AhOng
2021-09-20
$Fair Isaac Corp(FICO)$
patience
@金思汇闻：
FICO，一个有价值观的伟大企业(十年十倍股系列五)
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
金思汇闻
2021-09-20
金思汇闻
[握手]
查看全部16条评论
APP内打开
发表看法
16
1
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":887579969,"tweetId":"887579969","gmtCreate":1632088190251,"gmtModify":1632803017006,"author":{"id":3571557586397050,"idStr":"3571557586397050","authorId":3571557586397050,"authorIdStr":"3571557586397050","name":"AhOng","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e3edadf648d1a9539369c3fdbd0e0a61","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":11,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/FICO\">$Fair Isaac Corp(FICO)$</a>patience </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/FICO\">$Fair Isaac Corp(FICO)$</a>patience </p></body></html>","text":"$Fair Isaac Corp(FICO)$patience","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":16,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/887579969","repostId":353293745,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":353293745,"tweetId":"353293745","gmtCreate":1616498223087,"gmtModify":1616500877197,"author":{"id":3436310715787496,"idStr":"3436310715787496","authorId":3436310715787496,"authorIdStr":"3436310715787496","name":"金思汇闻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/569b7e391b67b52cb16b8b7a3531f1be","vip":2,"userType":2,"introduction":"金思汇闻投资者教育工作室创始人","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.03.05","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":4390,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/165866d8c0a3e4b5040de1ad3f47e186"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9e916b9265f62e15046bd0f397d4b017"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2816c88d7e37a752d58b1325bb475cb8"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a2f82d900394c06a86f2d76835b83b57"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/eb5aa9f71520aa3a09b6858772328724"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c5f3d59f9f0b18b542ab94c7bcef8cde"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/1ec77048b28332707e870894f899078c"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/961dc463626cdec9e9a519bf7eb59c87"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/26c872a21a5bc917532939815efcc655"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/2816c88d7e37a752d58b1325bb475cb8","width":"335","height":"159"}],"title":"FICO，一个有价值观的伟大企业(十年十倍股系列五)","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><br></p><p>我们现在看到的那些强大而受人尊重的公司，大多是因为公司不仅在商业取得成功，而且在改变人类生活方式和推动社会进步上取得的巨大成就从而引发人们的关注。