持有应该至少获取了150%以上的利润</strong>。</p><p>香椽研究所反手做多之后,发表了一篇如题的研究报告。在今天特斯拉疯狂突破1500亿美元市值、奔向世界第一车企的最后1公里路途中,煎饼重温了一下,收获依旧,拆开来分享给大家。<strong>没有耐心的可以直接拉到最后看对股价的预测和逻辑。</strong></p><p><strong>🔺</strong>特斯拉碾压了哪些竞争对手?</p><p>🔺碾压了哪类竞争对手让香椽觉得特斯拉再也不可阻挡?</p><p>🔺做多特斯拉的15大理由。</p><p>🔺做空特斯拉不可持续的5大理由。</p><p>🔺特斯拉到底值多少钱?</p><h2><br></h2><h2><strong>01碾压了哪些竞争对手?</strong></h2><p>一言不合先上图。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/49d3ff6debeacb3f22fe4678209d7aae\"></p><p>❤️18年6-9月美国豪华车销量</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/97e5db6c3cc90749fb6c04f30fdf83bf\"></p><p>❤️特斯拉季度销量增长</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/25944f3024c354019b5593566ae53497\"></p><p>❤️18年3季度大型豪华车销量</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f27f4e19508fd7a308f537c344e7bca5\"></p><p>❤️电动车销量:18年3季度V.S.17年3季度</p><p>这4张图简单来解释就是4句话:</p><p><strong>📈Model 3碾压了中型豪华汽车市场</strong></p><p><strong>📈Model S碾压了大型豪华汽车市场</strong></p><p><strong>📈Model 3持续爆高的销售增长率</strong></p><p><strong>📈特斯拉是唯一大规模量产的电动车公司</strong></p><p><em>煎饼路过:当时大家估计都没听说过我国新能源造车,能把价格压到10w人民币以内。</em></p><p>做空者可能会说,Model 3销量好是因为有2017年的50万订单要消化,并没有新的需求。好,那我们继续上图。</p><p></p><p>❤️奔驰宝马奥迪17和18年销量对比图</p><p>2017年有50万订单不应该影响2018年的销量,所以这个图就是说明:</p><p>📈2018年美国经济一路向上,而奔驰宝马奥迪的销量均有大幅下降<strong>。这就表明有新用户、新订单从奔驰宝马奥迪转移到了特斯拉!</strong></p><p><em>煎饼路过:特斯拉真的像黑洞一样,把旧需求都吸引到了自家产品上。</em></p><h2><br></h2><h2><strong>02为什么变得不可阻挡?</strong></h2><p>特斯拉官方表示,<strong>参与特斯拉置换服务的最多的top2车辆为丰田和现代,这两个在美国销量排在第2名和第4名的汽车品牌!</strong>我们再来看张图:</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/883c0eb931dd63765b2523f3f0c6b25b\"></p><p>❤️丰田现代17和18年销量对比图</p><p>丰田和现代的对比车型的销量大幅下跌。这也就意味着:</p><p>🅰️\"特斯拉革命\"开始在人民群众汪洋大海中搅动洪流</p><p>🅱️特斯拉品牌力让用户愿意花更多的钱来参与\"革命\"</p><p>正如报告中所说(马斯克18年吸大麻让特斯拉股价暴跌):</p><p>\"Like a magic trick, while everyone is focused on Elon smoking weed,he is quietly smoking the whole automotive industry.</p><p>所有人都盯着马斯克吸大麻的事件,马斯克却已经悄悄地将整个汽车行业吸入囊中。\"</p><p><em>(翻译我尽力了...