大江南水乡
2021-09-30
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@爱上趋势股：
一文看懂：全球新能源汽车之巅峰对决！
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<p>2009 年 3 月，我国正式宣布：发展以【纯电动汽车】为突破的新能源汽车战略。</p> <p>从此，确立了我国汽车发展的新路线。</p> <p>一个月后，特斯拉第一款电动车 Roadster Sport 宣布开始接受订单。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/95fb2c408f806d28f0a102cd91aaaef2\" tg-width=\"640\" tg-height=\"419\">与此同时，在奥巴马的支持下，Tesla 获得了 4.65 亿美元的低息贷款。</p> <p>两年后，奥巴马宣布：</p> <blockquote> <b>到 2015 年美国争取实现年产销 100 万辆新能源汽车的目标！</b> \n</blockquote> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bef1cab3014bbc74acf1d93c3e920fe5\" tg-width=\"500\" tg-height=\"442\">2009 年，中美两国非常默契的奠定了以【纯电动汽车】为突破口的新能源汽车战略，为改变汽车产业埋下了伏笔。</p> <p>这一年，汽车制造强国日本，依靠强大的精工制造能力和优势，确立了以混合动力和氢能源为主的路线。</p> <p>德国人则沉浸在 BBA（奔驰、宝马、奥迪）的王座里不能自拔，因为这一年他们创出了 380 万 的巅峰销量，却浑然不知巅峰是没落的开始。</p> <p><b>02</b></p> <p>从 2009 年开始，我国大力宣传新能源汽车，财政补贴力度加大，电动车销量快速增长。</p> <p>到了 2015 年，国内新能源汽车产量达到 340471 辆，销量 331092 辆，比去年分别增长 3.3 倍和 3.4 倍。中国汽车工业协会预计 2016 年这个数量还会翻一番。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/cf2204e3d31e731d268e8a063b6df755\" tg-width=\"673\" tg-height=\"384\">然而，数据出来后，日德车企们并不以为然。</p> <p>因为这个华丽的数据背后，却存在着大量问题：</p> <blockquote>\n 不少车企为了拿到补贴，快速上马了一大批质量差、续航短的电动车；甚至左手倒右手，将自己生产的低质量电动车成批打包给下属子公司，干着纯粹骗补的勾当。 \n</blockquote> <p>一时间新能源汽车乱象频出：</p> <blockquote>\n 有的车主新买的车，一个多月就几乎失去动力，原本 400KM 的航程，充满电只能走几十公里。还有的出现了无法启动、充电桩无法充电等问题。 \n</blockquote> <p>不过，另一边的特斯拉却着实让世界惊艳了 一把。</p> <p>2012 年，特斯拉发布了第二款汽车，大名鼎鼎的——Model S。它成为了特斯拉第一款爆款车型，其销量在 2013 年第一季度力压 BBA，夺得北美豪车销量冠军，使得特斯拉获得了史上第一次季度盈利。</p> <p>Model S 为电动车行业树立了标杆，也奠定了特斯拉行业大哥的地位：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/563f7843bb562891f156dadcf20ad6d8\" tg-width=\"640\" tg-height=\"425\"><span>（Tesla Model S 早款车型）</span></p> <p>2015 年，特斯拉开始交付第三款产品——Model X。那个大鹏展翅，再次惊艳了世界：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b84df94dc9c09cdd4991da5ce5c9f55b\" tg-width=\"990\" tg-height=\"515\"><span>（Tesla Model X）</span></p> <p>2009~2015 年，中国电动车品牌如雨后春笋一样冒了出来，整个市场欣欣向荣，但又显得杂乱无章、乱象丛生。</p> <p>2009~2015 年，特斯拉则从站稳脚跟，到直面 BBA，完成了一次华丽的转身。</p> <p><b>03</b></p> <p>从 2016 年开始，我国首次将续航里程纳入了补贴考核标准，“骗补的好日子” 终于到头了。</p> <p>到了 2018 年，考核标准越来越严，并且逐渐减少了补贴。