乡下人进城
2021-09-21
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@谋定后动：
【我的每周计划】2021年第37周 - 多少本金可以开始玩期权？
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证券市值绝对值总和</strong></p><p>比如张三账户有3万现金，7万的苹果股票，那么他的<strong>证券市值绝对值总和</strong>是3+7=10万，如果他卖出7手苹果的行权价为150的期权（看跌Put或者看涨Call都是同理），那么他的<strong>期权占用价值</strong>就是150 x 7 x 100 = 10.5万，那么他这个账户的杠杆率就是（7万 + 10.5万） / 10万 = 1.75。在这个例子里，为了方便说明和便于理解，我们先忽略掉得到权利金的部分，这部分对于杠杆率的影响不大。</p><p>如果张三不是做苹果而是特斯拉的期权，比如他卖出2手行权价为750的期权，那么他的期权占用价值就是750 x 2 x 100 = 15万，那么他这个账户的杠杆率就是（7万 + 15万） / 10万 = 2.2。</p><p>做为散户新手，<strong>杠杆率不要超过1.7</strong>是一个普遍的认识，这也是巴菲特所推荐的安全线。</p><p>换句话说，10万本金的话，最多做7手苹果期权，或者4手英伟达期权，做特斯拉的话，2手就有点多了。</p><p>20万本金的话，大家可以自己算一下。</p><p>当然你是期权老鸟，足够自信也可以加高杠杆率，这个数字就可以多一些。但是有一点不能改变的是：本金少而玩期权，你的犯错空间太少了。我们都是凡夫俗子、韭菜散户，犯错是难免的，一旦看走眼比如做了中概股的话，你的账户就面临被强制平仓的危险。强制平仓的意思是，券商的系统会在你的账户中不经你许可平仓，这时候你的浮亏就是变成实亏了。因为犯错空间少，你操作的心理压力就会很大，心理压力越是大就越是容易患得患失，也就越容易犯错。</p><p>比如巴菲特走过来向你要了一个硬币，然后说，来，我们玩个游戏，我抛这个硬币，正面的话，你赢我一亿，反面的话，你输我一千万，你要玩吗？我相信绝大多数人都不会玩这个游戏：一亿对于巴菲特的财富来说，只是一个小小的零头，即使输了他的生活不会有任何的改变；但是我们如果输掉一千万的话，恐怕这辈子都翻不了身了。</p><p>那么，如果把赌注改一下，赢了给你一万，输了你赔一千呢？这种情况绝大多数人都会争着玩的。因此本金不同，你的风险承受能力不同，你的操作也就不同了。</p><h2>如果没有这么多本金呢？</h2><p>那就慢慢积累吧。</p><p>亚马逊CEO贝佐斯在一次会议中曾经问巴菲特，他一直公开他的投资原则，看上去也不是很难，那为什么没有几个人能学会并赚到钱呢？巴菲特回答说：因为没有人希望自己慢慢变得富有。</p><p>本金的积累是需要时间的。从老虎的年度报告看，我比80%以上的虎友年龄要大些，因此本金多一些也是正常的，我家也是没有矿的普通人家，本金也是靠一点点的工资积累起来的。</p><h2>这个星期到期的期权</h2><p>这个星期我有5张期权到期：</p><p>1）卖出的两张特斯拉看跌期权。仅仅这两张期权就让我这个月盈利超过2万6刀。行权价680的那张是7月份卖的，当时股价刚刚上冲700，这是一个右侧交易；行权价580的那张是3月份卖的，当时股价还在下行中，那是一个左侧交易。这就是我一直想要实现的效果<span><span>[得意]</span></span> </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3d2f0ea9328e32f1536ec0c818944c48\" tg-width=\"688\" tg-height=\"553\"></p><p>2）这两张卖出的看涨期权是Covered Call，星期五TSLA和ARKF的闭市价都在价内，因此我相应持有的正股会被行权卖出，当然同时我也收获了权利金。当初卖出Covered Call的目的就是想减少一些仓位，回笼现金。特斯拉那张710的亏损数字不是真正的亏损，只是少赚的部分，这个知识点我以后会行文阐述。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ca75e132d38546e06a6aa2726726ffb2\" tg-width=\"688\" tg-height=\"551\"></p><p>3）还有一张<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TDOC\">$Teladoc Health Inc.(TDOC)$</a> 的Covered Call，这张是在价外的，因此不会被行权，白嫖了权利金。现在我的TDOC正股还在20%的亏损中，通过这样的Covered Call来降低一下持仓的成本。怎么通过Covered Call来降低亏损股票的持仓成本，我以后也会专文阐述。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b1f37afe171153e505f5ac3dd5c4219f\" tg-width=\"589\" tg-height=\"957\"></p><h2>有没有微信群或者电报群</h2><p>不少虎友问我是否有开一个微信群或者电报群？