还是建议阅读英文的意蕴</em>[笑]<em>)</em></p><h2><strong>03做多特斯拉的15大理由</strong></h2><p>短期来看季度做多的5大理由:</p><p><strong>❗️开始盈利</strong>:十年不盈利,本季始盈利。</p><p><strong>❗️现金强壮</strong>:强化现金池,无需再融资。</p><p><strong>❗️成长投资</strong>:从“证明电动车公司能活下去”到“证明特斯拉能长多大”的估值逻辑的转变,吸引更多的成长型投资者的资金。</p><p><strong>❗️估值逻辑</strong>:做空特斯拉的人的理由再也不是“特斯拉会死掉”,而只是“估值和需求”的讨论。</p><p>❗️<strong>做空不值</strong>:做空利率和5年前一样高,但是现在的做空风险明显高太多了。</p><p>即使3季度无法盈利(后来证明确实盈利了),长期来看持有特斯拉多头的10大理由:</p><p>💰上海工厂签约;</p><p>💰Model 3进入欧洲;</p><p>💰欧洲工厂的建立期望;</p><p>💰中美毛衣站的解决期望;</p><p>💰Semi Truck生产日期确定;</p><p>💰特斯拉可能加入标普500指数;</p><p>💰Model Y未来发布会;</p><p>💰四季度的交付量和收入会大超预期;</p><p>💰其他机构未来会给予的买入评级;</p><p>💰特斯拉自动驾驶软件9.0的发布。</p><h2><strong>04做空特斯拉不可持续的5大理由</strong></h2><p><strong>🤔现存竞争</strong>:不存在。没有任何其他车企能在2021年前发布像Model 3一样亲民低价的车型。</p><p><strong>🤔应付款项</strong>:完全可控,只有750万美元。</p><p><strong>🤔人员流失</strong>:马斯克是不容易共事,但是这改变不了消费者喜欢他们的产品。</p><p>🤔<strong>混乱流程</strong>:特斯拉确实在不停地交学费,但是未来不会了。</p><p>🤔<strong>未来竞争</strong>:特斯拉比其他车企先进太多了,其他车企无法短时间企及特斯拉的车辆的易用性和可升级性。</p><p>讲一个故事来表明特斯拉的超强技术。“消费者报告”——美国最权威的产品评测机构——在首次给Model3 做测评的时候,批评Model3在同级别车辆的刹车距离不好。结果特斯拉在当周末就诊断了问题,并通过空中升级解决了所有Model3的这个问题。<strong>“消费者报告”惊讶地掉了下巴,表示这是其在汽车界前所未见的,并将对Model3的评级重新改为推荐。</strong></p><h2><strong>05特斯拉到底值多少钱?</strong></h2><p>美国知名的咨询公司Munro Associates拆解了Model 3,表示Model 3的毛利可以达到30%。我们假设20倍的P/E,那么可以得到:</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4562a343e65bd08c0cbf62ba9b93bdf8\"></p><p>❤️每股盈利预测表</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0a2d96d4dacdcf57c4106355c7d249d7\"></p><p>❤️股价预测表</p><p><strong>即使最差的情况,卖50万辆车,并且毛利20%的情况下,特斯拉也应该有599美元的价格。</strong></p><p>Citron香椽18年的逻辑在今天看起来都是完全可以借鉴的。长期持有特斯拉的十大理由中,有8个理由都已经实现或者正在非常积极地发展。这也造就了近期特斯拉股价狂飙的态势。</p><p>我之前的时候发表的《马斯克的最新采访:关于特斯拉、自动驾驶、比特币》中,马斯克预计<strong>2021年特斯拉会有150万销量,2023年会有300万销量。</strong>那对应到这张表上,<strong>2021和2023年股价至少应该1193美元和2000美元。</strong>但是要记得股价是反映未来预期的,所以如果真如此的销量,股价应该会反映更久的将来。</p><p>而何况,这并没有算上这一辆辆“移动的计算机”的软件和自动驾驶的价值。