承风破浪的AY
2021-11-20
听起来有道理，可是为什么呀，跌跌不休!
容联云发布三季报：长期价值凸显，后市可期
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":876476196,"tweetId":"876476196","gmtCreate":1637355739387,"gmtModify":1637355739387,"author":{"id":3566590845659980,"idStr":"3566590845659980","authorId":3566590845659980,"authorIdStr":"3566590845659980","name":"承风破浪的AY","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9c943471845b69170597b033f6ed660d","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":2,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>听起来有道理，可是为什么呀，跌跌不休!</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>听起来有道理，可是为什么呀，跌跌不休!</p></body></html>","text":"听起来有道理，可是为什么呀，跌跌不休!","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/876476196","repostId":1120933552,"repostType":2,"repost":{"id":"1120933552","weMediaInfo":{"introduction":"提供IPO最新消息，及时更新市场动态，专家团队助力分析可投资项目价值，提供IPO项目咨询服务。","home_visible":1,"media_name":"独角兽早知道","id":"1023683695","head_image":"https://static.tigerbbs.com/1147954ba5ed4a54ba9a061e9dd405e5"},"pubTimestamp":1637287836,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1120933552?lang=&edition=full","pubTime":"2021-11-19 10:10","market":"us","language":"zh","title":"容联云发布三季报：长期价值凸显，后市可期","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1120933552","media":"独角兽早知道","summary":"国内云CC业务龙头，容联云（RAAS.US）昨日盘前发布了其第三季度财报。报告披露，三季度公司营收大幅上升，其中CC业务增速进一步超预期，预计未来两年公司仍将维持高双位数的增速。此外，公司已与腾讯云签","content":"<p>国内云CC业务龙头，容联云（RAAS.US）昨日盘前发布了其第三季度财报。报告披露，三季度公司营收大幅上升，其中CC业务增速进一步超预期，预计未来两年公司仍将维持高双位数的增速。此外，公司已与腾讯云签订战略合作协议，未来将在CC、UC&C等多领域进行深入合作。</p>\n<p>容联云是中国最大的多业务的云通讯服务商，同时也是中国SaaS企业赴美上市第一股。近期，公司股价在经历了中概股宏观负面影响后，于三季报披露前开始高涨，从11月11日起的连续四个交易日，累计涨幅共计达到了18.77%。11月18日财报发布后，盘前涨幅高达14 %，市场反应强烈。然而由于受到当日龙头中概股大跌的情绪影响（哔哩哔哩、阿里跌幅均超10%），18号当日公司涨幅收窄，但仍然难掩市场长期看好的情绪。</p>\n<p>以17日的收盘价来看，公司最新PS为4.24倍，对比海外同业，其估值有近450%的潜在上涨空间。虽然短期受到市场风波影响，但公司主营业务长期处于行业龙头地位，同时公司海外业务持续向好，叠加显著低估的市值与领先机构投资者背书，公司长期投资价值逐渐凸显。