MandyLow118
2021-12-24
wao..
@期权小班长：
实践令人心情舒畅的赚钱策略
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市场通常在大部分时间内增长缓慢，然后在一个非常短的时间内迅速上涨。研究表明，90%的增值是在10%的交易日里实现的（其他研究表明市场下跌时的状况也类似）。 \n</blockquote> <p>虽然麦克米伦这本书写于很久以前，但从市场表现来看好不过时，今年这种现象格外明显，90%的时间股票都在大横盘，剩下10%的时间可能是突破大涨，也可能是破位大跌。而使用sell put策略你会发现在震荡行情中也可轻松挣钱。</p> <p>我对其他策略没有偏见，事实上策略发明就是应对不同的市场环境，我也曾在文章里对看涨行情进行提醒，自己也不会坚持在“明确的“看涨行情中一定要做sell put，该正股做多就做多。只不过我的看涨建议没办法构成一整套买卖流程，所以仅提出看法而已。</p> <p>这两天不断有“股神“跑过来跟我说你的收益率不行，错过了多少行情，sell put每天只赚买菜钱等等闲话。但他们从不提前跟我说预判结果，也不事前发文声明，行情过后才跑过来跟我讲这些后见之明的东西，实在是匪夷所思。</p> <p>作为一名普通上班族，我对行情的判断实在是无法做到精确，即使是在复盘后，发现依然对大部分行情会无法做到先见之明，而sell put恰好弥补这个缺点，也简化了交易过程，所以这就是我坚持做sell put的理由。</p> <p>下面梳理sell put的三大流程：</p> <ul> \n <li>选股</li> \n <li>接盘</li> \n <li>止损</li> \n</ul> <p><b>选股</b></p> <p>股票池的选股标准是，市值1000亿以上的大型知名公司，Q3财报和政策暴雷后剔除一些股票，包括中概股和成长股。目前包含以下股票：</p> <p>'AAPL','MSFT','TSLA','AMZN','ASML','GOOGL','NVDA','TSM','AMD','FB','EL','COST','NFLX','AVGO','QCOM','ADBE','TM','BRK.B','PG','UNH','HD','NKE'。</p> <p>put筛选标准是delta<-0.2，iv>40%，隐含波动率大于历史波动率，设定行权价为0.85股价折扣。</p> <p>从日常文章推荐数据你们可能感受不到筛了这么多数据，因为这个池子里大部分股票没有强烈的波动期望，比如伯克希尔b，有点无效筛选的意思，所以后续考虑进行一定的调整。</p> <p>选股结束后就完成了sell put90%的流程，分析一下走势，然后当天交易坐等到期日收钱即可。有些股票会进入接盘阶段。</p> <p><b>接盘和止损</b></p> <p>sell put接盘是不可避免的，我也跟大家说好要留足资金接盘，不要去额外加杠杆赌博。接盘分为两种，没问题的接盘和有问题的接盘，怎么进行区分呢。</p> <p>对于上面这些权重股来说，在不跌破位的情况下，受大盘回调影响的接盘我通常认为是没有问题的接盘。随着大盘反弹股价也会自然涨回来，此时只要做好备兑就ok了。</p> <p>而有问题的接盘就需要考虑止损问题了，代表就是阿里和拼多多的财报大跌接盘，让我切身感受到止损对于一个完整策略交易的重要性。</p> <p>亏损是不可避免的，但重大亏损应该避免。复盘亏损过程我发现有两个重大失误： 明知道有财报要发，依然抱有侥幸心理坚持拿着sell put过财报；接盘后没有对下跌趋势进行评估，所以没有用领口策略进行亏损兜底。</p> <p>有的朋友sell put发现需要接盘后，会平仓近期移仓远期，也叫做roll over。我一般比较少这么操作，具体情况具体分析。</p> <p>如果是大盘回调，你觉得跌到支撑位了不会再跌了，可以roll一个价格更高的浅度虚值put，不仅挽回亏损还能获得收益；或者不roll直接接盘做备兑，股价反弹后也不亏。如果是财报对基本面的打击，短期内阴跌不止，你发自内心祈求市场给一个底部的时候，就需要直接割肉了。</p> <p>因为sell put本质是一个看多策略，需要明确知道市场的底部在哪里，而不是让市场不断去试探你的底部，然后你再不停去roll。总体来说期权操作是绑定趋势判断的，模糊也好精准也好，你需要先判断方向才能做期权。所以当你发现期权策略应用方向和市场趋势完全相反时，需要果断停止这笔交易。</p> <p>很多人不喜欢割肉sell put，是觉得sell put盈利无法覆盖亏损，所以舍不得割。