落后电动车企业逐步被淘汰，国产电动车开始了 “供给侧改革”。</p> <p>也是这一年，造车新势力$蔚来汽车.US 、理想、小鹏开始崭露头角，并且蔚来成功赴美上市。</p> <p>而特斯拉又迎来了一个新的辉煌，第四款极具性价比的车型——Model 3 在北美大卖，销量超越了同类型的宝马 5 系、奔驰 E 级、奥迪 A6 等。</p> <p>同时，马斯克宣布：</p> <blockquote>\n 特斯拉上海超级工厂正式在临港落地！ \n</blockquote> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/dbf22df6700eabd2a8bfec83e559ff4e\" tg-width=\"640\" tg-height=\"362\"></p> <p>这个工厂是特斯拉首个海外工厂 ，得到了中国政府的大力支持，仅一年，就建成并开始量产 Model 3。</p> <p>没有比较就没有伤害，马斯克在德国和印度的建厂计划，到现在连获批都没能拿下来。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a53568c17894a45685704ecab344d8ba\" tg-width=\"641\" tg-height=\"379\"><span>（德国民众因环保等问题抗疫建设特斯拉工厂）</span></p> <p>到了 2020 年初，上海超级工厂开始发力，Model 3 在中国销量暴增，它就像鲶鱼一样，将中国新能源汽车的 “供给侧改革” 推进了高潮。</p> <p>这一年，蔚来股价跌到了 1 块多，一度濒临退市。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/32fb345cec6c8626db66a6ba474742f5\" tg-width=\"539\" tg-height=\"338\">此时，一篇《蔚来李斌——2019 年最惨的人》火爆全网。</p> <p>巧的是的，网友又偷拍到了李斌坐地铁的照片... ...于是，自媒体又有了新标题：</p> <ul> \n <li>《造车新势力上市企业蔚来 CEO 沦落挤地铁》</li> \n <li>《2019 年最惨的男人续：落寞李斌地铁搭讪无人理》</li> \n <li>... ...</li> \n</ul> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7894deecb5a547858459731d830f7a06\" tg-width=\"659\" tg-height=\"500\">蔚来这样的明星车企，都混成这样了，可能想而知 2019~2020 年，中国新能源汽车的竞争有多惨烈了：</p> <blockquote>\n 2019 年底时，我国新能源车企业高达 486 家， <b>仅仅半年后，能活下来的企业已不足一个零头。</b> \n</blockquote> <p>但是，能在这场竞争中厮杀出来的，一定会是王者。里面的王者，就有在最艰难时期拿到美国资本支持的蔚来、小鹏和理想。</p> <p>2016~2020 年上半年，是中国新能源汽车进行残酷 “供给侧改革” 的一段时期，是特斯拉借助中国力量，迈向全球的一段时期。</p> <p><b>04</b></p> <p>到了 2020 年下半年，中国新能源汽车市场终于完成了优胜劣汰。那些身经百战、实力雄厚的电车品牌笑到了最后，它们的拼搏进取，也改变了国人对国产车的刻板印象。</p> <p>从此，拉开了中国新能源汽崛起的序幕。</p> <p>2020 年以后，傲慢的日德老牌车企，终于开始宣布转型新能源汽车，但为时已晚。</p> <p>因为，这个结果早在 10 年前就埋下了伏笔。</p> <p>中美两国，从 2009 年 “不约而同” 的确立同一种电车路线，到后来相互扶持又相互竞争。像极了二战之后，美苏相互争霸的同时，共同瓜分了老牌帝国们的殖民地。</p> <p>2020 年 6 月 10 日，特斯拉的市值超越了丰田，这意味着汽车行业已经彻底发生改变：</p> <blockquote> <span style=\"color:rgba(248,6,6,1);\"><b>在中美两国的带领下，谁拥有电动车，谁就拥有了未来！</b></span> \n</blockquote> <p><b>05</b></p> <p>前面用了 4 个篇幅给家讲汽车的发展进程，是为了告诉大家，以后我们要坚定拥抱新能源汽车，而且只能在中美两家之间选择。</p> <p>另外，大家也千万别小看中国汽车了，<b>“中国汽车目前在世界上是最具有竞争力的”</b>，这句话不是我说的，是马斯克两天前，刚在 2021 世界新能源汽车大会上说的。</p> <p>好了，接下来就重点说股票。