港股打新:“多地上市老油条,熟悉各种融资套路,怕不怕?”保诚(02378.HK)申购分析及建议。

一天一世界
2021-09-21

大家好,我是苏无轼,低风险爱好者,一个不爱抛头露面的港股打新达人。


今天再祝各位中秋节快乐!今晚成都的月色真是十分撩人啊,明亮皎洁,光彩夺目的,好生美丽~中秋佳节,咋们A股休市2天,躲过了这几天全球股市的大跌,明天开盘,又如何走呢,大概率补跌为敬~

回到港股打新市场上,今天打开老虎证券,看到了新股IPO提示,发现又有了一支新股,然后看了一下,居然是$保诚(02378)$ 。要知道保诚2010年就在港股上市了,这是怎么回事呢?

一般港股上市公司,都会通过定向增发或者全体股东供股集资,而保诚的集资,除了配售部分外,还包括了公开发售的那一部分,并且还有回拨机制,这就首次公开上市即IPO差不多了。意义何在?大概率是为了增加流通份额,方便纳入指数。

公司简介:保诚,老牌国际保险巨头,大型的环球服务集团,创立于1848年, 总部在香港、伦敦,业务遍及全球。港+伦+新+纽4地上市公司。


拟增 发1.308亿股,其中配售1.242亿股,占比95%;公开发售653.91万股,占比5%,超配回拨至25%;招股时间在9.20-9.24号,招股价不超过172HKD,每手50股,1手入场费8686.66HKD,花旗、高盛、中信、汇丰作为其联席保荐人,预计10.4在港交所挂牌上市。

有绿鞋,承销商有不超过15%的超配配售权;无基石。


财务方面: 2019-2020及21Q2的营收分别为450.64亿、425.21亿和115.21亿美元;其净利润分别为7.92亿 、21.85亿和-46.21亿美元(亏损在于公司在Jackson撇减至公允价值)

募资用途:赎回现有高票息债务,补充集团中央流动资金。


综合点评:与中概股回港上市类似,是否有利可图在于本次的最终定价。 今日保诚港股收盘价144.3HKD,若按最高价172HKD定价,则溢价20%,对于散户来说,并无价值。

近期港股整体大幅下杀,保诚也不能幸免,存在股价继续下杀的风险。加上打新氛围并无回暖,所以不建议申购,即便参与,也要等待申购截止日再看看。若是投资者就是看好未来前景,可直接考虑在二级市场买入。


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