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2021-08-05

做梦去吧

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Cook 对芯片的看法，苹果方面对于芯片供应安全的关注，先进工艺并没有大的问题，传统制程的供应安全更为担心。再结合联电各节点（成熟40-65nm 和 65-90nm 制程收入占比提升）可以推断，40-90nm 的 12 寸成熟工艺表现得更为紧缺。来源：公司财报、海豚投研整理面对全球增长的 12 寸晶圆需求，联电的 12 寸晶圆产能处于扩张周期。12 寸晶圆产能近 10 个季度以来基本呈现环比增长，本季度的环比增长更是达到 6%，产能扩充节奏领先于其他制程工艺。从联电的财报数据看，12 寸成熟工艺制程需求攀升，精准印证了海豚君之前的推断 “汽车芯片需求的增长迫使部分原 8 寸产品进行转单，12 寸晶圆部分产能承接 8 寸片的转单需求。对晶圆产能需求的增长，推升了行业产能利用率水平”。晶圆制造的紧张情况，在 12 寸成熟工艺平台尤为明显。来源：公司财报、海豚投研整理<a href=\"https://laohu8.com/S/SMI\">中芯国际</a>：大陆 “联电” 的正向增长本次联电的财报反映了整体晶圆制造行业的高景气：1）产能利用率：产能满载，超 100% 的产能利用率反应行业整体景气度高；2）晶圆出货均价：晶圆价格环比提升 5.1%，行业市场化定价属性反应整体行业出货价提升；3）成本结构：<a href=\"https://laohu8.com/S/688981\">中芯国际</a>的成本结构接近联电，毛利率有望抬升（类同于联电受出货价直接拉动）；4）产能结构：<a href=\"https://laohu8.com/S/00981\">中芯国际</a>具有大陆最大的 12 寸晶圆制造产能，公司和联电的产能中 12 寸晶圆占比都超 50%。在 12 寸成熟制程晶圆的高景气下，中芯国际和联电都将受益；5）国产替代的急迫性：在芯片制造国产化背景下，中国大陆 12 寸晶圆存在更为严重的供需差，目前仅有 2 家晶圆代工厂具备量产能力，而绝大部分的产能来自于中芯国际。中芯国际作为半导体行业的后来者，除了先进工艺，成熟工艺上落下的课也要补。联电的产能利用率反应了全球 12 寸成熟工艺的产能紧张情况，同时由于中国大陆本身存在巨大的供需差，产能紧张表现得更为明显。中芯国际作为中国大陆半导体的领军企业，不仅制程工艺领先，更是坐拥大陆最大的晶圆制造产能。在晶圆产能紧张、价格上涨受益的同时，中芯国际等也要把成熟工艺落下的课补上的任务。时势造英雄，国产半导体，东风渐来。</article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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