</p>\n<p><b>市场风波难掩收入增速迅猛，公司主营CC业务增速亮眼</b></p>\n<p>三季报亮点：三季度营业总收入为2.76亿人民币，同比增长44.34%，其中云CC业务收入占比首次超过45%，实现收入1.30亿元，同比增长125.4%并大幅超越二季度同比增速，已经连续2个季度同比增速破百，预计四季度增速也将超过100%，全年CC业务或可达4.04亿人民币规模。</p>\n<p>公司三季度毛利同比上大幅上涨至43.50%，随着公司CC业务的占比提升，预计公司毛利率将进一步提升，2022年预计可达50%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5748a6af22a466b97112644b2e9dc18a\" tg-width=\"858\" tg-height=\"866\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>公司三季度EBITDA报-1.13亿元，主要由于研发费用的大幅提升（三季度研发费用 7,600万元，同比上升66.79%）。公司大力发展技术创新，主要投入方向涉及AI垂直解决方案大开发、营销侧SaaS聚客、获客提升获客效率SCRM系统等，足见公司对CC未来业务发展的持续投入力度。</p>\n<p>与此同时，由于三季度受教育行业风波影响，公司在教育行业的客户留存率有所下降，然而其总收入仍能保持稳定增长，体现了公司强大的运营及盈利能力。若剔除教育行业影响，公司在大中小客口径下的净金额留存率均在100%以上。</p>\n<p>公司在行业内深耕多年，既提供定制化产品，又提供标准化产品。一方面，公司在特定行业做标杆客户，然后向其他行业做横向拓展，拓宽覆盖度；另一方面，公司基于垂直行业经验，能够纵深做渗透，对于既有客户，也可通过丰富产品线增加交叉销售占比。</p>\n<p><b>国内CC市场迈入高速发展期，巨头腾讯云加速合作布局，公司同时开启海外市场大门</b></p>\n<p>中国企业整体IT支出超4,000亿美元，其中2,000亿美元为通讯类相关支出，这部分中绝大部分是传统硬件的投入，目前在国内市场真正云通讯的渗透率只有2.7%，对比美国的渗透率已经接近10%来看，仍有较大的增长空间。</p>\n<p>根据CIC《中国云通讯行业蓝皮书》报告，中国云通讯行业将迎来快速增长，整体市场规模将从2020年的人民币498亿元增长至2025年的人民币1,465亿元。其中云CC与云UC&C预测期内增速较快。中国云CC市场规模在2019年约为83亿元人民币，预计未来在2024年将以34.1%的复合年增长率增长至约358亿元人民币。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f566e71e60694a02696cef58dd148596\" tg-width=\"1003\" tg-height=\"759\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>中国云通讯巨大的市场增量空间吸引众多企业纷纷布局。十月，容联云和国内云计算巨头腾讯云签订《腾讯云生态类产品合作框架协议》，据管理层在昨日的业绩讨论会披露，公司将会与腾讯云在多领域进行深入合作。在UC&C业务方面，腾讯云已给与公司许多制造业、能源行业、政府单位方面的客户资源。基于云CC业务，协议约定了一系列多形式的合作，公司既可以通过腾讯云直接销售自有的产品至终端客户，又可以与腾讯云的产品合作开发销售，同时公司还可以向腾讯云提供技术与服务支持。目前，协议已促成&正在连洽的合同总金额已到达近一千万，客户覆盖全领域，囊括政府单位、保险业、金融行业、制造业等。</p>\n<p>同时，据CIC《中国云通讯行业蓝皮书》报告显示，容联云为中国2021年上半年营收增速最快的云通讯解决方案服务商，其中云CC业务市场增速第一。根据刚披露的三季报来看，三季度CC业务收入同比大幅增长125.4%至1.3亿人民币，预计四季度增速也将超过100%，明显远高于行业平均，各业务市场占有率预计将持续提升。</p>\n<p>在全力布局国内市场的同时，公司进一步着眼于海外。今年公司首次打开泰国市场，与泰国领先的商业银行达成合作，为其提供全渠道服务。目前，公司在日本、马来西亚、菲律宾等地均有战略布局，而东南亚云通讯市场的竞争远不如国内激烈。由于其市场没有本土大企业，主要竞争对手欧美企业价格与服务费偏高，相较而言容联云的标准化产品性价比高，在把握住竞争优势的同时还能兼顾毛利，其毛利率相较国内市场要更高。