下司倪
2022-08-18
游戏跟马斯克宇宙穿梭好像还是差一点。
假如腾讯清空美团，才是一件好事
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href=\"https://laohu8.com/S/06899\">联众</a>、浩方对战平台、泡泡堂、冒险岛、跑跑卡丁车、<a href=\"https://laohu8.com/S/XNET\">迅雷</a>、百度知道、暴风影音……</p><p>QQ用户飞速增长。在互联网草莽阶段，野路子多，经常是QQ一更新，就自动安装了腾讯的新产品。甚至不安装捆绑的产品，就无法登录QQ。</p><p>凭借<b>QQ这个封闭而且高效的推广系统</b>。腾讯走别人的路，让别人无路可走，成了整个中文互联网的公敌。</p><p>于是有了那篇著名的檄文——《狗日的腾讯》。开篇第一句，<b>正是美团CEO王兴的愤怒控诉：有什么业务是腾讯不做的吗？</b></p><p>直到，腾讯碰到“大炮”周鸿祎。360安全卫士和QQ硬刚，让PC用户二选一，公安、法院都参与了，惊动国家部委出面调停。</p><p>腾讯终于改了。</p><p><b>03</b></p><p>第一个十年，腾讯是封闭的。抄别人的产品，利用QQ快速推广。</p><p>第二个十年，腾讯试着开放。不再自己做，而是投资别人，用微信生态一起孵化。</p><p>腾讯和阿里，两个超级大国的战争全面开打。</p><p>创业者喜欢拿腾讯的钱，整体而言，腾讯更懂尊重和放权。相比之下，拿阿里投资的下场都不好，饿了么、虾米、优酷、ofo，之前都是行业第一，拿了阿里的投资，迅速衰落。</p><p>腾讯也得到自己想要的。投资滴滴、美团，丰富了微信支付的场景，对支付宝后来居上。因为手握微信入口作为谈判筹码，腾讯每次都能要到<b>一个极好的特供价格</b>，随着美团、<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>、京东、<a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">贝壳</a>、B站、快手、Sea等等估值持续上涨，企鹅成了股神，也有了“买腾讯就是买半个中国互联网”的说法。</p><p>腾讯持有过1000多家企业的股权，其中100多家已经上市，捕获100多只独角兽（市值/估值10亿美金以上）。好几期财报，腾讯“炒股”赚的钱，比游戏赚的钱还要多。简单来说，腾讯的对外投资，第一，本身就赚钱，第二，构建生态，对弈阿里，成为中国商业的两极之一。</p><p>刘炽平从高盛投行，跳槽到腾讯做战略投资的老大，再迅速晋升为腾讯总裁。</p><p><b>金融圈从来不缺鄙视链。</b>投行多辛苦啊，资金方、资产方都是爸爸，迎来送往，每天强颜欢笑。但是，投资，尤其是用公司自营的钱投资，那多爽！刘炽平，开着腾讯这艘航空母舰，是金融后辈羡慕的人生赢家。</p><p>2013年，很多人对于这一年的记忆是余额宝横空出世。马云说，银行不改变我们就改变银行。豪气万丈，赢得一片叫好。</p><p>不过，在我记忆里，还有一幕。是刘炽平和中国移动前董事长在一个论坛上的激辩——微信应不应该收费。</p><p>中国极度重视电信事业，大力发展3G。三大运营商响应号召砸了很多钱搞建设，但是，大量信令资源被随时在线的微信用了。而且，随着微信普及，消费者打电话、发短信的话费反而减少了。</p><p>简单来说，<b>中国移动花钱搞建设，结果都便宜了微信，反过来微信还掘墓了中国移动的话费收入。</b></p><p>于是有了一种提案，微信向用户收费，或者中国移动向微信收费。</p><p>微信当然不愿意。很多人只记得2013年支付宝vs垄断银行，却忘了同一时间微信vs垄断电信，也是精彩的对决。</p><p>正如我们后来所知，微信没有收费，支付宝也没有被干掉。大家都顶住了压力，归根到底，这时候，<b>互联网是绝对的创新，是屠龙的少年</b>，消费者厌倦了银行冷漠的服务，以及高昂且不透明的手机话费。</p><p>这构成了，中国互联网第二个十年的底座——阿里和腾讯的生态战争，互联网模式对传统商业格局的挑战、颠覆和创新，互联网红利彻底的释放。</p><p><b>不过，余额宝改变银行，微信革命手机话费，是互联网红利的高峰。从此之后，互联网的每项创新，带给时代的红利越来越少，但是引起的质疑越来越多。</b>大家逐渐开始担心隐私安全，垄断利润，大数据杀熟，推荐算法的信息茧房，困在系统里的骑手，巨头战争下的二选一，本来送上门的快递非要放到驿站，互联网贷款和游戏对青少年的引诱…………</p><p><b>04</b></p><p>很多人以为，美团要腾讯的投资，是图微信的流量。其实，不准确。<b>微信提供的不是流量，而是社交关系。</b></p><p>淘宝会因为“信息安全”无法在微信分享，但是腾讯投资的拼多多就可以。</p><p>微信分享，就能利用用户的社交关系裂变，在一个APP早期非常有帮助。但是到了今天，<b>美团、滴滴、拼多多都已经是国民级应用，增长早就不依靠微信社交裂变</b>，而是别的途径。</p><p>腾讯和美团，都已经获得了他们彼此想要的。</p><p><b>国家发展都有十年规划。一个行业，一家公司，十年换一个旋律，本来就是应该提前准备的。</b></p><p>不妨一起想想，第三个十年中国互联网去向何方。</p><p>这个故事的配角，中国移动，去年已经把自己的ADR（美国存托凭证）从美股退市。当下，又有5家大型国企确认美股退市。