拍一下脑门，给微创脑科学估值

浏览了一下微创脑科学的聆讯后资料集，

拍一下脑门，给微创脑科学估值：

设微创脑科学的市值为x，则：

保守的情况下，以x低于2021年11月19日投后估值112亿rmb的市值为低估，112＜x＜142为估值合理，

142＜x＜162为合理偏高，x＞162为高估。

中性：x＜150为低估，150＜x＜182为估值合理，182＜x＜202为合理偏高，x＞202为高估。

激进：x＜180为低估，180＜x＜222为估值合理，222＜x＜272为合理偏高，x＞272为高估。

由于2021年脑科学收入3.83亿元，因此上述估计都落在PS72倍的范围内（即3.83乘以72=275.76亿元市值范围内）。

以2022年6月20日的市值除以去年底的收入计算PS的话，微创医疗的PS为291.49/51.45=5.67倍，心通PS为59.48/2.07=28.73倍，心脉PS为148.13/6.85=21.62倍，由于机器人2021年收入太低（215万rmb），如计算机器人的PS则畸高（10000倍），不具备参考价值，因此不考虑机器人的PS。

结合神经介入的行业发展状况、微创脑科学公司的领先地位，给脑科学的PS为30-50倍，对应估值为115-192亿元市值。

$微创医疗(00853)$ $心通医疗-B(02160)$ $心脉医疗(688016)$ $微创脑科学$

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