或者开课之类的。这里我做一个统一的答复：</p><p>因为有正职工作以及家庭的责任，我的时间和精力无法兼顾微信群或者空间站的维护，在现阶段，每个星期一篇周记，每月一篇长文已经是我能力的极限。至于开课什么的，我自己也仍在不断的学习中，能达到为人师的水平是我努力的方向。谢谢大家的厚爱，愿和大家一起共同进步。</p><h2><strong>这个星期的操作</strong></h2><p>这个星期趁着<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 的回调以242的价位买入50股正股，以及加仓了1手12月份行权价为290的Sell Put.</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1a1bd3c7e7054c982676a60fc7350ff0\" tg-width=\"688\" tg-height=\"351\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/20d2dfe66140dd7d5c70d93469b76044\" tg-width=\"481\" tg-height=\"812\"></p><p>随着加密货币市场的回暖，我看好比特币今年年底能到8万、以太币能到4200，因此COINBASE必将水涨船高，今年年底上看300。</p><h2><strong>下周（9月20日- 9月24日）计划</strong></h2><p>前面的文章中我推荐了Sell苹果的Put，当然我不会是只说不练的，单子星期一就一直挂在，但是没有成交，看这个跌势估计下个星期能成交的可能性很大。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f6ea933227a999d2ea05c710d49c3cd6\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1094\"></p><p>我希望的是市场能再来一个5%以上的回调，我卖出更多的Put或者直接买正股。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> 和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 是我计划要趁着下跌要加仓的票。</p><h2><strong>上一周的计划</strong></h2><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/881172470\" target=\"_blank\"><span>【我的每周计划】2021年第36周 - 40万本金每个月赚1万，算多吗？</span></a></p><h2><strong>我的期权策略系列文章（200万+阅读量）</strong></h2><p><strong>月入1万美元期权策略期权进阶：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/816600550\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家？（8月篇）</a></p><p><strong>月入1万美元期权策略期权入门：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/888255821\" target=\"_blank\"><span>【期权系列特别篇】苹果新品发布在即，期权咋整？</span></a></p><p><strong>月入1万美元期权策略期权入门：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/803826010\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗？（7月篇）</a></p><p><strong>月入1万美元期权策略图解：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/127810865\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】图解信仰派打法（6月篇）</a></p><p><strong>月入1万美元期权策略操作指南：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/355436336\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】找到你的金箍棒（3月篇）</a></p><p><strong>当股价跌破行权价时候的危机应对：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/328683605\" target=\"_blank\">【暴跌启示录】裸卖看跌期权策略的危机应对特别篇</a></p><h2><strong>谢谢各位虎友的捧场</strong></h2><p>接受了老虎证券的一个采访，这是采访文章的链接：</p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/892480474?invite=P4WX9A&lang=zh_CN\" target=\"_blank\">【虎友访谈】谋定后动：通过这套期权实战策略，我平均每月盈利1万刀</a></p><h2><strong>勿忘初心</strong></h2><p>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</p><p>本人爱好航拍，这里分享一张我拍摄的作品。