</p><p>去年底，腾讯把持有的京东股份，作为派息分给了腾讯股东。刘炽平卸任京东董事。</p><p>互联网第一个十年，是野蛮生长。第二个十年，是巨头生态战争。</p><p>第三个十年，结合时代的趋势、条件和需求，我觉得，<b>主题应该是把现有的行业做深做好。</b></p><p>仔细想想，零售有几百年历史，电子游戏也有几十年历史。相比之下，互联网太年轻，才20年。</p><p>阿里的电子商务很直观，物流，商品，配送，冷链，同城，仓储，供应链，国际化……太多太多可以做的事情。</p><p>其实，我觉得腾讯所在的游戏行业，也和零售一样有深度，能做好做深的东西更多。</p><p>我在《腾讯，游戏，可不可以不羞耻》里说过，游戏行业，不属于互联网，因为没有规模经济。而是属于内容行业，创意行业。腾讯游戏可以参考<a href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">奈飞</a>，先做爆款美剧，积累用户+赚钱，再做深度内容，做《曼克》、《爱尔兰人》，用奥斯卡增加自己的品牌价值，最终在利润、技术、专业、文化、口碑之间实现飞轮的不断扩展。</p><p>腾讯游戏有技术（王者荣耀能让1亿人在线，投资Epic Games的游戏引擎），而且懂游戏，好玩，运营得好（不仅王者荣耀，全球最大的六款吃鸡游戏，都和腾讯有关）。<b>但是腾讯游戏，依旧只是一个小孩。</b></p><p>腾讯是世界第一大游戏公司。但是世界的2、3、4，<a href=\"https://laohu8.com/S/SNE\">索尼</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、任天堂都有自己的游戏主机和生态。腾讯可以往这里发力，用游戏生态巩固自己的行业地位，挖掘利润。</p><p>VR/AR，不仅是一种设备，最本质的在于，这是一种人和机器全新的交互方式，特别适合游戏，而且也只有游戏能孵化技术成果。<b>类似<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>给游戏做GPU，做着做着成了AI时代的算力基础设施。</b>VR/AR也应该是腾讯游戏拓展的方向，无论是玩法、游戏，或者投出来硬件，都可以为腾讯打开一片新战场。</p><p>阿里和字节，是腾讯的宿敌。尤其是字节，人类进入互联网的入口，从搜索（Google），到社交（Facebook），再过渡到短视频（TikTok）。第一次，中国人竟然做出了一个全球性的互联网平台，把BAT衬托的老迈而可笑。</p><p>但是，我觉得，腾讯游戏才是最好的赛道。<b>阿里、字节做得再好，也只是经济叙事。中国改革开放四十多年，最不缺的就是经济叙事。</b>但是，游戏，是第九艺术，是文化叙事（尤其在R星神作《荒野大镖客2：赎罪》之后），是当下中国想要的。上世纪日本经济腾飞后，再由本游戏、日本动漫完成文化输出，重塑国民自信和审美。</p><p>以前，我们觉得日本就是游戏的高地。今天看一看数据，日本top 100的手游里有30款来自中国，这个世界第二大的手游市场，<a href=\"https://laohu8.com/S/CMGE\">中国手游</a>赚走了1/4的收入。多家预测，中国手游会继续向好，逐渐占据全球一半的市场份额。从量变到质变，世界手游的执牛耳者腾讯，可以努力去把握临门一脚的机会。</p><p><b>游戏是世界第一大内容产业，超高的利润率，同时能衍生算力、网络、图像、AI等硬科技，而且有中国极度想要的文化属性。</b></p><p>腾讯总是高调说自己转to B，但是腾讯一来没有to B基因，二来这条路上有阿里、华为的恶战……当然，能成功最好。如果实在不行，发挥已有优势做好做深游戏，也是善莫大焉。</p><p>不久前，微软以地动山摇的687亿美元天价收购暴雪，纳德拉说了一番话，大意是，游戏就是星辰大海啊。</p><p><b>05</b></p><p>小米上市的时候，雷军到处说小米是<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>✖腾讯。但是市场压根不认为小米是互联网公司，给了一个只属于制造业的低估值，而且总是破发。为此，雷军愤愤不平。</p><p>这两年，风向变了，你看雷军还提小米是互联网企业不？</p><p>曾经雷军说过，自己的偶像乔布斯第二，柳传志才是第一。如今，他和年轻人谈人生怎么度过低谷，苦难和挫折就是财富，然后赶紧带一波小米的货。</p><p><b>这就是时代列车，滚滚向前，到了哪一站，就念哪一站的经。这大概就是企业家精神吧。</b></p><p>腾讯最新的一份财报，我们能看到，视频号数据增长的惊喜，to B业务继续发力。但是，当闭上眼睛，用心去感受，老金融狗能闻出这样的意思：新环境里互联网的收入和利润肯定会下降，所有分析师都是这么预测的。没错，我们腾讯也下降了。但是！我们腾讯下降的不严重，比大家预测的境况好了那么一丢丢。</p><p>等你悟到这一层，自然也会狠狠地拍一下大腿，念一句**。</p><p>我要旗帜鲜明的表明立场。互联网治理，防止资本无序扩张，没必要恶意解读，散布恐慌。有一段时间，阿里、腾讯、百度、格力都说自己大力投入芯片，那样的环境才是我担忧和反对的。<b>不能整天想着给大众情绪一个交代，商业归根到底是围绕核心业务和技术积累，深耕好已经占据的主业，这肯定是未来十年中国互联网的方向。