</p> <p>首先看两组数据：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d4a994a06a08a79b62a98befe5af4818\" tg-width=\"607\" tg-height=\"331\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d8825c2550333809d35d9725fa872ebb\" tg-width=\"663\" tg-height=\"361\"></p> <p>数据告诉了大家，处在顶级梯队的三家车企是：<b>特斯拉、比亚迪、上汽集团。</b></p> <p>比亚迪和特斯拉分别是中美两国的电车龙头，也是世界第三大和第一大市值车企，不必多说。</p> <p>上汽集团需要说一下：</p> <p><b>首先，不要因为售价低，而对五菱 mini 有偏见。</b></p> <p>电车与传统车的区别，类似传统手机和智能手机的区别，未来电车上会承载更多软件系统，也就会带来额外的收入。五菱 mini 庞大的销量，为这种可能奠定了基础。</p> <p><b>其次，要知道五菱 mini 是上汽集团的，和港股</b><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00305\">$五菱汽车(00305)$</a><b> 关系不大。</b></p> <p>【五菱汽车】只不过是给五菱 mini 提供部分配件的，只是借着名字被炒上去了而已，利润的大头属于上汽集团，一定要区分，别当了韭菜。</p> <p><b>最后，我认为上汽集团被低估了。</b></p> <p>今年上半年，上汽营收 3660 亿，是长城汽车的 6 倍，蔚来的 22 倍。但市值为 2350 亿，是长城汽车的 45%，蔚来的 60%。</p> <p>这一巨大反差的原因在于，上汽的新能源车占比太低，其 2025 年计划，新能源车销量 270 万，占比不低于 32%。而长城汽车是：2025 年，新能源车销量 320 万，占比达 80%！</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/108753e9a859b82c7c4afa458c8567c4\" tg-width=\"645\" tg-height=\"304\">谁拥有电车，谁就拥有未来。</p> <p>所以，市场给了长城 74 倍的 PE，只给了上汽不到 9 倍的 PE。</p> <p><b>那么到底是谁错了？</b></p> <p>我认为，如果长城真能实现目标，那它也没错；但我认为上汽集团是真的被低估了。</p> <ul> \n <li>一方面，上汽作为国企，口号不会像私企那样喊得很激进，但往往更可靠一些。</li> \n <li>另一方面，如果上汽把名爵、荣威、五菱的新能源单独分离出来，我觉得市值都不只 2000 亿，毕竟小康股份的市值都 1000 亿了。</li> \n</ul> <p>紧挨着顶级梯队的玩家，就是以蔚来为代表的造车新势力了。</p> <p>它们相比传统车企，底子虽薄，但包袱也小。因此，在行动上更激进，大力发展智能、网联、自动驾驶等，新潮的东西，总是更受到年轻人喜欢。</p> <p>作为后起之秀的佼佼者，目前看主要就是蔚来、小鹏、理想三家，蔚来是龙头。</p> <p><b>06</b></p> <p>写在最后</p> <p>新能源汽车产业：</p> <ul> \n <li>下游指【整车】，TO C 端，利润最大，代表 比亚迪、特斯拉。</li> \n <li>中游主要指【电池和机电、配件】等，代表 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/300750\">$宁德时代(300750)$</a></li> \n <li>上游主要指【锂矿】，代表 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01772\">$赣锋锂业(01772)$</a></li> \n</ul> <p>它们已经全部都炒过一遍了，处在泡沫较大的阶段。在我看来，目前中短线的时会很不清晰，如果要参与的话，只能是赌它们更长远的逻辑。</p> <p>所以，一定要在近期要参与的话，只能参与【龙头股】的【长线价值投资】。</p> <p>选一个路线的话，自然是【优先选择下游】。</p> <p>那么下游里的龙头是谁？</p> <p>——<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/002594\">$比亚迪(002594)$</a> （<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> ）、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600104\">$上汽集团(600104)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> 。 </p> <hr> <p><b>PS：</b><span style=\"color:rgba(253,8,8,1);\">以上非荐股，仅做长期逻辑分享，因为短期炒作较高，不建议追高。</span></p> <p>想第一时间了解趋势哥的交易策略和持仓，请订阅我的【空间站】：<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNSpace&page=/space/detail&rndata=%7B%22spaceId%22%3A%20%2210%22%2C%20%22userId%22%3A%20%223502860692623653%22%7D\" target=\"_blank\"><b>点击这里订阅</b></a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><b>01</b></p> <p>2009 年 3 月，我国正式宣布：发展以【纯电动汽车】为突破的新能源汽车战略。</p> <p>从此，确立了我国汽车发展的新路线。</p> <p>一个月后，特斯拉第一款电动车 Roadster Sport 宣布开始接受订单。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/95fb2c408f806d28f0a102cd91aaaef2\" tg-width=\"640\" tg-height=\"419\">与此同时，在奥巴马的支持下，Tesla 获得了 4.65 亿美元的低息贷款。</p> <p>两年后，奥巴马宣布：</p> <blockquote> <b>到 2015 年美国争取实现年产销 100 万辆新能源汽车的目标！</b> \n</blockquote> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bef1cab3014bbc74acf1d93c3e920fe5\" tg-width=\"500\" tg-height=\"442\">2009 年，中美两国非常默契的奠定了以【纯电动汽车】为突破口的新能源汽车战略，为改变汽车产业埋下了伏笔。</p> <p>这一年，汽车制造强国日本，依靠强大的精工制造能力和优势，确立了以混合动力和氢能源为主的路线。</p> <p>德国人则沉浸在 BBA（奔驰、宝马、奥迪）的王座里不能自拔，因为这一年他们创出了 380 万 的巅峰销量，却浑然不知巅峰是没落的开始。</p> <p><b>02</b></p> <p>从 2009 年开始，我国大力宣传新能源汽车，财政补贴力度加大，电动车销量快速增长。</p> <p>到了 2015 年，国内新能源汽车产量达到 340471 辆，销量 331092 辆，比去年分别增长 3.3 倍和 3.4 倍。中国汽车工业协会预计 2016 年这个数量还会翻一番。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/cf2204e3d31e731d268e8a063b6df755\" tg-width=\"673\" tg-height=\"384\">然而，数据出来后，日德车企们并不以为然。</p> <p>因为这个华丽的数据背后，却存在着大量问题：</p> <blockquote>\n 不少车企为了拿到补贴，快速上马了一大批质量差、续航短的电动车；甚至左手倒右手，将自己生产的低质量电动车成批打包给下属子公司，干着纯粹骗补的勾当。 \n</blockquote> <p>一时间新能源汽车乱象频出：</p> <blockquote>\n 有的车主新买的车，一个多月就几乎失去动力，原本 400KM 的航程，充满电只能走几十公里。还有的出现了无法启动、充电桩无法充电等问题。 \n</blockquote> <p>不过，另一边的特斯拉却着实让世界惊艳了 一把。</p> <p>2012 年，特斯拉发布了第二款汽车，大名鼎鼎的——Model S。它成为了特斯拉第一款爆款车型，其销量在 2013 年第一季度力压 BBA，夺得北美豪车销量冠军，使得特斯拉获得了史上第一次季度盈利。</p> <p>Model S 为电动车行业树立了标杆，也奠定了特斯拉行业大哥的地位：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/563f7843bb562891f156dadcf20ad6d8\" tg-width=\"640\" tg-height=\"425\"><span>（Tesla Model S 早款车型）</span></p> <p>2015 年，特斯拉开始交付第三款产品——Model X。