下面的照片拍摄其时是2020年疫情最高峰时候的牛车水（China Town），往日熙熙攘攘的集市行人寥寥无几。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/43f3ff388efb10fd7a15850b3f590f44\" tg-width=\"688\" tg-height=\"517\"><span>新加坡牛车水 摄于2020年</span></p><p>注1：“四巫日”，指的是美股市场中股指期货、股指期权、股票期货及股票期权均在这一天到期，每年的3、6、9、12月的第三个周五，这几天通常成为一年中股市最动荡、成交量最大的几个交易日。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>往日的四个巫师（注1）亦正亦邪，然而这次却是来者不善，一下子就把三大指数上升的希望浇灭了，而且都是放量下跌。价值观、科技龙头、成长股全军覆没。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5923cfae04b6f99be259c0e7e4aa5e8c\" tg-width=\"688\" tg-height=\"444\"></p><p>美股市场的天空中飘着几朵乌云：1）美联储何时确定缩债时间表？加息的时间表呢？2）高通胀、疫情扩散所引起的供应链成本上升以及延误对公司盈利的影响？3）G7、G20是否会统一全球税率到15%？4）美国公司企业税是否会从21%上升到25%？5）美国ETF资本利得税是否会作调整？</p><p>谁也不知道这几片乌云什么时候就会雷雨大作，分头来还是一起来，等待是最让人心焦的，因此市场处于一种焦虑情绪中，短期内我们将面临一个更加动荡的行情。</p><h2>想玩期权，最少需要多少本金？</h2><p>上星期我的一篇《<a href=\"https://laohu8.com/TW/888255821\" target=\"_blank\"><span>【期权系列特别篇】苹果新品发布在即，期权咋整？</span></a>》大大地火了一把，阅读量短短几天就超过17万，2千多点赞，留言和转发都超过200，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3516168639263792\">@忍准狠</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3583695494346851\">@zyn_toa</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3575732782694929\">@愚公伟子</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/740450932848\">@33_Tiger</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3584690462724701\">@干就完事</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/5400656025182\">@vision</a> 几位虎友还给打赏了，在这里特别表示感谢<span><span>[抱拳]</span></span> 。你们的点赞转发留言是我持续输出内容的最大动力，当然了，打赏也是多多益善<span><span>[开心]</span></span> </p><p>这篇文章大概激起了很多新手虎友对期权交易的兴趣，当中有不少人问：想玩期权的话，最少需要多少本金？</p><p>如果问券商，标准答案是期权交易没有特别的资金要求，基本上你去申请就能开通这个模块。</p><p>如果问一些做期权买家的博主，答案也会是没有特别的要求，因为期权买家是不需要保证金的。</p><p>我先给出我的回答：对于绝大多数散户来说，最起码有<strong>10万美元</strong>的本金才做期权交易，大概<strong>20万</strong>左右才可能形成比较稳定的盈利。在这里，本金不仅仅包括现金，也包括你持有股票的价值。</p><h2>答案其实在你</h2><p>有一个期权的根本特性希望大家能记住：<strong>期权的本质就是加了杠杆的股票</strong>。加杠杆的意思就是借贷，而借贷总是有成本的。</p><p>首先，对于大部分的期权玩家，我是不推荐单腿买Call或者买Put的，这时候你博取的是小概率的胜率，可能你的择时和择股都很厉害，在某个时间段上盈利丰厚，但是概率的威力终将随着你玩的次数增多和时间的推长而慢慢显现出来的。我之前有一篇文章详细论述过，《<a href=\"https://laohu8.com/TW/816600550\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家？