周末抽空把 $Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 管理层最近在高盛 Communacopia 年会上的访谈看了,这里摘要一下看到听到的一些要点:
战略节奏
- 2022 财年 - 投资年
- 2023 财年 - 重新恢复盈利
单车
- 1495美元的价位是拥有 22 英寸屏幕室内单车的全市场最低价,“关闭竞争的大门”
- 花 100 美元(NCAC)锁定 3000 美元(LTV)
- 供应链能力提升支持降价 400 美元,换句话说理论上还可以降价幅度更大,但供应链会跟不上(凡尔赛?[笑哭] )
- Peloton 单车是进入家庭的滩头堡(beachhead),未来计划交叉销售跑步机等设备(Peloton Gym 概念)以及服饰
- 服饰直接对接制造商,更高的质量,更好的面料,更高的利润率
跑步机
- 定位不只是有氧设备,也强调结合跑步机进行的 Bootcamp 力量训练
- 消费者对于跑步机产品认知还很低,需要时间来建立(花了3、4 年时间教育消费者什么是 Peloton Bike)
- 跑步机相关的 Bootcamp 内容市场机会巨大(OrangeTheory/CrossFit 比 SoulCycle/Flywheel 要大上几个数量级。)
Digital App
- 知名度不够,今年冬天开始 App 的电视广告投放。因为本身兼顾硬件转化渠道,组合营销和品牌营销会产生光环效应(halo effect)
- App 渠道 20% 转化购买单车或跑步机,但由于公司严格遵守营销纪律(we are disciplined marketers),把预算留到冬天效率最高的时候再花。
全功能会员
- Peloton 最大的目标一直是 提高家庭渗透率(grow household penetration)
- 在未来几年,会员订阅的利润率将超过 70% 以上
新产品
- 今年是新产品开发和新产品发布很重要的一年(a big year for new product development and new product releases 具体是啥还是没说)
- 产品组合控制在非常小的范围内,通过内容和软件做差异化
供应链
- 年底前在北美工厂生产 Peloton 产品
- 收购 Precor 以及 POP 工厂的建设可以对冲地缘政治风险和运输成本(希望赶得及😂🤭)
2B 业务
- 企业合作产品的接受程度非常好,渠道贡献在快速跟上(that team is scrambling to keep up)
- 投入更多精力与 Precor 一起销售 Peloton 产品,覆盖酒店、健身中心、大学、住宅社区场景
国际化扩张
- “二次创业优势”(We have second mover advantage on ourselves)
- 学习 Apple 和 Netflix 的国际化策略
- 国内增长太快,国际化比重提升还需要多年努力(凡尔赛?[笑哭])
2022 财年管理层关注的重点
- 本地供应链完善对冲运输成本
- IT 基础建设以支持公司增长
- 市场营销策略优化使得 CAC 效率最
精彩评论