粮厂研究员 Will：小米印度的金融科技狂奔

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9月18日，小米全球副总裁、印度区董事总经理Manu Kumar Jain和小米印度金融服务负责人Ashish Khandelwal接受了Financial Express的采访，详细讨论了小米集团计划如何在印度金融领域双倍下注（Double down），将服务范围扩张到所有产品。

I. 小米印度金融整体情况

（1）小米集团启动印度金融服务已有3年时间，在2018年发布了基于统一支付接口（Unified Payment Interface）的Mi Pay；截止2019年底，Mi Pay的月活用户已经超过2000万人；小米印度在2019年底发布了Mi Credit，不仅提供个人贷款，还提供中小企业贷款、黄金抵押贷款、信用额度卡和保险服务，贷款利率低至年化10.5%；

（2）小米印度金融服务在2021年Q1同比增长超过95%，即便和Covid疫情前的高点相比，也提升了35%；小米印度金融已有超过15个合作机构，包括Axis Bank, Stanshfin, IDFC Bank等。

II. 核心金融产品细节

（1）个人贷款（Personal Loan）：小米印度近期将个人贷款额度上限由10万卢比（约8800元人民币）提升至250万卢比（约22万人民币），已有超过10万人通过Mi Credit完成了提款，其中60%借款人有工作，40%为自由职业者；

（2）中小企业贷款（SME Loan）：在印度市场，很多中小企业由于各种问题无法获取商业贷款，而小米可以在线上极速审批额度。小米的客户策略不在于上市公司或大型私有企业，而是个体户（sole proprietors）和小米当地的合作伙伴；

（3）信用额度卡（Credit Line Card）：这是一个独特的产品，集个人贷款和消费场景于一体。客户一旦获得信用额度，既可以直接提取现金，也可以通过Visa卡组织进行消费。该产品和印度互联网金融公司StashFin合作，现在仍在谨慎测试及推广中，额度上限是50万卢比（约4.4万人民币），但预期很快会进一步上调；

（4）黄金抵押贷款（Gold Loan）：黄金抵押贷款是印度非常受欢迎的金融产品，已有数十年历史。作为有抵押贷款，黄金贷款的违约率和风险都相对较低，小米可以提供非常有竞争力的利息水平，贷款金额可达到黄金价值的75%。当下小米印度只接受实物黄金（physical gold），未来会扩展到电子黄金（digital gold）；

（5）保险产品（Insuance）：由于疫情的原因，小米印度提供了非常有竞争力的健康保险产品。相比于传统产品，小米保险没有绝对保额上限（room rent capping），且只排除投保前两年内发生的疾病（传统产品为4年）。除此之外，小米印度还提供了网络安全保险（Cyber InsInsurance）。

III. 粮厂点评

（1）印度金融服务市场正在被诸多巨头争抢：根据彭博的报告，印度的互联网贷款（Digital Loan）市场预计在2024年达到1万亿美元，Facebook，Google和Amazon都在积极布局印度市场，小米在印度金融服务的扩张是海外互联网流量变现的典型应用。

（2）小米在中国的金融服务经验可以借鉴复制：可能很少有人注意到小米集团的金融牌照有多齐全，不完全统计下小米拥有互联网小贷、第三方支付、民营银行、消费金融、虚拟银行、保险经纪、融资担保、商业保理、征信业务、证券公司等金融牌照。这些丰富的互联网金融经验将帮助小米在印度少走很多弯路。

（3）小米拥有更多的用户数据和应用场景：相比于其他巨头，小米印度拥有更多的用户数据和应用场景，小米在印度拥有最庞大的智能手机月活用户，可以评估跟踪用户的信用情况，另外小米在印度线下渠道和合作伙伴也会创造出更多的借贷场景。

（4）互联网金融服务的风险依然不容忽视：首先，借贷业务的本质是承担信用风险，印度的平均坏账率超过10%，互联网借贷可能更高，成熟的风控模型和内部管理至关重要；其次，金融服务涉及大量的用户数据，因此数据隐私也是小米需要高度关注的；最后，金融服务是高度监管行业，小米在印度金融业务的不确定性也依然存在。