（8月篇）</a>》，这里就不重复了。</p><p>我推荐的是Naked Sell Put、Covered Call或者其他的两腿以上的期权策略。为了说明这个问题，我让数字来说话，先要根据下面的公式计算一下账户的杠杆率，</p><p><strong>杠杆率=（股票市值+期权占用价值）/ 证券市值绝对值总和</strong></p><p>比如张三账户有3万现金，7万的苹果股票，那么他的<strong>证券市值绝对值总和</strong>是3+7=10万，如果他卖出7手苹果的行权价为150的期权（看跌Put或者看涨Call都是同理），那么他的<strong>期权占用价值</strong>就是150 x 7 x 100 = 10.5万，那么他这个账户的杠杆率就是（7万 + 10.5万） / 10万 = 1.75。在这个例子里，为了方便说明和便于理解，我们先忽略掉得到权利金的部分，这部分对于杠杆率的影响不大。</p><p>如果张三不是做苹果而是特斯拉的期权，比如他卖出2手行权价为750的期权，那么他的期权占用价值就是750 x 2 x 100 = 15万，那么他这个账户的杠杆率就是（7万 + 15万） / 10万 = 2.2。</p><p>做为散户新手，<strong>杠杆率不要超过1.7</strong>是一个普遍的认识，这也是巴菲特所推荐的安全线。</p><p>换句话说，10万本金的话，最多做7手苹果期权，或者4手英伟达期权，做特斯拉的话，2手就有点多了。</p><p>20万本金的话，大家可以自己算一下。</p><p>当然你是期权老鸟，足够自信也可以加高杠杆率，这个数字就可以多一些。但是有一点不能改变的是：本金少而玩期权，你的犯错空间太少了。我们都是凡夫俗子、韭菜散户，犯错是难免的，一旦看走眼比如做了中概股的话，你的账户就面临被强制平仓的危险。强制平仓的意思是，券商的系统会在你的账户中不经你许可平仓，这时候你的浮亏就是变成实亏了。因为犯错空间少，你操作的心理压力就会很大，心理压力越是大就越是容易患得患失，也就越容易犯错。</p><p>比如巴菲特走过来向你要了一个硬币，然后说，来，我们玩个游戏，我抛这个硬币，正面的话，你赢我一亿，反面的话，你输我一千万，你要玩吗？我相信绝大多数人都不会玩这个游戏：一亿对于巴菲特的财富来说，只是一个小小的零头，即使输了他的生活不会有任何的改变；但是我们如果输掉一千万的话，恐怕这辈子都翻不了身了。</p><p>那么，如果把赌注改一下，赢了给你一万，输了你赔一千呢？这种情况绝大多数人都会争着玩的。因此本金不同，你的风险承受能力不同，你的操作也就不同了。</p><h2>如果没有这么多本金呢？</h2><p>那就慢慢积累吧。</p><p>亚马逊CEO贝佐斯在一次会议中曾经问巴菲特，他一直公开他的投资原则，看上去也不是很难，那为什么没有几个人能学会并赚到钱呢？巴菲特回答说：因为没有人希望自己慢慢变得富有。</p><p>本金的积累是需要时间的。从老虎的年度报告看，我比80%以上的虎友年龄要大些，因此本金多一些也是正常的，我家也是没有矿的普通人家，本金也是靠一点点的工资积累起来的。</p><h2>这个星期到期的期权</h2><p>这个星期我有5张期权到期：</p><p>1）卖出的两张特斯拉看跌期权。仅仅这两张期权就让我这个月盈利超过2万6刀。行权价680的那张是7月份卖的，当时股价刚刚上冲700，这是一个右侧交易；行权价580的那张是3月份卖的，当时股价还在下行中，那是一个左侧交易。这就是我一直想要实现的效果<span><span>[得意]</span></span> </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3d2f0ea9328e32f1536ec0c818944c48\" tg-width=\"688\" tg-height=\"553\"></p><p>2）这两张卖出的看涨期权是Covered Call，星期五TSLA和ARKF的闭市价都在价内，因此我相应持有的正股会被行权卖出，当然同时我也收获了权利金。当初卖出Covered Call的目的就是想减少一些仓位，回笼现金。特斯拉那张710的亏损数字不是真正的亏损，只是少赚的部分，这个知识点我以后会行文阐述。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ca75e132d38546e06a6aa2726726ffb2\" tg-width=\"688\" tg-height=\"551\"></p><p>3）还有一张<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TDOC\">$Teladoc Health Inc.(TDOC)$</a> 的Covered Call，这张是在价外的，因此不会被行权，白嫖了权利金。现在我的TDOC正股还在20%的亏损中，通过这样的Covered Call来降低一下持仓的成本。怎么通过Covered Call来降低亏损股票的持仓成本，我以后也会专文阐述。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b1f37afe171153e505f5ac3dd5c4219f\" tg-width=\"589\" tg-height=\"957\"></p><h2>有没有微信群或者电报群</h2><p>不少虎友问我是否有开一个微信群或者电报群？