</b></p><p>中国移动让腾讯赚到了第一桶金，完成国际资本破冰，和微信争执过收费，现在又以身作则释放信号——<b>分别是三个十年最好的注脚和启示。</b></p><p>中国互联网的第一个十年，王兴喷腾讯。第二个十年，王兴和腾讯好。第三个十年，王兴不说话了。</p><p>不骗你，衣公子也很怀念过去，但是我不会厚古薄今，企业本就是时代的产物。安西教练不是说过嘛，哨声还没有响，比赛就没有结束。</p><p>相信中国会保持理性和智慧，互联网的故事远没有结束。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>假如腾讯清空美团，才是一件好事</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>计划清空美团的股票吗？</p><p>腾讯Q2业绩会上，Martin的回答不是一句干脆的“不卖”。而是说，这报道不准确。腾讯会继续为股东创造价值，把<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>股票当做派息给股东，这个模式会持续。</p><p>事关腾讯、美团的未来，我也分享一些自己的思考。</p><p><b>中国互联网发展了二十年，每十年是一个完整周期，前后两个十年有着完全不同的时代主题。</b>很多人只记得，第二个十年，美团和腾讯水乳交融。却忘了，第一个十年，美团王兴对腾讯恨之入骨。</p><p>我觉得，腾讯清空美团挺好，这场媾和彼此都已获得自己想要的。彻底分开，才是对旧模式的告别，轻装上阵，或许更能赶上中国互联网的第三个十年的列车。</p><p>人生就是如此，每个阶段有每个阶段的敌人，每个阶段有每个阶段的朋友。生活就是一个不断往前，不断告别的过程。站在今天，我更关心的是，第三个十年中国互联网的主题是什么，又将去向何方。</p><p><b>01</b></p><p>腾讯没有梦想——这个全网爆火的质疑，意思是腾讯已经“投行化”，到处投资，却不做创新业务。</p><p>腾讯总裁刘炽平，听到后的第一个反应是，皱了皱眉，这说法太不专业了。</p><p><b>投行</b>，全称投资银行（Investment Banking），虽有“投资”二字，却是特指金融中介业务。也就是，别人的资产，别人的钱，投行只负责撮合，就像个链家中介小哥。我们投行狗见面，都先自嘲一句，我就是个“拉皮条的”。</p><p>而腾讯是拿自己的钱投资，这就是投资，不是什么投行。</p><p>这个区别，刘炽平太熟悉了。当年作为<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>亚洲投行部的执行董事，Martin的工作是到处找好公司，帮人上市或者找钱。直到遇到这家名不见经传的公司——腾讯 Tencent。</p><p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a></b>才上市不久，这才是中国商业的里程碑。背后的深意至少有二。<b>第一，中国通信、互联网建设开始发力。第二，中国主动用优质资产引进外资</b>，推动市场化改革，国有资产里<a href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>首先IPO，民营经济里阿里、腾讯获得软银等美元基金的风险投资。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/00941\">中国移动</a>IPO，正是高盛承销。刘炽平去中国移动打听腾讯。</p><p>中国移动正在推战略级产品，移动梦网，英文叫做Monternet，也就是Mobile+Internet。用今天的眼光看，就是平台、生态。而腾讯，就是移动梦网生态中最大的服务供应商（Service Provider）。中国消费者在手机QQ聊天，产生的话费，中国移动拿二，腾讯拿八。</p><p>刘炽平一听就有了兴致，坚定地拿下腾讯这个客户。</p><p>腾讯在香港IPO那会，市场已经很温暖。真正负责艰难破冰的，是中国移动。中国通信行业海外上市没有先例，国际基本很犹豫，中国那么穷，会有人用得起手机和互联网吗？</p><p>况且<a href=\"https://laohu8.com/S/00662\">亚洲金融</a>危机刚过，市场极冷。北京高层亲自牵头，挑选最优质的资产，注入<a href=\"https://laohu8.com/S/CHA\">中国电信</a>（香港），也就是后来的中国移动。</p><p>当年全国移动通信用户才区区1000万，中方聘请了“国际五大”之一的安达信，预测一下，十年之后会不会多一些。</p><p>安达信哼哧哼哧在timesheet上charge了无数个hour的费用，测出来，十倍。十年后中国移动通讯用户翻十倍，达到1个亿。中方和高盛都惊了，能有那么多？！</p><p>但是，事实证明，这个预测太保守了，十年后，中国移动用户翻了整整50多倍，达到5.47亿！</p><p>要不说，安达信真不靠谱，几年后自己就因为安然事件倒闭。安达信上海分部的一位小审计师张勇（Daniel Zhang），随着安达信旧部并入普华永道（PwC）。再过几年，去了盛大游戏，然后又去了<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>，成了马云的接班人。</p><p>中国拥抱国际资本，移动通信和互联网俯身准备冲刺——刘炽平和张勇是这个宏大背景中的小小一员，在历史卷幅短暂的快门键里稍稍停留，再驶向各自的命运。