美股下跌板块的表现

锐评
2022-08-24

美股市场目前可能又处于转折点,之所以说“可能”,是因为没人能对当下市场处于什么位置有一个很好的描述和估计。其实不仅是对于市场,对于历史上各种事件,人类同样没法在当时描述出准确的状态。就像1939年9月1日是二战开始的时间,但是当天德国入侵波兰,有多少人会知道是二次世界大战开始了?人类都是活在当下,但人类却永远无法描述当下状态是什么,我们现在真的处于经济衰退期吗?

今年上半年美股持续下跌创下了不少记录。如果我们又处于新一轮下跌的开始,那么我们不妨看看上半年下跌的时候美股各个板块的表现,来思考是否现在需要同样调整仓位。下图是标普500和各个板块指数上半年的表现图。$标普500(.SPX)$

表现得最强的板块(最上面的蓝线)是能源板块,原因大家都比较清楚就不再重复了。但是能源板块能否在这一轮可能回撤中依然强势,成了未知数,因为这一轮回撤会有“经济衰退”的考虑,而能源板块因为“经济衰退”也会大幅回撤。但是一些美国的能源公司,坚持不增产发高股息的,会是不错的选择。巴菲特的能源股CVX股息3.6%,算是比较保守的,很多能源股的股息远远高于这个数字。在这一轮原油价格上涨的过程中,如果有能源公司借机降低了自己的债务水平,也是不错的选择。巴菲特购买OXY的原因之一就是OXY利用这一轮原油上涨,降低了自己债务水平。$西方石油(OXY)$

表现得最差的板块就是可选消费和科技,这两个板块也是多年来市场最喜欢的两个板块。从整个2季度的季报来看,科技公司不管强弱,多多少少都展现出了增长变弱的迹象,比较典型的就是业务线非常广的微软。微软的营收在2季度还是很出色,但是各个业务线的增长率比1季度放缓了,这是宏观经济表现的最好体现。亚马逊的云业务增长也有所放缓。所以现在的关键问题是守住那些还有增长的公司,如果公司已经出现了1-2个季度没有增长的情况,可能会是被做空的最好对象。$微软(MSFT)$

回到昨天的问题,这一轮如果开始下跌,底是更低还是比6月高?资本市场在这里瞎猜也没有用,更不要因为马斯克和任老说全球经济衰退就相信了(马斯克最近又改口了),关键还是看前瞻信号。中国有句古话,叫做春江水暖鸭先知,看科技行业就看科技行业自己裁员的情况最合适,下图是硅谷的裁员统计。

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精彩评论

  • 一池咸鱼
    2022-08-24
    一池咸鱼
    确实是这样,上半年美股跌的太离谱了,这属于正常的回弹了。
  • 南方之王北上
    2022-08-24
    南方之王北上
    美股在涨了一波后开始跌了,但我看还是暂时的跌,涨还是稳的。
  • meigu333
    2022-08-24
    meigu333
    美股下跌板块的表现得最差的板块就是可选消费和科技。
  • lp11
    2022-08-26
    lp11

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  • john11
    2022-08-26
    john11

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  • 马斯克跟班
    2022-08-25
    马斯克跟班
    莫得退咯弄
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