那个大鹏展翅，再次惊艳了世界：</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b84df94dc9c09cdd4991da5ce5c9f55b\" tg-width=\"990\" tg-height=\"515\"><span>（Tesla Model X）</span></p> <p>2009~2015 年，中国电动车品牌如雨后春笋一样冒了出来，整个市场欣欣向荣，但又显得杂乱无章、乱象丛生。</p> <p>2009~2015 年，特斯拉则从站稳脚跟，到直面 BBA，完成了一次华丽的转身。</p> <p><b>03</b></p> <p>从 2016 年开始，我国首次将续航里程纳入了补贴考核标准，“骗补的好日子” 终于到头了。</p> <p>到了 2018 年，考核标准越来越严，并且逐渐减少了补贴。落后电动车企业逐步被淘汰，国产电动车开始了 “供给侧改革”。</p> <p>也是这一年，造车新势力$蔚来汽车.US 、理想、小鹏开始崭露头角，并且蔚来成功赴美上市。</p> <p>而特斯拉又迎来了一个新的辉煌，第四款极具性价比的车型——Model 3 在北美大卖，销量超越了同类型的宝马 5 系、奔驰 E 级、奥迪 A6 等。</p> <p>同时，马斯克宣布：</p> <blockquote>\n 特斯拉上海超级工厂正式在临港落地！ \n</blockquote> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/dbf22df6700eabd2a8bfec83e559ff4e\" tg-width=\"640\" tg-height=\"362\"></p> <p>这个工厂是特斯拉首个海外工厂 ，得到了中国政府的大力支持，仅一年，就建成并开始量产 Model 3。</p> <p>没有比较就没有伤害，马斯克在德国和印度的建厂计划，到现在连获批都没能拿下来。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a53568c17894a45685704ecab344d8ba\" tg-width=\"641\" tg-height=\"379\"><span>（德国民众因环保等问题抗疫建设特斯拉工厂）</span></p> <p>到了 2020 年初，上海超级工厂开始发力，Model 3 在中国销量暴增，它就像鲶鱼一样，将中国新能源汽车的 “供给侧改革” 推进了高潮。</p> <p>这一年，蔚来股价跌到了 1 块多，一度濒临退市。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/32fb345cec6c8626db66a6ba474742f5\" tg-width=\"539\" tg-height=\"338\">此时，一篇《蔚来李斌——2019 年最惨的人》火爆全网。</p> <p>巧的是的，网友又偷拍到了李斌坐地铁的照片... ...于是，自媒体又有了新标题：</p> <ul> \n <li>《造车新势力上市企业蔚来 CEO 沦落挤地铁》</li> \n <li>《2019 年最惨的男人续：落寞李斌地铁搭讪无人理》</li> \n <li>... ...</li> \n</ul> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7894deecb5a547858459731d830f7a06\" tg-width=\"659\" tg-height=\"500\">蔚来这样的明星车企，都混成这样了，可能想而知 2019~2020 年，中国新能源汽车的竞争有多惨烈了：</p> <blockquote>\n 2019 年底时，我国新能源车企业高达 486 家， <b>仅仅半年后，能活下来的企业已不足一个零头。</b> \n</blockquote> <p>但是，能在这场竞争中厮杀出来的，一定会是王者。里面的王者，就有在最艰难时期拿到美国资本支持的蔚来、小鹏和理想。</p> <p>2016~2020 年上半年，是中国新能源汽车进行残酷 “供给侧改革” 的一段时期，是特斯拉借助中国力量，迈向全球的一段时期。</p> <p><b>04</b></p> <p>到了 2020 年下半年，中国新能源汽车市场终于完成了优胜劣汰。那些身经百战、实力雄厚的电车品牌笑到了最后，它们的拼搏进取，也改变了国人对国产车的刻板印象。</p> <p>从此，拉开了中国新能源汽崛起的序幕。</p> <p>2020 年以后，傲慢的日德老牌车企，终于开始宣布转型新能源汽车，但为时已晚。</p> <p>因为，这个结果早在 10 年前就埋下了伏笔。</p> <p>中美两国，从 2009 年 “不约而同” 的确立同一种电车路线，到后来相互扶持又相互竞争。像极了二战之后，美苏相互争霸的同时，共同瓜分了老牌帝国们的殖民地。</p> <p>2020 年 6 月 10 日，特斯拉的市值超越了丰田，这意味着汽车行业已经彻底发生改变：</p> <blockquote> <span style=\"color:rgba(248,6,6,1);\"><b>在中美两国的带领下，谁拥有电动车，谁就拥有了未来！