美国的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 苹果， 微软，谷歌，亚马逊，中国的阿里，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> 腾讯，无不如此。然而在美国也有这么一家公司对于全球金融系统有着至关重要影响的公司，但公司的市值仅仅不到摩根大通的4%，阿里巴巴的2%，贵州茅台的4%。这家公司就是Fair Isaac Corporation，也就是大家常说的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FICO\">$Fair Isaac Corp(FICO)$</a> FICO。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2816c88d7e37a752d58b1325bb475cb8\"></p><p><em>公司背景</em></p><p>1956年，工程师 Bill Fair和数学家Earl Isaac在三藩市创立了Fair Isaac Corporation（FICO），公司在1958年推了世界第一款个人信用积分系统，通过与美国三大征信公司的数据合作（EQUIFAX、EXPERIAN、TRANSUNION），公司将个人的信用相关的活动作为输入，通过独有的算法，将每个人的信用转化成一个3位数的积分，积分从300到850分不等，积分越高就说明你的信用越好。对于一个注重个人信用的商业社会来讲，高信用的价值不言而喻。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eb5aa9f71520aa3a09b6858772328724\"></p><p>在70年代，FICO起步的年代里，美国的种族歧视尤为严重，银行对于金融服务的对象往往会有着天生的偏见。FICO推出的个人信用积分系统，极大的降低了金融服务的种族歧视，促进了社会的进步。而FICO积分在金融领域的广泛应用，不仅仅促进了社会的进步，为金融机构带来了更加行之有效的风控方式的同时，也让自己成为了金融行业活动的规则制定者之一。这一重要的作用，保证了FICO的基业长青。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1ec77048b28332707e870894f899078c\"></p><p>截止到2020年11月底，这家不到140亿美元市值的公司在过去不到10年时间里为股东创造了超过20倍的股东回报。即便不计入股息收入，年复合回报率也超过40%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a2f82d900394c06a86f2d76835b83b57\"><span>FICO 2011年1月3日—至2020年12月3日 数据来源雅虎金融</span></p><p>你一定会好奇：</p><p>这家市值不到茅台市值5%的公司，是如何在美国的社会生活中扮演着不可或缺的角色的？</p><p>FICO都有哪些核心竞争力，确保了旗下业务的长线增长？</p><p>FICO的成功对于国内金融科技行业又有哪些启发？</p><p>1. 巨大的影响力：</p><p>我们在这里所说FICO拥有的巨大影响力，指的并不是他从十年前几亿美元市值的公司成长为百亿市值的公司而建立的，而是，渗透到美国的社会生活，金融体系中有着巨大的影响力。在美国，几乎所有人都需要通过FICO的信用报告，办理个人信用相关的业务，无论是贷款，买保险，还是购物分期付款，都会被要求提供FICO的信用积分（FICO SCORES），而FICO也在用自己的服务保护着全球25亿张信用卡的安全使用。在我看来，评价一个公司最好的方式，不在于规模与利润，而在于是否有好的社会价值，具体表现在对于人类生活方式的改变、社会效率的提升、产业的贡献以及对于长期中小股东的回报。在信用市场，三大征信公司掌握用户信用的行为数据，而金融机构掌握消费者需要的资金，FICO作为一家独立的第三方，在这个市场里面看似什么都没有，却可以长期成为游戏规则的制定者。这看起来匪夷所思，但这也是各方对于FICO长期信任的价值。这才是FICO公司可以数十年来，稳定发展最为核心的基础。更重要的是，这种信任会随着时间的推移，不断加深，形成复利，以至于这个行业中，很难找到第二家的替代品。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c5f3d59f9f0b18b542ab94c7bcef8cde\"><span>核心业务</span></p><p>2. 公司的主营业务：</p><p>公司目前的主要业务分为三类，应用软件（Applications）、积分（Scores）、决策管理软件服务系统（Decision Management Software）。