特斯拉可能是未来十年<strong>陆地上</strong>奔跑最快的公司❗️</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> </p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/786404c5345fb824cca1a318bc3fc626\"></p></body></html>","text":"(没有时间看全文的可以直接拉到最后看对股价的预测和逻辑) 19年5月27日,特斯拉经历了巨亏7亿美元的一季度财报、全球裁员7%、现金流危机,导致股价触底185.16美元。而上次跌到180多美元还是2014年的新年。 14年到19年,特斯拉的收入涨了10倍,股价却像大A一样纹丝不动。 而再往前倒一年的2018年,特斯拉更是麻烦缠身: 📉马斯克直播中抽大麻 📉马斯克发表私有化言论被SEC罚款2000万美元 📉马斯克被迫卸任董事会主席 📉Model 3的产能地狱,延迟交付了半年之久 媒体上泛滥着对这家明星科技企业的批评和“破产”预言 💔特斯拉完蛋了,电动车梦想马上就会毁灭 💔曾预测亚马逊将会收购Whole Foods公司的纽约大学教授言道:特斯拉一年内将会被收购 💔苹果会收购特斯拉吗?知名科技评论者表示肯定 然而Citron香椽研究所——这家以做空特斯拉出名的死空机构——竟然在2018年10月疯狂打脸,反手做多特斯拉,并发表了如题的做多文章。蛰伏了1年多后的今天,特斯拉截止昨天暴涨到了近900美元,若香椽一直持有应该至少获取了150%以上的利润。 香椽研究所反手做多之后,发表了一篇如题的研究报告。在今天特斯拉疯狂突破1500亿美元市值、奔向世界第一车企的最后1公里路途中,煎饼重温了一下,收获依旧,拆开来分享给大家。没有耐心的可以直接拉到最后看对股价的预测和逻辑。 🔺特斯拉碾压了哪些竞争对手? 🔺碾压了哪类竞争对手让香椽觉得特斯拉再也不可阻挡? 🔺做多特斯拉的15大理由。 🔺做空特斯拉不可持续的5大理由。 🔺特斯拉到底值多少钱? 01碾压了哪些竞争对手? 一言不合先上图。 ❤️18年6-9月美国豪华车销量 ❤️特斯拉季度销量增长 ❤️18年3季度大型豪华车销量 ❤️电动车销量:18年3季度V.S.17年3季度 这4张图简单来解释就是4句话: 📈Model 3碾压了中型豪华汽车市场 📈Model S碾压了大型豪华汽车市场 📈Model 3持续爆高的销售增长率 📈特斯拉是唯一大规模量产的电动车公司 煎饼路过:当时大家估计都没听说过我国新能源造车,能把价格压到10w人民币以内。 做空者可能会说,Model 3销量好是因为有2017年的50万订单要消化,并没有新的需求。好,那我们继续上图。 ❤️奔驰宝马奥迪17和18年销量对比图 2017年有50万订单不应该影响2018年的销量,所以这个图就是说明: 📈2018年美国经济一路向上,而奔驰宝马奥迪的销量均有大幅下降。这就表明有新用户、新订单从奔驰宝马奥迪转移到了特斯拉! 煎饼路过:特斯拉真的像黑洞一样,把旧需求都吸引到了自家产品上。 02为什么变得不可阻挡? 特斯拉官方表示,参与特斯拉置换服务的最多的top2车辆为丰田和现代,这两个在美国销量排在第2名和第4名的汽车品牌!我们再来看张图: ❤️丰田现代17和18年销量对比图 丰田和现代的对比车型的销量大幅下跌。这也就意味着: 🅰️\"特斯拉革命\"开始在人民群众汪洋大海中搅动洪流 🅱️特斯拉品牌力让用户愿意花更多的钱来参与\"革命\" 正如报告中所说(马斯克18年吸大麻让特斯拉股价暴跌): \"Like a magic trick, while everyone is focused on Elon smoking weed,he is quietly smoking the whole automotive industry. 所有人都盯着马斯克吸大麻的事件,马斯克却已经悄悄地将整个汽车行业吸入囊中。\" (翻译我尽力了...还是建议阅读英文的意蕴[笑]) 03做多特斯拉的15大理由 短期来看季度做多的5大理由: ❗️开始盈利:十年不盈利,本季始盈利。 ❗️现金强壮:强化现金池,无需再融资。 ❗️成长投资:从“证明电动车公司能活下去”到“证明特斯拉能长多大”的估值逻辑的转变,吸引更多的成长型投资者的资金。 ❗️估值逻辑:做空特斯拉的人的理由再也不是“特斯拉会死掉”,而只是“估值和需求”的讨论。 ❗️做空不值:做空利率和5年前一样高,但是现在的做空风险明显高太多了。 即使3季度无法盈利(后来证明确实盈利了),长期来看持有特斯拉多头的10大理由: 💰上海工厂签约; 💰Model 3进入欧洲; 💰欧洲工厂的建立期望; 💰中美毛衣站的解决期望; 💰Semi Truck生产日期确定; 💰特斯拉可能加入标普500指数; 💰Model Y未来发布会; 💰四季度的交付量和收入会大超预期; 💰其他机构未来会给予的买入评级; 💰特斯拉自动驾驶软件9.0的发布。 