谭仔国际:我似乎更喜欢臭臭的螺蛳粉

凯哥打新股
2021-09-26


从运营数据来看,在香港粉面市占率达到64.45%,占据第一名,确实不错。

但是未来继续在香港能继续扩张到什么程度这需要打个问号。这一点从招股书中就可以看到,从2019年到2021年无论是顾客总是还是单店平均每日顾客人数都在呈现下降趋势。而香港本土人口增长其实并不大,市场接近于饱和状态。

2018年的门店数量突破109间,当年东利多香港以19亿港元的代价收购了谭仔集团。截止2021年共有156家店,门店数据量增长43.12%。(基本都位于香港,只有3家在深圳3家在新加坡),按照中位数计算,目前发行50.25亿元,将近三年时间,上涨2.6倍。但是对应的营收和净利润似乎并没有过跟上增长:2019年-2021年3月营收分别为15.56亿港币、16.91亿港币及17.94亿元港币,年复合增长率7.38%,利润分别为1.97亿港币,1.9亿元港币及2.87亿元,年复合增长率20.7%。但是需要注意2020年-2021年收到政府补贴1.55亿港币及租金减免1560万港币,剔除后此部分后营收年复合增长率是2.34%净利润年复合增长率为-23.13%,发展上不能算很好(这里不考虑税的问题),这一点和刚新上市的海伦司有点对比,海伦司开店速度增长很快,同时营收等数据都非常好。

其实发展算是比较平稳,只是增长相对较慢,不过2020到2021年度也受到疫情等原因影响导致营收和净利下滑。此次融资预计大部分资金用于在内地、香港、新加坡开设更多分店,其中内地是重头,但是这里有个现实的问题就是:香港市场趋近饱和,内地又各种粉面餐馆,而且近年大面积获得融资也是内卷严重,谭仔是否能打开局面也尚可未知,不过深圳某门店开业时确实被挤爆了,如果扩展到内地其他城市尚可未知。

发行上目前认购倍数11.92倍,预计能超过15倍,回拨到20或者30%,如果按照30%计算,甲乙组总共100500手,不算少,按照当前市场行情认购人数看估计一手中签率接近100%;原本想等到最后一天看看认购倍数如果相对很冷的话就摸一点(冷的话相对发行价会低一点,这样安全垫会高一点,毕竟上下限发行空间有点大),太热就放弃的,但是目前想想就算是认购冷的话摸一点赚不了多少也亏不了都少,似乎也没啥太多认购的必要,不如将时间和精力放在更多确定赚钱的事情上。如果想摸的随意,不想摸得也随意,问题都不大,看个人风险。

近期新股上我个人就认购了20多个创胜集团,无任何手续费的那种,而且仅认购此一个新股,其他的都没玩,没看到哪个能值得梭哈去玩的。不过改天抽空去吃吃面体验下,平均价格一碗58元左右。如果是长沙小伙伴应该还记得长沙有个非常有名的「刘三姐螺蛳粉」,毫不夸张的说大三时候一天我能吃四次,早中晚外加夜宵,完全是当饭吃,虽然臭臭的,但是吃起来是真的好吃,后来毕业后还专门在网店上买了他们家粉吃。提到谭仔我都想回去再嗦一碗螺蛳粉,在深圳待了这么久吃到的粉都没有当初学校里那个螺蛳粉的感觉,此时甚至还有点怀念。

近期新通过聆讯的几个新股,先可以看看,打不打后面再看,关注没啥问题。

声明:以上港股、美股新股IPO分析,仅供参考,并不构成任何投资建议。

我是凯哥,港美股百万级资金交易者,专注港美股新股、A股套利;曾任职多家大型知名企业,「凯哥打新股」主理人。

$谭仔国际(02217)$ $中国恒大(03333)$ $腾讯控股(00700)$ 

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精彩评论

  • 纯天然绿色学渣
    2021-09-26
    纯天然绿色学渣
    这家的螺蛳粉我吃过,味道确实不错,我好喜欢,不过市占率第一的话,后面的增速恐怕不会高
  • 维克多1
    2021-09-26
    维克多1
    打新啥的资历还不够,不过提前了解看看也是好的
  • 山头的小猪
    2021-09-26
    山头的小猪
    海伦司上市就很火爆,这一家估计会复刻,需要跟一下
  • 不看不亏
    2021-09-26
    不看不亏
    他们家开的是门面店啊?现在面食能上市的没有几家吧?
  • 此时不买更待何时
    2021-09-26
    此时不买更待何时
    基本面数据看起来也还行吧,不是很出众,市场占比比较亮眼
  • 咪咕蜡
    2021-09-26
    咪咕蜡
    香港的牌子我不是很了解,还有收购什么的,不过能上市的应该都不错吧
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