</p><p><b>02</b></p><p>无论是阿里、腾讯、<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>，创业九死一生，英雄主义的叙事，更多只是创始人事后刻意的包装。事实上，大佬们很快就赚到了钱，腾讯从2000年8月就开始赢利。接下来“移动QQ”手机短信发送量，一个月能有3000多万条。招股说明书里，腾讯坐拥2.9亿注册用户。</p><p>腾讯IPO，对高盛来说，多舒服的单子。香港资本市场已经回暖，在中国移动IPO的洗礼后，国际资本已经建立起对于中国通信和互联网的认知和饥渴。</p><p>2004年6月，腾讯以每股3.7港元，募资15.5亿港元。公司立刻诞生5位亿万富翁，随后股价仰上狂奔。</p><p>马化腾年仅33岁。</p><p>每个月都赢利，账上又新到账15.5亿港元的巨款。公司不缺钱，也要IPO，为什么？答案是扩张，而且是抄袭着扩张。</p><p>中文互联网出什么新产品，腾讯就出一个一样的。QQ游戏大厅、QQ对战平台、QQ堂、QQ三国、QQ飞车、QQ爱问、超级旋风等等，分别对标<a href=\"https://laohu8.com/S/06899\">联众</a>、浩方对战平台、泡泡堂、冒险岛、跑跑卡丁车、<a href=\"https://laohu8.com/S/XNET\">迅雷</a>、百度知道、暴风影音……</p><p>QQ用户飞速增长。在互联网草莽阶段，野路子多，经常是QQ一更新，就自动安装了腾讯的新产品。甚至不安装捆绑的产品，就无法登录QQ。</p><p>凭借<b>QQ这个封闭而且高效的推广系统</b>。腾讯走别人的路，让别人无路可走，成了整个中文互联网的公敌。</p><p>于是有了那篇著名的檄文——《狗日的腾讯》。开篇第一句，<b>正是美团CEO王兴的愤怒控诉：有什么业务是腾讯不做的吗？</b></p><p>直到，腾讯碰到“大炮”周鸿祎。360安全卫士和QQ硬刚，让PC用户二选一，公安、法院都参与了，惊动国家部委出面调停。</p><p>腾讯终于改了。</p><p><b>03</b></p><p>第一个十年，腾讯是封闭的。抄别人的产品，利用QQ快速推广。</p><p>第二个十年，腾讯试着开放。不再自己做，而是投资别人，用微信生态一起孵化。</p><p>腾讯和阿里，两个超级大国的战争全面开打。</p><p>创业者喜欢拿腾讯的钱，整体而言，腾讯更懂尊重和放权。相比之下，拿阿里投资的下场都不好，饿了么、虾米、优酷、ofo，之前都是行业第一，拿了阿里的投资，迅速衰落。</p><p>腾讯也得到自己想要的。投资滴滴、美团，丰富了微信支付的场景，对支付宝后来居上。因为手握微信入口作为谈判筹码，腾讯每次都能要到<b>一个极好的特供价格</b>，随着美团、<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>、京东、<a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">贝壳</a>、B站、快手、Sea等等估值持续上涨，企鹅成了股神，也有了“买腾讯就是买半个中国互联网”的说法。</p><p>腾讯持有过1000多家企业的股权，其中100多家已经上市，捕获100多只独角兽（市值/估值10亿美金以上）。好几期财报，腾讯“炒股”赚的钱，比游戏赚的钱还要多。简单来说，腾讯的对外投资，第一，本身就赚钱，第二，构建生态，对弈阿里，成为中国商业的两极之一。</p><p>刘炽平从高盛投行，跳槽到腾讯做战略投资的老大，再迅速晋升为腾讯总裁。</p><p><b>金融圈从来不缺鄙视链。</b>投行多辛苦啊，资金方、资产方都是爸爸，迎来送往，每天强颜欢笑。但是，投资，尤其是用公司自营的钱投资，那多爽！刘炽平，开着腾讯这艘航空母舰，是金融后辈羡慕的人生赢家。</p><p>2013年，很多人对于这一年的记忆是余额宝横空出世。马云说，银行不改变我们就改变银行。豪气万丈，赢得一片叫好。</p><p>不过，在我记忆里，还有一幕。是刘炽平和中国移动前董事长在一个论坛上的激辩——微信应不应该收费。</p><p>中国极度重视电信事业，大力发展3G。三大运营商响应号召砸了很多钱搞建设，但是，大量信令资源被随时在线的微信用了。而且，随着微信普及，消费者打电话、发短信的话费反而减少了。</p><p>简单来说，<b>中国移动花钱搞建设，结果都便宜了微信，反过来微信还掘墓了中国移动的话费收入。</b></p><p>于是有了一种提案，微信向用户收费，或者中国移动向微信收费。</p><p>微信当然不愿意。很多人只记得2013年支付宝vs垄断银行，却忘了同一时间微信vs垄断电信，也是精彩的对决。</p><p>正如我们后来所知，微信没有收费，支付宝也没有被干掉。大家都顶住了压力，归根到底，这时候，<b>互联网是绝对的创新，是屠龙的少年</b>，消费者厌倦了银行冷漠的服务，以及高昂且不透明的手机话费。</p><p>这构成了，中国互联网第二个十年的底座——阿里和腾讯的生态战争，互联网模式对传统商业格局的挑战、颠覆和创新，互联网红利彻底的释放。</p><p><b>不过，余额宝改变银行，微信革命手机话费，是互联网红利的高峰。从此之后，互联网的每项创新，带给时代的红利越来越少，但是引起的质疑越来越多。