Peloton 在高盛第 30 届 Communacopia 年会上发表的演讲摘要

周末抽空把 $Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 管理层最近在高盛 Communacopia 年会上的访谈看了，这里摘要一下看到听到的一些要点：

战略节奏

• 2022 财年 - 投资年
• 2023 财年 - 重新恢复盈利

单车

• 1495美元的价位是拥有 22 英寸屏幕室内单车的全市场最低价，“关闭竞争的大门”
• 花 100 美元（NCAC）锁定 3000 美元（LTV）
• 供应链能力提升支持降价 400 美元，换句话说理论上还可以降价幅度更大，但供应链会跟不上（凡尔赛？[笑哭] ）
• Peloton 单车是进入家庭的滩头堡（beachhead），未来计划交叉销售跑步机等设备（Peloton Gym 概念）以及服饰
• 服饰直接对接制造商，更高的质量，更好的面料，更高的利润率

跑步机

• 定位不只是有氧设备，也强调结合跑步机进行的 Bootcamp 力量训练
• 消费者对于跑步机产品认知还很低，需要时间来建立（花了3、4 年时间教育消费者什么是 Peloton Bike）
• 跑步机相关的 Bootcamp 内容市场机会巨大（OrangeTheory/CrossFit 比 SoulCycle/Flywheel 要大上几个数量级。）

Digital App

• 知名度不够，今年冬天开始 App 的电视广告投放。因为本身兼顾硬件转化渠道，组合营销和品牌营销会产生光环效应（halo effect）
• App 渠道 20% 转化购买单车或跑步机，但由于公司严格遵守营销纪律（we are disciplined marketers），把预算留到冬天效率最高的时候再花。

全功能会员

• Peloton 最大的目标一直是 提高家庭渗透率（grow household penetration）
• 在未来几年，会员订阅的利润率将超过 70％ 以上

新产品

• 今年是新产品开发和新产品发布很重要的一年（a big year for new product development and new product releases 具体是啥还是没说）
• 产品组合控制在非常小的范围内，通过内容和软件做差异化

供应链

• 年底前在北美工厂生产 Peloton 产品
• 收购 Precor 以及 POP 工厂的建设可以对冲地缘政治风险和运输成本（希望赶得及😂🤭）

2B 业务

• 企业合作产品的接受程度非常好，渠道贡献在快速跟上（that team is scrambling to keep up）
• 投入更多精力与 Precor 一起销售 Peloton 产品，覆盖酒店、健身中心、大学、住宅社区场景

国际化扩张

• “二次创业优势”（We have second mover advantage on ourselves）
• 学习 Apple 和 Netflix 的国际化策略
• 国内增长太快，国际化比重提升还需要多年努力（凡尔赛？[笑哭]）

2022 财年管理层关注的重点

• 本地供应链完善对冲运输成本
• IT 基础建设以支持公司增长
• 市场营销策略优化使得 CAC 效率最