04做空特斯拉不可持续的5大理由 🤔现存竞争:不存在。没有任何其他车企能在2021年前发布像Model 3一样亲民低价的车型。 🤔应付款项:完全可控,只有750万美元。 🤔人员流失:马斯克是不容易共事,但是这改变不了消费者喜欢他们的产品。 🤔混乱流程:特斯拉确实在不停地交学费,但是未来不会了。 🤔未来竞争:特斯拉比其他车企先进太多了,其他车企无法短时间企及特斯拉的车辆的易用性和可升级性。 讲一个故事来表明特斯拉的超强技术。“消费者报告”——美国最权威的产品评测机构——在首次给Model3 做测评的时候,批评Model3在同级别车辆的刹车距离不好。结果特斯拉在当周末就诊断了问题,并通过空中升级解决了所有Model3的这个问题。“消费者报告”惊讶地掉了下巴,表示这是其在汽车界前所未见的,并将对Model3的评级重新改为推荐。 05特斯拉到底值多少钱? 美国知名的咨询公司Munro Associates拆解了Model 3,表示Model 3的毛利可以达到30%。我们假设20倍的P/E,那么可以得到: ❤️每股盈利预测表 ❤️股价预测表 即使最差的情况,卖50万辆车,并且毛利20%的情况下,特斯拉也应该有599美元的价格。 Citron香椽18年的逻辑在今天看起来都是完全可以借鉴的。长期持有特斯拉的十大理由中,有8个理由都已经实现或者正在非常积极地发展。这也造就了近期特斯拉股价狂飙的态势。 我之前的时候发表的《马斯克的最新采访:关于特斯拉、自动驾驶、比特币》中,马斯克预计2021年特斯拉会有150万销量,2023年会有300万销量。那对应到这张表上,2021和2023年股价至少应该1193美元和2000美元。但是要记得股价是反映未来预期的,所以如果真如此的销量,股价应该会反映更久的将来。 而何况,这并没有算上这一辆辆“移动的计算机”的软件和自动驾驶的价值。特斯拉可能是未来十年陆地上奔跑最快的公司❗️ $特斯拉(TSLA)$ $蔚来(NIO)$ $英伟达(NVDA)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/914131221","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NVDA","TSLA","NIO"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":4573,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":746,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":2125525,"gmtCreate":1581164176314,"gmtModify":1581164176314,"authorId":3527667803686145,"author":{"id":3527667803686145,"authorId":3527667803686145,"name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":914888876,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题,可以获得更多曝光哦~如果您想创作优质文章,请查看<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>","text":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题,可以获得更多曝光哦~如果您想创作优质文章,请查看<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>","html":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题,可以获得更多曝光哦~如果您想创作优质文章,请查看<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"valid","coins":0,"score":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/914888876"}
精彩评论