“限电” 一招定乾坤:大宗期货的上涨到头了!

爱上趋势股
2021-09-27

01

据不完全统计,全国已经有 16 个省份出台了力度不等的限电措施。对数千家企业采取了 “开二停五”、“限产 90%” 等严厉措施。

如此,我国相关工业总产能可能要降低 30% 以上!

我们为何要实施 “限电限产” 呢?

根本原因是,电真的不够用了。

我国从2015年提出“能耗双控”战略,倒逼转变经济发展方式,提高绿色发展水平。

也就是说,减少依赖动力煤的火电,增强风/水/太阳能等清洁能源。

比如,上周末,国家能源局再次发出口号:

支持煤炭、油气等企业,利用现有资源 建设光伏等清洁能源发电项目

然而,我国转型到现在,火电占比依旧高达71.19%,与前几年相比下降了5%左右。而风电、光伏占比仅为5.59%和1.92%。

这距离发达国家普遍的15%以上的水平,还有较大发展空间。​

由于转型缓慢,所以,近几年我国开始加强供给侧改革。

煤炭就是个典型,从2016年开始供给侧改革,各种限产,今年3月还超采入刑。

终于,行业内卷乱象被纠正,动力煤价格触底反弹,企业开始赚大,终于有钱搞技术升级了。

但是,从全年开始,我国贸易需求因为疫情突然激增,结果新能源又没赶上来,最终导致对火电需求激增,动力煤价格飙升。

以当前的煤价,火电厂上半年已亏的惨烈,如果继续飙升,将惨不忍睹。

所以,近期会听到电价要上涨的风声,但这关系到民生,几乎难以实施。

于是,国家又各种鼓励煤厂扩产了。

上周末,央视新闻报道:

国家发改委等部门采取多项措施,在持续淘汰落后低效煤炭产能的同时, 有序释放煤炭先进产能。其中主要包括, 组织大型煤矿核增产能、支持露天煤矿接续用地等,全力保障今冬明春采暖季煤炭的安全稳定供应。

可以说,动力煤的政策顶已现。

有人说,煤炭价格上涨,是因为停止进口澳大利亚煤矿导致。其实意影响并不大,我国93%的煤炭消耗都是自产的,澳大利亚煤炭仅占2%而已。

02

这次限电还有一个好处,可以让中国的很多行业,和煤炭行业一样,来一次供给侧改革,拨乱反正。

多年以前,世界的经济运作模式是这样的:

  • 上层,欧美发达国家提供【技术】和【消化产品】;
  • 中层,中国/东南亚/印度进行【加工】;
  • 下层,非洲、南美州提供【原材料】。

这就是美国构思出来的全球化体系,我们也认为美国在最上层。

但事实上,美国人不做选择题,把这三层都拿捏得死死的。

下层,原材料供应国的矿产,基本都被西方入股控制了。

  • 所以,如石油、铁矿石等原材料,早就被西方垄断。

中层,加工国的情况更惨,他们是美国金融重点收割的对象。

  • 比如 98 年的亚洲金融危机,使得原本蓬勃发展的东南亚几乎在一夜之间返贫。

中国作为最大的中层国,为了避免被美国收割,就必须做好两件事:

1、当美元降息时,避免热钱过多的涌入市场,造成资产泡沫;

美国现在直接发钱给民众,民众用美元买中国的产品,中国表明看上去订单激增,但其实是美国将美元(通胀)输入给中国;

比如,订单激增后,中国企业大量扩产,开启内卷之路,此时西方控制的原材料、航运价格又暴涨,就导致中国工业品即使成为刚需,价格也上不去,忙了半天不赚钱,赚钱的还是西方国家。

一位从事纺织业的网友称:

我所在的纺织业,一个极度内卷的行业。
在国家退税 13% 的情况下,实际利润却只有平均 7% 左右,也就是说国家退税的一半被我们让利给了欧美的客户!而就算是这样,还不停地有搅屎棍出来打骨折接单,我们中小企业的 7% 利润生命线,被行业内的搅屎棍们硬生生打到没有利润甚至亏本接单。

所以,为了避免这种情况再发展下去,我们采取了限电,对中国工业品全行业的“供给侧改革”。

这就意味着,中国商品可能会像煤炭一样,出现价格上升,让中国企业赚更多钱,从而将通胀反噬到美国。

加上供应链紧张,目前已经起到了一定效果:

$好市多(COST)$ 已宣布实行限购,范围包括卫生纸、清洁产品和瓶装水等生活物品。

同时,$美国银行(BAC)$ 发布警告:

美国的供应链紧张问题可能将在今年年底进入最糟糕阶段,或将耗尽商品库存,在年底节日到来之前, 超市的货架上很可能 “空空如也”。

将通胀成功反噬给西方国家后,他们就会主动降低原材料价格,以寻求中国工业品降价。

比如,前几个月,我们开始降低钢铁产能,效果很显著,铁矿石的价格迅速腰斩:

2、当美元加息时,尽早完成产业升级,产生核心竞争力,避免资产外流。

这就不多说了,近两年一直努力在做的方向,这次限电也不会涉及高新技术行业。

03

说了这么多,总结一下。

1、限电的根本原因是,外需激增,而“能耗双控”战略转型不及预期,导致【电力出现缺口】。

2、【电力出现缺口】,国家开始【限电】,中国工业品供给侧改革,短期会造成【世界工业品供应紧张】、【原材料需求减少】。

3、【世界工业品供应紧张】,会推高美国通胀,令美国在接下来的中美博弈中感到压力。

4、【原材料需求减少】,结合西方国家通胀压力,会迫使【原材料价格降低】,以寻求中国工业品价格降低。


综上所诉,对金融市场上的影响,我预判:

1、【原材料】大宗价格“政策顶”已现(注意不是指全部大宗商品),未来可能会维持震荡或者下跌!

2、这次限电危机,给中国带来了机遇,同样也意识到“能耗双控”战略任重而道远,未来会继续加大风电/光伏/储能的投入。

3、中美的博弈还在继续,美国国内通胀问题更严重,所以,下个月的G20 ,不出意外的话,也许会有好的事情发生。

$陕西煤业(601225)$$第一太阳能(FSLR)$$中国铝业(02600)$@gugu


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精彩评论

  • Skyline35
    2021-09-27
    Skyline35
    2019年,澳洲向中国出口137亿澳元的煤炭。你跟我说才2%?那么意味着中国一年要烧掉价值6850亿澳元的煤炭?!!!睁眼说瞎话啊……
    • 刚柔并济龙兽合一
      层主怼的好!垃圾骗子就得狠狠抽它!
    • RyanYe
      2019年一季度澳大利亚对华煤炭出口额为167.2亿澳元,相比去年同期上涨7.8%,出口额占总出口总额的比例为19.8%;对华出口金属矿石250.4亿澳元,相比去年同期上涨14.1%,在出口总额中的占比为29.6%。2019年一季度澳大利亚对华货物贸易简析
    • RyanYe回复废都酱
      2019年一季度澳大利亚对华煤炭出口额为167.2亿澳元
    • RyanYe回复呼呼生风呀
      不啊,那样名不正言不顺。
    • 呼呼生风呀
      这种阴谋论人民日报都发文抨击啦。国家想提高出口产品价格直接取消出口退税不是就好了么?
  • carlzheng
    2021-09-27
    carlzheng
    只看到了问题的一面。珠三角限电造成工厂停工,产品断供。随着全球购物季到来,产品短缺,涨价而造成的通胀恐慌。再叠加疫情问题。能一招定乾坤?
  • gugu
    2021-09-27
    gugu
    太宏大,就会搞的太复杂。我喜欢简单点看问题,抓住1-2个点。上游产业看价格。国内煤炭最苦的几年,挖出来能买掉,卖越多亏越多。
  • 赚翻了呀哈哈
    2021-09-28
    赚翻了呀哈哈
    中国限电,美国慌了,中国停产,日本尿了,中国物价上涨,欧洲跪了,中国失业率飙升,加拿大吓傻了,中国商品紧缺,澳洲吓哭了。中国又又又赢了双赢就是中国的伟大光荣正确赢十次,赢麻了!
  • 随心所欲888
    2021-09-27
    随心所欲888
    [微笑] [笑哭] [笑哭] [笑哭] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸]
  • nissy
    2021-09-27
    nissy
    运费涨几轮了,有看到减产现象吗?没,只能从源头限制了
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