</p>\n<p><b>CC市场估值洼地，容联云三季度获大机构加仓</b></p>\n<p>容联云通讯对标的是美国云通讯商Five9、Zendesk、FreshWorks、Twilio、Ringcentral等，市值均超过百亿美元。平均市销率18倍以上，其中与容联云最为类似的综合式一站式服务云平台FreshWorks市销率高达28.7倍，资本市场认可度之高可见一般。</p>\n<p>受到今年中国境外科技股宏观负面情绪影响，容联云估值经历了高位回调，对应最新的市销率仅4.24倍，处于行业历史地位。如果估值回到行业平均水平，其股价有近450%的提升空间。</p>\n<p>由于美国股市目前的估值已经很高，一些追求价值型投资的投资者也正转向中概股。在中概股回调之际，高盛近期看准时机大幅增持新东方、好未来以及阿里巴巴，伯克希尔哈撒韦今年以来也已经两次出手抄底阿里巴巴。</p>\n<p>同样，容联云在三季度也获得了许多大机构加仓，其持仓机构数也由原先的59家上升至62家。据腾讯自选股披露的数据显示，容联云三季度获包括摩根士丹利、花旗、以及顶级对冲基金D.E. Shaw & Co等多家外资机构的大幅增持。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7e45bd41c6ea99069e3d4e79a4f0b964\" tg-width=\"584\" tg-height=\"1205\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>获大机构一致性看多，也从侧面证明，容联云正在步入成长新阶段，外资机构们也普遍看好中国优质龙头企业的长期投资价值。正如容联云CEO孙昌勋所言，“公司一路走来都面临巨大困难与挑战，也做出多次调整，以适应中国市场竞争格局，每次的改变都在让公司变得更好，从来不甘于做一家平庸的企业，而是会不断从自身找问题寻求改变，追求卓越。”容联云的后市表现值得期待。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>容联云发布三季报：长期价值凸显，后市可期</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n容联云发布三季报：长期价值凸显，后市可期\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1023683695\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/1147954ba5ed4a54ba9a061e9dd405e5);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">独角兽早知道 </p>\n<p class=\"h-time\">2021-11-19 10:10</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p>国内云CC业务龙头，容联云（RAAS.US）昨日盘前发布了其第三季度财报。报告披露，三季度公司营收大幅上升，其中CC业务增速进一步超预期，预计未来两年公司仍将维持高双位数的增速。此外，公司已与腾讯云签订战略合作协议，未来将在CC、UC&C等多领域进行深入合作。</p>\n<p>容联云是中国最大的多业务的云通讯服务商，同时也是中国SaaS企业赴美上市第一股。近期，公司股价在经历了中概股宏观负面影响后，于三季报披露前开始高涨，从11月11日起的连续四个交易日，累计涨幅共计达到了18.77%。11月18日财报发布后，盘前涨幅高达14 %，市场反应强烈。然而由于受到当日龙头中概股大跌的情绪影响（哔哩哔哩、阿里跌幅均超10%），18号当日公司涨幅收窄，但仍然难掩市场长期看好的情绪。</p>\n<p>以17日的收盘价来看，公司最新PS为4.24倍，对比海外同业，其估值有近450%的潜在上涨空间。虽然短期受到市场风波影响，但公司主营业务长期处于行业龙头地位，同时公司海外业务持续向好，叠加显著低估的市值与领先机构投资者背书，公司长期投资价值逐渐凸显。</p>\n<p><b>市场风波难掩收入增速迅猛，公司主营CC业务增速亮眼</b></p>\n<p>三季报亮点：三季度营业总收入为2.76亿人民币，同比增长44.34%，其中云CC业务收入占比首次超过45%，实现收入1.30亿元，同比增长125.4%并大幅超越二季度同比增速，已经连续2个季度同比增速破百，预计四季度增速也将超过100%，全年CC业务或可达4.04亿人民币规模。