</p><p><strong>为了帮助大家理解FICO的业务，我们可以先看个小例子：</strong></p><p>一个美国中产如果需要买房买车，那么就要看看他个人的信用积分，这一积分决定了能给他的贷款条件，从金额到利率以及其他附加条件，积分越高，就越有可能获得好的贷款条件，而信用积分最为普及的就是FICO的积分。</p><p>当然对于任何一个人都有可能有很多个不同的FICO积分报告，例如与FICO的美国三大征信公司获取相关用户信用数据的同时，也将自己的算法销售给三大征信公司，三大征信公司也会根据自己的数据来源来推出公司对应的信用积分。另外，FICO还会根据不同条件，设计对应行业的FICO积分，当一个人去贷款买车的时候，往往这个人需要花20美元去买一份关于自己的FICO信用报告，与此同时，金融机构也会去通过FICO的服务对这个人从不同角度进行调查，看看是否存在欺诈等风险。而FICO向金融机构提供的信用积分往往也会与个人自己买的信用报告的积分有些差别。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9e916b9265f62e15046bd0f397d4b017\"></p><p>除了面向个人用户与企业用户提供消费者的信用报告服务外，在过去十多年的时间里，FICO借助大数据以及人工智能的服务开发出相关的决策管理软件服务系统。这套东西是干什么的呢？如果说信用报告及相关软件更多的是帮助金融机构控制风险，帮助信用好的消费者获取更优惠的金融服务的话，决策管理软件服务系统则帮助企业以更有效的方式与消费者进行互动，获得更好的商业利润。企业可以通过FICO的决策管理软件服务系统作二次的深度开发，给予用户设计相关定制化的产品服务，而产品服务的设计依赖于FICO的人工智能体系。我们可以想象一个场景：当一个人出现在酒店进行信用卡消费的时候，FICO系统可以通过分析来判断这个人是商务出行还是与家人旅游，然后有针对性的结合金融机构的服务产品，选择推送进一步的服务，例如门票优惠券或者是餐厅折扣券等等。与此同时，根据用户的反馈情况，不断去改善与优化系统。这一体系的王牌产品就是很多银行从业人员比较熟悉的FICO Blaze Advisor。但这几年，FICO将更多的预测系统，优化系统服务都进行了更加深度的融合，形成了现在FICO面向企业的王牌服务产品 FICO Decision Management Suit.一款结合大数据，预测分析，决策执行的开发工具。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/165866d8c0a3e4b5040de1ad3f47e186\"></p><p>3. 为长期目标，有耐心的去努力投入</p><p>从财务上来看，FICO公司70%的毛利和大约15%的净利润水平并不低。但如果从全行业来看，一个每年数十万亿的消费信贷市场，都在依托FICO的信用体系来维持，这点成本看起来就微不足道了。但前提是通过FICO的信用体系，金融服务可以给予客户做合适的定价，而消费者也确实可以根据自己真实的消费能力，选择到最优的金融服务。FICO将自己所有的资源都集中在算法的开发，为客户提供更加高效的服务。而非延展性的去收获客户的资料，或者是从事来钱更快的消费金融业务。以提升行业效率为目标，而非公司规模，克制自己也是FICO持续成功的关键因素。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/26c872a21a5bc917532939815efcc655\"></p><p>FICO的长期投入在多大程度可以帮助的了他的客户呢？我们可以看一个FICO在国内金融科技行业中的实践，民生银行信用卡中心这两年开始使用FICO Blaze Advisor的服务，根据2019年的新闻，民生银行在系统实施后，客户响应速度提升10-15%，营销活动时间成本降低了70%，首刷率提升了14%。当然这仅仅是刚开始，随着客户数据进一步的丰富，系统的有效性也会越来越好。然而你可能没有想过的是，尽管决策管理软件服务系统是非常昂贵的服务，而产品尽管已经推出超过十年，但这块业务对于FICO公司来讲自2016年重组至今，依然在亏钱，但公司依然坚持在此领域做持续的长期投入。而FICO下一代产品的持续成功，也将会依赖于未来决策管理软件服务系统业务在市场上的表现。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/961dc463626cdec9e9a519bf7eb59c87\"></p><p>4. FICO的成功，对于国内金融科技行业长期发展的一些思考</p><p>在国内，科技企业中消费者个人信用积分业务的公司大致是蚂蚁信用和腾讯信用，这两家公司在各自领域变成了人们生活中必不可少的环节，通过社交，电商与支付环节的留存数据，通过自身的算法形成了海量用户的信用积分。当然于此同时，这两家公司或者是持股公司例如蚂蚁金服作为大股东的网商银行或者是腾讯作为第一大股东的微众银行也都在从事个人的信用贷款业务，但遗憾的是，目前暂时还没有任何一家公司可以来拥有对方的数据资源，而且也很少有金融机构愿意真实的参考信用积分来推动金融服务的发展。在中国，该领域的未来发展空间依然很大，有没有可能有这么一家公司，即没有用户数据，又没有金融服务的业务，但却有着较强的技术背景以及被人信任与尊重的价值观可以同时得到诸多巨头的信任，成为行业中，提升效率的关键要素，让我们拭目以待。