</b></span> \n</blockquote> <p><b>05</b></p> <p>前面用了 4 个篇幅给家讲汽车的发展进程，是为了告诉大家，以后我们要坚定拥抱新能源汽车，而且只能在中美两家之间选择。</p> <p>另外，大家也千万别小看中国汽车了，<b>“中国汽车目前在世界上是最具有竞争力的”</b>，这句话不是我说的，是马斯克两天前，刚在 2021 世界新能源汽车大会上说的。</p> <p>好了，接下来就重点说股票。</p> <p>首先看两组数据：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d4a994a06a08a79b62a98befe5af4818\" tg-width=\"607\" tg-height=\"331\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d8825c2550333809d35d9725fa872ebb\" tg-width=\"663\" tg-height=\"361\"></p> <p>数据告诉了大家，处在顶级梯队的三家车企是：<b>特斯拉、比亚迪、上汽集团。</b></p> <p>比亚迪和特斯拉分别是中美两国的电车龙头，也是世界第三大和第一大市值车企，不必多说。</p> <p>上汽集团需要说一下：</p> <p><b>首先，不要因为售价低，而对五菱 mini 有偏见。</b></p> <p>电车与传统车的区别，类似传统手机和智能手机的区别，未来电车上会承载更多软件系统，也就会带来额外的收入。五菱 mini 庞大的销量，为这种可能奠定了基础。</p> <p><b>其次，要知道五菱 mini 是上汽集团的，和港股</b><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00305\">$五菱汽车(00305)$</a><b> 关系不大。</b></p> <p>【五菱汽车】只不过是给五菱 mini 提供部分配件的，只是借着名字被炒上去了而已，利润的大头属于上汽集团，一定要区分，别当了韭菜。</p> <p><b>最后，我认为上汽集团被低估了。</b></p> <p>今年上半年，上汽营收 3660 亿，是长城汽车的 6 倍，蔚来的 22 倍。但市值为 2350 亿，是长城汽车的 45%，蔚来的 60%。</p> <p>这一巨大反差的原因在于，上汽的新能源车占比太低，其 2025 年计划，新能源车销量 270 万，占比不低于 32%。而长城汽车是：2025 年，新能源车销量 320 万，占比达 80%！</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/108753e9a859b82c7c4afa458c8567c4\" tg-width=\"645\" tg-height=\"304\">谁拥有电车，谁就拥有未来。</p> <p>所以，市场给了长城 74 倍的 PE，只给了上汽不到 9 倍的 PE。</p> <p><b>那么到底是谁错了？</b></p> <p>我认为，如果长城真能实现目标，那它也没错；但我认为上汽集团是真的被低估了。</p> <ul> \n <li>一方面，上汽作为国企，口号不会像私企那样喊得很激进，但往往更可靠一些。</li> \n <li>另一方面，如果上汽把名爵、荣威、五菱的新能源单独分离出来，我觉得市值都不只 2000 亿，毕竟小康股份的市值都 1000 亿了。</li> \n</ul> <p>紧挨着顶级梯队的玩家，就是以蔚来为代表的造车新势力了。</p> <p>它们相比传统车企，底子虽薄，但包袱也小。因此，在行动上更激进，大力发展智能、网联、自动驾驶等，新潮的东西，总是更受到年轻人喜欢。</p> <p>作为后起之秀的佼佼者，目前看主要就是蔚来、小鹏、理想三家，蔚来是龙头。</p> <p><b>06</b></p> <p>写在最后</p> <p>新能源汽车产业：</p> <ul> \n <li>下游指【整车】，TO C 端，利润最大，代表 比亚迪、特斯拉。</li> \n <li>中游主要指【电池和机电、配件】等，代表 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/300750\">$宁德时代(300750)$</a></li> \n <li>上游主要指【锂矿】，代表 <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01772\">$赣锋锂业(01772)$</a></li> \n</ul> <p>它们已经全部都炒过一遍了，处在泡沫较大的阶段。在我看来，目前中短线的时会很不清晰，如果要参与的话，只能是赌它们更长远的逻辑。