</p>\n<p>公司三季度毛利同比上大幅上涨至43.50%，随着公司CC业务的占比提升，预计公司毛利率将进一步提升，2022年预计可达50%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5748a6af22a466b97112644b2e9dc18a\" tg-width=\"858\" tg-height=\"866\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>公司三季度EBITDA报-1.13亿元，主要由于研发费用的大幅提升（三季度研发费用 7,600万元，同比上升66.79%）。公司大力发展技术创新，主要投入方向涉及AI垂直解决方案大开发、营销侧SaaS聚客、获客提升获客效率SCRM系统等，足见公司对CC未来业务发展的持续投入力度。</p>\n<p>与此同时，由于三季度受教育行业风波影响，公司在教育行业的客户留存率有所下降，然而其总收入仍能保持稳定增长，体现了公司强大的运营及盈利能力。若剔除教育行业影响，公司在大中小客口径下的净金额留存率均在100%以上。</p>\n<p>公司在行业内深耕多年，既提供定制化产品，又提供标准化产品。一方面，公司在特定行业做标杆客户，然后向其他行业做横向拓展，拓宽覆盖度；另一方面，公司基于垂直行业经验，能够纵深做渗透，对于既有客户，也可通过丰富产品线增加交叉销售占比。</p>\n<p><b>国内CC市场迈入高速发展期，巨头腾讯云加速合作布局，公司同时开启海外市场大门</b></p>\n<p>中国企业整体IT支出超4,000亿美元，其中2,000亿美元为通讯类相关支出，这部分中绝大部分是传统硬件的投入，目前在国内市场真正云通讯的渗透率只有2.7%，对比美国的渗透率已经接近10%来看，仍有较大的增长空间。</p>\n<p>根据CIC《中国云通讯行业蓝皮书》报告，中国云通讯行业将迎来快速增长，整体市场规模将从2020年的人民币498亿元增长至2025年的人民币1,465亿元。其中云CC与云UC&C预测期内增速较快。中国云CC市场规模在2019年约为83亿元人民币，预计未来在2024年将以34.1%的复合年增长率增长至约358亿元人民币。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f566e71e60694a02696cef58dd148596\" tg-width=\"1003\" tg-height=\"759\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>中国云通讯巨大的市场增量空间吸引众多企业纷纷布局。十月，容联云和国内云计算巨头腾讯云签订《腾讯云生态类产品合作框架协议》，据管理层在昨日的业绩讨论会披露，公司将会与腾讯云在多领域进行深入合作。在UC&C业务方面，腾讯云已给与公司许多制造业、能源行业、政府单位方面的客户资源。基于云CC业务，协议约定了一系列多形式的合作，公司既可以通过腾讯云直接销售自有的产品至终端客户，又可以与腾讯云的产品合作开发销售，同时公司还可以向腾讯云提供技术与服务支持。目前，协议已促成&正在连洽的合同总金额已到达近一千万，客户覆盖全领域，囊括政府单位、保险业、金融行业、制造业等。</p>\n<p>同时，据CIC《中国云通讯行业蓝皮书》报告显示，容联云为中国2021年上半年营收增速最快的云通讯解决方案服务商，其中云CC业务市场增速第一。根据刚披露的三季报来看，三季度CC业务收入同比大幅增长125.4%至1.3亿人民币，预计四季度增速也将超过100%，明显远高于行业平均，各业务市场占有率预计将持续提升。</p>\n<p>在全力布局国内市场的同时，公司进一步着眼于海外。今年公司首次打开泰国市场，与泰国领先的商业银行达成合作，为其提供全渠道服务。目前，公司在日本、马来西亚、菲律宾等地均有战略布局，而东南亚云通讯市场的竞争远不如国内激烈。由于其市场没有本土大企业，主要竞争对手欧美企业价格与服务费偏高，相较而言容联云的标准化产品性价比高，在把握住竞争优势的同时还能兼顾毛利，其毛利率相较国内市场要更高。</p>\n<p><b>CC市场估值洼地，容联云三季度获大机构加仓</b></p>\n<p>容联云通讯对标的是美国云通讯商Five9、Zendesk、FreshWorks、Twilio、Ringcentral等，市值均超过百亿美元。