很多期权买方对于卖方也是这个想法。但经历过几次大跌后我的想法是不太一样，这里引入一个额外话题：</p> <p><b>sell put的盈亏同源</b></p> <p>期权买方盈利靠的是大力出奇迹，盈利曲线一般是大涨大跌，就像simons的期权实验室在读懂你的收益率曲线（一）中提到的B图和C图：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4682780f849020124cfda2239fed5145\" tg-width=\"1870\" tg-height=\"620\">亏损和回本的间隔比较长，买方的盈亏同源是加杠杆，亏损来自加杠杆，盈利同样来自加杠杆。但亏损和盈利的时间轴不一致，这次亏损了，下一次盈利的机会不知道在哪里，所以会让人比较焦虑。</p> <p>但sell put的盈亏同源不太一样，亏损和盈利的时间轴经常重合，常见于大盘回调型亏损。因为市场对于股价大跌预期小于股价大涨，暴跌时iv拉升快，回落也快，此时做空深度虚值put获利不菲。让你这单sellput亏损的波动，往往能带来另一单丰厚的回报。</p> <p>所以做sell put没必要纠结同一只股票，观察池内多备几只，当这只股票趋势转跌就放弃做多的sell put策略吧，等市场形成底部共识再介入不迟。</p> <p><b>不过我并不鼓励初入股市的新人用盈亏同源这个结论给自己的决策壮胆</b>，在我看来任何需要壮胆咬牙狠心去下的决策都是有极大风险的。还是那句话，你需要知道市场的底部在哪里，而不是让市场不断去试探你的底部。这句话也适用于各种策略，不确定的时候观察就好，成功的交易是经验积累出来的。</p> <p>以上就是我对整个sell put流程的复盘，从结果上来说某种程度上实现了我当初想做sell put的目的：开盘下单，然后躺下赚钱，尽量减少被动跟随行情反复操作造成的资金磨损。意外之喜是通过观察期权数据并结合判断行情趋势，吃到了10月份芯片股大肉。但因为没有严格的执行接盘止损标准，导致sell put策略这块出现很大回撤，这些都是下个季度需要进行改进的。</p> <p>最后很感谢一直跟分享看法的诸位虎友，以及分享好文的各位社区老师，祝大家圣诞愉快！</p> <p>文末再贴一遍明亮蓝影和simons的期权实验室两位的文章：</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/693186809\" target=\"_blank\">以梦为马，不负韶华——美股2021年度总结</a></p> <p> <a href=\"https://laohu8.com/TW/693701247\" target=\"_blank\">投资笔记2021</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>复盘迄今为止的sell put流程。</p> <p>首先讲一下今晚操作，今天下午跑完的数据很让我很吃惊，结果是0，池子里一张put都没有，甚至连特斯拉这个以高iv著称的股票都没有出现。</p> <p>按当初编程逻辑来解释的话，说明池子里的股票iv没有达到筛选阈值，所以程序反馈结果为0。</p> <p>那么再结合这两天触底反弹的市场情况来看，<b>姑且得出的结论是情绪看涨</b>，所以我今晚考虑建仓买入<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a>正股。成长股从这两天的行情来看，依旧不在投资也不在投机范围之内，中概也一样。</p> <p><b>下面谈谈我这几个月以来的操作</b></p> <p>首先，我为什么要sell put，sell put的目的是什么。</p> <p>麦克米伦在谈期权这本书里写道：</p> <blockquote>\n 市场通常在大部分时间内增长缓慢，然后在一个非常短的时间内迅速上涨。研究表明，90%的增值是在10%的交易日里实现的（其他研究表明市场下跌时的状况也类似）。 \n</blockquote> <p>虽然麦克米伦这本书写于很久以前，但从市场表现来看好不过时，今年这种现象格外明显，90%的时间股票都在大横盘，剩下10%的时间可能是突破大涨，也可能是破位大跌。而使用sell put策略你会发现在震荡行情中也可轻松挣钱。</p> <p>我对其他策略没有偏见，事实上策略发明就是应对不同的市场环境，我也曾在文章里对看涨行情进行提醒，自己也不会坚持在“明确的“看涨行情中一定要做sell put，该正股做多就做多。只不过我的看涨建议没办法构成一整套买卖流程，所以仅提出看法而已。