</p> <p>所以，一定要在近期要参与的话，只能参与【龙头股】的【长线价值投资】。</p> <p>选一个路线的话，自然是【优先选择下游】。</p> <p>那么下游里的龙头是谁？</p> <p>——<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/002594\">$比亚迪(002594)$</a> （<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> ）、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600104\">$上汽集团(600104)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> 。 </p> <hr> <p><b>PS：</b><span style=\"color:rgba(253,8,8,1);\">以上非荐股，仅做长期逻辑分享，因为短期炒作较高，不建议追高。</span></p> <p>想第一时间了解趋势哥的交易策略和持仓，请订阅我的【空间站】：<a href=\"https://laohu8.com/RN?name=RNSpace&page=/space/detail&rndata=%7B%22spaceId%22%3A%20%2210%22%2C%20%22userId%22%3A%20%223502860692623653%22%7D\" target=\"_blank\"><b>点击这里订阅</b></a></p></body></html>","text":"01 2009 年 3 月，我国正式宣布：发展以【纯电动汽车】为突破的新能源汽车战略。 从此，确立了我国汽车发展的新路线。 一个月后，特斯拉第一款电动车 Roadster Sport 宣布开始接受订单。 与此同时，在奥巴马的支持下，Tesla 获得了 4.65 亿美元的低息贷款。 两年后，奥巴马宣布： 到 2015 年美国争取实现年产销 100 万辆新能源汽车的目标！ 2009 年，中美两国非常默契的奠定了以【纯电动汽车】为突破口的新能源汽车战略，为改变汽车产业埋下了伏笔。 这一年，汽车制造强国日本，依靠强大的精工制造能力和优势，确立了以混合动力和氢能源为主的路线。 德国人则沉浸在 BBA（奔驰、宝马、奥迪）的王座里不能自拔，因为这一年他们创出了 380 万 的巅峰销量，却浑然不知巅峰是没落的开始。 02 从 2009 年开始，我国大力宣传新能源汽车，财政补贴力度加大，电动车销量快速增长。 到了 2015 年，国内新能源汽车产量达到 340471 辆，销量 331092 辆，比去年分别增长 3.3 倍和 3.4 倍。中国汽车工业协会预计 2016 年这个数量还会翻一番。 然而，数据出来后，日德车企们并不以为然。 因为这个华丽的数据背后，却存在着大量问题： 不少车企为了拿到补贴，快速上马了一大批质量差、续航短的电动车；甚至左手倒右手，将自己生产的低质量电动车成批打包给下属子公司，干着纯粹骗补的勾当。 一时间新能源汽车乱象频出： 有的车主新买的车，一个多月就几乎失去动力，原本 400KM 的航程，充满电只能走几十公里。还有的出现了无法启动、充电桩无法充电等问题。 不过，另一边的特斯拉却着实让世界惊艳了 一把。 2012 年，特斯拉发布了第二款汽车，大名鼎鼎的——Model S。它成为了特斯拉第一款爆款车型，其销量在 2013 年第一季度力压 BBA，夺得北美豪车销量冠军，使得特斯拉获得了史上第一次季度盈利。 Model S 为电动车行业树立了标杆，也奠定了特斯拉行业大哥的地位： （Tesla Model S 早款车型） 2015 年，特斯拉开始交付第三款产品——Model X。那个大鹏展翅，再次惊艳了世界： （Tesla Model X） 2009~2015 年，中国电动车品牌如雨后春笋一样冒了出来，整个市场欣欣向荣，但又显得杂乱无章、乱象丛生。 2009~2015 年，特斯拉则从站稳脚跟，到直面 BBA，完成了一次华丽的转身。 03 从 2016 年开始，我国首次将续航里程纳入了补贴考核标准，“骗补的好日子” 终于到头了。 到了 2018 年，考核标准越来越严，并且逐渐减少了补贴。落后电动车企业逐步被淘汰，国产电动车开始了 “供给侧改革”。 也是这一年，造车新势力$蔚来汽车.US 、理想、小鹏开始崭露头角，并且蔚来成功赴美上市。 而特斯拉又迎来了一个新的辉煌，第四款极具性价比的车型——Model 3 在北美大卖，销量超越了同类型的宝马 5 系、奔驰 E 级、奥迪 A6 等。 同时，马斯克宣布： 特斯拉上海超级工厂正式在临港落地！ 这个工厂是特斯拉首个海外工厂 ，得到了中国政府的大力支持，仅一年，就建成并开始量产 Model 3。 没有比较就没有伤害，马斯克在德国和印度的建厂计划，到现在连获批都没能拿下来。 （德国民众因环保等问题抗疫建设特斯拉工厂） 到了 2020 年初，上海超级工厂开始发力，Model 3 在中国销量暴增，它就像鲶鱼一样，将中国新能源汽车的 “供给侧改革” 推进了高潮。 这一年，蔚来股价跌到了 1 块多，一度濒临退市。 此时，一篇《蔚来李斌——2019 年最惨的人》火爆全网。 巧的是的，网友又偷拍到了李斌坐地铁的照片... ...于是，自媒体又有了新标题： 《造车新势力上市企业蔚来 CEO 沦落挤地铁》 《2019 年最惨的男人续：落寞李斌地铁搭讪无人理》 ... ... 蔚来这样的明星车企，都混成这样了，可能想而知 2019~2020 年，中国新能源汽车的竞争有多惨烈了： 2019 年底时，我国新能源车企业高达 486 家， 仅仅半年后，能活下来的企业已不足一个零头。 但是，能在这场竞争中厮杀出来的，一定会是王者。里面的王者，就有在最艰难时期拿到美国资本支持的蔚来、小鹏和理想。 2016~2020 年上半年，是中国新能源汽车进行残酷 “供给侧改革” 的一段时期，是特斯拉借助中国力量，迈向全球的一段时期。 04 到了 2020 年下半年，中国新能源汽车市场终于完成了优胜劣汰。那些身经百战、实力雄厚的电车品牌笑到了最后，它们的拼搏进取，也改变了国人对国产车的刻板印象。 从此，拉开了中国新能源汽崛起的序幕。 2020 年以后，傲慢的日德老牌车企，终于开始宣布转型新能源汽车，但为时已晚。 因为，这个结果早在 10 年前就埋下了伏笔。 中美两国，从 2009 年 “不约而同” 的确立同一种电车路线，到后来相互扶持又相互竞争。像极了二战之后，美苏相互争霸的同时，共同瓜分了老牌帝国们的殖民地。 2020 年 6 月 10 日，特斯拉的市值超越了丰田，这意味着汽车行业已经彻底发生改变： 在中美两国的带领下，谁拥有电动车，谁就拥有了未来！ 05 前面用了 4 个篇幅给家讲汽车的发展进程，是为了告诉大家，以后我们要坚定拥抱新能源汽车，而且只能在中美两家之间选择。 另外，大家也千万别小看中国汽车了，“中国汽车目前在世界上是最具有竞争力的”，这句话不是我说的，是马斯克两天前，刚在 2021 世界新能源汽车大会上说的。 好了，接下来就重点说股票。 首先看两组数据： 数据告诉了大家，处在顶级梯队的三家车企是：特斯拉、比亚迪、上汽集团。 比亚迪和特斯拉分别是中美两国的电车龙头，也是世界第三大和第一大市值车企，不必多说。 上汽集团需要说一下： 首先，不要因为售价低，而对五菱 mini 有偏见。 电车与传统车的区别，类似传统手机和智能手机的区别，未来电车上会承载更多软件系统，也就会带来额外的收入。五菱 mini 庞大的销量，为这种可能奠定了基础。 其次，要知道五菱 mini 是上汽集团的，和港股$五菱汽车(00305)$ 关系不大。 【五菱汽车】只不过是给五菱 mini 提供部分配件的，只是借着名字被炒上去了而已，利润的大头属于上汽集团，一定要区分，别当了韭菜。 最后，我认为上汽集团被低估了。 今年上半年，上汽营收 3660 亿，是长城汽车的 6 倍，蔚来的 22 倍。但市值为 2350 亿，是长城汽车的 45%，蔚来的 60%。 这一巨大反差的原因在于，上汽的新能源车占比太低，其 2025 年计划，新能源车销量 270 万，占比不低于 32%。而长城汽车是：2025 年，新能源车销量 320 万，占比达 80%！ 谁拥有电车，谁就拥有未来。 所以，市场给了长城 74 倍的 PE，只给了上汽不到 9 倍的 PE。 那么到底是谁错了？ 我认为，如果长城真能实现目标，那它也没错；但我认为上汽集团是真的被低估了。 一方面，上汽作为国企，口号不会像私企那样喊得很激进，但往往更可靠一些。 另一方面，如果上汽把名爵、荣威、五菱的新能源单独分离出来，我觉得市值都不只 2000 亿，毕竟小康股份的市值都 1000 亿了。 紧挨着顶级梯队的玩家，就是以蔚来为代表的造车新势力了。 它们相比传统车企，底子虽薄，但包袱也小。因此，在行动上更激进，大力发展智能、网联、自动驾驶等，新潮的东西，总是更受到年轻人喜欢。 作为后起之秀的佼佼者，目前看主要就是蔚来、小鹏、理想三家，蔚来是龙头。 06 写在最后 新能源汽车产业： 下游指【整车】，TO C 端，利润最大，代表 比亚迪、特斯拉。 中游主要指【电池和机电、配件】等，代表 $宁德时代(300750)$ 上游主要指【锂矿】，代表 $赣锋锂业(01772)$ 它们已经全部都炒过一遍了，处在泡沫较大的阶段。在我看来，目前中短线的时会很不清晰，如果要参与的话，只能是赌它们更长远的逻辑。 所以，一定要在近期要参与的话，只能参与【龙头股】的【长线价值投资】。 选一个路线的话，自然是【优先选择下游】。 那么下游里的龙头是谁？ ——$特斯拉(TSLA)$ 、$比亚迪(002594)$ （$比亚迪股份(01211)$ ）、$上汽集团(600104)$ 、$蔚来(NIO)$ 。 PS：以上非荐股，仅做长期逻辑分享，因为短期炒作较高，不建议追高。 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