平均市销率18倍以上，其中与容联云最为类似的综合式一站式服务云平台FreshWorks市销率高达28.7倍，资本市场认可度之高可见一般。</p>\n<p>受到今年中国境外科技股宏观负面情绪影响，容联云估值经历了高位回调，对应最新的市销率仅4.24倍，处于行业历史地位。如果估值回到行业平均水平，其股价有近450%的提升空间。</p>\n<p>由于美国股市目前的估值已经很高，一些追求价值型投资的投资者也正转向中概股。在中概股回调之际，高盛近期看准时机大幅增持新东方、好未来以及阿里巴巴，伯克希尔哈撒韦今年以来也已经两次出手抄底阿里巴巴。</p>\n<p>同样，容联云在三季度也获得了许多大机构加仓，其持仓机构数也由原先的59家上升至62家。据腾讯自选股披露的数据显示，容联云三季度获包括摩根士丹利、花旗、以及顶级对冲基金D.E. Shaw & Co等多家外资机构的大幅增持。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7e45bd41c6ea99069e3d4e79a4f0b964\" tg-width=\"584\" tg-height=\"1205\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>获大机构一致性看多，也从侧面证明，容联云正在步入成长新阶段，外资机构们也普遍看好中国优质龙头企业的长期投资价值。正如容联云CEO孙昌勋所言，“公司一路走来都面临巨大困难与挑战，也做出多次调整，以适应中国市场竞争格局，每次的改变都在让公司变得更好，从来不甘于做一家平庸的企业，而是会不断从自身找问题寻求改变，追求卓越。”容联云的后市表现值得期待。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/8589a8c9fa7d13610019bb16154edc74","relate_stocks":{"BK4528":"SaaS概念","BK4509":"腾讯概念","BK4023":"应用软件"},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1120933552","content_text":"国内云CC业务龙头，容联云（RAAS.US）昨日盘前发布了其第三季度财报。报告披露，三季度公司营收大幅上升，其中CC业务增速进一步超预期，预计未来两年公司仍将维持高双位数的增速。此外，公司已与腾讯云签订战略合作协议，未来将在CC、UC&C等多领域进行深入合作。\n容联云是中国最大的多业务的云通讯服务商，同时也是中国SaaS企业赴美上市第一股。近期，公司股价在经历了中概股宏观负面影响后，于三季报披露前开始高涨，从11月11日起的连续四个交易日，累计涨幅共计达到了18.77%。11月18日财报发布后，盘前涨幅高达14 %，市场反应强烈。然而由于受到当日龙头中概股大跌的情绪影响（哔哩哔哩、阿里跌幅均超10%），18号当日公司涨幅收窄，但仍然难掩市场长期看好的情绪。\n以17日的收盘价来看，公司最新PS为4.24倍，对比海外同业，其估值有近450%的潜在上涨空间。虽然短期受到市场风波影响，但公司主营业务长期处于行业龙头地位，同时公司海外业务持续向好，叠加显著低估的市值与领先机构投资者背书，公司长期投资价值逐渐凸显。\n市场风波难掩收入增速迅猛，公司主营CC业务增速亮眼\n三季报亮点：三季度营业总收入为2.76亿人民币，同比增长44.34%，其中云CC业务收入占比首次超过45%，实现收入1.30亿元，同比增长125.4%并大幅超越二季度同比增速，已经连续2个季度同比增速破百，预计四季度增速也将超过100%，全年CC业务或可达4.04亿人民币规模。\n公司三季度毛利同比上大幅上涨至43.50%，随着公司CC业务的占比提升，预计公司毛利率将进一步提升，2022年预计可达50%。\n\n公司三季度EBITDA报-1.13亿元，主要由于研发费用的大幅提升（三季度研发费用 7,600万元，同比上升66.79%）。公司大力发展技术创新，主要投入方向涉及AI垂直解决方案大开发、营销侧SaaS聚客、获客提升获客效率SCRM系统等，足见公司对CC未来业务发展的持续投入力度。\n与此同时，由于三季度受教育行业风波影响，公司在教育行业的客户留存率有所下降，然而其总收入仍能保持稳定增长，体现了公司强大的运营及盈利能力。