</p> <p>这两天不断有“股神“跑过来跟我说你的收益率不行，错过了多少行情，sell put每天只赚买菜钱等等闲话。但他们从不提前跟我说预判结果，也不事前发文声明，行情过后才跑过来跟我讲这些后见之明的东西，实在是匪夷所思。</p> <p>作为一名普通上班族，我对行情的判断实在是无法做到精确，即使是在复盘后，发现依然对大部分行情会无法做到先见之明，而sell put恰好弥补这个缺点，也简化了交易过程，所以这就是我坚持做sell put的理由。</p> <p>下面梳理sell put的三大流程：</p> <ul> \n <li>选股</li> \n <li>接盘</li> \n <li>止损</li> \n</ul> <p><b>选股</b></p> <p>股票池的选股标准是，市值1000亿以上的大型知名公司，Q3财报和政策暴雷后剔除一些股票，包括中概股和成长股。目前包含以下股票：</p> <p>'AAPL','MSFT','TSLA','AMZN','ASML','GOOGL','NVDA','TSM','AMD','FB','EL','COST','NFLX','AVGO','QCOM','ADBE','TM','BRK.B','PG','UNH','HD','NKE'。</p> <p>put筛选标准是delta<-0.2，iv>40%，隐含波动率大于历史波动率，设定行权价为0.85股价折扣。</p> <p>从日常文章推荐数据你们可能感受不到筛了这么多数据，因为这个池子里大部分股票没有强烈的波动期望，比如伯克希尔b，有点无效筛选的意思，所以后续考虑进行一定的调整。</p> <p>选股结束后就完成了sell put90%的流程，分析一下走势，然后当天交易坐等到期日收钱即可。有些股票会进入接盘阶段。</p> <p><b>接盘和止损</b></p> <p>sell put接盘是不可避免的，我也跟大家说好要留足资金接盘，不要去额外加杠杆赌博。接盘分为两种，没问题的接盘和有问题的接盘，怎么进行区分呢。</p> <p>对于上面这些权重股来说，在不跌破位的情况下，受大盘回调影响的接盘我通常认为是没有问题的接盘。随着大盘反弹股价也会自然涨回来，此时只要做好备兑就ok了。</p> <p>而有问题的接盘就需要考虑止损问题了，代表就是阿里和拼多多的财报大跌接盘，让我切身感受到止损对于一个完整策略交易的重要性。</p> <p>亏损是不可避免的，但重大亏损应该避免。复盘亏损过程我发现有两个重大失误： 明知道有财报要发，依然抱有侥幸心理坚持拿着sell put过财报；接盘后没有对下跌趋势进行评估，所以没有用领口策略进行亏损兜底。</p> <p>有的朋友sell put发现需要接盘后，会平仓近期移仓远期，也叫做roll over。我一般比较少这么操作，具体情况具体分析。</p> <p>如果是大盘回调，你觉得跌到支撑位了不会再跌了，可以roll一个价格更高的浅度虚值put，不仅挽回亏损还能获得收益；或者不roll直接接盘做备兑，股价反弹后也不亏。如果是财报对基本面的打击，短期内阴跌不止，你发自内心祈求市场给一个底部的时候，就需要直接割肉了。</p> <p>因为sell put本质是一个看多策略，需要明确知道市场的底部在哪里，而不是让市场不断去试探你的底部，然后你再不停去roll。总体来说期权操作是绑定趋势判断的，模糊也好精准也好，你需要先判断方向才能做期权。所以当你发现期权策略应用方向和市场趋势完全相反时，需要果断停止这笔交易。</p> <p>很多人不喜欢割肉sell put，是觉得sell put盈利无法覆盖亏损，所以舍不得割。很多期权买方对于卖方也是这个想法。但经历过几次大跌后我的想法是不太一样，这里引入一个额外话题：</p> <p><b>sell put的盈亏同源</b></p> <p>期权买方盈利靠的是大力出奇迹，盈利曲线一般是大涨大跌，就像simons的期权实验室在读懂你的收益率曲线（一）中提到的B图和C图：<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4682780f849020124cfda2239fed5145\" tg-width=\"1870\" tg-height=\"620\">亏损和回本的间隔比较长，买方的盈亏同源是加杠杆，亏损来自加杠杆，盈利同样来自加杠杆。但亏损和盈利的时间轴不一致，这次亏损了，下一次盈利的机会不知道在哪里，所以会让人比较焦虑。</p> <p>但sell put的盈亏同源不太一样，亏损和盈利的时间轴经常重合，常见于大盘回调型亏损。