只能干等?四大标准教你找到10倍股!

桃李春风益点财
2021-08-05

摘要:高回报的公司具有哪些特征?

那些不能翻5倍、翻10倍的股票,还是趁早say拜拜吧。

管理高质量的投资组合时,不能贪多,不需要一大堆投资产品。其实,最好把注意力只放在几个比较出彩的机会上面,每个选择都要擦亮双眼。想找到最佳,就得在股市发生极端行情时睁大眼睛,一把抓住那些独一无二的企业。

在今天的文章中,我们会解释大增长会带来高回报的原因、分析如何通过“盈利修正”看股票的情况、并说明长期走势的重要性……

图注:图片源自网络,版权属原作者

开始吧~要识别出这些顶尖公司,我们不妨比照四大标准——

1、是否有巨大的业务上行空间?

无论现在股票估值是高是低,只要一个公司的业务不断增长,那股价往往也会持续上涨,这个正相关在市场中是非常有效的。

一家每年盈利增长10%的公司长期来看盈利可能会翻倍,但你难道不愿意找到能把盈利直接翻倍、甚至翻50倍的公司?

想要高回报?就要找增长空间巨大的公司。

就拿在线约会公司Match Group为例,Match经营着世界领先的在线约会服务,旗下品牌包括Match.com,Tinder,Plenty of Fish,OkCupid,Hinge,等等。(注:此处仅为举例,不作任何投资推荐)

地球上几乎每个人都想找个伴吧?而且几乎每个人家里都通网了吧?没有的话总有一天也会通的,这么一算就是超过75亿人的潜在市场。除去小孩、已婚人士等等,把这个数字减半就是大约33亿人。

图注:图片源自网络,版权属原作者

Match现在有超过1100多万的付费客户,这说明其拥有巨大的发展空间——32.9亿的潜在客户。这里面虽然我们做了很多假设,但关键是Match有着极大的上行空间。

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2、是否符合常识?

很多公司都有巨大的上行潜力。

近年来媒体行业的龙头老大是WeWork,它声称它们的终端市场,也就是商业房地产,规模巨大。在新冠疫情之前,美国的商业房地产价值超过15万亿美元。全球市场可能才只是这个数的五倍。

2018年,也就是在其灾难性的首次公开募股(IPO)之前,WeWork创造了18亿美元的收入,占美国市场的0.00012%!如果它能够占领哪怕是美国市场的0.5%,它的收入就会增长4000倍还要多。

这,就叫巨大的上行空间。

但是,有一个不小的问题:WeWork的核心商业模式根本没有任何经济意义。这家公司获得了18亿美元的收入,但是亏损了19亿美元,烧掉的钱可能还不止这个数。

2018年收入几乎相同(17.3亿美元)的Match,则获得了6.53亿美元的息税折旧摊销前利润(EBITDA)和5.3亿美元的净收入,并产生了正的自由现金流(FCF)。

当时,多头认为WeWork最终会实现盈利,但是,如果你压根不需要拥有大量的股票,你又何必浪费时间和金钱来等待这一假设成真?

图注:图片源自网络,版权属原作者

讲真,为什么不直接转向那些已经在盈利、且拥有巨大上行空间的公司?

3、经营势头是否向好?

我们希望看到的公司,不仅是在增长,而且是超出华尔街预期的增长。

想要确切知道一家公司的管理是好是坏是不可能滴,但是如果这家公司在实现增长、而且还能持续超出预期,那管理好坏不就不证自明了。

提到“经营势头向好”的时候,我们期待看到的是,过去两年大多数季度的盈利向上修正。在下面两张图表当中,可以看到Match的收入和每股收益(EPS)的历史修正值:

所以你看,随时间推移,华尔街分析师就得不断上调营收预期,以跟上Match的步伐,而Match继续一骑绝尘。时间会让该股大涨。(客观数据展示,不作为投资推荐,过往业绩也不代表将来)

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4、长期趋势是否强劲?

如何衡量一只股票的长期趋势和积极股价态势?250日均线(250-DMA)再适合不过了。一年大约有250个交易日,250日均线基本上是12月均线。

250日均线上升就说明市场正在对一家公司的价值创造做出反应,买卖双方的博弈结果趋于正面。

还是拿Match的长期图表举例(再次强调,历史不代表未来,不作为投资建议):

大家应该都能看懂,Match的图表从左下角开始到右上角结束,很明显,长期趋势是上升的。

既然我们什么时候都能找到市场喜欢的一小部分股票,那何必还要舍近求远,试图去寻找或等待一只股票由衰转盛?

如果一个公司满足以下四个条件:业务上行空间巨大、符合常识、每个季度表现持续超预期、长期趋势强劲,那么,这些公司才是能够在市场上长期产生巨大回报的公司。

分析师:Enrique Abeyta

编译:Ruolin Liu

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精彩评论

  • 小时候可帅了00
    2021-08-05
    小时候可帅了00
    简直就是黄金标准,写的很细,谢谢分享。
  • 布莱登森林
    2021-08-05
    布莱登森林
    如何选出能获利最大化的公司个股,掌握好这几点去研究,相信我以后也能有丰厚的盈利,之前交了太多学费了,感谢博主!
  • 揭人不揭短
    2021-08-05
    揭人不揭短
    我看到了Match,谢谢。
  • 乐飞鱼
    2021-08-09
    乐飞鱼
    业务上行空间巨大、符合常识、每个季度表现持续超预期、长期趋势强劲,记住这四条了!
  • qxdf
    2021-08-09
    qxdf
    感谢分享!
  • QianBuffett
    2021-08-09
    QianBuffett
    点赞的发财
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