</p><p><em>关注公众号（jinsihuiwen）</em></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><br></p><p>我们现在看到的那些强大而受人尊重的公司，大多是因为公司不仅在商业取得成功，而且在改变人类生活方式和推动社会进步上取得的巨大成就从而引发人们的关注。美国的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 苹果， 微软，谷歌，亚马逊，中国的阿里，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> 腾讯，无不如此。然而在美国也有这么一家公司对于全球金融系统有着至关重要影响的公司，但公司的市值仅仅不到摩根大通的4%，阿里巴巴的2%，贵州茅台的4%。这家公司就是Fair Isaac Corporation，也就是大家常说的<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FICO\">$Fair Isaac Corp(FICO)$</a> FICO。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2816c88d7e37a752d58b1325bb475cb8\"></p><p><em>公司背景</em></p><p>1956年，工程师 Bill Fair和数学家Earl Isaac在三藩市创立了Fair Isaac Corporation（FICO），公司在1958年推了世界第一款个人信用积分系统，通过与美国三大征信公司的数据合作（EQUIFAX、EXPERIAN、TRANSUNION），公司将个人的信用相关的活动作为输入，通过独有的算法，将每个人的信用转化成一个3位数的积分，积分从300到850分不等，积分越高就说明你的信用越好。对于一个注重个人信用的商业社会来讲，高信用的价值不言而喻。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eb5aa9f71520aa3a09b6858772328724\"></p><p>在70年代，FICO起步的年代里，美国的种族歧视尤为严重，银行对于金融服务的对象往往会有着天生的偏见。FICO推出的个人信用积分系统，极大的降低了金融服务的种族歧视，促进了社会的进步。而FICO积分在金融领域的广泛应用，不仅仅促进了社会的进步，为金融机构带来了更加行之有效的风控方式的同时，也让自己成为了金融行业活动的规则制定者之一。这一重要的作用，保证了FICO的基业长青。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1ec77048b28332707e870894f899078c\"></p><p>截止到2020年11月底，这家不到140亿美元市值的公司在过去不到10年时间里为股东创造了超过20倍的股东回报。即便不计入股息收入，年复合回报率也超过40%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a2f82d900394c06a86f2d76835b83b57\"><span>FICO 2011年1月3日—至2020年12月3日 数据来源雅虎金融</span></p><p>你一定会好奇：</p><p>这家市值不到茅台市值5%的公司，是如何在美国的社会生活中扮演着不可或缺的角色的？</p><p>FICO都有哪些核心竞争力，确保了旗下业务的长线增长？</p><p>FICO的成功对于国内金融科技行业又有哪些启发？</p><p>1. 巨大的影响力：</p><p>我们在这里所说FICO拥有的巨大影响力，指的并不是他从十年前几亿美元市值的公司成长为百亿市值的公司而建立的，而是，渗透到美国的社会生活，金融体系中有着巨大的影响力。在美国，几乎所有人都需要通过FICO的信用报告，办理个人信用相关的业务，无论是贷款，买保险，还是购物分期付款，都会被要求提供FICO的信用积分（FICO SCORES），而FICO也在用自己的服务保护着全球25亿张信用卡的安全使用。在我看来，评价一个公司最好的方式，不在于规模与利润，而在于是否有好的社会价值，具体表现在对于人类生活方式的改变、社会效率的提升、产业的贡献以及对于长期中小股东的回报。在信用市场，三大征信公司掌握用户信用的行为数据，而金融机构掌握消费者需要的资金，FICO作为一家独立的第三方，在这个市场里面看似什么都没有，却可以长期成为游戏规则的制定者。这看起来匪夷所思，但这也是各方对于FICO长期信任的价值。这才是FICO公司可以数十年来，稳定发展最为核心的基础。更重要的是，这种信任会随着时间的推移，不断加深，形成复利，以至于这个行业中，很难找到第二家的替代品。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c5f3d59f9f0b18b542ab94c7bcef8cde\"><span>核心业务</span></p><p>2. 公司的主营业务：</p><p>公司目前的主要业务分为三类，应用软件（Applications）、积分（Scores）、决策管理软件服务系统（Decision Management Software）。