东方66
2021-08-09
中芯国际能持续向好
@价值投资为王:
旱地拔葱、一扫阴霾,中芯国际二季度业绩涨涨涨!
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</strong></p><p>中芯国际对三季度的预测如下:</p><p>季度收入环比增加2%至4%,约13.7-13.98亿美元之间;</p><p>毛利率在32%至34%之间,续创近年来新高!</p><p>按照预测的中位值计算,中芯国际三季度营收同比增速在27.8%左右,不如二季度业绩劲爆。但2021年全年的营收及毛利率上调至30%左右。</p><p>从产能上看,中芯国际已经超负荷运转,当务之急已经成为需求爆棚和供给无法短时间扩大之间的矛盾。</p><p>在资本开支上,中芯国际二季度消耗7.71亿美元,上半年总开支13亿美元,公司预计2021年的资本开支在43亿美元左右,因此,下半年可能是大干快干。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f6f12e82487d4566df774a1d216f48cf\" tg-width=\"688\" tg-height=\"372\"></p><p><strong>总结:</strong></p><p>从二季度财务数据上看,中芯国际超出市场预期,相对低迷许久的股价来说,中芯国际被低估了。</p><p>在未来一年中,缺芯潮依然无法快速缓解,量价齐升的场面还将持续,这对依赖成熟制程的中芯国际来说算是好消息。</p><p>但长远来看,受累于美国打压,先进EUV光刻机受阻,中芯国际在先进工艺制程上的步伐被认为压制,从研发费用上看,中芯国际已经连续2个季度下滑,研发费用率也从高峰时期的23.5%下滑至10.6%。</p><p>没有近虑,却有远忧,这样的日子仍将伴随中芯国际许久。正如联席CEO所说:“我们很理解大家对中芯国际有很高的期待,但是集成电路制造行业没有弯道式超车和跳跃式前进。公司会一步一个脚印,把握自身在细分领域的优势,提高核心竞争力,提升客户满意度。”</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/688981\">$中芯国际(688981)$</a> 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</strong></p><p>中芯国际对三季度的预测如下:</p><p>季度收入环比增加2%至4%,约13.7-13.98亿美元之间;</p><p>毛利率在32%至34%之间,续创近年来新高!</p><p>按照预测的中位值计算,中芯国际三季度营收同比增速在27.8%左右,不如二季度业绩劲爆。但2021年全年的营收及毛利率上调至30%左右。</p><p>从产能上看,中芯国际已经超负荷运转,当务之急已经成为需求爆棚和供给无法短时间扩大之间的矛盾。</p><p>在资本开支上,中芯国际二季度消耗7.71亿美元,上半年总开支13亿美元,公司预计2021年的资本开支在43亿美元左右,因此,下半年可能是大干快干。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f6f12e82487d4566df774a1d216f48cf\" tg-width=\"688\" tg-height=\"372\"></p><p><strong>总结:</strong></p><p>从二季度财务数据上看,中芯国际超出市场预期,相对低迷许久的股价来说,中芯国际被低估了。</p><p>在未来一年中,缺芯潮依然无法快速缓解,量价齐升的场面还将持续,这对依赖成熟制程的中芯国际来说算是好消息。</p><p>但长远来看,受累于美国打压,先进EUV光刻机受阻,中芯国际在先进工艺制程上的步伐被认为压制,从研发费用上看,中芯国际已经连续2个季度下滑,研发费用率也从高峰时期的23.5%下滑至10.6%。</p><p>没有近虑,却有远忧,这样的日子仍将伴随中芯国际许久。正如联席CEO所说:“我们很理解大家对中芯国际有很高的期待,但是集成电路制造行业没有弯道式超车和跳跃式前进。公司会一步一个脚印,把握自身在细分领域的优势,提高核心竞争力,提升客户满意度。”</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/688981\">$中芯国际(688981)$</a> 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在本季净利润中,包含了2.31亿美元的处置子公司收益和1亿美元的投资收益,前者是一次性收益,后者有不确定性,因此,中芯国际真实的盈利能力并没有看上去那么强。 当然,即使刨除一次性收益,中芯国际的净利润也相当不错。 除了最关注的营收和净利润,中芯国际二季度还有一项数据惊艳了资本市场——合同负债。 合同负债是企业收了客户的钱,但还没交付货物,显示在财报上便是负债的形式存在。 二季度,中芯国际合同负债达到了7.84亿美元,较一季度的2.92亿美元暴增168%,可见缺芯潮之下,代工厂下游客户抢着要产能。 对中芯国际二季度财报用一句话总结就是每一项财务数字都让人激动人心!联合首席执行官赵海军博士和梁孟松博士的点评更能显露中芯人的感触,他们说:“从去年被列入实体清单以来,中芯国际一直是在困境中前行。运营连续性方面,我们积极与供应商配合,保证对客户的承诺得以实现,成熟工艺的不确定性风险也进一步降低。产能扩建方面,我们仍按计 划推进,但准证审批、产业链紧缺、疫情引起的物流等不可控因素也不可避免地影响到了设备到货时间。公司会尽全力优化内部采购流程、加快产能安装效率,争取尽可能缩短采购周期,早日达产。” 如果没有美帝的打压,中芯国际能爆发出更惊人的威力! Q3业绩指引仍有惊喜! 中芯国际对三季度的预测如下: 季度收入环比增加2%至4%,约13.7-13.98亿美元之间; 毛利率在32%至34%之间,续创近年来新高! 按照预测的中位值计算,中芯国际三季度营收同比增速在27.8%左右,不如二季度业绩劲爆。但2021年全年的营收及毛利率上调至30%左右。 从产能上看,中芯国际已经超负荷运转,当务之急已经成为需求爆棚和供给无法短时间扩大之间的矛盾。 在资本开支上,中芯国际二季度消耗7.71亿美元,上半年总开支13亿美元,公司预计2021年的资本开支在43亿美元左右,因此,下半年可能是大干快干。 总结: 从二季度财务数据上看,中芯国际超出市场预期,相对低迷许久的股价来说,中芯国际被低估了。 在未来一年中,缺芯潮依然无法快速缓解,量价齐升的场面还将持续,这对依赖成熟制程的中芯国际来说算是好消息。 但长远来看,受累于美国打压,先进EUV光刻机受阻,中芯国际在先进工艺制程上的步伐被认为压制,从研发费用上看,中芯国际已经连续2个季度下滑,研发费用率也从高峰时期的23.5%下滑至10.6%。 没有近虑,却有远忧,这样的日子仍将伴随中芯国际许久。正如联席CEO所说:“我们很理解大家对中芯国际有很高的期待,但是集成电路制造行业没有弯道式超车和跳跃式前进。公司会一步一个脚印,把握自身在细分领域的优势,提高核心竞争力,提升客户满意度。” $中芯国际(00981)$ $中芯国际(688981)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/899190495","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["00981","688981"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3610,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2109,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["00981","688981","SMI"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":18,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/898979367"}
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