大华继显叶国邦:荐买金山软件、欧舒丹

2019-05-21 09:05 来源：经济通

大华继显叶国邦：荐买金山软件、欧舒丹

金山软件（$(03888)$）：内地业务比重高助抵抗中美毛衣摩擦影响，云业务实现盈利在即成增长引擎。集团今年首季业绩虽短线转盈为亏，惟经调整后的净亏损金额低于预期。期内核心云业务的收入同比倍增，管理层因而调高全年云收入增长指引至70%按年增长。鉴于规模经济强劲，集团指云业务可望在第2季实现收支平衡，并于下半年起贡献盈利。另外，“剑网3”手游获重申将于2019年6月初上市，大华继显预计该手游的收入贡献超过15%，可带动游戏收入自首季的5%按年倒退，转而全年录得30%同比增长，因此在云和游戏业务的双重带动下，全年业绩可望回升。科技行业近日因中美关系僵化而受压，惟金山软件达96%的收入来自中国大陆，实际影响料较轻微，且等值每股6﹒58港元的强劲净现金，额外增添其防守性。

技术走势上，其股价与MACD呈隐藏牛背驰，如不明显失守250天线和上升中的100天线支持，有望在完成整固后再度向上。故建议现价买入，首目标价19﹒7元，止蚀价16﹒6元。（建议时股价：17﹒42元）