</p><p><strong>为了帮助大家理解FICO的业务，我们可以先看个小例子：</strong></p><p>一个美国中产如果需要买房买车，那么就要看看他个人的信用积分，这一积分决定了能给他的贷款条件，从金额到利率以及其他附加条件，积分越高，就越有可能获得好的贷款条件，而信用积分最为普及的就是FICO的积分。</p><p>当然对于任何一个人都有可能有很多个不同的FICO积分报告，例如与FICO的美国三大征信公司获取相关用户信用数据的同时，也将自己的算法销售给三大征信公司，三大征信公司也会根据自己的数据来源来推出公司对应的信用积分。另外，FICO还会根据不同条件，设计对应行业的FICO积分，当一个人去贷款买车的时候，往往这个人需要花20美元去买一份关于自己的FICO信用报告，与此同时，金融机构也会去通过FICO的服务对这个人从不同角度进行调查，看看是否存在欺诈等风险。而FICO向金融机构提供的信用积分往往也会与个人自己买的信用报告的积分有些差别。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9e916b9265f62e15046bd0f397d4b017\"></p><p>除了面向个人用户与企业用户提供消费者的信用报告服务外，在过去十多年的时间里，FICO借助大数据以及人工智能的服务开发出相关的决策管理软件服务系统。这套东西是干什么的呢？如果说信用报告及相关软件更多的是帮助金融机构控制风险，帮助信用好的消费者获取更优惠的金融服务的话，决策管理软件服务系统则帮助企业以更有效的方式与消费者进行互动，获得更好的商业利润。企业可以通过FICO的决策管理软件服务系统作二次的深度开发，给予用户设计相关定制化的产品服务，而产品服务的设计依赖于FICO的人工智能体系。我们可以想象一个场景：当一个人出现在酒店进行信用卡消费的时候，FICO系统可以通过分析来判断这个人是商务出行还是与家人旅游，然后有针对性的结合金融机构的服务产品，选择推送进一步的服务，例如门票优惠券或者是餐厅折扣券等等。与此同时，根据用户的反馈情况，不断去改善与优化系统。这一体系的王牌产品就是很多银行从业人员比较熟悉的FICO Blaze Advisor。但这几年，FICO将更多的预测系统，优化系统服务都进行了更加深度的融合，形成了现在FICO面向企业的王牌服务产品 FICO Decision Management Suit.一款结合大数据，预测分析，决策执行的开发工具。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/165866d8c0a3e4b5040de1ad3f47e186\"></p><p>3. 为长期目标，有耐心的去努力投入</p><p>从财务上来看，FICO公司70%的毛利和大约15%的净利润水平并不低。但如果从全行业来看，一个每年数十万亿的消费信贷市场，都在依托FICO的信用体系来维持，这点成本看起来就微不足道了。但前提是通过FICO的信用体系，金融服务可以给予客户做合适的定价，而消费者也确实可以根据自己真实的消费能力，选择到最优的金融服务。FICO将自己所有的资源都集中在算法的开发，为客户提供更加高效的服务。而非延展性的去收获客户的资料，或者是从事来钱更快的消费金融业务。以提升行业效率为目标，而非公司规模，克制自己也是FICO持续成功的关键因素。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/26c872a21a5bc917532939815efcc655\"></p><p>FICO的长期投入在多大程度可以帮助的了他的客户呢？我们可以看一个FICO在国内金融科技行业中的实践，民生银行信用卡中心这两年开始使用FICO Blaze Advisor的服务，根据2019年的新闻，民生银行在系统实施后，客户响应速度提升10-15%，营销活动时间成本降低了70%，首刷率提升了14%。当然这仅仅是刚开始，随着客户数据进一步的丰富，系统的有效性也会越来越好。然而你可能没有想过的是，尽管决策管理软件服务系统是非常昂贵的服务，而产品尽管已经推出超过十年，但这块业务对于FICO公司来讲自2016年重组至今，依然在亏钱，但公司依然坚持在此领域做持续的长期投入。而FICO下一代产品的持续成功，也将会依赖于未来决策管理软件服务系统业务在市场上的表现。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/961dc463626cdec9e9a519bf7eb59c87\"></p><p>4. FICO的成功，对于国内金融科技行业长期发展的一些思考</p><p>在国内，科技企业中消费者个人信用积分业务的公司大致是蚂蚁信用和腾讯信用，这两家公司在各自领域变成了人们生活中必不可少的环节，通过社交，电商与支付环节的留存数据，通过自身的算法形成了海量用户的信用积分。当然于此同时，这两家公司或者是持股公司例如蚂蚁金服作为大股东的网商银行或者是腾讯作为第一大股东的微众银行也都在从事个人的信用贷款业务，但遗憾的是，目前暂时还没有任何一家公司可以来拥有对方的数据资源，而且也很少有金融机构愿意真实的参考信用积分来推动金融服务的发展。在中国，该领域的未来发展空间依然很大，有没有可能有这么一家公司，即没有用户数据，又没有金融服务的业务，但却有着较强的技术背景以及被人信任与尊重的价值观可以同时得到诸多巨头的信任，成为行业中，提升效率的关键要素，让我们拭目以待。