第一部分 $理想汽车(LI)$ 基本面
一、赛道：A级
优点：
1、透明度高，月度公布销量数据，现在还有了周级别汽车保险数据。这点非常重要，让散户和机构投资者，公司内部人员的差距大大缩小。
2、我们赶上了行业迭代的大周期，新能源汽车渗透率逐年上升替代燃油车。
为什么不是最高S级，因为：
1、这个赛道非常内卷，目前国内新能源品牌百花齐放。
2、汽车是低频消费，业绩波动大，去年卖的好，今年未必行。
(赛道评级从投资者角度，并非从创业者，或者国家产业重要度等角度。)
二、公司
产品力好，L9不错的定位和口碑。
公司节约抠门，财务控制好，蔚小理三家里面财务最好，最不担心把自己烧挂掉，当前价格对应2024 forward pe 预期28.8最低。
三、近期基本面
理想Q3 销量指引是 2.7-2.9万，低于市场预期，7月是1.04万。
8月前两周的汽车上险数据是：829、962（数据来源：thinkercar）注：汽车上险数据不精确=销量，但误差可控并可用于估算销量。
9月预期L9 1万。所以可以算出理想One 8月 9月弱爆了（小几千水平），因为大多等待L8。
L8 9月初会公布消息，L8上线后，One下线。
欧美行对L8的预期是月度销量达到7000。因此Q4销量预期是 4.5 - 5.1万这个区间水平。
第二部分 交易计划
非常适合Sell put，因为未来半年有一定的基本面兜底，L9的早期订单还是能扛半年的，L8新车发布也会有一定的关注度和势能。
所以操作是半年内的各个月度或者周级别的Sell put，行权价选择 20-25，对应2024的forward pe只有20多出头，还是比较安心接盘的，接盘1手需要2000多美金，也比$特斯拉(TSLA)$ 1手几万美金更适合小散：）
为什么不超过半年：L8销量未知，L9后劲未知。
可能的downside风险：
1、L8 销量/L9后劲 不及预期
2、Q4销量如果还miss预期很多，那就。。。
可能的向上空间则是反过来，如果L8爆款，L9后劲强，Q4月度上2万，创新高，那很牛。
透明度这个优点就可以发挥了，以上的风险和上行都不用猜，我们看月度销量/周级别保险数据就行了[得意]
哪里看周级别保险数据？未来我会在新品关键节点，不定期在老虎社区发下理想数据。
附：
期权基础知识：老虎学堂 期权介绍
更多Sell put期权感悟：优点，缺点，风控，案例见历史文章。
精彩评论