或者开课之类的。这里我做一个统一的答复：</p><p>因为有正职工作以及家庭的责任，我的时间和精力无法兼顾微信群或者空间站的维护，在现阶段，每个星期一篇周记，每月一篇长文已经是我能力的极限。至于开课什么的，我自己也仍在不断的学习中，能达到为人师的水平是我努力的方向。谢谢大家的厚爱，愿和大家一起共同进步。</p><h2><strong>这个星期的操作</strong></h2><p>这个星期趁着<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> 的回调以242的价位买入50股正股，以及加仓了1手12月份行权价为290的Sell Put.</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1a1bd3c7e7054c982676a60fc7350ff0\" tg-width=\"688\" tg-height=\"351\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/20d2dfe66140dd7d5c70d93469b76044\" tg-width=\"481\" tg-height=\"812\"></p><p>随着加密货币市场的回暖，我看好比特币今年年底能到8万、以太币能到4200，因此COINBASE必将水涨船高，今年年底上看300。</p><h2><strong>下周（9月20日- 9月24日）计划</strong></h2><p>前面的文章中我推荐了Sell苹果的Put，当然我不会是只说不练的，单子星期一就一直挂在，但是没有成交，看这个跌势估计下个星期能成交的可能性很大。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f6ea933227a999d2ea05c710d49c3cd6\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1094\"></p><p>我希望的是市场能再来一个5%以上的回调，我卖出更多的Put或者直接买正股。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> 和<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 是我计划要趁着下跌要加仓的票。</p><h2><strong>上一周的计划</strong></h2><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/881172470\" target=\"_blank\"><span>【我的每周计划】2021年第36周 - 40万本金每个月赚1万，算多吗？</span></a></p><h2><strong>我的期权策略系列文章（200万+阅读量）</strong></h2><p><strong>月入1万美元期权策略期权进阶：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/816600550\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家？（8月篇）</a></p><p><strong>月入1万美元期权策略期权入门：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/888255821\" target=\"_blank\"><span>【期权系列特别篇】苹果新品发布在即，期权咋整？</span></a></p><p><strong>月入1万美元期权策略期权入门：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/803826010\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗？（7月篇）</a></p><p><strong>月入1万美元期权策略图解：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/127810865\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】图解信仰派打法（6月篇）</a></p><p><strong>月入1万美元期权策略操作指南：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/355436336\" target=\"_blank\">【月入一万美元的期权实战策略】找到你的金箍棒（3月篇）</a></p><p><strong>当股价跌破行权价时候的危机应对：</strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/328683605\" target=\"_blank\">【暴跌启示录】裸卖看跌期权策略的危机应对特别篇</a></p><h2><strong>谢谢各位虎友的捧场</strong></h2><p>接受了老虎证券的一个采访，这是采访文章的链接：</p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/892480474?invite=P4WX9A&lang=zh_CN\" target=\"_blank\">【虎友访谈】谋定后动：通过这套期权实战策略，我平均每月盈利1万刀</a></p><h2><strong>勿忘初心</strong></h2><p>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</p><p>本人爱好航拍，这里分享一张我拍摄的作品。