</p><p><em>关注公众号（jinsihuiwen）</em></p></body></html>","text":"我们现在看到的那些强大而受人尊重的公司，大多是因为公司不仅在商业取得成功，而且在改变人类生活方式和推动社会进步上取得的巨大成就从而引发人们的关注。美国的$苹果(AAPL)$ 苹果， 微软，谷歌，亚马逊，中国的阿里，$腾讯控股(00700)$ 腾讯，无不如此。然而在美国也有这么一家公司对于全球金融系统有着至关重要影响的公司，但公司的市值仅仅不到摩根大通的4%，阿里巴巴的2%，贵州茅台的4%。这家公司就是Fair Isaac Corporation，也就是大家常说的$Fair Isaac Corp(FICO)$ FICO。 公司背景 1956年，工程师 Bill Fair和数学家Earl Isaac在三藩市创立了Fair Isaac Corporation（FICO），公司在1958年推了世界第一款个人信用积分系统，通过与美国三大征信公司的数据合作（EQUIFAX、EXPERIAN、TRANSUNION），公司将个人的信用相关的活动作为输入，通过独有的算法，将每个人的信用转化成一个3位数的积分，积分从300到850分不等，积分越高就说明你的信用越好。对于一个注重个人信用的商业社会来讲，高信用的价值不言而喻。 在70年代，FICO起步的年代里，美国的种族歧视尤为严重，银行对于金融服务的对象往往会有着天生的偏见。FICO推出的个人信用积分系统，极大的降低了金融服务的种族歧视，促进了社会的进步。而FICO积分在金融领域的广泛应用，不仅仅促进了社会的进步，为金融机构带来了更加行之有效的风控方式的同时，也让自己成为了金融行业活动的规则制定者之一。这一重要的作用，保证了FICO的基业长青。 截止到2020年11月底，这家不到140亿美元市值的公司在过去不到10年时间里为股东创造了超过20倍的股东回报。即便不计入股息收入，年复合回报率也超过40%。 FICO 2011年1月3日—至2020年12月3日 数据来源雅虎金融 你一定会好奇： 这家市值不到茅台市值5%的公司，是如何在美国的社会生活中扮演着不可或缺的角色的？ FICO都有哪些核心竞争力，确保了旗下业务的长线增长？ FICO的成功对于国内金融科技行业又有哪些启发？ 1. 巨大的影响力： 我们在这里所说FICO拥有的巨大影响力，指的并不是他从十年前几亿美元市值的公司成长为百亿市值的公司而建立的，而是，渗透到美国的社会生活，金融体系中有着巨大的影响力。在美国，几乎所有人都需要通过FICO的信用报告，办理个人信用相关的业务，无论是贷款，买保险，还是购物分期付款，都会被要求提供FICO的信用积分（FICO SCORES），而FICO也在用自己的服务保护着全球25亿张信用卡的安全使用。在我看来，评价一个公司最好的方式，不在于规模与利润，而在于是否有好的社会价值，具体表现在对于人类生活方式的改变、社会效率的提升、产业的贡献以及对于长期中小股东的回报。在信用市场，三大征信公司掌握用户信用的行为数据，而金融机构掌握消费者需要的资金，FICO作为一家独立的第三方，在这个市场里面看似什么都没有，却可以长期成为游戏规则的制定者。这看起来匪夷所思，但这也是各方对于FICO长期信任的价值。这才是FICO公司可以数十年来，稳定发展最为核心的基础。更重要的是，这种信任会随着时间的推移，不断加深，形成复利，以至于这个行业中，很难找到第二家的替代品。 核心业务 2. 公司的主营业务： 公司目前的主要业务分为三类，应用软件（Applications）、积分（Scores）、决策管理软件服务系统（Decision Management Software）。 为了帮助大家理解FICO的业务，我们可以先看个小例子： 一个美国中产如果需要买房买车，那么就要看看他个人的信用积分，这一积分决定了能给他的贷款条件，从金额到利率以及其他附加条件，积分越高，就越有可能获得好的贷款条件，而信用积分最为普及的就是FICO的积分。 当然对于任何一个人都有可能有很多个不同的FICO积分报告，例如与FICO的美国三大征信公司获取相关用户信用数据的同时，也将自己的算法销售给三大征信公司，三大征信公司也会根据自己的数据来源来推出公司对应的信用积分。另外，FICO还会根据不同条件，设计对应行业的FICO积分，当一个人去贷款买车的时候，往往这个人需要花20美元去买一份关于自己的FICO信用报告，与此同时，金融机构也会去通过FICO的服务对这个人从不同角度进行调查，看看是否存在欺诈等风险。而FICO向金融机构提供的信用积分往往也会与个人自己买的信用报告的积分有些差别。 除了面向个人用户与企业用户提供消费者的信用报告服务外，在过去十多年的时间里，FICO借助大数据以及人工智能的服务开发出相关的决策管理软件服务系统。这套东西是干什么的呢？如果说信用报告及相关软件更多的是帮助金融机构控制风险，帮助信用好的消费者获取更优惠的金融服务的话，决策管理软件服务系统则帮助企业以更有效的方式与消费者进行互动，获得更好的商业利润。企业可以通过FICO的决策管理软件服务系统作二次的深度开发，给予用户设计相关定制化的产品服务，而产品服务的设计依赖于FICO的人工智能体系。我们可以想象一个场景：当一个人出现在酒店进行信用卡消费的时候，FICO系统可以通过分析来判断这个人是商务出行还是与家人旅游，然后有针对性的结合金融机构的服务产品，选择推送进一步的服务，例如门票优惠券或者是餐厅折扣券等等。与此同时，根据用户的反馈情况，不断去改善与优化系统。这一体系的王牌产品就是很多银行从业人员比较熟悉的FICO Blaze Advisor。