要说上半年A股最惨的行业，肯定有地产一席之地
股价跌的都被网友们取名地惨了
我对地产行业原本看的不多，但在5月份的时候拿了一些仓位布局商业地产，买入后原本一度盈利达到25%，随后集中供地的消息出来，商业地产也被住宅地产一起带崩了，从浮盈变成了浮亏，最惨的时候浮亏达到30%
看到行业拐点出现前，我一直没有加仓
终于最近行业迎来了一丝曙光：
土拍政策近期做了调整，天津市下调了地块的最高限价，出让地块的溢价最高为15%，此前相关地块最高溢价为50%，最低为20%，同时为了避免内卷抢地，增加了摇号限制
怎么解读呢？
地产企业此前盈利主要来自两个方面，一是低价拿地，然后建房子高价卖给消费者，或者低价拿地高价卖地，即使拿地价格高，也可以把成本转移给买房的消费者
但是后来上面的政策限制了房价，同时搞出了集中供地，价高者得，土地溢价拍卖
这样等于两头限制了房企的利润，提升了拿地成本，同时限制了卖房的利润
在这种背景下，房企的股价喋喋不休，从地产变为了地惨
算上这几天的大涨，今年以来，$万科A(000002)$ 跌幅21.11%、$保利地产(600048)$ 跌幅21.49%、$金地集团(600383)$ 跌幅20%，少有的今年涨跌幅还为正的是新城控股，今年以来累计上涨12.81%
最新的政策出来后，房企拿地的成本降低了，政策的利好拐点未来什么时候出现无法预知，但至少不会比之前更糟了
所以从政策面上看，地产前期的低点可以初步确定为底部了
从估值上看，别看这几天地产龙头接连大涨，但估值仍然处于历史的底部
也就是说目前的地产已经处于下跌有限，未来上涨空间大于下跌空间的区间了，具备了一定的长期投资价值
消息出来后，MIK昨天第一时间在圈子里和大家解读了，并且加仓商业地产了
配置方向的话，经营稳定的龙头+弹性标的都是可以选择的方向，稳健的龙头诸如保利等，弹性标的就不多说了，大家自己把握
但需要注意，地产的投资风险在于政策的不确定性，未来还会受到各种政策的影响，股价会来回做过山车，这个行业不适合短期投资者，更适合中长期投资者，同时要控制好仓位
MIK在圈子里最经常和小伙伴们说，要均衡持仓，不要单压一个行业或者一个股票，因为我们的认知是有限的，做好投资管理，控制好风险，才是健康的投资习惯
ps：以上为个人投资记录及观点，不构成投资建议
我是MIK，有料又有趣的90后投资老司机，不定时分享投资干货，MIK抱富成长记，全网同名，关注我，把握更多赚钱机会
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