</b>大家逐渐开始担心隐私安全，垄断利润，大数据杀熟，推荐算法的信息茧房，困在系统里的骑手，巨头战争下的二选一，本来送上门的快递非要放到驿站，互联网贷款和游戏对青少年的引诱…………</p><p><b>04</b></p><p>很多人以为，美团要腾讯的投资，是图微信的流量。其实，不准确。<b>微信提供的不是流量，而是社交关系。</b></p><p>淘宝会因为“信息安全”无法在微信分享，但是腾讯投资的拼多多就可以。</p><p>微信分享，就能利用用户的社交关系裂变，在一个APP早期非常有帮助。但是到了今天，<b>美团、滴滴、拼多多都已经是国民级应用，增长早就不依靠微信社交裂变</b>，而是别的途径。</p><p>腾讯和美团，都已经获得了他们彼此想要的。</p><p><b>国家发展都有十年规划。一个行业，一家公司，十年换一个旋律，本来就是应该提前准备的。</b></p><p>不妨一起想想，第三个十年中国互联网去向何方。</p><p>这个故事的配角，中国移动，去年已经把自己的ADR（美国存托凭证）从美股退市。当下，又有5家大型国企确认美股退市。</p><p>去年底，腾讯把持有的京东股份，作为派息分给了腾讯股东。刘炽平卸任京东董事。</p><p>互联网第一个十年，是野蛮生长。第二个十年，是巨头生态战争。</p><p>第三个十年，结合时代的趋势、条件和需求，我觉得，<b>主题应该是把现有的行业做深做好。</b></p><p>仔细想想，零售有几百年历史，电子游戏也有几十年历史。相比之下，互联网太年轻，才20年。</p><p>阿里的电子商务很直观，物流，商品，配送，冷链，同城，仓储，供应链，国际化……太多太多可以做的事情。</p><p>其实，我觉得腾讯所在的游戏行业，也和零售一样有深度，能做好做深的东西更多。</p><p>我在《腾讯，游戏，可不可以不羞耻》里说过，游戏行业，不属于互联网，因为没有规模经济。而是属于内容行业，创意行业。腾讯游戏可以参考<a href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">奈飞</a>，先做爆款美剧，积累用户+赚钱，再做深度内容，做《曼克》、《爱尔兰人》，用奥斯卡增加自己的品牌价值，最终在利润、技术、专业、文化、口碑之间实现飞轮的不断扩展。</p><p>腾讯游戏有技术（王者荣耀能让1亿人在线，投资Epic Games的游戏引擎），而且懂游戏，好玩，运营得好（不仅王者荣耀，全球最大的六款吃鸡游戏，都和腾讯有关）。<b>但是腾讯游戏，依旧只是一个小孩。</b></p><p>腾讯是世界第一大游戏公司。但是世界的2、3、4，<a href=\"https://laohu8.com/S/SNE\">索尼</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、任天堂都有自己的游戏主机和生态。腾讯可以往这里发力，用游戏生态巩固自己的行业地位，挖掘利润。</p><p>VR/AR，不仅是一种设备，最本质的在于，这是一种人和机器全新的交互方式，特别适合游戏，而且也只有游戏能孵化技术成果。<b>类似<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>给游戏做GPU，做着做着成了AI时代的算力基础设施。</b>VR/AR也应该是腾讯游戏拓展的方向，无论是玩法、游戏，或者投出来硬件，都可以为腾讯打开一片新战场。</p><p>阿里和字节，是腾讯的宿敌。尤其是字节，人类进入互联网的入口，从搜索（Google），到社交（Facebook），再过渡到短视频（TikTok）。第一次，中国人竟然做出了一个全球性的互联网平台，把BAT衬托的老迈而可笑。</p><p>但是，我觉得，腾讯游戏才是最好的赛道。<b>阿里、字节做得再好，也只是经济叙事。中国改革开放四十多年，最不缺的就是经济叙事。</b>但是，游戏，是第九艺术，是文化叙事（尤其在R星神作《荒野大镖客2：赎罪》之后），是当下中国想要的。上世纪日本经济腾飞后，再由本游戏、日本动漫完成文化输出，重塑国民自信和审美。</p><p>以前，我们觉得日本就是游戏的高地。今天看一看数据，日本top 100的手游里有30款来自中国，这个世界第二大的手游市场，<a href=\"https://laohu8.com/S/CMGE\">中国手游</a>赚走了1/4的收入。多家预测，中国手游会继续向好，逐渐占据全球一半的市场份额。从量变到质变，世界手游的执牛耳者腾讯，可以努力去把握临门一脚的机会。</p><p><b>游戏是世界第一大内容产业，超高的利润率，同时能衍生算力、网络、图像、AI等硬科技，而且有中国极度想要的文化属性。</b></p><p>腾讯总是高调说自己转to B，但是腾讯一来没有to B基因，二来这条路上有阿里、华为的恶战……当然，能成功最好。如果实在不行，发挥已有优势做好做深游戏，也是善莫大焉。</p><p>不久前，微软以地动山摇的687亿美元天价收购暴雪，纳德拉说了一番话，大意是，游戏就是星辰大海啊。</p><p><b>05</b></p><p>小米上市的时候，雷军到处说小米是<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>✖腾讯。但是市场压根不认为小米是互联网公司，给了一个只属于制造业的低估值，而且总是破发。为此，雷军愤愤不平。</p><p>这两年，风向变了，你看雷军还提小米是互联网企业不？</p><p>曾经雷军说过，自己的偶像乔布斯第二，柳传志才是第一。如今，他和年轻人谈人生怎么度过低谷，苦难和挫折就是财富，然后赶紧带一波小米的货。