但这几年，FICO将更多的预测系统，优化系统服务都进行了更加深度的融合，形成了现在FICO面向企业的王牌服务产品 FICO Decision Management Suit.一款结合大数据，预测分析，决策执行的开发工具。 3. 为长期目标，有耐心的去努力投入 从财务上来看，FICO公司70%的毛利和大约15%的净利润水平并不低。但如果从全行业来看，一个每年数十万亿的消费信贷市场，都在依托FICO的信用体系来维持，这点成本看起来就微不足道了。但前提是通过FICO的信用体系，金融服务可以给予客户做合适的定价，而消费者也确实可以根据自己真实的消费能力，选择到最优的金融服务。FICO将自己所有的资源都集中在算法的开发，为客户提供更加高效的服务。而非延展性的去收获客户的资料，或者是从事来钱更快的消费金融业务。以提升行业效率为目标，而非公司规模，克制自己也是FICO持续成功的关键因素。 FICO的长期投入在多大程度可以帮助的了他的客户呢？我们可以看一个FICO在国内金融科技行业中的实践，民生银行信用卡中心这两年开始使用FICO Blaze Advisor的服务，根据2019年的新闻，民生银行在系统实施后，客户响应速度提升10-15%，营销活动时间成本降低了70%，首刷率提升了14%。当然这仅仅是刚开始，随着客户数据进一步的丰富，系统的有效性也会越来越好。然而你可能没有想过的是，尽管决策管理软件服务系统是非常昂贵的服务，而产品尽管已经推出超过十年，但这块业务对于FICO公司来讲自2016年重组至今，依然在亏钱，但公司依然坚持在此领域做持续的长期投入。而FICO下一代产品的持续成功，也将会依赖于未来决策管理软件服务系统业务在市场上的表现。 4. FICO的成功，对于国内金融科技行业长期发展的一些思考 在国内，科技企业中消费者个人信用积分业务的公司大致是蚂蚁信用和腾讯信用，这两家公司在各自领域变成了人们生活中必不可少的环节，通过社交，电商与支付环节的留存数据，通过自身的算法形成了海量用户的信用积分。当然于此同时，这两家公司或者是持股公司例如蚂蚁金服作为大股东的网商银行或者是腾讯作为第一大股东的微众银行也都在从事个人的信用贷款业务，但遗憾的是，目前暂时还没有任何一家公司可以来拥有对方的数据资源，而且也很少有金融机构愿意真实的参考信用积分来推动金融服务的发展。在中国，该领域的未来发展空间依然很大，有没有可能有这么一家公司，即没有用户数据，又没有金融服务的业务，但却有着较强的技术背景以及被人信任与尊重的价值观可以同时得到诸多巨头的信任，成为行业中，提升效率的关键要素，让我们拭目以待。 关注公众号（jinsihuiwen）","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/353293745","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["AAPL","00700","FICO"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":6062,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":321,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["FICO"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":29,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[{"id":5928903,"commentId":"5928903","gmtCreate":1632102375900,"gmtModify":1632102375900,"authorId":3436310715787496,"author":{"id":3436310715787496,"idStr":"3436310715787496","authorId":3436310715787496,"name":"金思汇闻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/569b7e391b67b52cb16b8b7a3531f1be","vip":2,"currentWearingBadge":{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.03.05","individualDisplayEnabled":0,"individualDisplaySort":0,"categoryType":2007},"hat":"https://static.tigerbbs.com/b073a07f77dbe6b3bec6b12311fde6bd","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":887579969,"objectIdStr":"887579969","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"[握手]","text":"[握手]","html":"[握手]","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/887579969"}
精彩评论