因为市场对于股价大跌预期小于股价大涨，暴跌时iv拉升快，回落也快，此时做空深度虚值put获利不菲。让你这单sellput亏损的波动，往往能带来另一单丰厚的回报。</p> <p>所以做sell put没必要纠结同一只股票，观察池内多备几只，当这只股票趋势转跌就放弃做多的sell put策略吧，等市场形成底部共识再介入不迟。</p> <p><b>不过我并不鼓励初入股市的新人用盈亏同源这个结论给自己的决策壮胆</b>，在我看来任何需要壮胆咬牙狠心去下的决策都是有极大风险的。还是那句话，你需要知道市场的底部在哪里，而不是让市场不断去试探你的底部。这句话也适用于各种策略，不确定的时候观察就好，成功的交易是经验积累出来的。</p> <p>以上就是我对整个sell put流程的复盘，从结果上来说某种程度上实现了我当初想做sell put的目的：开盘下单，然后躺下赚钱，尽量减少被动跟随行情反复操作造成的资金磨损。意外之喜是通过观察期权数据并结合判断行情趋势，吃到了10月份芯片股大肉。但因为没有严格的执行接盘止损标准，导致sell put策略这块出现很大回撤，这些都是下个季度需要进行改进的。</p> <p>最后很感谢一直跟分享看法的诸位虎友，以及分享好文的各位社区老师，祝大家圣诞愉快！</p> <p>文末再贴一遍明亮蓝影和simons的期权实验室两位的文章：</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/693186809\" target=\"_blank\">以梦为马，不负韶华——美股2021年度总结</a></p> <p> <a href=\"https://laohu8.com/TW/693701247\" target=\"_blank\">投资笔记2021</a></p></body></html>","text":"复盘迄今为止的sell put流程。 首先讲一下今晚操作，今天下午跑完的数据很让我很吃惊，结果是0，池子里一张put都没有，甚至连特斯拉这个以高iv著称的股票都没有出现。 按当初编程逻辑来解释的话，说明池子里的股票iv没有达到筛选阈值，所以程序反馈结果为0。 那么再结合这两天触底反弹的市场情况来看，姑且得出的结论是情绪看涨，所以我今晚考虑建仓买入$特斯拉(TSLA)$$苹果(AAPL)$$英伟达(NVDA)$正股。成长股从这两天的行情来看，依旧不在投资也不在投机范围之内，中概也一样。 下面谈谈我这几个月以来的操作 首先，我为什么要sell put，sell put的目的是什么。 麦克米伦在谈期权这本书里写道： 市场通常在大部分时间内增长缓慢，然后在一个非常短的时间内迅速上涨。研究表明，90%的增值是在10%的交易日里实现的（其他研究表明市场下跌时的状况也类似）。 虽然麦克米伦这本书写于很久以前，但从市场表现来看好不过时，今年这种现象格外明显，90%的时间股票都在大横盘，剩下10%的时间可能是突破大涨，也可能是破位大跌。而使用sell put策略你会发现在震荡行情中也可轻松挣钱。 我对其他策略没有偏见，事实上策略发明就是应对不同的市场环境，我也曾在文章里对看涨行情进行提醒，自己也不会坚持在“明确的“看涨行情中一定要做sell put，该正股做多就做多。只不过我的看涨建议没办法构成一整套买卖流程，所以仅提出看法而已。 这两天不断有“股神“跑过来跟我说你的收益率不行，错过了多少行情，sell put每天只赚买菜钱等等闲话。但他们从不提前跟我说预判结果，也不事前发文声明，行情过后才跑过来跟我讲这些后见之明的东西，实在是匪夷所思。 作为一名普通上班族，我对行情的判断实在是无法做到精确，即使是在复盘后，发现依然对大部分行情会无法做到先见之明，而sell put恰好弥补这个缺点，也简化了交易过程，所以这就是我坚持做sell put的理由。 下面梳理sell put的三大流程： 选股 接盘 止损 选股 股票池的选股标准是，市值1000亿以上的大型知名公司，Q3财报和政策暴雷后剔除一些股票，包括中概股和成长股。目前包含以下股票： 'AAPL','MSFT','TSLA','AMZN','ASML','GOOGL','NVDA','TSM','AMD','FB','EL','COST','NFLX','AVGO','QCOM','ADBE','TM','BRK.B','PG','UNH','HD','NKE'。 put筛选标准是delta<-0.2，iv>40%，隐含波动率大于历史波动率，设定行权价为0.85股价折扣。 从日常文章推荐数据你们可能感受不到筛了这么多数据，因为这个池子里大部分股票没有强烈的波动期望，比如伯克希尔b，有点无效筛选的意思，所以后续考虑进行一定的调整。 