下面的照片拍摄其时是2020年疫情最高峰时候的牛车水（China Town），往日熙熙攘攘的集市行人寥寥无几。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/43f3ff388efb10fd7a15850b3f590f44\" tg-width=\"688\" tg-height=\"517\"><span>新加坡牛车水 摄于2020年</span></p><p>注1：“四巫日”，指的是美股市场中股指期货、股指期权、股票期货及股票期权均在这一天到期，每年的3、6、9、12月的第三个周五，这几天通常成为一年中股市最动荡、成交量最大的几个交易日。</p></body></html>","text":"往日的四个巫师（注1）亦正亦邪，然而这次却是来者不善，一下子就把三大指数上升的希望浇灭了，而且都是放量下跌。价值观、科技龙头、成长股全军覆没。 美股市场的天空中飘着几朵乌云：1）美联储何时确定缩债时间表？加息的时间表呢？2）高通胀、疫情扩散所引起的供应链成本上升以及延误对公司盈利的影响？3）G7、G20是否会统一全球税率到15%？4）美国公司企业税是否会从21%上升到25%？5）美国ETF资本利得税是否会作调整？ 谁也不知道这几片乌云什么时候就会雷雨大作，分头来还是一起来，等待是最让人心焦的，因此市场处于一种焦虑情绪中，短期内我们将面临一个更加动荡的行情。 想玩期权，最少需要多少本金？ 上星期我的一篇《【期权系列特别篇】苹果新品发布在即，期权咋整？》大大地火了一把，阅读量短短几天就超过17万，2千多点赞，留言和转发都超过200，@忍准狠 @zyn_toa @愚公伟子 @33_Tiger @干就完事 @vision 几位虎友还给打赏了，在这里特别表示感谢[抱拳] 。你们的点赞转发留言是我持续输出内容的最大动力，当然了，打赏也是多多益善[开心] 这篇文章大概激起了很多新手虎友对期权交易的兴趣，当中有不少人问：想玩期权的话，最少需要多少本金？ 如果问券商，标准答案是期权交易没有特别的资金要求，基本上你去申请就能开通这个模块。 如果问一些做期权买家的博主，答案也会是没有特别的要求，因为期权买家是不需要保证金的。 我先给出我的回答：对于绝大多数散户来说，最起码有10万美元的本金才做期权交易，大概20万左右才可能形成比较稳定的盈利。在这里，本金不仅仅包括现金，也包括你持有股票的价值。 答案其实在你 有一个期权的根本特性希望大家能记住：期权的本质就是加了杠杆的股票。加杠杆的意思就是借贷，而借贷总是有成本的。 首先，对于大部分的期权玩家，我是不推荐单腿买Call或者买Put的，这时候你博取的是小概率的胜率，可能你的择时和择股都很厉害，在某个时间段上盈利丰厚，但是概率的威力终将随着你玩的次数增多和时间的推长而慢慢显现出来的。我之前有一篇文章详细论述过，《【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家？（8月篇）》，这里就不重复了。 我推荐的是Naked Sell Put、Covered Call或者其他的两腿以上的期权策略。为了说明这个问题，我让数字来说话，先要根据下面的公式计算一下账户的杠杆率， 杠杆率=（股票市值+期权占用价值）/ 证券市值绝对值总和 比如张三账户有3万现金，7万的苹果股票，那么他的证券市值绝对值总和是3+7=10万，如果他卖出7手苹果的行权价为150的期权（看跌Put或者看涨Call都是同理），那么他的期权占用价值就是150 x 7 x 100 = 10.5万，那么他这个账户的杠杆率就是（7万 + 10.5万） / 10万 = 1.75。在这个例子里，为了方便说明和便于理解，我们先忽略掉得到权利金的部分，这部分对于杠杆率的影响不大。 如果张三不是做苹果而是特斯拉的期权，比如他卖出2手行权价为750的期权，那么他的期权占用价值就是750 x 2 x 100 = 15万，那么他这个账户的杠杆率就是（7万 + 15万） / 10万 = 2.2。 做为散户新手，杠杆率不要超过1.7是一个普遍的认识，这也是巴菲特所推荐的安全线。 换句话说，10万本金的话，最多做7手苹果期权，或者4手英伟达期权，做特斯拉的话，2手就有点多了。 20万本金的话，大家可以自己算一下。 当然你是期权老鸟，足够自信也可以加高杠杆率，这个数字就可以多一些。但是有一点不能改变的是：本金少而玩期权，你的犯错空间太少了。我们都是凡夫俗子、韭菜散户，犯错是难免的，一旦看走眼比如做了中概股的话，你的账户就面临被强制平仓的危险。强制平仓的意思是，券商的系统会在你的账户中不经你许可平仓，这时候你的浮亏就是变成实亏了。因为犯错空间少，你操作的心理压力就会很大，心理压力越是大就越是容易患得患失，也就越容易犯错。 比如巴菲特走过来向你要了一个硬币，然后说，来，我们玩个游戏，我抛这个硬币，正面的话，你赢我一亿，反面的话，你输我一千万，你要玩吗？我相信绝大多数人都不会玩这个游戏：一亿对于巴菲特的财富来说，只是一个小小的零头，即使输了他的生活不会有任何的改变；但是我们如果输掉一千万的话，恐怕这辈子都翻不了身了。 