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3.5万亿基建计划通过，市场风向突变

【铂瀛金融周报0815】

本周美国参议院通过3.5万亿美元基建计划，大宗商品如WTI原油和铜触底反弹，但反弹力度不及预期，后市注意风险。本周全球股票市场以上升趋势为主，尤其欧洲股市表现强势，斯托克600指数日线连续十日上涨，欧洲股市强势一是欧洲央行维持购债规模和利率不变，二是欧洲复工复产高于预期，三是全球股市的资金轮动；

反观美股，道琼斯指数和标普指数继续强势，而纳斯达克则由强转弱，究其原因由于纳指以科技股为主，科技股属于成长股范畴，对利率环境较为敏感，成长股多数要通过融资融债或者贷款的方式达到快速扩张、发展和科研目的，前一个月由于非农数据和就业率向好，加息预期再次变强，建议注意科技股风险。（本周资金正在向消费股和周期股转移）

上证指数周线级别逐步收复失地，受利率预期影响，科技板块如半导体、光伏、新能源均有不同程度回调，尤其半导体板块，龙头如士微兰、兆易创新、富满电子等周线和月线级别均有滞涨信号，且板块连续上涨周期接近2年，注意风险。

本周加密市场比特币期货和期权持仓量均处于一个季度以来新高，比特币目前价格已经回补48000美元缺口，但目前期货数据如基差、资金费率等仍然处于正常范围内，比特币市值占比也处于低位，预计本周将选择方向。

【基本面指标】

美元指数92.51 （较上周下降0.3%）

VIX 16.7 （较上周下降10%）

比特币市场占比 44.2% （较上周变化不大）10年美债收益率 1.28% （较上周小幅下降）

【往周热门资产复盘及展望】

美股、港股-腾讯TCEHY：上周给予腾讯“recommand”的级别，本周腾讯最高上涨超10%，而后二次探底回落，月线和周线级别量能接近历史最高水平，虽然受政策影响，从产品和网络效应看，腾讯依然是中概股龙头。（Recommand）

美股-Coinbase：上周给予coin“Gamble”级别，本周最高上涨超10%，coin价格和比特币价格联动较强，近几个月coinbase上新速度加快，预计后续会对盈利水平有帮助。（gamble）

A股-鞍钢集团、西宁特钢：在7月周报中，给予鞍钢集团两次“Gamble”级别和西宁特钢一次“Gamble”级别，不负众望，两个标的月线涨幅均超过10%；当时逻辑一个是美国刚正式通过1.2万美元基建计划，一个逻辑是期股联动逻辑，尤其是焦煤焦炭供给和需求不对等，月线级别连续上涨，最后一个逻辑是板块轮动逻辑，当时的龙头如宝钢、和首钢等连续上涨，作为二线鞍钢集团和西宁特钢涨幅较小。

而本周美国参议院再次批准了3.5万亿美元的基建计划，美国钢铁板块股票应声上证，龙头如纽柯钢铁、堪萨斯南方铁路周内涨幅均超过10%，美股和A股的联动性，也造就了本周钢铁板块的强势。（Gamble）

美股-新东方EDU：本周新东方继续在2美元附近震荡，根据7月29日的做空数据显示，目前未平仓的做空股为4820万股，占总流通股的3.19%，回补天数在降低，或是由于在低位交易量的放大，短线可耐心等待机会。（Gamble）

A股、港股-中国平安：近期加息预期不断变强，美股银行股如富国银行、美国银行、高盛等走强，美国保险股如美国国家保险、好事达、怡安保险等均在创周线级别新高（同行业一般会与美股联动）；

国内券商股如中信证券、海通证券、广发证券等均有止跌迹象（一般保险股滞后于券商股）；中国平安距高点跌幅接近50%，日线级别有止跌迹象。（Gamble）

贵金属-黄金：上周给予黄金“Watch”级别，本周黄金日线级别先跌后涨，周内最大跌幅超20%，而后迅速收复失地，整理上周看跌黄金逻辑主要是由于非农和失业率转好而引来的加息预期，本周快速收复失地，一个是由于月线级别来到关键支持位，另一方面由于近几天中东地区的局部问题。

从美债收益率的技术图形看，预计未来将迎来月线级别上涨，黄金或难掩饰弱势行情，未来一段时间预计以震荡为主。（Watch）

大宗商品-WTI原油：上周美国参议院通过3.5亿美元基建计划，本周原油虽有反弹，但表现不强势，原本基建计划是对原油的利好，但从我的角度看原油反应不及预期，预计近一段时间仍然以震荡行情为主。（Watch）

大宗商品-铜：铜的逻辑与原油类似，新基建计划的通过本该有比较强势的表现，铜的表现也是不及预期，建议以观望为主。（Watch）

加密-Altcoin：上周给予Altcoin“Gamble”级别，本周山寨币普遍涨幅超20%，回顾上周主要逻辑为资金轮动逻辑，从周线级别技术面来看，目前部分山寨币仍然有较大空间，建议可挑选资本背景好且估值较低的标的。（Gamble）

加密-ICP：上周给予ICP“Watch”级别，本周ICP在60-75美元区间呈现震荡走势，本周山寨币普涨，但icp或由于前期涨幅过大而停滞，建议大家耐心等待机会。（Watch）

加密-BTC：本周比特币继续震荡上行，最高来到48100，补了CME 48000美元缺口，从技术面来看比特币短时上涨遇到阻，但目前日线级别并未放量，且期货数据如资金费率、季度合约基差、多空人数比、现货杠杆率等均处于正常区间，但目前期货持仓量处于近一个季度高位，短时或有变盘发生，但方向有待确定。（Gamble）

【本周热门资产盘点】

美股、A股-半导体板块：本周全球半导体板块表现不佳，美股半导体龙头美光科技、应用材料、阿斯麦月线级别均有滞涨信号，反观国内半导体龙头如兆易创新、中芯国际、士微兰、富满电子、立微昂大多有筑顶迹象，且芯片炒作上涨周期也1年半有余，建议半导体板块落袋为安。（Pass）

A股-光伏板块：近1年A股三大主线，半导体、光伏、新能源，从技术面来看，目前半导体板块风险整体高于光伏板块，但光伏板块龙头如隆基股份、通威电源、阳光电源等，月线级别均有滞涨信号，隆基股份的快速上涨周期也是接近一年半，注意风险。（Pass）

以上都是个人观点，不构成投资建议。