选股结束后就完成了sell put90%的流程，分析一下走势，然后当天交易坐等到期日收钱即可。有些股票会进入接盘阶段。 接盘和止损 sell put接盘是不可避免的，我也跟大家说好要留足资金接盘，不要去额外加杠杆赌博。接盘分为两种，没问题的接盘和有问题的接盘，怎么进行区分呢。 对于上面这些权重股来说，在不跌破位的情况下，受大盘回调影响的接盘我通常认为是没有问题的接盘。随着大盘反弹股价也会自然涨回来，此时只要做好备兑就ok了。 而有问题的接盘就需要考虑止损问题了，代表就是阿里和拼多多的财报大跌接盘，让我切身感受到止损对于一个完整策略交易的重要性。 亏损是不可避免的，但重大亏损应该避免。复盘亏损过程我发现有两个重大失误： 明知道有财报要发，依然抱有侥幸心理坚持拿着sell put过财报；接盘后没有对下跌趋势进行评估，所以没有用领口策略进行亏损兜底。 有的朋友sell put发现需要接盘后，会平仓近期移仓远期，也叫做roll over。我一般比较少这么操作，具体情况具体分析。 如果是大盘回调，你觉得跌到支撑位了不会再跌了，可以roll一个价格更高的浅度虚值put，不仅挽回亏损还能获得收益；或者不roll直接接盘做备兑，股价反弹后也不亏。如果是财报对基本面的打击，短期内阴跌不止，你发自内心祈求市场给一个底部的时候，就需要直接割肉了。 因为sell put本质是一个看多策略，需要明确知道市场的底部在哪里，而不是让市场不断去试探你的底部，然后你再不停去roll。总体来说期权操作是绑定趋势判断的，模糊也好精准也好，你需要先判断方向才能做期权。所以当你发现期权策略应用方向和市场趋势完全相反时，需要果断停止这笔交易。 很多人不喜欢割肉sell put，是觉得sell put盈利无法覆盖亏损，所以舍不得割。很多期权买方对于卖方也是这个想法。但经历过几次大跌后我的想法是不太一样，这里引入一个额外话题： sell put的盈亏同源 期权买方盈利靠的是大力出奇迹，盈利曲线一般是大涨大跌，就像simons的期权实验室在读懂你的收益率曲线（一）中提到的B图和C图：亏损和回本的间隔比较长，买方的盈亏同源是加杠杆，亏损来自加杠杆，盈利同样来自加杠杆。但亏损和盈利的时间轴不一致，这次亏损了，下一次盈利的机会不知道在哪里，所以会让人比较焦虑。 但sell put的盈亏同源不太一样，亏损和盈利的时间轴经常重合，常见于大盘回调型亏损。因为市场对于股价大跌预期小于股价大涨，暴跌时iv拉升快，回落也快，此时做空深度虚值put获利不菲。让你这单sellput亏损的波动，往往能带来另一单丰厚的回报。 所以做sell put没必要纠结同一只股票，观察池内多备几只，当这只股票趋势转跌就放弃做多的sell put策略吧，等市场形成底部共识再介入不迟。 不过我并不鼓励初入股市的新人用盈亏同源这个结论给自己的决策壮胆，在我看来任何需要壮胆咬牙狠心去下的决策都是有极大风险的。还是那句话，你需要知道市场的底部在哪里，而不是让市场不断去试探你的底部。这句话也适用于各种策略，不确定的时候观察就好，成功的交易是经验积累出来的。 以上就是我对整个sell put流程的复盘，从结果上来说某种程度上实现了我当初想做sell put的目的：开盘下单，然后躺下赚钱，尽量减少被动跟随行情反复操作造成的资金磨损。意外之喜是通过观察期权数据并结合判断行情趋势，吃到了10月份芯片股大肉。但因为没有严格的执行接盘止损标准，导致sell put策略这块出现很大回撤，这些都是下个季度需要进行改进的。 最后很感谢一直跟分享看法的诸位虎友，以及分享好文的各位社区老师，祝大家圣诞愉快！ 文末再贴一遍明亮蓝影和simons的期权实验室两位的文章： 以梦为马，不负韶华——美股2021年度总结 投资笔记2021","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/698040706","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NVDA","TSLA","AAPL"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4814,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":630,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/698875203"}
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