美国乃至全球经济衰退，特斯拉今年完不成150万辆交付目标。
特斯拉平均交付一辆车，净赚1万美元。
全年满打满算交付120万辆，PE40倍，市值五千亿不能再多了。
就在上周三，特斯拉发布二季财报，营收170亿美元，净利润23亿。亮眼吗？Yes and no。
虽说对比上一年度，这样的表现说得上是可圈可点，可是，对比上季度，各大主要指标都差了一大截。面对当前的经济衰退，它是更加无计可施。马斯克本人也对下半年的行业表示担忧，
从这一点来说，隔壁老马还是挺real的。
去年11月，股价一度冲高到1200，涨到怀疑人生，再看看这今年……咳咳。
年初到现在，跌去34%的特斯拉，跑输标普500。按年初1万2千亿市值算，都目前为止跌去了4千亿，这一摔，就是三个蔚小理的总市值🤣[心碎] [捂脸] （一摔...九傻？）
股王的事儿，能叫跌吗？这叫技术性调整懂不懂？这个说什么“成长为王”啦，那个说什么“牛长熊短”啦，还有说“美股脊梁”的，一时间到处充满了快活的空气。
二季度全面告急
都说船大难掉头，车也不例外。二季度业绩，魔鬼就藏在细节里。
1942年，盟军胜利前夕，长者丘吉尔说：这不是结束的开始，这是开始的结束。
二季度170亿美元的营收，比上个季度下滑了将近10%，甚至低于去年四季度。去年持续一整年的10%以上的高速增长，在今年上半年画下休止符。
伴随收入下滑，特斯拉其他核心指标也陷入被动局面。一切，很可能才刚刚开始。
提不动的价格
毛利率也在下降。
特斯拉在2021年几乎每个月都涨价，今年初放缓了调价步调。翻译过来就是市（涨）场（不）良（动）心（了）。
甭管是电车油车，豪车经济车，作为耐用消费品的一种，提价能力就是品牌话语权。提价能力反映到财报里，就是毛利率。特斯拉曾引以为豪的高毛利在二季度跌落神坛，而且一掉就是5个点。下半年，物价飞涨，抑制消费需求，加上中美同行的竞争越来越趋于白热化，特斯拉不仅很难提价，为了保障交付，还很可能要承担更高的材料和运输成本，如此一步步继续挤压毛利率。净利润自然是不在话下，该滑还得滑，回落到去年年底的水平。
开源，难；节流，更难。一方面是业务量下滑导致的现金流吃紧，另一方面还有俩嗷嗷待哺的吞金兽——柏林和德州工厂烧钱不止，正亏损数十亿美元。
自由现金流是衡量公司价值的重要指标，急剧减少的自由现金流，已经下降到去年二季度的水平，这里面还包括马斯克卖币所得。
特斯拉股价最多500
特斯拉股价，满打满算值500美元。种种迹象表明，特斯拉的增长神话完结。在当前的经济大环境下，特斯拉不可能完成150万辆交付。
上半年完成56万辆车的交付，净利润56亿元，意味着每交付一辆车，特斯拉净赚一万美刀。
满打满算，就算下半年能够保持上半年，全球交付120万辆，净利润120亿。估值打到头给40倍PE，市值约合5千亿，对应股价500。
只值500的特斯拉，上周不跌反涨，华尔街的葫芦里，到底卖的什么药？
下一篇，从估值角度来掰饬掰饬，市场，尤其是大机构拥护特斯拉背后的原因。
鉴股哪家行，还看大聪明，bro们，see u下回见。
精彩评论
燃油车vs电动车！
个人认为燃油还是首选，性能可靠，稳定，质量没毛病，国家燃油车刚上了一个平台，马上用新能源弯道超车的逻辑我认为还得观察观察，老百姓买车不是买豆腐，现在新能源稍微好点直接30个以上了，混动发动机还是国产这块和燃油有啥区别？区别在于堆内饰，各种花样给你上，但你要记着东西越多越容易暴露问题，你看燃油车，国外很多车20-30-40年以上都可以发动，还可以用，你想想你花几十万买了个锂电池车，3-5年后，你的电池还能有续航？就算有也不过40%了，那你换电池，可以，请问是否按照车企规定做了维护，若出了一次事故或是转手，不好意思给你免费换锂电池的套路就卸载了，所以在2021-22这2年锂电池车大爆发的时代，还是多看看吧，建议5年后考虑，先入bba才是稳健之选，何况国产车20万内的纯油还是很哇塞的，新能源建议还是考虑8万以内的车，毕竟按照一般家庭一年2万内的路程，1万左右的油费，5-8年换车还是可以选新能源，市区100公里内的选择，这才是信价比，啥一来就是30起步，我看就是韭菜，对于我这个研究了几年新能源车的人来说，买车还是回归使用的本质，毕竟在车上的时间也就是那么点点而已，有30以上不如买一款性价比高的油车，多的不说我敢说10年无忧。