那么，如果把赌注改一下，赢了给你一万，输了你赔一千呢？这种情况绝大多数人都会争着玩的。因此本金不同，你的风险承受能力不同，你的操作也就不同了。 如果没有这么多本金呢？ 那就慢慢积累吧。 亚马逊CEO贝佐斯在一次会议中曾经问巴菲特，他一直公开他的投资原则，看上去也不是很难，那为什么没有几个人能学会并赚到钱呢？巴菲特回答说：因为没有人希望自己慢慢变得富有。 本金的积累是需要时间的。从老虎的年度报告看，我比80%以上的虎友年龄要大些，因此本金多一些也是正常的，我家也是没有矿的普通人家，本金也是靠一点点的工资积累起来的。 这个星期到期的期权 这个星期我有5张期权到期： 1）卖出的两张特斯拉看跌期权。仅仅这两张期权就让我这个月盈利超过2万6刀。行权价680的那张是7月份卖的，当时股价刚刚上冲700，这是一个右侧交易；行权价580的那张是3月份卖的，当时股价还在下行中，那是一个左侧交易。这就是我一直想要实现的效果[得意] 2）这两张卖出的看涨期权是Covered Call，星期五TSLA和ARKF的闭市价都在价内，因此我相应持有的正股会被行权卖出，当然同时我也收获了权利金。当初卖出Covered Call的目的就是想减少一些仓位，回笼现金。特斯拉那张710的亏损数字不是真正的亏损，只是少赚的部分，这个知识点我以后会行文阐述。 3）还有一张$Teladoc Health Inc.(TDOC)$ 的Covered Call，这张是在价外的，因此不会被行权，白嫖了权利金。现在我的TDOC正股还在20%的亏损中，通过这样的Covered Call来降低一下持仓的成本。怎么通过Covered Call来降低亏损股票的持仓成本，我以后也会专文阐述。 有没有微信群或者电报群 不少虎友问我是否有开一个微信群或者电报群？或者开课之类的。这里我做一个统一的答复： 因为有正职工作以及家庭的责任，我的时间和精力无法兼顾微信群或者空间站的维护，在现阶段，每个星期一篇周记，每月一篇长文已经是我能力的极限。至于开课什么的，我自己也仍在不断的学习中，能达到为人师的水平是我努力的方向。谢谢大家的厚爱，愿和大家一起共同进步。 这个星期的操作 这个星期趁着$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 的回调以242的价位买入50股正股，以及加仓了1手12月份行权价为290的Sell Put. 随着加密货币市场的回暖，我看好比特币今年年底能到8万、以太币能到4200，因此COINBASE必将水涨船高，今年年底上看300。 下周（9月20日- 9月24日）计划 前面的文章中我推荐了Sell苹果的Put，当然我不会是只说不练的，单子星期一就一直挂在，但是没有成交，看这个跌势估计下个星期能成交的可能性很大。 我希望的是市场能再来一个5%以上的回调，我卖出更多的Put或者直接买正股。$微软(MSFT)$ 和$英伟达(NVDA)$ 是我计划要趁着下跌要加仓的票。 上一周的计划 【我的每周计划】2021年第36周 - 40万本金每个月赚1万，算多吗？ 我的期权策略系列文章（200万+阅读量） 月入1万美元期权策略期权进阶：【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家？（8月篇） 月入1万美元期权策略期权入门：【期权系列特别篇】苹果新品发布在即，期权咋整？ 月入1万美元期权策略期权入门：【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗？（7月篇） 月入1万美元期权策略图解：【月入一万美元的期权实战策略】图解信仰派打法（6月篇） 月入1万美元期权策略操作指南：【月入一万美元的期权实战策略】找到你的金箍棒（3月篇） 当股价跌破行权价时候的危机应对：【暴跌启示录】裸卖看跌期权策略的危机应对特别篇 谢谢各位虎友的捧场 接受了老虎证券的一个采访，这是采访文章的链接： 【虎友访谈】谋定后动：通过这套期权实战策略，我平均每月盈利1万刀 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。 本人爱好航拍，这里分享一张我拍摄的作品。下面的照片拍摄其时是2020年疫情最高峰时候的牛车水（China Town），往日熙熙攘攘的集市行人寥寥无几。 新加坡牛车水 摄于2020年 注1：“四巫日”，指的是美股市场中股指期货、股指期权、股票期货及股票期权均在这一天到期，每年的3、6、9、12月的第三个周五，这几天通常成为一年中股市最动荡、成交量最大的几个交易日。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/887924797","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NVDA","TDOC","MSFT","COIN"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":6347,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":450,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/869929728"}
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