</p><p><b>这就是时代列车，滚滚向前，到了哪一站，就念哪一站的经。这大概就是企业家精神吧。</b></p><p>腾讯最新的一份财报，我们能看到，视频号数据增长的惊喜，to B业务继续发力。但是，当闭上眼睛，用心去感受，老金融狗能闻出这样的意思：新环境里互联网的收入和利润肯定会下降，所有分析师都是这么预测的。没错，我们腾讯也下降了。但是！我们腾讯下降的不严重，比大家预测的境况好了那么一丢丢。</p><p>等你悟到这一层，自然也会狠狠地拍一下大腿，念一句**。</p><p>我要旗帜鲜明的表明立场。互联网治理，防止资本无序扩张，没必要恶意解读，散布恐慌。有一段时间，阿里、腾讯、百度、格力都说自己大力投入芯片，那样的环境才是我担忧和反对的。<b>不能整天想着给大众情绪一个交代，商业归根到底是围绕核心业务和技术积累，深耕好已经占据的主业，这肯定是未来十年中国互联网的方向。</b></p><p>中国移动让腾讯赚到了第一桶金，完成国际资本破冰，和微信争执过收费，现在又以身作则释放信号——<b>分别是三个十年最好的注脚和启示。</b></p><p>中国互联网的第一个十年，王兴喷腾讯。第二个十年，王兴和腾讯好。第三个十年，王兴不说话了。</p><p>不骗你，衣公子也很怀念过去，但是我不会厚古薄今，企业本就是时代的产物。安西教练不是说过嘛，哨声还没有响，比赛就没有结束。</p><p>相信中国会保持理性和智慧，互联网的故事远没有结束。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e7799eeb7043b8caaf3d109c3b13109e","relate_stocks":{"BK1531":"手游股","BK1516":"腾讯概念","BK1575":"同股不同权","BK1589":"北水核心资产","03690":"美团-W","BK1583":"高瓴概念","BK1604":"节假日概念","BK1526":"科网股","BK4077":"互动媒体与服务","QNETCN":"纳斯达克中美互联网老虎指数","TCEHY":"腾讯控股ADR","BK1521":"挪威政府全球养老基金持仓","00700":"腾讯控股","BK1586":"云计算","BK1095":"互动媒体与服务","BK1142":"互联网与直销零售","BK1591":"就地过年概念","BK1502":"双十一","BK1517":"云办公","BK1608":"元宇宙概念"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1145552614","content_text":"刘炽平（Martin）有30个小时思考这个提问——腾讯计划清空美团的股票吗？腾讯Q2业绩会上，Martin的回答不是一句干脆的“不卖”。而是说，这报道不准确。腾讯会继续为股东创造价值，把京东股票当做派息给股东，这个模式会持续。事关腾讯、美团的未来，我也分享一些自己的思考。中国互联网发展了二十年，每十年是一个完整周期，前后两个十年有着完全不同的时代主题。很多人只记得，第二个十年，美团和腾讯水乳交融。却忘了，第一个十年，美团王兴对腾讯恨之入骨。我觉得，腾讯清空美团挺好，这场媾和彼此都已获得自己想要的。彻底分开，才是对旧模式的告别，轻装上阵，或许更能赶上中国互联网的第三个十年的列车。人生就是如此，每个阶段有每个阶段的敌人，每个阶段有每个阶段的朋友。生活就是一个不断往前，不断告别的过程。站在今天，我更关心的是，第三个十年中国互联网的主题是什么，又将去向何方。01腾讯没有梦想——这个全网爆火的质疑，意思是腾讯已经“投行化”，到处投资，却不做创新业务。腾讯总裁刘炽平，听到后的第一个反应是，皱了皱眉，这说法太不专业了。投行，全称投资银行（Investment Banking），虽有“投资”二字，却是特指金融中介业务。也就是，别人的资产，别人的钱，投行只负责撮合，就像个链家中介小哥。我们投行狗见面，都先自嘲一句，我就是个“拉皮条的”。而腾讯是拿自己的钱投资，这就是投资，不是什么投行。这个区别，刘炽平太熟悉了。当年作为高盛亚洲投行部的执行董事，Martin的工作是到处找好公司，帮人上市或者找钱。直到遇到这家名不见经传的公司——腾讯 Tencent。中国移动才上市不久，这才是中国商业的里程碑。背后的深意至少有二。第一，中国通信、互联网建设开始发力。第二，中国主动用优质资产引进外资，推动市场化改革，国有资产里中国移动首先IPO，民营经济里阿里、腾讯获得软银等美元基金的风险投资。中国移动IPO，正是高盛承销。刘炽平去中国移动打听腾讯。中国移动正在推战略级产品，移动梦网，英文叫做Monternet，也就是Mobile+Internet。用今天的眼光看，就是平台、生态。而腾讯，就是移动梦网生态中最大的服务供应商（Service Provider）。中国消费者在手机QQ聊天，产生的话费，中国移动拿二，腾讯拿八。刘炽平一听就有了兴致，坚定地拿下腾讯这个客户。腾讯在香港IPO那会，市场已经很温暖。真正负责艰难破冰的，是中国移动。中国通信行业海外上市没有先例，国际基本很犹豫，中国那么穷，会有人用得起手机和互联网吗？况且亚洲金融危机刚过，市场极冷。北京高层亲自牵头，挑选最优质的资产，注入中国电信（香港），也就是后来的中国移动。当年全国移动通信用户才区区1000万，中方聘请了“国际五大”之一的安达信，预测一下，十年之后会不会多一些。