长短期国债收益率的区别

对于US 2Y能够较好预测实际利率。

对于长期国债收益率US 10Y或更远期，则需要综合利率长期预期+通胀长期预期（对于通胀更加敏感）。

这能解释2020 QE后，US10Y先于US2Y抬升，而US2Y后发冲刺的原因。