若剔除教育行业影响，公司在大中小客口径下的净金额留存率均在100%以上。\n公司在行业内深耕多年，既提供定制化产品，又提供标准化产品。一方面，公司在特定行业做标杆客户，然后向其他行业做横向拓展，拓宽覆盖度；另一方面，公司基于垂直行业经验，能够纵深做渗透，对于既有客户，也可通过丰富产品线增加交叉销售占比。\n国内CC市场迈入高速发展期，巨头腾讯云加速合作布局，公司同时开启海外市场大门\n中国企业整体IT支出超4,000亿美元，其中2,000亿美元为通讯类相关支出，这部分中绝大部分是传统硬件的投入，目前在国内市场真正云通讯的渗透率只有2.7%，对比美国的渗透率已经接近10%来看，仍有较大的增长空间。\n根据CIC《中国云通讯行业蓝皮书》报告，中国云通讯行业将迎来快速增长，整体市场规模将从2020年的人民币498亿元增长至2025年的人民币1,465亿元。其中云CC与云UC&C预测期内增速较快。中国云CC市场规模在2019年约为83亿元人民币，预计未来在2024年将以34.1%的复合年增长率增长至约358亿元人民币。\n\n中国云通讯巨大的市场增量空间吸引众多企业纷纷布局。十月，容联云和国内云计算巨头腾讯云签订《腾讯云生态类产品合作框架协议》，据管理层在昨日的业绩讨论会披露，公司将会与腾讯云在多领域进行深入合作。在UC&C业务方面，腾讯云已给与公司许多制造业、能源行业、政府单位方面的客户资源。基于云CC业务，协议约定了一系列多形式的合作，公司既可以通过腾讯云直接销售自有的产品至终端客户，又可以与腾讯云的产品合作开发销售，同时公司还可以向腾讯云提供技术与服务支持。目前，协议已促成&正在连洽的合同总金额已到达近一千万，客户覆盖全领域，囊括政府单位、保险业、金融行业、制造业等。\n同时，据CIC《中国云通讯行业蓝皮书》报告显示，容联云为中国2021年上半年营收增速最快的云通讯解决方案服务商，其中云CC业务市场增速第一。根据刚披露的三季报来看，三季度CC业务收入同比大幅增长125.4%至1.3亿人民币，预计四季度增速也将超过100%，明显远高于行业平均，各业务市场占有率预计将持续提升。\n在全力布局国内市场的同时，公司进一步着眼于海外。今年公司首次打开泰国市场，与泰国领先的商业银行达成合作，为其提供全渠道服务。目前，公司在日本、马来西亚、菲律宾等地均有战略布局，而东南亚云通讯市场的竞争远不如国内激烈。由于其市场没有本土大企业，主要竞争对手欧美企业价格与服务费偏高，相较而言容联云的标准化产品性价比高，在把握住竞争优势的同时还能兼顾毛利，其毛利率相较国内市场要更高。\nCC市场估值洼地，容联云三季度获大机构加仓\n容联云通讯对标的是美国云通讯商Five9、Zendesk、FreshWorks、Twilio、Ringcentral等，市值均超过百亿美元。平均市销率18倍以上，其中与容联云最为类似的综合式一站式服务云平台FreshWorks市销率高达28.7倍，资本市场认可度之高可见一般。\n受到今年中国境外科技股宏观负面情绪影响，容联云估值经历了高位回调，对应最新的市销率仅4.24倍，处于行业历史地位。如果估值回到行业平均水平，其股价有近450%的提升空间。\n由于美国股市目前的估值已经很高，一些追求价值型投资的投资者也正转向中概股。在中概股回调之际，高盛近期看准时机大幅增持新东方、好未来以及阿里巴巴，伯克希尔哈撒韦今年以来也已经两次出手抄底阿里巴巴。\n同样，容联云在三季度也获得了许多大机构加仓，其持仓机构数也由原先的59家上升至62家。据腾讯自选股披露的数据显示，容联云三季度获包括摩根士丹利、花旗、以及顶级对冲基金D.E. Shaw & Co等多家外资机构的大幅增持。\n\n获大机构一致性看多，也从侧面证明，容联云正在步入成长新阶段，外资机构们也普遍看好中国优质龙头企业的长期投资价值。正如容联云CEO孙昌勋所言，“公司一路走来都面临巨大困难与挑战，也做出多次调整，以适应中国市场竞争格局，每次的改变都在让公司变得更好，从来不甘于做一家平庸的企业，而是会不断从自身找问题寻求改变，追求卓越。”容联云的后市表现值得期待。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1995,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":35,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/876476196"}
精彩评论