安达信哼哧哼哧在timesheet上charge了无数个hour的费用，测出来，十倍。十年后中国移动通讯用户翻十倍，达到1个亿。中方和高盛都惊了，能有那么多？！但是，事实证明，这个预测太保守了，十年后，中国移动用户翻了整整50多倍，达到5.47亿！要不说，安达信真不靠谱，几年后自己就因为安然事件倒闭。安达信上海分部的一位小审计师张勇（Daniel Zhang），随着安达信旧部并入普华永道（PwC）。再过几年，去了盛大游戏，然后又去了阿里巴巴，成了马云的接班人。中国拥抱国际资本，移动通信和互联网俯身准备冲刺——刘炽平和张勇是这个宏大背景中的小小一员，在历史卷幅短暂的快门键里稍稍停留，再驶向各自的命运。02无论是阿里、腾讯、百度，创业九死一生，英雄主义的叙事，更多只是创始人事后刻意的包装。事实上，大佬们很快就赚到了钱，腾讯从2000年8月就开始赢利。接下来“移动QQ”手机短信发送量，一个月能有3000多万条。招股说明书里，腾讯坐拥2.9亿注册用户。腾讯IPO，对高盛来说，多舒服的单子。香港资本市场已经回暖，在中国移动IPO的洗礼后，国际资本已经建立起对于中国通信和互联网的认知和饥渴。2004年6月，腾讯以每股3.7港元，募资15.5亿港元。公司立刻诞生5位亿万富翁，随后股价仰上狂奔。马化腾年仅33岁。每个月都赢利，账上又新到账15.5亿港元的巨款。公司不缺钱，也要IPO，为什么？答案是扩张，而且是抄袭着扩张。中文互联网出什么新产品，腾讯就出一个一样的。QQ游戏大厅、QQ对战平台、QQ堂、QQ三国、QQ飞车、QQ爱问、超级旋风等等，分别对标联众、浩方对战平台、泡泡堂、冒险岛、跑跑卡丁车、迅雷、百度知道、暴风影音……QQ用户飞速增长。在互联网草莽阶段，野路子多，经常是QQ一更新，就自动安装了腾讯的新产品。甚至不安装捆绑的产品，就无法登录QQ。凭借QQ这个封闭而且高效的推广系统。腾讯走别人的路，让别人无路可走，成了整个中文互联网的公敌。于是有了那篇著名的檄文——《狗日的腾讯》。开篇第一句，正是美团CEO王兴的愤怒控诉：有什么业务是腾讯不做的吗？直到，腾讯碰到“大炮”周鸿祎。360安全卫士和QQ硬刚，让PC用户二选一，公安、法院都参与了，惊动国家部委出面调停。腾讯终于改了。03第一个十年，腾讯是封闭的。抄别人的产品，利用QQ快速推广。第二个十年，腾讯试着开放。不再自己做，而是投资别人，用微信生态一起孵化。腾讯和阿里，两个超级大国的战争全面开打。创业者喜欢拿腾讯的钱，整体而言，腾讯更懂尊重和放权。相比之下，拿阿里投资的下场都不好，饿了么、虾米、优酷、ofo，之前都是行业第一，拿了阿里的投资，迅速衰落。腾讯也得到自己想要的。投资滴滴、美团，丰富了微信支付的场景，对支付宝后来居上。因为手握微信入口作为谈判筹码，腾讯每次都能要到一个极好的特供价格，随着美团、拼多多、京东、贝壳、B站、快手、Sea等等估值持续上涨，企鹅成了股神，也有了“买腾讯就是买半个中国互联网”的说法。腾讯持有过1000多家企业的股权，其中100多家已经上市，捕获100多只独角兽（市值/估值10亿美金以上）。好几期财报，腾讯“炒股”赚的钱，比游戏赚的钱还要多。简单来说，腾讯的对外投资，第一，本身就赚钱，第二，构建生态，对弈阿里，成为中国商业的两极之一。刘炽平从高盛投行，跳槽到腾讯做战略投资的老大，再迅速晋升为腾讯总裁。金融圈从来不缺鄙视链。投行多辛苦啊，资金方、资产方都是爸爸，迎来送往，每天强颜欢笑。但是，投资，尤其是用公司自营的钱投资，那多爽！刘炽平，开着腾讯这艘航空母舰，是金融后辈羡慕的人生赢家。2013年，很多人对于这一年的记忆是余额宝横空出世。马云说，银行不改变我们就改变银行。豪气万丈，赢得一片叫好。不过，在我记忆里，还有一幕。是刘炽平和中国移动前董事长在一个论坛上的激辩——微信应不应该收费。中国极度重视电信事业，大力发展3G。三大运营商响应号召砸了很多钱搞建设，但是，大量信令资源被随时在线的微信用了。而且，随着微信普及，消费者打电话、发短信的话费反而减少了。简单来说，中国移动花钱搞建设，结果都便宜了微信，反过来微信还掘墓了中国移动的话费收入。于是有了一种提案，微信向用户收费，或者中国移动向微信收费。微信当然不愿意。很多人只记得2013年支付宝vs垄断银行，却忘了同一时间微信vs垄断电信，也是精彩的对决。正如我们后来所知，微信没有收费，支付宝也没有被干掉。大家都顶住了压力，归根到底，这时候，互联网是绝对的创新，是屠龙的少年，消费者厌倦了银行冷漠的服务，以及高昂且不透明的手机话费。这构成了，中国互联网第二个十年的底座——阿里和腾讯的生态战争，互联网模式对传统商业格局的挑战、颠覆和创新，互联网红利彻底的释放。不过，余额宝改变银行，微信革命手机话费，是互联网红利的高峰。从此之后，互联网的每项创新，带给时代的红利越来越少，但是引起的质疑越来越多。大家逐渐开始担心隐私安全，垄断利润，大数据杀熟，推荐算法的信息茧房，困在系统里的骑手，巨头战争下的二选一，本来送上门的快递非要放到驿站，互联网贷款和游戏对青少年的引诱…………04很多人以为，美团要腾讯的投资，是图微信的流量。其实，不准确。微信提供的不是流量，而是社交关系。淘宝会因为“信息安全”无法在微信分享，但是腾讯投资的拼多多就可以。微信分享，就能利用用户的社交关系裂变，在一个APP早期非常有帮助。但是到了今天，美团、滴滴、拼多多都已经是国民级应用，增长早就不依靠微信社交裂变，而是别的途径。腾讯和美团，都已经获得了他们彼此想要的。国家发展都有十年规划。一个行业，一家公司，十年换一个旋律，本来就是应该提前准备的。不妨一起想想，第三个十年中国互联网去向何方。