生姜王
2022-01-17
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@Irwin：
20年的特斯拉涨的有多爽，21年的中概股跌得就有多痛！
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</p><p>因为港股面向的是全球资本，而近年来支撑市值的上市公司，大部分是中国的科技公司，所以去年港股“熊冠全球”，很重要的一个原因是被中概股所连累。能不能抄底港股/中概股，要看这波下跌的逻辑是什么——这个问题去年已经被讨论了无数次了：中美关系走向全面竞争；国内对科技巨头的反垄断；疫情之下中国经济增速放缓，科技巨头们业绩不达预期。这三个因素使全球资本纷纷抛弃中概股避险，导致了其在全球股市普遍上涨的一年单边下跌。</p><p>而这些因素，即便是最乐观的人，也不会认为在今年内会有重大改变，所以今年不论是中概股还是港股，都在宏观上缺乏大规模估值修复的环境。尤其是没有深刻了解公司基本面、没有长期持有的决心的话，更要谨慎所谓抄底。下行的大环境很容易引起资本对股票进行价值重估，一旦发生这种情况，再加上做空机制，跌50%也许是刚刚开始——去年的快手<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01024\">$快手-W(01024)$</a> 就是最好的例子，我自己也在抄底它的过程中损失了不少。</p><p>但价格便宜永远都是硬道理，市盈率十几倍的阿里<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> 和百度<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">$百度(BIDU)$</a> 一定是好的标的，前提是要有守得云开见月明的定力，同时甘愿付出时间成本。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fa8c37483ac255b7f15d27682e267be5\" tg-width=\"632\" 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这一年频繁看到“低垂的果实”这个概念。不仅是全人类的科技树或者中国宏观经济的发展，对于中国的大型科技公司来说，何尝不也面临低垂的果实已经摘完的情况。 国家已经通过反垄断向它们表明了，躺着赚钱的日子已经结束了，想要保持高速增长，要么走科技创新之路，去创造和领导新的增量市场；要么走国际化之路，出海去和美国顶尖企业争抢全球市场。这对于已经下注AI多年、不计成本投入技术的百度，以及近几年在全球物流基础设施建设上快速前进的阿里来说，都是“乌云外的银边”。 2020年，连续踩中了特斯拉、小米、宁德时代时有多么爽，今年中概股被暴打时就有多么痛。但是，就像这几年别人让我推荐股票时，我经常会开玩笑说的：买你最熟悉领域里最好的公司，然后忘掉密码、卸载APP，过三五年再回来看（没想到呼兰年终脱口秀讲了同样的段子[笑哭] ）——投资从来不是一朝一夕的事！ 所以，憧憬长远，做好当下吧！ @小虎活动 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