今天简单谈谈积神对$阿里巴巴-SW(09988)$ 关于芯片方面的个人见解吧。
昨天阿里巴巴正式发布自研CPU芯片倚天710，此举直接令巴巴突破股性，收涨近7%，盘中更是达到只有美团才能做到的9%涨幅。市场永远是对的，从昨天看来，市场大部分人也都对这则消息十分受落，甚至是情绪激昂。而积神本人是有持有巴巴的，昨天也是非常兴奋的看着他表演。今天本该是要对巴巴这段时间的表演多加赞赏时，但在和伙伴们看完上述的消息后，我很快就冷静了下来。
光从‘5nm’这一角度就足以泼我一头冷水了。为什么？因为我们截止目前都生产不了比7nm更先进的芯片啊！作为国内最强芯片代工厂的中芯国际都只能生产出‘高仿7nm’，又还能有哪家国内企业有能力为阿里巴巴代工5nm芯片呢？国产替代非常好，但以我们目前的能力还不足以研制出能制造5nm芯片的光刻机也是事实（从资料搜集中积神得知，目前我国光刻机的最高水平是28nm，可ASML已经成功研发了可制造出3nm和2nm的NA EUV，这样的差距不是1,2年就能追上的）。
全球拥有成熟5nm制程工艺的代工厂仅有台积电和三星，但无论从外部因素还是自身因素，这两家厂商似乎都并不具备为阿里巴巴代工芯片的能力。首先，前有美国的实体清单令台积电不得不放弃华为的订单，后会不会又历史重现呢？再者，‘缺芯荒’已经令这些大厂商们一直处于满订单状态，即便能够为阿里巴巴代工，我们也不知道多久之后倚天710才能最终面世。
消息总是只会让我们看到他们想让我们看到的，而一些更细节的东西就需要我们用心，仔细的发掘。像代工厂，无论是从云栖大会还是各界新闻报导都不得而知，甚至从新闻中我们都不知道这颗‘业界性能最强Arm服务器芯片’仅仅是由巴巴旗下的平头哥设计，还是说由设计到制造再到封装到最终测试都由平头哥完成。
积神最近时间和精力都有限，难以继续深挖下去了，只能简单的分析。当然，这并非是导致阿里巴巴最近强势的唯一消息，包括云啊，双11啊，甚至马爸爸出国啊，都有影响。这时候给巴巴再加一把火并无任何不妥，可积神写这篇文章主要还是想要提醒大家，目前关于倚天710，外界都已经将它即将面世给提前预计进去了。未来一旦出现类似于不能生产等负面消息，有机会会出现‘超出预期’的跌幅，但那只是把现在price in的预期吐出来而已；而未来如果还有关于它的‘炒冷饭’式的消息，甚至是成功生产并已投入使用的消息，也都会有可能出现因情绪放大而超买的情况。
倚天710，对于最近的行情来说，无疑是蜜糖，是雪中送炭；但如果等到行情走好的时候再次出现，可能就变成‘毒药’了。
最后说说股市吧。
目前阿里巴巴，包括科技股们，甚至是一些基本面没出现太大改变但又在相对底部的港股，都是处于一个价值回归的过程。所以，即使今天出现了小回调，未来1-2天可能还会继续回调的情况下，都不需要过于担心，没有一只股票会永远上涨而不出现回调的，或者这么说吧，有回调的上涨才是健康的。但对于短线投资者来说，今天左侧减仓或者是止盈都是有需要的，毕竟对于短线者来说，回避回调风险才是最重要的。
但积神其实并不太建议做短线，因为现在市场不稳定，太考验操作了，短期一旦出现与预期不符的走势，很容易就会被套，跟它死扛，短线变中线。别看这几天好像涨了很多，好像出现了非常不错的盈利，但很多人都是从上一轮的下跌浪中撑过来的，有人甚至都还没回本。如果是做杠杆，就更难受了，前段时间多少牛被打靶，多少购，多少看涨期权被磨掉了时间值，导致现在股价比买入时更高也没赚多少钱。加上很多个股的衍生品吃价太严重了，出价不公平，让短线的收益大打折扣。所以，带杠杆的ETF，像$FL二南方恒指(07200)$ ,$XL二南方恒科(07226)$ 这些会是一个相对更好也更公平的选择。我的中线虚拟组合吧，因为中长线继续看好恒指，前几天就配置了7200，而我的经验也告诉我，做ETF会更舒服。有时候看盘只需要看恒指，但现在比恒指多一倍收益了吧。我不是想说自己有多厉害，毕竟除了7200，自己组合里的其他个股并没有做的很好。
今天就这样啦，昨晚才睡了三个小时，要去休息了。最后希望大家能关注，点赞，评论支持一下啦~
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