这个故事的配角，中国移动，去年已经把自己的ADR（美国存托凭证）从美股退市。当下，又有5家大型国企确认美股退市。去年底，腾讯把持有的京东股份，作为派息分给了腾讯股东。刘炽平卸任京东董事。互联网第一个十年，是野蛮生长。第二个十年，是巨头生态战争。第三个十年，结合时代的趋势、条件和需求，我觉得，主题应该是把现有的行业做深做好。仔细想想，零售有几百年历史，电子游戏也有几十年历史。相比之下，互联网太年轻，才20年。阿里的电子商务很直观，物流，商品，配送，冷链，同城，仓储，供应链，国际化……太多太多可以做的事情。其实，我觉得腾讯所在的游戏行业，也和零售一样有深度，能做好做深的东西更多。我在《腾讯，游戏，可不可以不羞耻》里说过，游戏行业，不属于互联网，因为没有规模经济。而是属于内容行业，创意行业。腾讯游戏可以参考奈飞，先做爆款美剧，积累用户+赚钱，再做深度内容，做《曼克》、《爱尔兰人》，用奥斯卡增加自己的品牌价值，最终在利润、技术、专业、文化、口碑之间实现飞轮的不断扩展。腾讯游戏有技术（王者荣耀能让1亿人在线，投资Epic Games的游戏引擎），而且懂游戏，好玩，运营得好（不仅王者荣耀，全球最大的六款吃鸡游戏，都和腾讯有关）。但是腾讯游戏，依旧只是一个小孩。腾讯是世界第一大游戏公司。但是世界的2、3、4，索尼、微软、任天堂都有自己的游戏主机和生态。腾讯可以往这里发力，用游戏生态巩固自己的行业地位，挖掘利润。VR/AR，不仅是一种设备，最本质的在于，这是一种人和机器全新的交互方式，特别适合游戏，而且也只有游戏能孵化技术成果。类似英伟达给游戏做GPU，做着做着成了AI时代的算力基础设施。VR/AR也应该是腾讯游戏拓展的方向，无论是玩法、游戏，或者投出来硬件，都可以为腾讯打开一片新战场。阿里和字节，是腾讯的宿敌。尤其是字节，人类进入互联网的入口，从搜索（Google），到社交（Facebook），再过渡到短视频（TikTok）。第一次，中国人竟然做出了一个全球性的互联网平台，把BAT衬托的老迈而可笑。但是，我觉得，腾讯游戏才是最好的赛道。阿里、字节做得再好，也只是经济叙事。中国改革开放四十多年，最不缺的就是经济叙事。但是，游戏，是第九艺术，是文化叙事（尤其在R星神作《荒野大镖客2：赎罪》之后），是当下中国想要的。上世纪日本经济腾飞后，再由本游戏、日本动漫完成文化输出，重塑国民自信和审美。以前，我们觉得日本就是游戏的高地。今天看一看数据，日本top 100的手游里有30款来自中国，这个世界第二大的手游市场，中国手游赚走了1/4的收入。多家预测，中国手游会继续向好，逐渐占据全球一半的市场份额。从量变到质变，世界手游的执牛耳者腾讯，可以努力去把握临门一脚的机会。游戏是世界第一大内容产业，超高的利润率，同时能衍生算力、网络、图像、AI等硬科技，而且有中国极度想要的文化属性。腾讯总是高调说自己转to B，但是腾讯一来没有to B基因，二来这条路上有阿里、华为的恶战……当然，能成功最好。如果实在不行，发挥已有优势做好做深游戏，也是善莫大焉。不久前，微软以地动山摇的687亿美元天价收购暴雪，纳德拉说了一番话，大意是，游戏就是星辰大海啊。05小米上市的时候，雷军到处说小米是苹果✖腾讯。但是市场压根不认为小米是互联网公司，给了一个只属于制造业的低估值，而且总是破发。为此，雷军愤愤不平。这两年，风向变了，你看雷军还提小米是互联网企业不？曾经雷军说过，自己的偶像乔布斯第二，柳传志才是第一。如今，他和年轻人谈人生怎么度过低谷，苦难和挫折就是财富，然后赶紧带一波小米的货。这就是时代列车，滚滚向前，到了哪一站，就念哪一站的经。这大概就是企业家精神吧。腾讯最新的一份财报，我们能看到，视频号数据增长的惊喜，to B业务继续发力。但是，当闭上眼睛，用心去感受，老金融狗能闻出这样的意思：新环境里互联网的收入和利润肯定会下降，所有分析师都是这么预测的。没错，我们腾讯也下降了。但是！我们腾讯下降的不严重，比大家预测的境况好了那么一丢丢。等你悟到这一层，自然也会狠狠地拍一下大腿，念一句**。我要旗帜鲜明的表明立场。互联网治理，防止资本无序扩张，没必要恶意解读，散布恐慌。有一段时间，阿里、腾讯、百度、格力都说自己大力投入芯片，那样的环境才是我担忧和反对的。不能整天想着给大众情绪一个交代，商业归根到底是围绕核心业务和技术积累，深耕好已经占据的主业，这肯定是未来十年中国互联网的方向。中国移动让腾讯赚到了第一桶金，完成国际资本破冰，和微信争执过收费，现在又以身作则释放信号——分别是三个十年最好的注脚和启示。中国互联网的第一个十年，王兴喷腾讯。第二个十年，王兴和腾讯好。第三个十年，王兴不说话了。不骗你，衣公子也很怀念过去，但是我不会厚古薄今，企业本就是时代的产物。安西教练不是说过嘛，哨声还没有响，比赛就没有结束。相信中国会保持理性和智慧，互联网的故事远没有结束。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1463,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["TSLA"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":35,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/687807979"}
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